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Molina C., Victor Hugo. Análisis de las Metodologías Fiscales y Financieras para el Ajuste por Inflación establecidas en la...

Actualidad Contable FACES Año 9 Nº 13, Julio-Diciembre 2006. Mérida. Venezuela. (54-67)

Análisis de las Metodologías Fiscales y Financieras


para el Ajuste por Inflación establecidas en la Ley
de Impuesto Sobre la Renta y la Declaración de
Principios de Contabilidad Número 10*
Molina C., Victor Hugo
*Este artículo es producto de un proyecto financiado por el CDCHT -ULA

Molina C., Victor Hugo


Master en Ciencias Contables,
Profesor Asociado de la Facultad de
Ciencias Económicas y Sociales,
Universidad de Los Andes. Recibido: 26-01-06
molina@ula.ve Revisado: 12-06-06
Aceptado: 14-07-06

La mayoría de los países con altos índices de inflación, Most of the countries with high inflation levels have
han elaborado normas para corregir la distorsión produ- elaborated norms with the purpose of rectifying the
cida en los estados financieros cuando en una economía distortion produced in their internal financial states.
se encuentra presente ente flagelo. Venezuela no ha Venezuela has not escaped this situation, this is why the
escapado de esta situación, por lo que la Federación de “Federación de Colegios de Contadores Públicos” based
Colegios de Contadores Públicos, ha elaborado normas on the International Financial Reporting Standards
para regular la presentación de la información financiera, (IFRS,) has elaborated a group of norms that regulate the
las mismas se encuentran sustentadas en Normas reports of the financial information. In the same order of
Internacionales (NIC). Asimismo, el Gobierno Nacional a ideas, the national government establishes a series of
través de la Ley de Impuesto Sobre La Renta (1992) norms to calculate the effects of inflation when
reformada en el año 2001, establece una normativa para determining the assessable profit , all regulated by the
incorporar los efectos de la inflación en la determinación “Ley de Impuesto Sobre la Renta (1992,)” with a newest
del enriquecimiento neto gravable. Como puede and also reformed version in 2001. As it can be observed,
observarse, el ajuste por inflación puede realizarse bajo the adjustment for inflation can be executed under
la metodología financiera y fiscal lo cual lleva a la financial and fiscal methodologies, which leads to the
necesidad de evaluar estos métodos para determinar need of evaluating these methods to determine which
cual de ellos proporciona información útil y razonable al one of them provides a reasonable and useful
momento de precisar el patrimonio de los accionistas y information when determining a shareholder's patrimony,
tomar decisiones que puedan afectar el pago de as well as taking decisions that could affect dividends
dividendos o el análisis de créditos. Del estudio realizado payment or credit analyses. Taking into account the
se puede decir que ambas metodologías no arrojan los present study, we could conclude that both
mismos resultados, la DPC 10 busca medir la eficiencia methodologies do not produce the same results. The
de la empresa a través de la gerencia, mientras la Ley de “DPC 10” measures the enterprise's efficiency through
Impuesto Sobre la Renta sólo busca producir un efecto the management office, and the “Ley de Impuesto Sobre
en la renta gravable del contribuyente sin importar si este la Renta” seeks only to produce an effect over the
es eficiente o no con el manejo de la inflación. Es contributor's taxable income despite its efficiency when it
importante señalar que ambas metodologías tienen comes to inflation's handling. It is important to point out
objetivos similares, es decir reconocer el impacto de la that both methodologies have similar objectives, that is:
inflación, igualmente utilizan como base los costos to know inflation's impact using historical costs as point of
históricos. Sin embargo destaca que el ajuste financiero departure. Nevertheless, the financial adjustment is a
es una norma emitida por la Federación de Colegios de norm emitted by the “Federación de Contadores Públicos
Contadores Públicos de Venezuela, mientras el ajuste de Venezuela;” whereas the fiscal adjustment is emitted
fiscal es emitido por el Gobierno Nacional a través de la by the national government trough the “Ley de Impuesto
Ley de Impuesto Sobre la Renta, el primero publicado Sobre la Renta,” published for the first time in 1991, with a
durante el año 1992 el segundo durante el año 1991. second edition in 1992.
Palabras clave: Inflación, normas, ajuste, metodolo- Key words: Inflation, norms, adjustment,
gías, estados financieros, NIC. methodologies, financial states.
RESUMEN ABSTRACT

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1. Introducción pago de un tributo del 3% sobre la revalorización


El 23 de agosto de 1992, la Federación de antes mencionada.
Colegios de Contadores Públicos de Venezuela
promulgó la Declaración de Principios de 2. Distorsión que presenta la información
Contabilidad número 10 (DPC 10), la cual estable-
financiera
ce la obligación de ajustar los estados financieros
El proceso inflacionario que se fue presentan-
básicos, por efectos de la inflación, como salida
do en el país y que aún se mantiene vigente, ha
para evitar que las empresas tomen decisiones
distorsionado las cifras presentadas en los esta-
incorrectas al decretar dividendos en efectivo
dos financieros y los hace imposibles de comparar
sobre utilidades ficticias, es decir utilidades
en el tiempo, en efectos estos se encuentran
históricas, las cuales no muestran la pérdida del
formados por monedas de diferente poder adquisi-
poder adquisitivo del dinero en un país con econo-
tivo, diferente tamaño.
mía inflacionaria.
El impacto en los estados financieros producto
La Declaración de Principios de Contabilidad
de la inflación es importante, pues al mismo tiempo
número 10, hasta el año 1996 era optativa, sin
que el dinero que obtiene una empresa producto
embargo a partir de los ejercicios económicos
de sus ventas, pierde poder adquisitivo, las
comenzados en enero de 1997, es obligatoria y
mercancías adquiridas se protegen del efecto
registra en una cuenta denominada resultado
inflacionario, es decir mantienen su poder de
monetario del ejercicio económico (REME), el
compra. La inexistencia de medición de la pérdida
efecto positivo o negativo que la inflación produce
del poder adquisitivo del dinero, hacia que los
en la empresa, esta cuenta formar parte del estado
estados financieros dejaran de ser una herramien-
de resultados y se presenta dentro del costo
ta importante para la toma de decisiones, la misma
integral de financiamiento.
situación se presentaba con las obligaciones
El Gobierno Nacional de Venezuela, a través
adquiridas por la empresa, pues las mismas se
de la Ley de Impuesto Sobre la Renta establece el
obtenían con una moneda de un determinado
ajuste por inflación fiscal, con la finalidad de que el
poder adquisitivo, y se pagaban con otra moneda
contribuyente pague su impuesto sobre una base
de diferente poder adquisitivo, generalmente
real y no una base irreal, este ajuste es promulga-
menor, resultando beneficiada la empresa, pero
do en el año 1991 y se lleva a cabo en dos etapas,
este beneficio tampoco lo mostraban los estados
la primera se le denomina “ajuste inicial por
financieros.
inflación” y al segunda ajuste regular. La intención
A continuación se presenta el cuadro 1 con las
y oportunidad en que deben emplearse tales
tasas de inflación desde 1970 hasta el año 2004, el
ajustes fiscales son diferentes y no debe realizarse
cual permite apreciar como la inflación en las dos
el ajuste regular, sin antes haberse efectuado el
últimas décadas, ha sido siempre de dos dígitos,
ajuste inicial.
destacándose el año 1996 donde no solamente se
Es importante destacar que ninguna entidad
presentó la tasa de inflación más alta conocida,
podrá realizar el ajuste regular, sin antes llevar a
sino que duplicó con respecto a la tasa de inflación
cabo el ajuste inicial, el cual generara para la
del año 1995, y ello es una muestra de la distorsión
empresa una revalorización en el patrimonio y el
que presenta la información financiera en los

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últimos veinte años. (NIC) y los pronunciamientos profesionales de los


Con esta situación la Federación de Colegios países con altos índices de inflación, requieren
de Contadores Públicos, que es la institución que que los estados financieros manifiesten el efecto
debe elaborar en Venezuela las normas que inflacionario (información reexpresada), pues la
regulen la presentación de la información financie- pérdida del poder adquisitivo de la moneda altera
ra, emitió las normas para la elaboración de los la situación patrimonial de la empresa, por causas
estados financieros ajustados por efectos de la no atribuible a la acción de los empresarios, ni a la
inflación, con el nombre de “Declaración de política industrial que éstos estampan a sus
Principios de Contabilidad Número 10” (DPC 10), negocios. La mayoría de éstos países exigen que
el 23 de agosto de 1.992, con vigencia para los la información ajustada por efectos de la inflación
ejercicios económicos que comenzaron a partir del se presente como única. En el caso venezolano, la
primero de enero de 1.993, la misma se encuentra información reexpresada es única a partir del año
sustentada en la Norma Internacional número 29 1996, tanto porque así lo ordenan los Principios de
(NIC- 29) de la Internacional Accounting Standards Contabilidad de Aceptación General, pronuncia-
Committec (IASC), con el Fasb 89 y el boletín B-10 dos por la Federación de Colegios de Contadores
de Instituto Mexicano de Contadores Públicos. La Públicos de Venezuela, como por la Comisión
norma exige la incorporación de los efectos de la Nacional de Valores (CNV). Es importante señalar
inflación en los estados financieros, es decir la que cuando se estableció en Venezuela la presen-
pérdida del poder adquisitivo del dinero. tación de estados financieros reexpresados
(1993), los mismos eran complementarios a los
Las normas internacionales de contabilidad

Cuadro 1. Comportamiento de la inflación

AÑO % AÑO % AÑO % AÑO %


INFLACIÓN INFLACIÓN INFLACIÓN INFLACIÓN

1970 3,73 1980 19,63 1990 36,48 2000 13,40


1971 2,64 1981 10,54 1991 31,02 2001 12,29
1972 2,86 1982 7,83 1992 31,86 2002 31,20
1973 5,69 1983 6,95 1993 45,94 2003 27,08
1974 11,62 1984 15,76 1994 70,84 2004 19,18
1975 7,97 1985 9,12 1995 56,62
1976 6,97 1986 12,71 1996 103,24
1977 8,09 1987 40,27 1997 37,61
1978 7,11 1988 35,51 1998 29,91
1979 20,50 1989 81,00 1999 20,00

Fuente: Banco Central de Veenzuela

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estados financieros históricos. determinar cual de ellas proporciona información


En forma paralela, el gobierno venezolano a útil y razonable al momento de determinar el
través de la Ley de Impuesto Sobre la Renta del mantenimiento del patrimonio de los accionistas,
año 1991, incluía los efectos de la inflación como debido a que conducen a resultados distintos que
corrección monetaria para ajustar la renta grava- pueden afectar la toma de decisiones, como por
ble. El criterio utilizado de esa ley era que se podría ejemplo: pago de dividendos, análisis de créditos
caer en el error de gravar el propio capital del etc.
contribuyente si no se tomaba en cuenta los
efectos de la inflación y permitir que no pagaran
3. El fenómeno de la inflación
impuestos los contribuyentes que por el contrario
La inflación es uno de los fenómenos econó-
se beneficiaran de la inflación.
micos más antiguos y estudiados de todas las
Si una empresa paga impuesto sobre la
épocas, los romanos del siglo IV trataron de luchar
ganancia obtenida durante el ejercicio económico,
contra la inflación, en Europa, el costo de vida
sin tomar en cuenta la tasa de inflación, dicho pago
aumentó cuatro veces entre la segunda mitad del
se realizaría sobre una utilidad que no sería real, y
siglo XII y el principio del siglo XIV, ya en el siglo
el gravamen cancelado sería incorrecto, además
XX, la inflación se ha identificado principalmente
de violar principios tributarios constitucionales.
con períodos bélicos, tales como las guerras
Para corregir esta situación la Ley de mundiales, la guerra de Vietnam. Recientemente,
Impuesto Sobre la Renta (1991) y su Reglamento durante las dos últimas décadas, la inflación se ha
estableció el ajuste a la renta gravable por efecto presentados como un fenómeno fuertemente
de la inflación, toda vez que el índice de inflación relacionado con los procesos de inestabilidad
superaba los dos dígitos para el momento de política, la inflación suele ser uno de los asuntos
entrada en vigencia de la Ley. El ajuste fiscal se más discutidos durante los períodos electorales, y
divide en dos etapas, el primero se denomina por lo que todos los candidatos prometen atacarla
“ajuste inicial por inflación” y el segundo “ajuste y reducirla.
regular por inflación”.
Existen muchos conceptos acerca del signifi-
El propósito y oportunidad en que deben cado de inflación, las distintas corrientes del
llevarse a cabo tales ajustes fiscales, son diferen- pensamiento económico poseen diferentes ideas,
tes, y los mismos conducirán a una serie de sobre la naturaleza, consecuencias, y soluciones
compromisos que deberán cumplir quienes estén para combatir la inflación. Sin embargo tomando
obligados a practicarlos y cuyo acatamiento según los elementos comunes de los distintos autores
la Ley de Impuesto Sobre la Renta, es de obligato- podemos precisar como inflación el aumento
rio cumplimiento. generalizado y constante en el nivel general de
Como puede observarse, el ajuste por infla- precios.
ción puede realizarse bajo la metodología fiscal La inflación es un fenómeno asociado con la
(Ley de Impuesto Sobre la Renta) y la financiera masa monetaria. Se produce cuando no hay
(DPC 10), y a su vez dentro de la DPC 10 existen equilibrio entre los bienes y servicios que produce
dos modalidades lo cual lleva a la necesidad de un país, y la masa monetaria que circula en el
evaluar estos métodos de ajuste por inflación, para mismo.

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Este fenómeno es mundial y ni las principales el problema se complica, pues los gobiernos se
potencias han escapado de sus efectos, Alemania, ven en la necesidad de producir dinero inorgánico,
Estados Unidos, Italia, Reino Unido son ejemplos es decir que no esta respaldado por la producción
de lo dicho anteriormente. Algunos países lo han de bienes y servicios. En el caso especifico de
podido controlar, otros, por el contrario, lo siguen Venezuela, esta producción de dinero inorgánico
llevando consigo. se debe al gran déficit fiscal, originado a su vez, por
La inflación es considerada, por la mayoría de los gastos excesivos en los cuales han incurrido
los estudiosos en la materia, un fenómeno de los distintos gobiernos, para cubrir el gran déficit
carácter netamente económico, pero su huella financiero que las empresas del sector público han
supera el ámbito de la economía. El impacto social ocasionado al estado venezolano.
en Venezuela ha sido bastante grave, donde los
más afectados son los trabajadores de menores 4. Normas contables para la elaboración de
ingresos, quienes deben gastar la mayor parte del
estados financieros ajustados por efectos
mismo en la compra de alimentos, que según los
de la inflación
índices de precios al consumidor, son los bienes
que mayor incremento han mostrado.
Los procesos inflacionarios como ya se 4.1. Normas Contables
expresó, están asociados a los excesos moneta- —El seis de diciembre del año dos mil, el
rios, es decir, cuando la tasa de crecimiento Directorio Nacional Ampliado de la F.C.C.P.V
monetario excede la tasa de crecimiento del aprobó una nueva D.P.C 10 (Normas para la
producto, o cuando existe demasiado dinero en la elaboración de estados financieros ajustados por
búsqueda de pocos bienes y servicios en una efectos de la Inflación), que tiene por objetivo la
economía. Casi todos los estudios coinciden que integración de los tres boletines de actualización
el equilibrio entre la tasa de crecimiento de la masa y las publicaciones técnicas números 14 y 19
monetaria y la tasa de crecimiento del producto conjuntamente con la D.P.C. 10, busca igualmen-
producen bajos niveles de inflación. te ordenar temas dispersos, además de incorpo-
En algunos países la inflación es estructural, rar algunos otros aspectos, entre los que desta-
es decir que es un fenómeno inherente al sistema y can:
la única manera de acabar con este flagelo es —La obligatoriedad de incorporar los asientos
llevando a cabo cambios políticos substanciales. necesarios correspondientes al ajuste por
Sin embargo, es bueno señalar que los procesos inflación en los libros legales, según lo dispuesto
inflacionarios más significativos del siglo XX han en el Código de Comercio.
ocurrido después de cambios en la estructura —Se debe aplicar el ajuste por inflación con
social y política de un país, tal es el caso de Perú,
carácter de obligatorio cuando la inflación llegue
Bolivia y Brasil en el caso de América Latina y
a los dos dígitos, es decir que la única excepción
Alemania después de la primera guerra mundial,
a esta regla es cuando la inflación del ejercicio
en el caso de Europa.
económico no sobrepase un dígito, en cuyo caso
Es indudable que una alta tasa de inflación queda a criterio de la gerencia aplicar la DPC 10.
está asociada a un crecimiento acelerado del
—Las cuentas de capital social y actualización de
dinero. En el caso de los países de América Latina

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capital social, que anteriormente se presentaban constante equivalente en el tiempo. Este cambio
en forma separada, deben mostrarse en una solo de una moneda heterogénea a una homogénea
partida en el cuerpo del balance general. durante un ejercicio económico genera una
—La apropiación para la reserva legal se calcula- ganancia o pérdida monetaria denominada
rá aplicándose a la utilidad ajustada por inflación Resultado Monetario del Período (REME), la cual
el porcentaje establecido por la Ley. se agrupa en el estado de resultados. La aplica-
ción del método NGP no presenta mayor proble-
—A partir de la entrada en vigencia de la D.P.C. 10
ma, más allá que la clasificación de las partidas del
(31.12.2000), la cuenta Resultado por balance general en monetarias y no monetarias,
Exposición a la Inflación (REI) debe transferirse a las primeras representadas por el efectivo, las
la cuenta Utilidades Retenidas o (Déficit), elimi- cuentas por cobrar, cuentas por pagar etc., es
nándose la cuenta de la presentación en el decir por aquellas partidas que tienen un valor
Balance General. nominal fijo, independientemente de la tasa de
—Solamente debe mostrarse en el Estado de inflación, y las segundas representadas principal-
Ganancias y Pérdidas, pero agrupada en una mente por los activos fijos, inventarios y patrimo-
partida denominada costo integral de financia- nio, las cuales tiene un valor especifico variable y
miento, la ganancia o pérdida resultante de generalmente protegidas del efecto inflacionario.
mantener una determinada posición monetaria Un ejemplo de su funcionamiento es el siguiente:
en el ejercicio económico. El procedimiento de ajuste es sencillo, consis-
—En cuanto al estado del flujo del efectivo, la DPC te en aplicar a las partidas no monetarias los
10 establece que deberá incorporarse al pie del índices de precios al consumidor del área metro-
estado un desglose del resultado monetario del politana de Caracas y así obtener el costo histórico
ejercicio (REME), correspondiente a cada o reexpresado de la siguiente manera:
actividad: Operaciones, Inversiones y
Financiamiento. IPC a la fecha actualización
—Debe revelarse en una nota a los estados Costo histórico = Costo x -------------------------------------
reexpresado histórico IPC a la fecha de origen
financieros, el estado demostrativo del resultado
monetario de ejercicio ( REME).
El costo histórico reexpresado representa la
La norma (DPC 10), propone básicamente dos moneda equivalente a la fecha del ajuste, es decir
métodos de ajuste para corregir el problema de la la corrección monetaria de las partidas no moneta-
distorsión de la información financiera, es decir la rias, pues las otras partidas denominadas moneta-
corrección monetaria. El primero llamado Nivel rias no se pueden convertir a moneda constantes,
General de Precios (NGP) o precios constantes, el ya que sus valores permanecen fijos en el tiempo y
cual mantiene el principio de los costos históricos, son éstas últimas las que originan una diferencia
pues representa la conversión de una moneda de (ganancia o pérdida monetaria) al utilizar el
períodos anteriores a otra moneda actual, utilizan- método.
do como base los índices de precios al consumidor
El segundo método propuesto en la DPC 10 es
o índices de precios (IPC), mostrando de esta
el Mixto; el cual se diferencia del NGP por el valor
manera en los estados financieros una moneda
que se le asigna a los inventarios y activos fijos, los

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cuales una vez que han sido ajustados por el NGP, naria (una sola vez) a los activos y pasivos no
sus valores son sustituidos por los costos corrien- monetarios, con el único objetivo de actualizar el
tes o valores de mercado, que se obtienen del patrimonio, el cual ha sufrido modificaciones
avalúo de un tasador independiente en el caso de producto de la inflación, desde la fecha en que se
los activos fijos, pues para los inventarios el valor compraron o fabricaron los bienes (activos) hasta
de mercado lo representaría la cantidad de efecti- el día que se practique el ajuste. La actualización
vo que debería pagarse en la actualidad para no produce ningún efecto a los fines del Impuesto
adquirir el mismo inventario(costo corriente) o su Sobre la Renta, aunque sí estará sujeto al pago del
valor recuperable. Cualquier aumento o disminu- 3 por ciento del monto revaluado de los activos
ción en los activos producto de éstos avalúos fijos (activo no monetario).
generan un resultado por tenencia de activo no Una vez que la empresa haya efectuado el
monetario no realizado ( RETANM), el mismo se ajuste inicial de sus activos y pasivos no moneta-
ubica en el Balance General en el rubro del rios, debe inscribirse en un Registro de Activos
Patrimonio y sobre el cual no se puede decretar Revaluados y presentar una declaración especial
dividendos en acciones ni transferirse a la cuenta (formulario RAR 23), donde constan las partidas
de utilidades retenidas. Es importante señalar que revalorizadas. El acto de inscripción ocasionará
la utilidad neta debe ser igual por los dos métodos una tasa de 3 por ciento sobre el valor del ajuste
de conformidad con lo establecido por la DPC 10. inicial por inflación de los activos fijos deprecia-
El método mixto produce un resultado por bles, la cual puede pagarse hasta en tres porcio-
tenencia realizado, el cual se ocasiona cuando los nes anuales, uniformes y consecutivas.
inventarios que están valorados a costos corrien- El ajuste regular por inflación se debe practicar
tes se venden, y los activos fijos que asimismo al cierre del ejercicio gravable, una vez realizado el
están a costos de mercado se deprecien. El ajuste inicial, el mismo, se efectuará sobre los
resultado por tenencia realizado se lleva al estado activos y pasivos no monetarios, con el propósito
de ganancias y pérdidas y el mismo permite que de sincerar las ganancias y/o pérdidas que por
los resultados del ejercicio económico sean inflación afecten a los contribuyentes. El procedi-
iguales a los obtenidos por el método del Nivel miento para llevar a cabo el ajuste se encuentra
General de Precios. contenido a partir del artículo 126 de la Ley del
Impuesto Sobre la Renta.
4.2. Ajuste por inflación fiscal Finalizado el primer ejercicio económico de la
El ajuste por inflación fiscal promulgado en el entidad y cumplido el requisito legal de realizar el
año 1991 debe llevarse a cabo en dos etapas, al ajuste inicial por inflación, la misma debe seguir
primero se le denomina “ajuste inicial por inflación” llevando a cabo durante los futuros ejercicios
y al segundo ajuste regular. La intención y oportu- económicos, el llamado ajuste regular por infla-
nidad en que deben emplearse tales ajustes ción, el cual busca año tras año actualizar el valor
fiscales son diferentes y no debe realizarse el de los activos y pasivos no monetarios de la
ajuste regular, sin antes haberse efectuado el empresa y determinar el valor real del patrimonio.
ajuste inicial. En la metodología fiscal el mayor valor que resulte
de actualizar los activos no monetarios, producirá
El ajuste inicial se practica en forma extraordi-
un incremento a la renta gravable, mientras que el

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ajuste del patrimonio causará una disminución en de la inflación en la renta del contribuyente, es
el enriquecimiento neto, es decir que bajo la decir en el enriquecimiento neto gravable.
metodología fiscal un decreto de dividendos en 2) La base para ambos ajustes es el costo
efectivo, disminuiría la cantidad de gasto deduci- histórico, es decir se mantiene conceptualmente el
ble, que el ajuste del patrimonio produce en la principio del costo histórico, los cuales en ningún
renta gravable, pues se debe recordar que el momento es modificado, pues lo que se busca es
decreto de dividendos disminuye el patrimonio de convertir los mismos en moneda equivalente en el
la empresa. tiempo.
3) Cuando se ajustan los activos fijos tanto por
5. Análisis de las semejanzas y diferencias la metodología financiera como por la fiscal, los
de la metodología financiera y fiscal resultados que se producen son iguales.

Para estudiar las semejanzas y diferencias del 4) Ambas metodologías utilizan, para medir el
ajuste fiscal y financiero se llevará a cabo un poder adquisitivo del dinero, y por ende la inflación,
análisis de la Ley de Impuesto Sobre la Renta el índice de precios al consumidor (IPC) del área
específicamente del título IX referido a los ajustes metropolitana de Caracas publicado por el Banco
por inflación, en el caso del ajuste financiero se Central de Venezuela, excepto para las inversio-
estudiara el método del Nivel General de Precios ( nes que se coticen en la bolsa de valores, las
NGP ), el cual consiste en ajustar las partidas no cuales se presentan a su valor razonable.
monetarias, utilizando para ello los índices de 5) Ambos ajustes deben ser llevados a libros,
precios al consumidor del área metropolitana de para el caso fiscal en libros especiales, y para el
Caracas, el cual es el mismo índice que se utiliza caso financiero en los libros establecidos por el
para efectos fiscales. código de comercio, es decir libro diario, libro
A continuación se mostraran las principales mayor y presentados al cierre del ejercicio econó-
diferencias y semejanzas que presentan la meto- mico de la empresa.
dología financiera y fiscal, según la información
recogida a través del análisis realizado a la Ley de 5.2. Diferencias
Impuesto Sobre la Renta y la Declaración de 1) El ajuste financiero es una norma emitida
Principios de Contabilidad número 10. por la Federación de Colegios de Contadores
Públicos de Venezuela y es de uso obligatorio para
5.1. Semejanzas los Contadores Públicos, pues funciona como una
1) Ambas metodologías tienen objetivos Declaración de Principio de Contabilidad en
similares, aunque para diferentes propósitos, pues Venezuela. El ajuste fiscal por su parte se encuen-
para el ajuste financiero(DPC 10) la intención es tra inmerso en la Ley de Impuesto Sobre la Renta
reconocer el impacto que causa la inflación en la de 1991 aprobada por el entonces llamado
información financiera, es decir en los estados Congreso Nacional de la República, y están
financieros básicos, balance general, ganancias y obligados a realizarlo todas las personas naturales
pérdidas, estado de movimiento de las cuentas o jurídicas que se dediquen a actividades comer-
patrimoniales y estado del flujos de efectivo. ciales, industriales, bancarias, de seguro, mineras
Mientras que el ajuste fiscal determina el impacto o petroleras.

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2) El ajuste financiero se comienza aplicar a estas cuentas del activo dan origen a una contra-
partir de los ejercicios económicos comenzados el partida denominada exclusiones fiscales al
01.01.1993, mientras que el ajuste fiscal comenzó patrimonio la cual se presenta restando al patrimo-
a regir al cierre de los ejercicios económicos nio fiscal. En cuanto al ajuste financiero (NGP), el
finalizados el 31.12.1992. patrimonio, con excepción de las utilidades
3) El ajuste fiscal se realiza en dos fases, la retenidas, se reexpresa aplicando el índice de
primera llamada ajuste inicial la cual debe efec- precios al consumidor desde las fechas en que los
tuarse al termino del primer ejercicio económico de componentes fueron aportados, sin disminuir los
la empresa y que consiste en una actualización conceptos arriba señalados en el ajuste fiscal.
extraordinaria de sus activos y pasivos no moneta- 6) Otra diferencia importante se consigue en
rios, ocasionando un tributo del 3%, el incremento los aportes por capitalizar, los cuales para la
que sufran los activos fijos depreciables, producto metodología fiscal, se deben convertir en capital
del ajuste inicial. Este ajuste a su vez servirá de social en un periodo de un año después de la fecha
referencia al sistema de reajuste regular por de cierre del ejercicio económico, pues en caso
inflación el cual representaría la segunda fase del contrario, se consideraran pasivos monetarios y
ajuste fiscal. En cuanto al ajuste financiero se por lo tanto no se ajustaran. Para el ajuste financie-
realiza en forma integral (todas las partidas no ro los aportes por capitalizar se consideraran
monetarias) al cierre del ejercicio económico en pasivos no monetarios y ajustables desde su
que la entidad presenta por primera vez los esta- incorporación en el balance.
dos financieros ajustados por inflación como 7) En cuanto a los inventarios de materias
únicos. primas, productos en proceso y productos termina-
4) El ajuste financiero requiere de un balance dos, la metodología fiscal contiene un procedi-
general, y de un estado de ganancias y pérdidas miento en el artículo 182 de la Ley, que lleva a
actual, para llevar adelante el ajuste. El fiscal realizar una comparación entre los inventarios
requiere del balance general actual. históricos inicial y final, el procedimiento en
5) Hay diferencias cuando se aplica el ajuste al cuestión establece reajustar el inventario final
patrimonio en ambas metodologías. El patrimonio ajustado del ejercicio fiscal anterior por el IPC,
el cual contablemente es la diferencia entre activo correspondiente al ejercicio gravable y si de la
y pasivo, cuando se realiza el ajuste fiscal debe comparación de los inventarios históricos al inicio y
excluir del patrimonio al inicio del año, los activos al final se determina que el último( inventario final),
fijos que se encuentren en el exterior, las cuentas y es menor, entonces se entiende que todo el
efectos por cobrar a administradores y accionistas, inventario final proviene del inventario inicial, es
la razón para estas exclusiones radica en el hecho decir la Ley de Impuesto Sobre la Renta asume
de que los activos fijos que se encuentren en el como supuesto para ajustar los inventarios finales,
exterior no están afectados por la inflación en el método últimas en entrar primeras en
Venezuela y en el caso de las cuentas por cobrar a salir(UEPS), por los cual la antigüedad para efecto
los accionistas, porque el fisco conoce de la del ajuste sería el mes de diciembre del año
tendencia de algunas empresas de disfrazar el anterior al ajuste.
reparto de dividendos bajo la figura de préstamos La metodología financiera establecida en la
que a la larga no se cancelan, la eliminación de DPC 10, sólo necesita determinar la fecha de

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origen o antigüedad de los inventarios finales y precios al consumidor del área metropolitana de
ajustarlos por el índice de precios al consumidor, Caracas, para medir el impacto de la inflación en
sin necesidad de realizar comparaciones entre los todas las empresas ubicadas en el país, pues es
inventarios al inicio y al final del ejercicio económi- sabido que en cada ciudad los porcentajes de
co, ambas metodologías producen resultados inflación no son los mismos, además en muchos
distintos en los inventarios casos el costo de los insumos que utilizan las
8) Al realizar el ajuste financiero surge una empresas para producir un bien, difiere de los
cuenta denominada Resultado Monetario del bienes y servicios que conforman la canasta de
Período (Reme), la cual es la consecuencia del bienes y servicios con los cuales se determina el
mantenimiento de una determinada posición IPC.
monetaria a lo largo del ejercicio económico, esta 2) Asimismo, los índices de precios al consu-
cuenta debe revelarse en una sola línea, agrupada midor de área metropolitana de Caracas no
dentro del concepto costo integral de financia- muestran la realidad económica de sectores
miento y estará disponible en caso de ser positiva, específicos, como por ejemplo: industria del
para el pago de dividendos tanto en efectivo como calzado o sector petrolero, para los cuales sería
en acciones. En el ajuste fiscal la metodología da ideal calcular un índice de precios con los costos
origen a dos cuentas, las cuales sólo tienen que afectan directamente a dichos sectores
efectos fiscales, la primera surge del ajuste inicial y (índice de precios de la industria).
se denomina Actualización del Patrimonio, el saldo 3) No necesariamente el fenómeno inflaciona-
de esta cuenta, por si sólo, no determina enriqueci- rio es el único elemento que puede afectar a los
miento gravable o pérdida durante el ejercicio bienes no monetarios, pues existen activos, como
económico. La segunda cuenta surge de los los equipos de computación que pierden su valor
ajustes regulares y se denomina Reajuste por por la obsolescencia tecnológica y la alta compe-
inflación, la cual sí afecta la renta gravable, pues tencia del mercado, este tipo de activos sufren
su saldo formará parte del patrimonio neto. pérdidas que superan los porcentajes de inflación
en un período, por lo cual ajustar el valor histórico
por los índices de precios al consumidor del área
6. Análisis de las debilidades de las meto-
metropolitana de Caracas, producen cifras distor-
dologías de ajuste por inflación financiera
sionadas.
y fiscal
4) En economías altamente inflacionarias se
A continuación se mostraran las principales
producen constantemente pérdidas en el poder
debilidades que presentan tanto la metodología
adquisitivo del dinero, por lo cual cuando se
financiera como la metodología fiscal, según la
ajustan los estados financieros a un año determi-
información obtenida del análisis realizado a la Ley
nado, es necesario reexpresar los mismo a la
de Impuesto Sobre la Renta y la Declaración de
moneda del año siguiente para poder realizar las
Principios de Contabilidad número 10.
comparaciones correspondientes, este proceso
tiende a confundir a los distintos usuarios de la
6.1. Metodología financiera información financiera, pues se reexpresan las
1) Es cuestionable que se utilice el índice de partidas monetarias como las no monetarias.
5) Existe un fuerte cuestionamiento al método

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del nivel general de precios, pues los valores de Impuesto Sobre la Renta y la Declaración de
ajustados por inflación difieren significativamente Principios de Contabilidad número 10.
de los valores de mercado.
7.1. Metodología financiera
6.2. Metodología fiscal 1) Utiliza como base los datos de la contabili-
1) Al igual que la metodología financiera, es dad histórica, lo que permite determinar el origen
cuestionable utilizar para el ajuste el índice de de las partidas objeto de ajuste, es decir las no
precios al consumidor del área metropolitana de monetarias y garantizar objetividad al momento de
Caracas, sin importar dónde se halle el bien que se establecer los IPC que conformaran los factores
va a ajustar. de corrección.
2) La Ley de Impuesto Sobre la Renta asume 2) Permite corregir la variación del poder
en el ajuste de los inventarios finales, que estos adquisitivo de la moneda, lo que lleva a realizar
provienen de la mercancía que existe al inicio del estados financieros a una moneda constante en el
ejercicio, por lo cual se procede aplicarle a estos, el tiempo, a pesar de la inflación.
IPC de todo el período económico, es decir el 3) Los índices utilizados en la metodología son
porcentaje de inflación de todo el año, situación calculados por organismos oficiales, lo que
esta que lleva a tener unos inventarios actualiza- garantiza independencia en el factor de correc-
dos muy elevados con respecto al valor obtenido ción.
en la metodología financiera.
4) Los resultados obtenidos son fácilmente
3) El ajuste fiscal no es útil para fines financie- comprobables, pues los indicadores utilizados
ros. están a la disposición de cualquier ente o persona
4) La ley no indica como realizar el ajustes de desee realizar verificaciones.
fiscal a las construcciones en proceso. 5) La metodología proporciona información
5) Los fiscales deben tener conocimiento o acerca del mantenimiento o no del patrimonio de
dominar el ajuste por inflación, pues de lo contra- los accionistas, es decir los aumentos o disminu-
rio, al Servicio Nacional Autónomo de ciones que pudiera producirse en el mismo, como
Administración Tributaria( SENIAT), se le podría consecuencia del fenómeno inflacionario, esto
presentar problema para controlar los ajustes significa que el balance general al cierre del
realizados. ejercicio económico va a reflejar el efecto acumu-
lado de la inflación desde la constitución de la
empresa hasta la fecha de elaboración de los
7. Análisis de las fortalezas de las metodo-
estados financieros.
logías de ajuste por inflación financiera y
6) La metodología implica el ajuste integral de
fiscal
las partidas de los estados financieros, es decir
A continuación se mostraran las principales todas las cuentas no monetarias del balance
fortalezas que presentan tanto la metodología general y todas las cuentas del estado de resulta-
financiera como la metodología fiscal según la dos.
información obtenida del análisis realizado a la Ley

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7.2. Metodología fiscal y permitía que no pagaran impuestos los contribu-


1) Permite que los contribuyentes paguen yentes que por el contrario se beneficiaran de la
impuestos sobre una ganancia real y no sobre una inflación.
ganancia ficticia o nominal, garantizándose el Tanto la Federación de Colegios de
cumplimientos de los principios tributarios consti- Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV)
tucionales. como el Gobierno venezolano emitieron normas
2) La revalorización que sufren los activos fijos para corregir los efectos que la inflación produce
como consecuencia de la aplicación del ajuste por en los estados financieros y en la renta gravable.
inflación, se incluye para fines fiscales en las La emitida por la FCCPV se conoce con el
correspondiente cuotas de depreciación o amorti- nombre de “Declaración de Principios de
zación. Contabilidad Número 10 (DPC 10), y fue formulada
3) Los aumentos del capital social de la el 23 de Agosto de 1992, la misma se encuentra
empresa, realmente pagados en efectivo generan sustentada en la Norma Internacional Número 29
al aplicar la metodología de ajuste por inflación, de la Internacional Accounting Standards
una disminución de la renta gravable. Con este Committec (IASC). El pronunciamiento del gobier-
procedimiento se busca proteger el capital que se no venezolano se incluyó a través de la Ley de
mantenga en la empresa y estimular la adquisición Impuesto Sobre la Renta, en ella se realiza un
de activos productivos. ajuste a la renta gravable por efecto de la inflación,
esto ocurrió durante el año 1991.
El ajuste por inflación puede realizarse bajo la
8. Conclusiones
metodología fiscal y la metodología financiera
La inflación es un fenómeno asociado con la (DPC 10), a su vez dentro de la metodología
masa monetaria. Se manifiesta cuando no existe financiera existen dos métodos, el Nivel General
equilibrio entre la economía real representada por de Precios y el método Mixto.
bienes y servicios y la economía monetaria. Es
Las semejanzas más importantes presenta-
considerada por la mayoría de los estudiosos en la
das entre ambas metodologías son las siguientes:
materia, como un hecho de carácter netamente
La base para las metodologías son los costos
económico, donde ni las principales potencias han
históricos, asimismo utilizan para medir el poder
escapado de sus efectos, Alemania, Estados
adquisitivo del dinero, y por ende la inflación, el
Unidos, Italia son algunos de los ejemplos de lo
índice de precios al consumidor del área metropoli-
dicho anteriormente.
tana de Caracas y publicado por el Banco Central
El impacto en los estados financieros producto de Venezuela.
de la inflación es importante, pues la inexistencia
Asimismo, el ajuste que producen en los
de medición de la pérdida del poder adquisitivo del
resultados ambas metodologías, deben ser
dinero, hacía que, entre otros efectos: los mismos
llevados a libros, en el caso fiscal a uno especial, y
dejarán de ser una herramienta importante para la
el financiero a los establecidos en el Código de
toma de decisiones, la misma situación se presen-
comercio.
taba con el impuesto pagado por una entidad, el
Del estudio realizado en cuanto a las principa-
cual era el producto de calcularse con una utilidad
les diferencias entre un método y otro, se encuen-
que no tomaba en cuenta los efectos de la inflación

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tran las siguientes: La metodología financiera producir en el ajuste un gasto deducible de la renta
ajusta tanto el Balance General como el Estado de gravable.
Ganancias y Pérdidas midiendo el costo integral Entre las debilidades que presentan las
de financiamiento; la metodología fiscal no afecta metodologías tanto financiera como fiscal se
el Estado de Ganancias y Pérdidas, pues su encuentran: es cuestionable que utilicen el índice
impacto se da en la utilidad fiscal o enriquecimien- de precios al consumidor de área metropolitana de
to neto gravable, la cual resulta de ajustar los Caracas, para llevar adelante el ajuste, pues cada
activos y pasivos no monetarios junto al patrimonio ciudad de Venezuela presenta porcentajes dife-
y su saldo dependiendo si es deudor o acreedor rentes de inflación, y en segundo lugar lo costoso
significara un aumento o disminución de la utilidad que resulta realizar doble trabajo, para que la
fiscal. empresa pueda cumplir con el fisco y con los
En la metodología financiera se ajustan las accionistas de la empresa.
partidas monetarias y no monetarias (cuando se Una debilidad importante que se consigue del
presenten estados financieros comparativos), en estudio de la metolodogía fiscal, la representa la
la metodología fiscal solo las no monetarias. Otra compra durante el ejercicio económico de activos
diferencia importante en ambas metodologías se fijos, pues estas modifican la renta gravable en la
consiguen en el efecto opuesto en el ajuste de los entidad, produciendo un aumento en la misma, no
inventarios , así tenemos que la acumulación estimulando de esta forma las inversiones en
ineficiente de inventario en épocas de inflación, propiedad planta y equipo en la organización.
produce a los efectos de la DPC 10 pérdida por
En cuanto a la metodología financiera, una de
tenencia cuando se utiliza el método mixto y los
las principales debilidades encontradas en el
valores de mercado están por debajo de los
estudio, la representa el hecho de que el método
valores históricos reexpresados, mientras que en
del nivel general de precios produce resultados
la Ley de Impuesto Sobre la Renta esto es ilógico
que difieren significativamente de los valores de
porque la que busca la Ley es que todo activo no
mercado, en especial el de los activos fijos.
monetario, en este caso los inventarios ajustado
Las principales fortalezas de la metodología
por efectos inflacionarios generen un ingreso.
financiera se consiguen en los siguientes aspec-
Otro aspecto importante de señalar es el
tos: proporciona información acerca de la eficien-
apalancamiento en épocas de inflación que
cia con la cual se manejan los recurso de la organi-
producen ambas metodologías, en efecto, desde
zación, permite corregir la variación que se produ-
el punto de vista financiero (DPC 10),mantener
ce por la perdida del poder adquisitivo del dinero y
pasivos monetarios origina una ganancia moneta-
los resultados obtenidos por la metodología son
ria, pues si una entidad se endeuda creando
fácilmente comparables, ya que los indicadores
pasivos monetarios y con esa deuda adquiere
utilizados están a la disposición de cualquier ente o
activos no monetarios, se produce un incremento
persona que desee realizar verificaciones.
real en el patrimonio de la organización, ya que las
La fortaleza más importante de la metodología
partidas no monetarias se protegen de la inflación,
fiscal la representa el hecho que la empresa pague
mientras las monetarias no, en cambio desde el
impuesto sobre la renta sobre la base de una
punto de vista fiscal sucede todo lo contrario,
ganancia real y no una ganancia ficticia que no
debido a que todo pasivo no monetario busca

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incluía la perdida del poder adquisitivo del dinero. Caracas: Epsilon


La DPC 10, posee dos metodologías (acepta- Cedeño, I (1997). Técnicas de ajuste por infla-
das) para medir la inflación la del nivel general de ción contable. Caracas: Italgrafica.
precios (NGP) y la del método mixto, en cambio la Chillida, C (1994). Análisis e interpretación de
Ley de Impuesto Sobre la Renta solo trabaja con la balances. Caracas: UCV.
variación en el nivel general de precios, que es la
Declaración de principios de contabilidad número
misma del NGP, es aquí donde ambas metodolo-
10. 1991
gías podrían tener resultados similares, pero
Escobar, G (1991). Inflación: Economía
cuando financieramente se emplea el método
Empresas y Sociedad. Caracas: IESA.
mixto son totalmente diferentes.
Domínguez, J (1995). Reexpresión. México:
Ambas metodologías no arrojan los mismos
Digital impresiones
resultados, porque la filosofía de una en compara-
ción con la otra son totalmente diferentes, la DPC Garcia, S (1998). Reexpresión de estados
10 busca medir o evaluar la eficiencia de la empre- financieros. México: Mc.Graw Hill
sa a través de las gerencia, mientras la Ley de Hurtado, J (1998). Metodología de la investiga-
Impuesto Sobre la Renta sólo busca producir un ción holística. Caracas: Fundación Sypal.
efecto en la renta gravable del contribuyente sin Garay, J (1999). Ley de Impuesto Sobre la
importar si este es eficiente o no con el manejo de Renta. Caracas: Ciafré
la inflación. Mendoza, A (1998). Análisis e Interpretación de
la información Financiera Reexpresada.
9. Referencias Bibliográficas Caracas: Cecsa
Ruiz, J ( 2000). Impuesto Sobre La Renta
Manual Didáctico. Caracas: Legis Lec Editores.
Bernstein, L (1995). Fundamentos de análisis
financieros. España: Irwin Vives, A (1994). Evaluación Financiera de
Empresas. Caracas: Trillas.
Catacora, F (2000). En defensa de la DPC-10.
Caracas: Mc Graw Hill. Yanes, J (1996). Aplicación practica de la DPC
10. Valencia: Editorial del Contador Público.
Catacora, F (1999). Reexpresión de Estados
Finacieros: Caracas: Mc Graw Hill Yanes, J (1995). Manual de Ajuste por Inflación.
Caracas: Tantum.
Catacora, F (2000). PT en Venezuela 2000.

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