BU503 – MODULO 01

Pregunta 1:

Perkins Manufacturing está considerando la venta de dos activos amortizables, X y Y. El

activo X se compró por 2.000 USD y será vendido el día de hoy por 2.250 USD. El activo Y se
compró por 30.000 USD y será vendido el día de hoy por 35.000 USD. La compañía está
sujeta a una tasa de impuestos de 40% en ganancias capitales.

a. Calcula la cantidad de ganancia capital, en caso de haber, obtenida en cada uno de

los activos.

En teoría, los activos amortizables son:

“El activo amortizable son los bienes o derechos que disminuyen su valor
constante o periódicamente por el transcurso del tiempo, su uso, deterioro natural
u otras causas ajenas a los cambios en los precios en el mercado. Dicha
disminución debe anotarse en los libros contables”

Sin embargo, el ejercicio menciona que los dos activos serán vendidos por un precio
mayor al de compra y no define un valor de depreciación, por lo tanto, hay una
ganancia de capital, que por definición es:

“Ganancia de capital: Monto por el que el precio de venta de un activo excede al

precio de compra”.

Por lo tanto:

 Activo X:

Precio de compra: 2.000 USD

Precio de venta: 2.250 USD

Ganancia de capital: Precio de venta – precio de compra = 2.250 USD – 2.000

USD

Ganancia de capital Activo X = 250 USD

 Activo Y:

Precio de compra: 30.000 USD

Precio de venta: 35.000 USD

Ganancia de capital: Precio de venta – precio de compra = 35.000 USD –

30.000 USD

Ganancia de capital Activo Y = 5.000 USD

 b. Calcula los impuestos en la venta de cada activo.

 Impuesto de venta activo X:

Ganancia de capital * 40% = 250 USD * 40%

Impuesto de venta activo X = 100 USD

 Impuesto de venta activo Y:

Ganancia de capital * 40% = 5.000 USD * 40%

Impuesto de venta activo Y = 2.000 USD

Pregunta 2:

La Corporación Michaels espera que las ganancias antes del interés y de los impuestos sean
de 50.000 USD para el periodo actual. Asumiendo una tasa de impuesto ordinaria de 35%,
computa las ganancias de la compañía después del impuesto y las ganancias disponibles para
accionistas comunes (ganancias después de impuestos y dividendos por acciones
preferenciales, en caso de haber) bajo las siguientes condiciones:

a. La compañía paga 12.000 USD en intereses.

Utilidades antes de intereses e impuestos 50.000 USD

Menos: gastos en intereses (12.000 USD)
Utilidades antes de impuestos 38.000 USD
Menos: impuestos (35%) (13.300 USD)
Utilidades antes de dividendos 24.700 USD
Menos pagos en dividendos preferentes (12.000 USD)
Utilidades después de impuestos 12.700 USD

Las utilidades de la compañía después de impuestos y las ganancias disponibles para

accionistas comunes, en caso de haber, son de 12.700 USD.

Pregunta 3:

Durante el año que acaba de terminar, Shering Distributors, Inc.,tuvo unas ganancias antes
de impuestos provenientes de operaciones de 490.000 USD. Adicionalmente, durante el año,
recibió un ingreso de 20.000 USD provenientes de intereses sobre obligaciones que tuvo en
Zig Manufactoring y recibió un ingreso de 20.000 USD proveniente de dividendos en las
acciones comunes en Tank Industries, Inc. Shering está en la categoría impositiva del 40% y
es elegible para una exclusión de dividendos del 70% en sus acciones en Tank Industries.
Datos:

Utilidades antes de intereses e impuestos 490.000 USD

Ingresos por intereses (Zig Manufacturing) 20.000 USD
Dividendos acciones comunes (Tank 20.000 USD
industries)
Categoría impositiva 40%
Porcentaje exclusión por dividendos 70%

a. Calcula el impuesto de la compañía solo en sus beneficios de explotación.

Beneficios de explotación: 490.000 USD

Categoría impositiva: 40%

Impuesto de la compañía por beneficios de explotación:

Utilidades antes de intereses * 40% = 490.000 USD * 40%

Impuesto de la compañía por beneficios de explotación = 196.000 USD

b. Encuentra el impuesto y el importe después de impuestos atribuible al ingreso por

interés proveniente de las obligaciones de Zig Manufacturing.

Utilidades antes de intereses e impuestos 490.000 USD

Ingresos por intereses (Zig Manufacturing) 20.000 USD
Utilidades antes de impuestos 510.000 USD
Impuestos (40%) (204.000 USD)
Utilidades después de impuestos 306.000 USD

Impuesto: 204.000 USD

Importe después de impuestos: 306.000 USD

c. Encuentra el impuesto y el importe después de impuesto atribuible al ingreso por

dividendos provenientes de las acciones comunes de Tank Industries, INC.

Utilidades antes de intereses e impuestos 490.000 USD

Dividendos acciones comunes (Tank 20.000 USD
industries)
Utilidades antes de impuestos 510.000 USD
Menos exclusión de dividendos (70%) (14.000 USD)
Utilidades sujetas a impuesto 496.000 USD
Impuestos (40%) (198.400 USD)
Utilidades después de impuestos 311.600 USD

Impuesto: 198.400 USD

Importe después de impuestos: 311.600 USD

d. Compara, contrasta, y discute los importes después de impuestos que resultaron del
ingreso por interés y por dividendos calculados en las partes b y c.

Tanto los ingresos por intereses como los dividendos sobre acciones recibidos
incrementan las utilidades en una cantidad equivalente a 20.000 USD, sin embargo,
tendiendo en cuenta que los dividendos recibidos sobre acciones comunes de la
 corporación Tank Industries están sujetos al 70% de exención para efectos fiscales,
Shering Distributors Inc. obtiene mayor utilidad después de impuestos en el caso de
los dividendos por acciones comunes.

Se observa que el ahorro fiscal para el caso de ingresos por dividendos fue de 5.600
USD, que finalmente se reflejan en las utilidades después de impuestos en el mismo
valor (5.600 USD).

Lo anterior nos indica que, considerando el mismo valor en ingresos, ya sea por
intereses o por dividendos de acciones, es más conveniente tributariamente recibirlos
por dividendos, pues la exención para efectos fiscales le deja a la corporación más
utilidades netas después de impuestos.

e. ¿Cuál es la carga tributaria total de la compañía para el año?

Utilidades antes de intereses e impuestos 490.000 USD

Ingresos por intereses (Zig Manufacturing) 20.000 USD
Dividendos acciones comunes (Tank 20.000 USD
industries)
Utilidades totales 530.000 USD
Menos exclusión de dividendos (70%) (14.000 USD)
Utilidades sujetas a impuestos (40%) 516.000 USD
Menos: impuestos (40%) (206.400 USD)
Utilidades después de impuestos 323.600 USD

La carga tributaria total de la compañía es de 206.400 USD.

Pregunta 4:

Thomas Book Sales, Inc., provee libros de texto a librerías colegiales y universitarias. Los
libros se envían con una cláusula de que deben ser pagados en 30 días, pero pueden ser
devueltos para un crédito de reembolso total en 90 días. En el 2014, Thomas envió y cobró
libros por un total de 760.000 USD. Los cobros, créditos netos devueltos, durante el
año llegaron a un total de 690.000 USD. La compañía gastó 300.000 USD adquiriendo los
libros que envió.

a. Utilizando contabilidad de ejercicio y los valores precedentes, muestra la ganancia

neta de la compañía para el año pasado.

Ventas: 760.000 USD

Costos: 300.000 USD

Utilidad neta: 460.000 USD

b. Utilizando contabilidad de caja y los valores precedentes, muestra la liquidez neta de

la compañía para el año pasado.

Entrada de efectivo: 690.000 USD

Costos / Salida de efectivo: 300.000 USD

 Flujo neto de efectivo: 390.000 USD

c. ¿Cuál de estos enunciados es más útil para el gerente financiero? ¿Por qué?

El flujo de efectivo es lo que más interesa a los gerentes financieros porque es el

indicador directo de entrada y salida de dinero de la empresa, que es con lo cual se
pagan las facturas.

En este caso sabe que se cuenta con 390.000 USD y no con los 460.000 USD que
establece la utilidad neta contable, ya que ella no considera el crédito que queda por
70.000 USD.