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La depreciación y el flujo de efectivo antes y después de impuestos

En este capítulo vamos a encontrar que la depreciación y la amortización son conceptos que

se manejan juntos.

Para iniciar el capítulo se nos muestra que la depreciación significa cuándo va a bajar el

precio, esto se va a referir a la utilización exclusivamente de activos fijos. Cuando se da la

disminución del precio de un activo fijo esto va a ser a varios factores, ya sea que ha pasado

demasiado tiempo, al uso cómo o qué llegado a un punto de ser obsoleto.

Podemos marcar que el paso del tiempo va a estar ligado con la obsolescencia tecnológica

esto quiere decir que nuestros activos van a perder precio en menos de un año llegarán

nuevos modelos con mejores características y capacidades. Es muy importante no confundir

que varios activos van a tener períodos de inflación elevada a su costo original, esto es

denominado un efecto llamado ilusión donde la adquisición del dinero se va a perder más

rápido debido a la inflación.

Cuando hablamos de la depreciación fiscal es cuando el Gobierno por medio de la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público permite que cualquier empresa legalmente

constituida tenga acceso a recuperar las inversiones hechas en sus activos fijos y diferidos.

El autor nos explica que la amortización es un término al cual se le va a asociar aspectos

financieros cómo encontraste a cuando se habla de amortización fiscal su significado es


exactamente el mismo que el de la depreciación. A la recuperación de la inversión de este

activo vía fiscal se le llama amortización y se va aplicar gradualmente en activos diferidos

por lo tanto depreciación y amortización son un mismo concepto y ocupan el mismo rubro

de Estado en los resultados.

Dándose a conocer un mecanismo legal mediante el cual se va a recuperar, 10 fiscal, la

inversión de los activos fijos y diferidos llamado: la ley de impuesto sobre la renta Que

establece cuáles son los conceptos deducibles de impuestos.

Se entiende que los impuestos se pagan sobre la base de restar a los ingresos todos los

gastos comprobables estos ya sean la mano de obra que se comprueben con nóminas

firmadas, la materia prima, que se compruebe con factura, etc.

En contraste con los ingresos y costos le llama utilidad antes de impuestos, y se da un

porcentaje como impuestos. Es claro que a mayores costos la utilidad antes de impuestos

será menor y se pagará menor en impuestos.

La ley del impuesto sobre la renta nos explica expresamente que se tendrán deducibles de

impuestos los cargos de depreciación y amortización en los porcentajes que establece la

propia ley. La ley de impuesto sobre la renta nos declara que todos los conceptos que

comprende un activo diferido y su porcentaje anual de recuperación, así como porcentajes

aplicables al activo fijo. Dejando claro en el último inciso se declarará que cualquier activo
fijo no mencionado en los incisos anteriores se cargará con un porcentaje del 10 por ciento,

con lo que quedarán incluidos todos los activos fijos que puedan existir por raros o

desconocidos que sean.

Declaración en línea recta

El libro nos deja claro que hay varios métodos para declarar el cargo anual de la

depreciación, teniendo entre ellos el más utilizado incluso el más aceptado por la ley

llamado línea recta. Consiste en recuperar el valor del activo en una cantidad que es igual a

lo largo de cada uno de los años de vida fiscal, así que con esto se grafica en el tiempo

contra el valor de los libros, y aparece en una línea recta. Se tiene que considerar que no

hay que confundir el procedimiento para calcular los cargos de depreciación para efectos

del pago de impuestos con el que se utiliza para efectos de planeación financiera. Cuando

se pagan impuestos el cargo de la depreciación consiste simplemente en multiplicar el valor

original del activo por el porcentaje autorizado por el Ministerio de Hacienda, considerando

que el activo tiene un valor de salvamento de 0.

El valor del salvamento es aquel que se obtendrá por medio de la empresa en el momento

de vender determinado activo en cualquier momento de su vida útil o al final de ella.

Valor en libros del activo


Hay cargos de depreciación que tienen efectos fiscales importantes y estos se registran en

un libro especial cómo se registró el valor inicial del activo y con cada cargo es una

recuperación de la inversión cada vez que la empresa recupera una parte del activo, este

vale menos para el fisco. El valor del activo para el fisco se llama valor en libros y desde

luego disminuye año tras año hasta hacerse 0. La Ley de impuesto sobre la renta establecen

los porcentajes con base en La probable vida útil cómo que viene siendo un periodo durante

el cual el activo puede aprovecharse de manera óptima, teniendo un buen punto de vista

tecnológico aceptable y buenos costos de mantenimiento. Los cargos de la depreciación

serán dotados cada año en el balance general de la empresa. Uno de los objetivos de la

elaboración de un balance general es reflejar en un momento determinado, el valor

monetario estimado de la empresa. Ya que todo el activo fijo va a disminuir a su valor cada

año al paso del tiempo, este balance será registrado año tras año, donde el valor de la

adquisición del activo será menos la depreciación acumulada.

Depreciación acelerada

Consiste en recuperar, vía fiscal, la inversión original de los activos Fijo y diferido,

mediante un porcentaje mayor en los primeros años a partir de su adquisición, es muy

conveniente ya que ésta ayudará a la empresa contar con más disponibilidad del efectivo en
los primeros años de operaciones, que son tiempos donde se le dificulta crecer y

estabilizarse

Objetivos de la depreciación y la amortización

Varios de los objetivos que se siguen con este procedimiento legal no son sólo el hecho de

que el empresario recuperar la inversión en determinado tiempo y la tenga disponible para

iniciar una nueva empresa que haga crecer industrialmente al país, en términos de la vida

fiscal de sus activos todas las empresas los sustituirán por nuevos, esto permitirá a las

empresas actualizarse y sustituir sus equipos viejos por nuevos, Cabe destacar que ya las

empresas que no sustituyen sus activos fijos al término de su vida fiscal se perjudican en

dos formas ya que no pueden hacer cargos por depreciación automáticamente esto generará

más impuestos lo que en consecuencia a caer su planta productiva ya que al ser equipo

obsoleto generará mantenimientos altos y Asimismo fallara la producción.

Flujo de efectivo antes y después de los impuestos

Sin saber cómo se ha obtenido se ha calculado un flujo neto de efectivo simplemente se ha

llegado a aceptar que hay ganancia de efectivo o costos de los cuales se procede a efectuar

una evaluación económica, Para eso la evaluación económica puede efectuarse después de

que han sucedido ciertos eventos, como las empresas en plena actividad productiva.

Determinan por medio de un balance después de un año y de un estado de resultados de


ejercicios cuál fue la actuación económica de sus actividades. Otras de sus aplicaciones es

la planeación financiera y evaluación de proyectos, está juega un papel fundamental pues es

una de las bases sobre las cuales deciden la realización de ciertas inversiones monetarias.

Esta planeación financiera significa obtener fondos del efectivo de diferentes fuentes y

poder liquidar estos préstamos de varias maneras generando diferentes flujos de efectivo, si

no se llega a saber cuál es la mejor decisión al respecto de la fuente un monto ésta se va a

evaluar económicamente con las alternativas que se cuente y así decidir de manera óptima.

Estas evaluaciones del proyecto podrán generar inversiones de capital ya que existirá al

menos alternativas bien definidas en cuanto al monto de la inversión.

El estado de resultados proyectados como base de cálculo de los flujos netos de efectivo

Un estado de resultados o de pérdidas y ganancias es la herramienta contable que va a

reflejar cómo ha sido el desempeño económico de las actividades de cualquier empresa

productora de bienes o servicios, el desempeño económico de las actividades empresariales

se va a poder expresar en términos de dinero, dejando ver la ganancia monetaria qué puede

hablar de un buen desempeño o de las pérdidas qué van a hablar de un mal desempeño.

El estado de resultados es la diferencia que hay entre los ingresos y los costos que incurran

en una empresa, se puede elaborar un estado de resultados proyectados o proforma en


donde se van a notar los resultados económicos que se consideran puedan suceder si se

toman como una serie de pronósticos sobre la actividad de la empresa.

Flujo neto de efectivo antes de impuestos y el efecto de la depreciación

Se puede ver en México muchas organizaciones que están exentas de pagar impuestos por

las actividades que realizan, entre ellos destacan sindicatos, asociaciones civiles,

instituciones públicas entre otros, y varias actividades del Gobierno. Este tipo de entidades

los podemos ver cómo depreciación. Lo único que se considera es que estas entidades

tienen que recuperar la inversión hecha y esto sólo se logra al hacer el cargo de la

depreciación del precio del producto o servicio que venda.

Influencia de los costos financieros sobre los FNE entidades exentas del pago de impuestos

La ley de Hacienda para permitir a cualquier empresa que paga impuestos deducir sus

pagos si impuestos si los intereses provienen de una deuda adquirida, las entidades exentas

de impuestos se agrupan en una sola cantidad en la que se va a restar el FNE.

El flujo neto de efectivo después de impuestos y el efecto de la depreciación

Cuando se llegan a pagar los impuestos el método de depreciación es fundamentalmente

para determinar los FNE, al grado que el método que se utilice pueda influir en la

aceptación de la propia propuesta de inversión


El flujo neto de efectivo y el financiamiento

Las leyes hacendarias permiten deducción de pago de intereses. Tener una deuda siempre es

conveniente casi para cualquier tipo de empresa excepto para aquellas que tengan de

manera permanente baja liquidez o para aquellas cuyas ventas fluctúan demasiado ya que

cualquier situación puede causar el incumplimiento del pago de la deuda.

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