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Aplicación Matemática Financiera Tasa Porcentual: Ejemplo
Aplicación Matemática Financiera Tasa Porcentual: Ejemplo
TASA PORCENTUAL
Clases:
Existen las tasas del tanto por uno, del tanto por ciento, del tanto por mil, etc.
Tanto por uno.- para encontrar el tanto por uno dividimos el número dado para el
total
Tanto por cien.- para encontrar el tanto por cien multiplicamos el tanto por uno
por cien, al tanto por cien, también se lo conoce con el nombre de porcentaje.
Tanto por mil.- para encontrar el tanto por mil multiplicamos el tanto por uno por
mil.
Ejemplo.
rápido
Roberto
2
Estas tasas sirven para indicar en qué porción una cantidad se incrementa o se
Toda tasa de incrementó, tiene una tasa de disminución que nos permite regresar a
la cifra original.
FORMULAS:
td
ti
1 td
De donde
Ti = tasa de incremento
Td = tasa de disminución
(1 - td) ti = td
ti – td ti = td
-td ti - td = -ti
td ti + td = ti
td (ti + 1) = ti
ti
td Ejemplo
ti 1
ti
$2000 100% td
ti 1
0.3
X 30% td td 0.2307100
0.3 1
100%
X=$ 600
TOTAL = $ 2600
Roberto
3
2600 100%
X 23.0769%
X = $ 600
$ 3500 100%
X 15%
X= $525
Olmedo 530 32
Nacional 342 15
Pedro 850 45
Quito 630 37
Benjamín 420 26
Pucara 856 85
Roberto
4
Paute 972 82
V= C (1 + i)
c
V
1 i
De donde
V = Importe de venta
C = Costo
i = (porcentaje)
EJEMPLOS:
Roberto
5
b) Encontrar el importe de venta si se desea obtener una utilidad del 30% sobre el
importe.
c
a) V= C (1+i) b) V
1 i
700
V= $700(1+0.3) V
1 0.30
V=$910 V $ 1000
a) V= C (1+i)
V= $400(1+0.3)
V=$520
3. Se tiene un articulo cuyo costo es $ 5850 se deseas venderlo ganando 35% del
importe de venta hallar dicho importe de venta.
5850
V V $ 9000
1 0.35
4. Se tiene un artículo que se vende en $6500, hallar el costo que se sabe que se
está ganando 30% sobre el costo.
V 6500
C C C $ 5000
1 i 1 0,30
C= V (1-i)
Roberto
6
C= $8000(1 - 0.22)
C=$8000(0.78)
C=$ 6240
DEBER
1. Se tiene un artículo que se vende en $7200, hallar el costo que se sabe que se
está ganando el 20% sobre el costo.
2. Se vende un artículo cuyo costo es $ 12.500 hallar el costo, si se sabe que se está
ganando 35% de la venta.
4. Se tiene una refrigeradora que se vende en $ 750. Hallar el costo si se sabe que
se está ganando 25% sobre el costo.
a) Fechas especiales
b) liquidación
c) Promociones
d) Pago en efectivo
e) Compras al por mayor, etc.
Para encontrar el importe de venta cuando se realizan una serie de descuentos
aplicamos la siguiente formula.
De donde
V= importe de venta
Roberto
7
D= Descuento
V
L
1 d1 1 d 2 .......1 d n
Ejemplo
1. Si una empresa, entre otros artículos expende sillones para enanos este
artículo esta en promoción por eso la fábrica los vende con el 5% de
descuento, además por la compra de 300 o más unidades, otorga un
descuento adicional de 10% Un Cliente, el Señor Teófilo Bonito compra 300
unidades. El importe de lista unitaria es $ 115 calcular el importe de venta
total que realmente se cobrara.
Venta Verificación
V= L (1-d1) (1-d2) x 5%
X=$ 29497.40
Roberto
8
1131.60
L
1 0.081 0.25
L= $1640
3. En una empresa, entre otros artículos, expende televisores este articulo esta
en promoción, por eso la fábrica lo vende con un 10% de descuento además
por la compra de 100 o más unidades, otorga un descuento adicional del
15% La señora Mercedes Gonzales compra 180 unidades El importe de lista
unitario es $ 235 calcular el importe de venta total que realmente se
cobrara.
V= L (1-d1) (1-d2) x 5%
PRECIO $ 38070
X=$ 32359.50
4. En una empresa, entre otros artículos expende licuadoras este articulo esta
en promoción por eso la fabrica lo vende con un 8% de descuento además
Roberto
9
V= L (1-d1) (1-d2) x 8%
X= $ 34500
X=$ 30360
EJERCICIOS PROPUESTOS
Roberto
10
Año bisiesto es el que tiene 366 días, es bisiesto cuando sus dos últimas cifras son
00 o múltiplos de 4.
Ejemplo de bisiesto
EJEMPLO
Tiempo ordinario
Año 1983
Roberto
11
29 de mayo = 1 d.
Años
91, 92, 93, 94, 95, 96, 97, 98,99 23 X 360= 8280 DIAS
Año 2007
X 8762dias
1año 360dias
0.3388889 X
X= 122.000004dias
Tiempo ordinario
6 de julio
90,91, 92, 93, 94, 95, 96, 97, 98,99 23 X 360= 8280dias
Tiempo éxacto
6 de julio = 25 dias
Ordinario
Meses
1año 12meses
0.244444 X
X= 9.933333328meses
2 mese + 0.93333328meses
Días
1m 30dias
0.9333328 X
X= 28dias
Exacto
Roberto
14
Meses
1año 12meses
0.27.2630737 X
X= 3.1561644 meses
3 meses + 0.1561644meses
Días
1m 30dias
0.0.1561644 X
X= 4.684932 días
Horas
1dia 24horas
0.684932 X
X= 16.438368
16 horas + 0.438368
Minutos
1hora 60minutos
0.438368 X
X= 26.30208 Min.
26 minutos + 0.30208
Segundos
Roberto
15
1minuto 60segundos
0.30208 X
X= 18.1248 SEGUNDO
Tiempo ordinario
9 de mayo 21dias
7x30=210+21= 231dias
Roberto
16
Tiempo exacto
9 de mayo = 22dias
7206 dias
Ordinario
21 años 0.40427778
Meses
1año 12meses
0.402778 X
X= 4.8333336meses
Días
1m 30dias
0.833336 X
X= 25.000008
Exacto
21 años 0.42191781
Meses
1año 12meses
0.0.421917 X
X= 5.0630136 meses
Días
1m 30dias
0.0630136 X
X= 1.8904109 dias
1 dia + 0.89041095
Horas
1dia 24horas
0.8904109 X
X= 21.36986285
21horas + 0.36986285
Roberto
18
Minutos
1hora 60minutos
0.36986285 X
X= 28 Min.
28 minutos + 0.19177088
Segundos
1minuto 60segundos
0.1917708 X
X= 11.506252 SEGUNDOS
ORDINARIO
10 de noviembre = 20
1978 Dic = 1 x 30 = 30
TOTAL = 50 días
79 − 80 − 81 − 82 − 83 − 84 − 85
86 − 87 − 88 − 89 − 90 − 91 − 92
00 − 01 − 02 − 03 − 04 − 05 − 06
E–F–M–R
7 días
EXACTO
10 de Noviembre = 20
1978 Dic = 31
TOTAL = 51 días
ORDINARIO
AÑOS DÍAS
MESES
1 año 12 meses
= 10.90
Roberto
20
EXACTO
7 años
10559 ÷ 365
= 28. 92876712
MESES
1 año 12 meses
0.92876712 X
X = 11. 14520548
11 meses 0.14520548
DIAS
1 mes 30 días
0.14520548 X
X = 4.3561644
4 días 0.3561644
HORAS
1 día 24 horas
0.3561644 X
X = 8.5479456
8 horas 0.5479456
MINUTOS
1 hora 60 minutos
0.5479456 X
X = 32.876736
Roberto
21
32 minutos 0.876736
SEGUNDOS
1 minuto 60 segundos
0.876736 X
X = 52.60416
53 segundos
INTERES SIMPLE
Tanto por ciento.- Es una o varias partes que se toma de cada cien. Por
comodidad para encontrar el tanto por ciento se aplica la regla de tres simple
directa.
Ejemplo:
Desarrollo
100 15
100 15
100 15
$300 100%
X 15%
15% 𝑋 $300
X= 100%
X = $45
100 20
100 20
100 20
100 20
100 20
$500 100%
X 20%
$500 𝑋 20%
X= 100%
X = $100
Roberto
23
Monto.- Es la suma del capital más el interés que produce el dinero por su uso.
FÓRMULAS
I = Cit M=C+I
De donde
M = C (1 + it)
I = Interés M = C + Cit
C = Capital
𝑇
i = 100 (tanto por ciento)
Ejemplo:
1 5 8
=2 =4 =6
t = 5 semestres t = 25 semanas
5 25
=2 = 52
t = 3 meses t = 7 quincenas
3 7
= =
12 26
t = 28 meses t = 5 cuatrimestres
28 5
= 12 =3
EJERCICIOS
Roberto
24
5,5 9 5.5 9
I =? I = 750. 100 . 12 M = 750 (1 + . )
100 12
C =? I = 30.9375 M = $ 780.9375
M=C+I I=M-C
M = $ 780.9375 I = 30.9375
M =? I = Cit
5 6
I =? I = 600 12 . 100
C = $600 I = $ 15
T=5M
t = 6% M=C+I
M = 600 + 15
M = $ 615
DEBER
Roberto
25
12. Hallar la tasa de interés simple sabiendo que el monto de $1650 es $1705 en 10
meses.
13. ¿En qué tiempo un capital de $3000 a) produce $90 al 4% de interés simple? B)
alcanza un monto de $3100 al 5% de interés simple?
14. Hallar el interés simple ordinario y exacto de a) $900 durante 120 días al 5%
15. Determinar la fecha de vencimiento y valor al vencimiento de cada uno de los
siguientes pagarés.
Roberto
26
𝑆
C = 1+𝑖𝑡
𝑆
C = 1+𝑖𝑡
5. Si existen dos tanto por ciento se trabaja por separado teniendo presente los
puntos 3 y 4 anotados anteriormente
𝑆
C = 1+𝑖𝑡
EJERCICIOS
a) b)
𝑆 𝑆
C = 1+𝑖𝑡 C = 1+𝑖𝑡
2500 2500
C= 6 9 C= 6 6
1+ . 1+ .
100 12 100 12
C = $2398.34 C = $2427.18
c) d)
𝑆 𝑆
C = 1+𝑖𝑡 C = 1+𝑖𝑡
Roberto
27
2500 2500
C= 6 9 C= 6 6
1+ . 1+ .
100 12 100 12
C = $2475.25 C = $2537.50
6 24 1344
S = 1200 (1 + . ) C= 5 3
100 12 1+ .
100 12
S = $1344 C = $1295.42
18. El señor Pérez debe $450 con vencimiento dentro de 4 meses y $600 con
vencimiento dentro de 6 meses. Si desea saldar las deudas mediante un pago
único inmediato ¿Cuál será el importe de dicho pago suponiendo un
rendimiento del 5%? Utilizar como fecha focal el día de hoy.
𝑆 𝑆
C = 1+𝑖𝑡 C = 1+𝑖𝑡
450 600
C= 5 4 C= 5 6
1+ . 1+ .
100 12 100 12
C = $442.62 C = $585.37
1 + C2 = 442.62 + 585.37
Total = $ 1027.99
19. El problema 27 ¿Cuál deberá ser el pago único, a partir de hoy, a) después de 3
meses b) después de 5 meses c) después de 9 meses, para saldar ambas
deudas? Utilizar como fecha focal de cada caso la fecha del pago único.
a)
Roberto
28
𝑆 𝑆
C1 = C2 =
1+𝑖𝑡 1+𝑖𝑡
450 600
C1 = 5 1 C2 = 5 3
1+ . 1+ .
100 12 100 12
C1 = $448.1327801 C2 = $592.5925926
TOTAL = $1040.72
b) c)
S = C ( 1 + it) 5 5
S2 = $450 (1 + 100 𝑋 )
12
5 1
S = $4500 (1 + 𝑥 )
100 12
S = $451.875
𝑆
C = 1+𝑖𝑡 S1 = 459.375
600 5 3
C= 5 1 S2 = $600 (1 + 100 𝑋 )
1+ . 12
100 12
20. Qué oferta más conveniente para un comprador de una casa $4000 iníciales y
$6000 después de 6 meses a $6000 iníciales y $4000 después de un año?
Supóngase un interés del 6% y compárese en la fecha de compra, el valor de
cada oferta.
𝑆 𝑆
C1 = 1+𝑖𝑡 C2 = 1+𝑖𝑡
6000 4000
C1 = 6 6 C2 = 6
1+ . 1+
100 12 100
Roberto
29
C1 = $5825.242718 C2 = $3773.584906
21. Una persona debe $2000, para pagar en un año con interés al 6%. Conviene
pagar $500 al final de 6 meses ¿Qué cantidad tendrá que pagar al final de 1 año
para liquidar el resto de la deuda suponiendo un rendimiento de 6%? Tomar
como fecha focal la fecha después de un año.
OTRA FORMA
6 6 6 6 6
S1 = 500 (1 + . ) S1 = 2000(1 + . 1) S2 = 500 (1 + . )
100 12 100 100 12
6
S2 =1500(1 + 100) (1) S1 – S2 = 2120 – 515
S1 + S2 = 515 +1590
= 2105 – 500
= $1605
22. Una persona debe $2000 con vencimiento en 2 meses, $1000 con vencimiento
en 5 meses y $1800 con vencimiento en 9 meses. Desea liquidar sus dudas
mediante dos pagos iguales con vencimiento en 6 meses y 12 meses
respectivamente. Determinar el importe de cada pago suponiendo un
rendimiento del 6% y tomando como fecha focal la fecha un año después.
6 6 6 10 6 7 6 3
X [1 + (100) (12) + 𝑥 = 2000 (1 + 100 𝑥 12) + 1000 (1 + 100 𝑥 12) + 1300 (100 𝑥 12)
2.03 x = 4962
Roberto
30
4962
𝑥=
2.03
x = $2444.33
23. Una Persona debe $500 con vencimiento en 3 meses e intereses al 5%, y $1500
con vencimiento en 9 meses al 4% ¿Cuál será el importe de pago único que
tendrá que hacerse dentro de 6 meses para liquidar las deudas suponiendo un
rendimiento un rendimiento del 6%? Tomar como fecha focal la fecha a) al final
de 6 meses, y b) al final de 9 meses.
a) b)1ra deuda
5 3 6 6
S1=500(1 + . ) S2 = 1500(1 + S1=500(1 + S1 = 506 (1 + . )
100 12 100 12
4 9 5 3
. ) . )
100 12 100 12
S2 =506.25(1 +
6 3
. ) 1545 C=
𝑆
2da deuda
100 12 𝐶= 1+𝑖𝑡
6 3
(1 + . )
100 12 C2 = 1522 – 17
S2 = $513.84 𝐶 Importe C1 + C2
521.44
C = $1522.17 = 513.73 + 1522.17
6 3
(1 + . )
100 12
= 2036.01
Roberto
31
EJERCICIOS PROPUESTOS
C=$1177.91 VERIFICAR
C=$745.34 VERIFICAR
26. Un documento por $600 establece 5% de interés simple por 120 días. Si B
descuenta el documento 30 días antes del vencimiento para obtener 4% de
interés simple. ¿Cuál es el descuento?
PAGOS PARCIALES
En ciertas ocasiones, el deudor realiza una serie de pagos parciales para liquidar
una deuda, el asunto es encontrar el saldo insoluto cuando se realice esta serie de
pagos. Para hallar el saldo insoluto, podemos aplicar dos reglas: la regla comercial
y la regla americana (EE.UU).
Regla comercial
Roberto
32
Ejemplo
Una deuda de $2000 con interés de 5% vence en 1 año. El deudor paga $600 en 5
meses y $800 en 9 meses. Hallar el saldo de la deuda en la fecha de vencimiento.
Pagos parciales
S1=600(1+5/100x7/12) = S1=$617.50
S2=800(1+5/100x3/12) = S2=$810
Total $ 1427.50
2100-1427.50
Saldo= $ 672.50
Regla Americana
Roberto
33
Una deuda de $2000 con intereses de 55 vence en 1 año. El deudor paga $600en 5
meses y $800 en 9 meses .Hallar el saldo de la deuda en la fecha de vencimiento.
S1=2000(1+5/100x5/12) = S1=$617.50
S1=$2041.67
-600
Saldo=1441.67 7m
4600 $800
S2=1441.67(1+5/100x4/12) 9m 3m 1año
= S2=1465.70
-800
Saldo$665.70
S=665.70(1+5/100x3/12)
Saldo= $ 674.02
EJERCICIOS PROPUESTOS
1. Aplicando.
2. Una deuda de $3000 con intereses al 6%, vence en 9 meses. Si se pagan $1000
después de 4 meses y $1200 tres meses más tarde. Hallar el saldo insoluto en la
fecha de vencimiento aplicando, a) la regla comercial y b) la regla de los EE.UU.
Roberto
34
5. Una persona da 3600 de cuota inicial por la compra de una casa cuyo precio es
de $10.000.Posteriormente pagará $1000 al final de cada trimestre durante tres
trimestres. Hallar el saldo insoluto al final del año aplicando la regla de los Estados
Unidos y suponiendo interés al 8%.
2mI
i=
B(n+i)-I(n-i)
2mI
i =
B(n+i)
Roberto
35
2mI
i =
Rn (n+1)
6mI
i =
3B (n+1) +I(n-1)
De donde:
m = # de pagos en el año
n = # de pagos a realizarse
I = Rn - B
EJEMPLOS
n = 10
B=74.95 -9.95=$65
R=$6.75
I=
I = 6.75(10)-65
Roberto
36
I=67.50-65
I = $2.50 2mI
2mI i=
i= B(n+1)
B(n+i)-I(n-i)
2x52x2.50
i= 2(52)(2.50) i=
65(10+1)-2.50(10-19 65(10+1)
i=0.375451263x100 i=0.363636363x100
i=37.5% i=36.4%
6mI
2mI i=
i= 3B(n+1)+I(n-1)
Rn(n+i)
6x52x2.50
i= 2(52)(2.50) I=
6.75x10(10+1) 3x65(10+1)+2.50(10-1)
I = 0.35016835x100 I = 0.359861591x100
I = 35% I = 36%
m = 12
n = 11
Roberto
37
B = 300
R = 30
I= 30
2mI
2mI i=
i= B(n+1)
B(n+i)-I(n-i)
i=2x12x30
I= 2(12)(30)
300(11+1)-30(11-1) 300(11+1)
i=0.218181818x100 i=0.2x100
i=21.8% i=20%
6mI
2mI I=
i= 3B(n+1)+I(n-1)
Rn(n+1)
6x12x30
I= 2(12)(30) I=
30x11(11+1) 3x300(11+1)+30(11-1)
I = 0.181818181x100 I = 0.194594594x100
I = 18.2% I =19.5%
Roberto
38
18.-Una lavadora cuyo precio de contado es $199.95, se vende con $19.95 de cuota
inicial. El saldo se pagará mediante 10 pagos mensuales iguales calculamos con
interés global de 6% anual.
19.-Una compañía de ventas por catálogo carga 10% sobre el precio de contado
cuando la venta se efectúa a plazos. Se requiere una cuota inicial de una tercera
parte y la diferencia en 12 mensualidades iguales. Supóngase un precio de contado
de $300
20.-El valor de contado de una bicicleta es $3050. M debía pagar $750 de cuota
inicial por la bicicleta usada pero pagó $500. Acordó pagar el saldo en 15 meses al
6% de interés global.
INTERES COMPUESTO
FÓRMULAS
S= C(1+it)
S= C(1+i)t
Roberto
39
Ejemplo: si t es:
Mens i = 5/1200
Anual i =5/100
Trimestral i =5/400
Semestral i = 5/200
Semanalmente i = 5/5200
EJERCICIOS
21.- Un padre coloca $500 en una cuenta de ahorros al nacer su hijo. Si la cuenta
paga el 2 1/2% convertible semestralmente. ¿Cuánto habrá, al cumplir 18 años el
hijo?
S=$781.97
23.- Una póliza dotal de $10000 cuyo vencimiento fue el 1 de mayo de 1962, fue
dejada en la compañía de seguros al 3 1/2% convertible anualmente ¿Cuál fue su
valor el 1 de mayo de1970?
S=10000(1+3.5/100)8
S=$13168.09
t = log3000-log1500
Roberto
40
200 1947 - 03 - 15
i = 0.0175
15 - 06
S
C=
(1+i) t
C=2000/(1+5/200)17
C=$1314.39
11.- Al nacer su hijo, un padre desea invertir una cantidad tal, que acumulada al
3.5% convertible semestralmente importe $6000 cuando el hijo tenga 21 años
¿Cuánto tendrá que invertir?
C= S
(1+i) t
C=6000/ (1+3.5/200)42
C=$2895.38
Roberto
41
DEBER
b) por 8 años al 5%
TASAS FINANCIERAS
Tasas equivalentes. Se dice que dos tasas son equivalentes cuando producen el
mismo interés en el año.
efec trim
Roberto
42
trim efect
sem men
Etcétera
(1 + i)n = ( 1 + i’)n’
4 2
T S
1 1
400 200
4
T
4 1 4 1.050625
400
T
1 4 1.050625
400
T
4 1.050625 1
400
T 400(4 1.050625 1)
T = 4.9691%
Roberto
43
Trim sem
(1 + i)n = ( 1 + i’)n’
S2
T 5
1 1
5200 100
S2
T
S2 1 S 2 1.05
5200
T
1 S 2 1.05
5200
T 5200(S 2 1.05 1)
T = 4.88%
S = C ( 1+ i)t
21 21
T 5000 T
5200 = 3500 1 1
400 3500 400
Roberto
44
21
5000 21 T
21 1
3500 400
50 T
21 1
35 400
10
T = 400 21 1
7
T = 6,85%
Men. Cuat.
(1 + i)n = ( 1 + i’)n’
12 3
T 8
1 1
1200 300
12
T
12 1 12 1.082152296
1200
T 1200(12 1.08 1)
Roberto
45
T = 7.72.
Una deuda de $ 250 vencida hace dos años y otra de $750 pagaderos en 3
años se va a liquidar en la fecha mediante un pago único. Hallar el importe
del pago suponiendo un rendimiento del 5% convertible semestralmente.
4
5
S 250 1
200
750
C 6
5
1
200
S= 275.95
646 .78
C=
922 .67
EJERCICIOS PROPUESTOS:
Roberto
46
Roberto
47
q) Hallar el tiempo equivalente para el pago de dos deudas de $250 cada una,
con vencimiento en 6 meses y 1 año respectivamente, suponiendo un
rendimiento de 6% convertible mensualmente.
PERIODICIDADES
Son depósitos que se realizan con el fin de constituir un capital o de extinguir una
deuda.
Ciertas o fijas. Son aquellas que tienen tiempo determinado de duración. Ejemplo.
Contrato de arriendo, préstamos a largo y corto plazo, hipotecas, compras a
crédito, etc.
Roberto
48
ANUALIDADES
FORMULAS
VENCIDAS ANTICIPADAS
S a
1 i n 1 S a 1 i
1 i n 1
i i
1 1 i 1 1 i
n n
S a P a1 i
i i
De donde
a = anualidad (depósito)
También
Si Si
a a
1 i
n
1 1 i 1 i n 1
Para encontrar n
Si
log 1
S a
1 i n
1 a1 i
n
i log1 i
1 i 1
Si n
Roberto
49
1 1 i
Si n
Si
Log 1 n log1 i
a
Si
log 1
n a
log1 i
EJERCICIOS
S a
1 i 1
n
40
3
1 1
S 22.50 200
3
200
S= $ 1221.03
M ha depositado $25 al final de cada mes durante 20 años en una cuenta paga
el 3% convertible mensualmente. ¿Cuánto tenía en la cuenta al final de dicho
período.
240
3
1 1
S 25
1200
3
1200
S = $8207.54
Roberto
50
Valor Presente = P1 - P3
= P1 - P3
VP = $6607.65
DEBER
Roberto
51
Roberto
52
ANUALIDADES ANTICIPADAS
EJEMPLO:
1 1 i n
a) p = a (1 + i)
i
1 1 4.5 / 100
13
p = 250 (H 4.5/100)
4.5 / 100
p = $ 2529.65
- 250
P = $ 2279.65
c) S = a (1+i)
1 i n 1
i
Roberto
53
S = 250 (1+4.5/100)
1 4.5 / 100 1
4
4.5 / 100
S = $ 1.117.68
-250
S = $ 1367.68
1 1 i n
p = a (1 + i)
i
pi
a=
1 i 1 1 i n
175018 / 1200
1 18 / 12001 1 18 / 120015
a=
a = $ 129.91
A = R .s n i = R
1 i n 1
i
1 1 i
n
A = R. a n i = R
i
Roberto
54
1961 – 06 – 01
1958 – 06 – 01
3 // //
1 1 6 / 400
21
1 (1 6 / 400) 21
P = 2500 p2 = 2500
6 / 400 6 / 400
P1 = $ 42921.60 p2 = $ 23055.46
P = p1 + p2
P = 19866.14
P = 29866.14
11 6 / 400
22
1 1 6 / 400
12
P = p1 - p2
P = 19572.55
+10000
P = 29572.55
Roberto
55
a
P=
1 i n 1
2500
P=
1 5 / 4004 1
P = 49072.20
2500
T. = 51.572.20
5000
p
H 5 / 100 1
P = 100.000
PROBLEMAS PROPUESTOS
Roberto
56
Amortización
Se dice que un documento que causa intereses esta amortizado cuando todas las
obligaciones contraídas (tanto capital como intereses) son liquidas mediante una
serie de pagos (generalmente iguales) hechos en intervalos de tiempos iguales.
Roberto
57
La parte de la deuda no cubierta en una fecha dada se conoce como saldo insoluto o
capital insoluto en la fecha. El capital insoluto al inicio del plazo es la deuda
original. El capital insoluto al final del plazo es 0 en teoría, sin embargo, debido a la
práctica de redondear al centavo más próximo, puede variar ligeramente de 0. El
capital insoluto justamente después de que se ha efectuado un pago es el valor
presente de todos los pagos que aún faltan por hacerse.
Tabla de Amortización
Cuando se compra un bien mediante una serie de pagos parciales, el interés del
comprador del bien, en cualquier tiempo, es aquella parte del precio del bien que
ha pagado. Al mismo tiempo, el interés del vendedor del bien, es aquel que queda
por pagarse, esto es, el capital insoluto en la fecha, Claramente vemos que:
Roberto
58
Fondo de Amortización
Roberto
59
Depreciación
R = (C - S)1 / ni
En esta forma, el incremento anual al fondo será ahora la suma del cargo por
depreciación anual R y del interés ganado por el fondo durante el año. Excepto por
la columna que nos da el valor en libros del activo, la tabla es la misma que para el
fondo de amortización ordinario.
0 0 0 0 0 4000
Roberto
60
Agotamiento
En consecuencia, el producto anual del activo debe alcanzar tanto para el interés
requerido como para el fondo de amortización (fondo de reembolso), el cual
alcanzara el valor de la inversión original menos cualquier valor de salvamento del
activo en la fecha en que este agotado.
Bonos
"Bono es una obligación o documento de crédito, emitido por un gobierno o una
entidad particular a un plazo perfectamente determinado, que devenga intereses
pagaderos en períodos regulares de tiempo."
Características
En todo bono se pueden destacar los siguientes elementos:
Ejemplo: un bono al 12% pagadero en abril y octubre se puede expresar: 12% AO.
La tasa de interés que se debe pagar puede ser anual con capitalización semestral,
trimestral, etc.; la más común es la semestral.
Roberto
61
Cupón: Es la parte desprendible del bono que contiene el valor de los intereses por
período de pago. Por ejemplo, un bono de $ 10.000 al 12% FA, emitido el 1 ° de
febrero de 1 990 y redimible a la par el 1 ° de febrero del año 2020, establece los
siguientes pagos: el pago de $ 10.000 el 1° de febrero de año 2020, valor de
redención = (10.000)(1) = $ 10.000; sesenta cupones o pagos semestrales de
(10.000X0,12/2) = $ 600 desde el 1 ° de agosto de 1 990.
180
Cupón = 10.000 (0, 12) (360) = $ 600,00
Precio: Es el valor que tiene un bono cuando se negocia; puede ser a la par, con
premio o con castigo.
• A la par, cuando la tasa nominal del bono coincide con la tasa de
negociación.
• Con premio, cuando la tasa de negociación es menor que la tasa nominal
del bono.
• Con castigo, cuando la tasa de negociación es mayor que la tasa nominal
del bono.
Ejemplo
El 1 ° de junio de 2006 una persona compra un bono de $ 1.000 al 7% JD (junio-
diciembre), redimible a 101 el 1° de junio de año 2023. ¿Cuál será: a) su valor de
redención, b) el número de cupones y c) el valor de cada cupón?
a) $ 100.000(1,01) = $ 101.000 el 1° de junio de 2023
b) 40 cupones
c) (1.000)(0,0035) = $ 35,00; el primero de ellos el 1° de diciembre del 2006
Precio de un bono = Valor actual del bono + Valor actual de los cupones.
1−(1+𝑖)−𝑛
P= C(1+i)-n + cupón [ ]
𝑖
Roberto
62
Ejemplo
¿Cuál será el precio de venta de un bono de $ 10.000 al 9% FA, el 1º de febrero de
2003, redimible a la par el 1° de febrero de 2018, si se desea un rendimiento del
8% anual con capitalización semestral?
1−(1+𝑖)−𝑛
P= C(1+i)-n + cupón [ ]
𝑖
0.08
Tasa de rendimiento o de negociación = ( ) = 0.04
2
1−(1+0.04)−30
P= 10.000 (1+0.04i)-30 + 450 [ ]
0.04
P = 3.083,19 + 450(17,29)
P = $ 10.864,60
Ésta es una negociación con premio para el vendedor pues vende el bono en $
10.864,60.
Ejemplo
¿Cuál es el precio de compra de un bono de $ 1.000 al 1 1% JD, redimible a 101 el
1° de diciembre del año 2014, si se vende el 1° de diciembre de 2003 con. un
rendimiento del 11 ,5% anual capitalizable semestralmente?
0.11
Valor del cupón: 1.000( ) = $ 55
2
0.115
Tasa de rendimiento: = ( )0,0575
2
1−(1+0.0575)−22
P = 1.010(1 + 0,0575)-22 + 55[ ]
0.0575
P = 295,225+ 676,93
P = $ 972,155
Esta negociación es con castigo para el vendedor pues vende el bono en $ 972,155.
Roberto
63
0.07
Valor de cada cupón: 3.000 ( )= $ 105
2
0.0675
Tasa de negociación = ( )= 0,03375
2
1−(1+𝑖)−𝑛
P= C(1+i)-n + cupón [ ]
𝑖
1−(1+0.03375)−12
P = 3.000 (1 + 0,03375)-12 + 105[ ]
0.03375
P = 2. 014,35 + 1.022,16
P = $ 3.036,51
M =C (1 + it)
91
M =3.036,51 [1 + 0.03375 (180)] = $ 3.088,32
Roberto
64
Rendimiento de un bono
Como ya se dijo antes, al explicar el precio de un bono en forma conceptual, el
rendimiento de un bono está dado en función de la tasa de negociación que
acuerden las partes: vendedor y comprador. Por lo tanto, existe un rendimiento con
premio cuando se negocia un bono a una tasa menor que la nominal del bono;
existe un rendimiento a la par cuando se negocia un bono con una tasa igual a la
nominal del bono, y existe un rendimiento con castigo cuando se negocia un bono
con una tasa mayor que la nominal del bono.
Ejemplo
Un bono de $ 5.000 al 9% MN, redimible a la par el 15 de noviembre del año 2015,
se: vende el 15 de mayo de 2006 con las siguientes opciones de rendimiento:
¿Cuál es el precio para cada opción, así como el respectivo tipo de negociación (si
es a i la par, con premio o con castigo)?
180
Valor de cada cupón: 5.000 (360)= $ 225.500
a) Con i = 8%
1−(1+0.04)−19
P = 3.000 (1 + 0,04)-19 + 225[ ]
0.04
Roberto
65
Ésta es una negociación con premio, pues su precio es mayor que el valor nominal.
b) Con i = 9%
1−(1+0.045)−19
P = 5.000 (1 + 0,045)-19 + 225[ ]
0.045
Ésta es una negociación a la par, pues su precio es igual al valor nominal del bono.
c) Con i = 10%
1−(1+0.05)−19
P = 5.000 (1 + 0,05)-19 + 225[ ]
0.05
Clases de bonos
Los bonos son susceptibles de ser emitidos, por igual valor al nominal, por encima
del valor nominal, o por debajo del valor nominal del título:
Roberto
66
La tasa de interés DTF, es el referente para analizar la clase de bonos, sobre la cual
los representantes de los tenedores ofrecen a los inversionistas.
Tasa de oferta del emisor de bonos: consiste en ofrecer una tasa equivalente a la
de mercado, o sea igual a la tasa que ofrecen los colocadores de bonos, y depende
de las condiciones de mercado, que ofrezcan unos puntos de más o unos puntos de
menos con el fin de hacerla atractiva, esto hace que las colocaciones sean por igual
valor nominal, con prima o con descuento.
Quien paga prima sobre bonos, es porque le han ofrecido unos puntos de más,
y el mayor valor pagado lo recupera en la calidad de tasa de interés que cobra por
estar por encima del mercado.
Quien paga igual al valor nominal su tasa de interés también es normal a la del
mercado.
Quien paga menos del valor nominal, recupera ese descuento al momento de
redimir el bono, porque su tasa de interés está por debajo de la tasa de mercado.
Bonos a la par
Si la tasa de oferta del mercado de bonos es la DTF de 10% EA, mas 3% EA., se
obtendría una tasa del 13,30% EA., que convertida a tasa nominal pagadera
semestre vencido sería del 12,88% SV y la periódica semestre es de 6,44%, que es
la referencia del mercado de bonos, y la misma que optará la empresa
representante de bonos. Bajo estos parámetros la empresa hace el empréstito
porque puede ofrecer la misma tasa y emitir bonos a la par.
Roberto
67
Redención 30.000.0
00
Los intereses semestrales del orden de $1.932.742 se pagan por los seis meses de
vida del prospecto de emisión, al cabo del cual se paga o redime los títulos
devolviendo el valor inicial del empréstito.
Redención 30.000
Préstamo
30.000.000
VP 30.000.000
Roberto
68
1 – [1 + i]-n
1 – [1 + 0.0644]-6
0.0644
Si la tasa de oferta del mercado es del 13.30% EA, la empresa puede ofrecer dos
puntos más efectivos anuales a los inversionistas, para una tasa del 15,67% EA por
el empréstito, pagadero semestralmente durante tres años, al cabo de los cuales
redimirá la emisión. Como la tasa de oferta anual de mercado es del 12.88% SV y la
nueva tasa de oferta es del 15.0% SV, los bonos tendrán que emitirse con prima:
Redención 30.000.0
00
Roberto
69
Observe que se liquido el interés con una tasa de 7,50% y ahora se descuenta cada
valor pagado semestralmente por concepto de intereses a la tasa de mercado
6.44% y en el último período por concepto de redención por valor de $30.000.000,
esto dará el valor presente que la empresa recibirá hoy. Aplicando la fórmula dará
el siguiente resultado.
1 – [ 1 + 0.0644 ]-6
0.10
Si la tasa de oferta del mercado es del 12,88% SV., la empresa que hace el
empréstito, puede ofrecer por debajo de esa tasa dos puntos, para un total de
10,75% pagadero semestralmente durante tres años, al cabo de los cuales redimirá
la emisión:
Redención 30.000.0
00
1 – [ 1 + 0.664 ]-6
0.664
Roberto
70
Bono
Existe una amplia gama y formas de bonos. Para nuestro caso, consideramos
cuatro clasificaciones generales:
a) Bono convertible. Es un bono cuyas cláusulas permiten que éste sea convertido
en acción de la empresa que lo emitió a un precio prefijado. A cambio, tienen un
cupón inferior al que tendría sin la opción de convertibilidad, lo cual el inversor
acepta previendo una posible subida del precio de la acción.
Roberto
71
4º. Bonos municipales. Emitidos por los gobiernos locales. Generalmente estos
bonos están exentos del impuesto a la renta. La tasa de interés pagada por estos
bonos por lo general es muy baja. Estos bonos pueden ser:
a. Bonos de obligación general. Son emitidos contra los impuestos recibidos por el
gobierno local. Es decir estos bonos están respaldados por todo el poder
impositivo del emisor.
c. Bonos de cupón cero. Emitido sin cupón de renta (no hay pagos de intereses
periódicos). Son negociables con descuento sobre su valor nominal, el cual es
redimido a su vencimiento. La TIR surge del diferencial entre el valor nominal y el
precio.
d. Bonos de tasa variable. Son aquellos cuyas tasas de los cupones son ajustados a
puntos determinados en el tiempo (semanalmente, mensualmente, anualmente,
etc.).
Roberto
72
1. El valor nominal representa la suma global que será pagada al tenedor del bono
a la fecha de su vencimiento.
Calcular el monto de interés que Jorge recibirá por período si compra un bono de
UM 10,000 al 4%, el cual vence dentro de 10 años con intereses pagaderos
bimestralmente.
Solución:
Solución:
Cada uno de los determinantes del flujo final de fondos de la inversión en un bono
son los distintos factores de riesgo de los instrumentos de renta fija, donde los
principales son:
Es aquel que no paga intereses durante la vida de la emisión, sino que, los perciben
íntegros con la amortización del principal, es vendido con un fuerte descuento
sobre el nominal, siendo su precio muy sensible a las variaciones de los tipos de
interés. Con frecuencia estos bonos son vendidos con descuentos mayores al 75%
de su valor nominal, para hacerlos más atractivos ante los inversionistas. El bono
cortado es un bono convencional cuyo cupón de intereses es vendido en forma
separada de su valor nominal. El comportamiento de éste bono es el de un bono
cupón cero.
a) César propone a Jorge que le preste UM 1,000 por un año, con la promesa de
devolverle UM 1,120 al final de este período. Este caso es lo mismo que invertir en
un bono que vale UM 1,000 (valor nominal) con un rendimiento anual del 12%.
b) Jorge tiene otra propuesta similar en monto y plazo que el anterior, pero la
oferta de devolución al final del año no es UM 1,120 sino UM 1,300.
Roberto
74
Este segundo caso (bono) vale también UM 1,000, pero con un rendimiento anual
del 30%.
Para calcular el valor del bono que debe ofertar César a Jorge aplicamos la fórmula:
Lo que César hizo es bajar el precio del bono a UM 862 y automáticamente le subió
la tasa de interés a 30%. Calculamos la tasa (ib), aplicando la fórmula conocida:
La relación del precio con la tasa de interés es muy importante, como pasamos a
demostrarlo:
Si el plazo del bono aumenta, para una misma tasa de rendimiento anual le
corresponde un precio del bono menor, o bien, para que el precio sea invariable
cuando el bono estira su plazo, la tasa debe bajar. Para una misma tasa de interés,
el precio baja si el plazo sube.
2) El movimiento del precio de un bono es al revés que el plazo para una misma
tasa. El movimiento del precio de un bono se comporta de manera inversa a la tasa
y al plazo. Esto último es así porque el «impacto» de la misma tasa anual se
«potencia» por la simple acumulación de años: duplica en dos años, triplica en tres
años, etc.
Cada vez que nos referimos al precio del bono hacemos mención al «valor actual»
del monto del vencimiento, o dicho de otra manera, al monto del vencimiento
actualizado a la fecha de hoy.
Roberto
75
El precio del bono es siempre el monto que, aplicándole la tasa de interés, iguala el
importe del vencimiento. Si al valor del vencimiento le descontamos el interés,
obtenemos su precio.
Solución:
2º Utilizando la tasa de interés por período que la persona prevé recibir: 10%
anual compuesto semestralmente, es decir 10%/2 = 5% semestral. La tasa de
interés del bono (ib) sólo es utilizada para el cálculo del importe del pago de los
intereses del bono. I es simplemente un valor C.
VA = [FORMULA] + [FORMULA]
Respuesta:
La persona debe pagar por el bono UM 4,065.33 el día de hoy para asegurarse un
10% anual nominal compuesto semestralmente sobre su inversión. Pagar una
cantidad mayor que la indicada significaría una tasa de retorno menor al 10%
esperado.
SEGURO DE VIDA
Roberto
76
SEGURO DE VIDA ENTERA. Designemos con Ax la prima neta única de una póliza
de seguro de vida entera de 1, emitida para una persona de edad x. El problema de
hallar Ax puede reducirse al problema de hallar la cantidad con la que cada una de
las /x personas, todas de edad x, deben contribuir para constituir un fondo
suficiente que permita a la compañía pagar al beneficiario, de cada asegurado, la
cantidad de 1 al final del año en que el asegurado muere. La contribución total al
fondo es lxAx. Durante el primer año. dx de los asegurados morirán de acuerdo
con la tabla de mortalidad y debe pagarse dx de beneficio al final del año. El valor
presente de estos beneficios es (1+i)-1dx = υdx. Durante el segundo año, dx + 1
personas morirán y el valor presente de los beneficios pagaderos al final del año es
υ2dx+1, y así sucesivamente.
Por tanto
Roberto
77
Tenemos
Ax = Cx + Cx-1 + Cx-2 + … +C99
Dx
y finalmente
𝑀𝑥
Ax = D𝑥
1
Los valores de Mx al 22 % se encuentran en la última columna de la tabla XV.
Ejemplo 1.
Hallar la primera neta única de una póliza de seguro de vida entera de $1000,
expedida para una persona de 22 años de edad.
𝑀22 193.897
Utilizando (1), 1000 A22 = 100 𝐷22 = 1000 549.956 = $ 352,57
Rara vez se venden pólizas de seguro a prima única. En su lugar, se pagan primas
iguales al principio de cada año, ya sea, (a) durante toda la duración de la póliza, o
(b) durante los primeros m años de vida de la póliza. Para el seguro de vida entera
estos tipos de pagos anuales de primas se indican con la denominación de, (a)
seguro ordinario de vida, o (b) seguro de vida pagos limitados a m años.
Roberto
78
Designemos con P, la prima neta anual de una póliza de seguro ordinario de vida
de 1 emitida para una persona de edad x. Puesto que los pagos de primas forman
una anualidad vitalicia anticipada de P, por año, tenemos (véase la fórmula (2),
capítulo 16)
PX äX = AX
por lo cual
Ejemplo 2.
Hallar la prima neta anual de una póliza de seguro ordinario de vida de S1000 para
una persona de 22 años de edad.
Utilizando (2),
Designemos con mPx la prima neta anual de una póliza de seguro de vida pagos
limitados a m años de 1, para una persona de edad x. Puesto que los pagos de
primas forman una anualidad contingente temporal anticipada a m años, tenemos
(véase la fórmula (J), capítulo anterior.
Por lo cual
Ejemplo 3.
Hallar la prima neta de una póliza de seguros de vida pagos limitados a 10 años de
$1000 para una persona de 22 años.
Roberto
79
𝑀22 193.897
Utilizando (3), 1000 10P22 = 1000 = = $ 39,79
𝑁22− 𝑁22 14.598.430−9,724.962
SEGURO TEMPORAL. Designemos con A1x:n la prima neta única de una póliza de
seguros temporal a n años de 1, para una persona de edad x. procedimiento en la
misma forma que para el caso de Ax, encontramos que
Ejemplo 4.
Hallar la prima neta única de una póliza de seguro temporal a 10 años, de $ 1000,
para una persona de 30 años.
Utilizando (5),
Designamos con P 1 x:n la prima neta anual para una póliza de seguro temporal a n
años de 1, para una persona de edad x. puesto que las primeras anuales forman
una anualidad contingente temporal anticipada a n años, tenemos
Roberto
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Ejemplo 5.
Hallar la prima neta de una póliza de seguro temporal a 10 años de $1000, para
una persona de 30 años.
Utilizando (5)
Designemos con mP1x:n la prima neta de una póliza de seguro temporal a n años de l,
para una persona de edad x, para ser pagada durante un periodo de m< n años,
esto es, una póliza temporal a n pagos limitados a m años de 1, para una persona
de edad x. Es decir
Ejemplo 6.
Hallar la prima neta anual de una póliza de seguro temporal a 20 años, con pagos
limitados a 15 años, de $1000, para una persona de 30 años de edad
SEGURO DOTAL. Una póliza de seguros dotal a n años combina los beneficios de
un seguro temporal a n años y un dotal puro al término de n años. Designemos con
Ax:n la prima neta única de una póliza de seguro dotal a n años de 1, para una
persona de edad x. tenemos que
Roberto
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Ejemplo 7.
Hallar la prima neta única de una póliza de seguros dotal a 25 años, por $ 1000
para una persona de 40 años de edad.
Utilizando (7).
Designemos con Px:n la prima neta anual de una póliza de seguros dotal da n años
de 1 con pagos limitados a m años, para una persona de edad x. tenemos que:
Ejemplo 8.
Hallas la prima neta anual de una póliza de seguros dotal a 25 años por $ 1000,
para una persona de 40 años de edad.
Utilizando (8)
Designemos con mP1x:n la prima neta anual a una póliza dotal a n años con pagos
limitados a m años, para una persona de edad x. tenemos que:
Ejemplo 9.
Hallar la prima neta anual de una póliza de seguro dotal a 25 años con pagos
limitados a 20 años, por $ 1000 para una persona de 40 años de edad.
Roberto
82
Ejemplo 10.
Hallar la prima natural de una póliza de $ 1000 a los, (a) 22 años de edad, (b) 23,
(c) 75.
RESERVAS: Considérese una póliza de seguro ordinario de vida de $1000 para una
persona de 22 años de edad. En la tabla que sigue se compara la prima neta anual
de esta póliza (véase el ejemplo 2) con la prima natural a diferentes edades del
seguro (véase el ejemplo 10).
Vemos que en los primeros años de la póliza el asegurado paga a la compañía más
que el costo anual del seguro, 13,28 — 2,53 = $10,75 el primer año y 13,28 — 2,61
= $10,67 el segundo año. Cada sobrante de la prima anual sobre el costo del seguro
en el año es colocada por la compañía en un fondo de reserva, el cual gana
intereses a la misma tasa que se utilizó al calcular la prima. A los 52 años de edad,
el costo de un año de seguro por primera vez excede el pago anual de prima.
Roberto
83
La reserva terminal al final de cualquier año póliza, puede ser calculada con una
ecuación de valor tomando el final del año póliza como fecha focal:
Por ejemplo, designemos con rV la reserva terminal al final del r-ésimo año de una
póliza de seguro ordinario de vida de 1, para una persona de edad x. Después de r
años póliza, el valor presente de todas las primas futuras será el valor presente P x ·
äx+r de una anualidad vitalicia anticipada de P, por año, a la edad x + r y el valor
presente de los beneficios futuros, será la prima neta única A x+r de una póliza de
seguro de vida entera de 1, a la edad x + r. Por lo cual
Ejemplo 11.
Hallar la reserva terminal al final del 10o. año póliza, de una póliza de seguro
ordinario de vida de $1000, para una persona de 22 años.
Roberto
84
Del ejemplo 2, tenemos que la prima neta anual a los 22 años de edad es SI 3,28. Al
final del 10o. año póliza, el valor presente de las primas faltantes es 13,28 así y el
valor presente de los beneficios futuros es 1000 /4». Por tanto:
Prima de seguro: Más adelante el mismo autor plantea que "El costo de una
prima de seguro debe incluir el costo actuarial o costo de las pérdidas, el
costo de mantenimiento del negocio y el costo de las contribuciones para
constituir una reserva para catástrofes".
Es decir, que la prima de seguro debe ser calculada en forma real, de modo que
pueda cubrir la catástrofe en caso de producirse y no ser demasiado alta, para que
pueda ser pagada por el asegurado.
Roberto
85
Por ejemplo, en el caso de los seguros de vida, la póliza consiste en: "un contrato
entre una compañía de seguros y una persona llamada asegurado, mediante el cual
el asegurado se compromete a pagar una prima ya sea de una vez o en pagos
sucesivos (primas), comprometiéndose a su vez la compañía a pagar una suma fija
a los beneficiarios al recibir las pruebas de la muerte del asegurado".
1.000
𝑅𝑃 = = $ 25.000
0,04
Roberto
86
una forma de no ser, indiferente ante los problemas de las demás personas"
7.
Roberto
87
Roberto
88
Roberto
89
Roberto
90
Tipos de reaseguros
- Por su naturaleza:
1. El reaseguro obligatorio
2. Reaseguro Facultativo
3. Reaseguro Facultativo - Obligatorio
- Por su forma:
1. Reaseguro Proporcional, que puede ser a su vez:
El contrato o reaseguro Cuota Parte
El contrato o reaseguro Excedente
El contrato facultativo - obligatorio como complemento del proporcional.
2. Reaseguro no Proporcional o de exceso de pérdidas, que puede ser a su vez:
El contrato de pérdida por riesgo, o excess of loss
El contrato de exceso de siniestralidad, stop loss o agregado.
Ejercidos de Reaseguro Proporcional, Contrato Cuota Parte
Una empresa de seguros toma un contrato de reaseguros con la modalidad Cuota
Parte, 80/20, para un límite de contrato de $100.000,00:
Roberto
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Ejemplo de indemnización:
Una persona posee un bien que tiene un costo de $25.000,00 y lo asegura en
$20.000,00. Si el valor del siniestro es cíe $3.000,00. ¿Cuál será el valor de la
indemnización?
20.000,00
𝐼 = 3.000,00 ( ) = $ 2.400,00
25.000,00
Roberto
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Seguros (que es del 3,5% del valor de la prima). La vigencia del contrato de
seguros es de un año. Calcular la Indemnización con Restauración de la Suma
Asegurada (RSA).
𝑆𝐴 40.000,00
I = VD ( 𝐼𝐴 ) = 8.000,00 (50.000,00) = 6.400,00
180
Valor de la prima = 198,9121 (360) = 99,456
Roberto
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De las tasas de interés estudiadas en este texto, se tomará la tasa efectiva o anual
que, al ser relacionada con la tasa de inflación o la variación porcentual de índice
de precios al consumidor, da lo que se denomina tasa de interés real. Las tasas de
interés real incluyen significativamente en las economías de mercado, tanto en el
ahorro como en los empréstitos o endeudamiento, y en las decisiones de inversión
para poder calcular su rentabilidad. Se puede calcular mediante dos fórmulas:
r=
r=
r = 100
r = 100
Ejemplo
Ejemplo
¿Qué tasa de interés real que se aplica en un país cuya tasa de interés efectiva es
del 5% y una tasa de inflación del 3%? ¿Cuánto gana o pierde una persona que
invierte $ 100.00 en un año en ese país?
𝑖−𝑑
r= 100
1+𝑑
Roberto
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r = 1,94
(1,05)
r = 100 [(1,03)] = 1,94%
r = 1,94%
Ganancia o pérdida
¿Qué tasa de interés real que se aplica en un país cuya tasa de interés efectiva es
del 4% y la tasa de inflación o variación porcentual del índice de precios al
consumidor es del; 5%? ¿Cuánto gana o pierde una empresa que invierte $ 100.000
en 1 año?
𝑖−𝑑
r= 100
1+𝑑
Roberto