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Zaira Ivonne Valdez Betancourt

Rain Uriel Galván Yam 26/02/2018

RENTA FIJA
Riesgo de Tipo de Interés /Riesgo de Interés

Es el riesgo asumido derivado de los cambios y volatilidades de los tipos de interés de


activos y pasivos y que pueden tener una incidencia directa en los agentes económicos y
financieros.

Cuando se habla de riesgo de tipos de interés se relaciona con la actitud o deriva negativa
que un cambio en éstos pueda representar para los intereses e intenciones de
organizaciones y personas que actúan en el mercado. Este riesgo, puede ser negativo o
positivo en función del lado del mercado que estemos así como de la posición que
tengamos frente a un activo o pasivo.

Riesgo de REINVERSION Peligro de que bajen las tasas de interés

Es el que asume el tenedor de un valor de renta fija, como consecuencia del efecto que
pueda tener la evolución de los tipos de interés al volver a invertir los flujos derivados de
su inversión. Se produce siempre por los flujos de caja generados, y también por el
reembolso del principal o por el precio de mercado del activo, en caso de que el horizonte
temporal de la inversión no coincida con la fecha de vencimiento de éste. Las variaciones
de los tipos de interés producirán una mayor o menor rentabilidad en la reinversión de los
flujos de caja, respecto de la inicialmente prevista; por otro lado, al vencimiento del activo,
si es necesario reinvertir el capital, el nivel de los tipos de interés determinará una mayor
o menor rentabilidad de la inversión en el último periodo. En los bonos cupón cero no
existe riesgo de reinversión porque se percibe un único flujo al vencimiento.

Riesgo de Inflación

La posibilidad que el valor de los activos o de los ingresos sean erosionados por inflación
(alza del costo de mercancías y de servicios). Se mencionan riesgos de inflación en
relación con fondos conservadores de renta fija.

Riesgo de Crédito/Impago/Insolvencia

Se define como el quebranto que originaría el posible impago o pérdida de solvencia de


un deudor, es decir, existe una cierta probabilidad de que llegado el vencimiento del
derecho de cobro no sea atendido, lo que conllevará una pérdida para el acreedor.

Riesgo de insolvencia o de contrapartida: Originado en el tráfico normal o habitual de la


empresa, como consecuencia de la situación económico-financiera del deudor o debido a
la imposibilidad de asumir la pérdida de la operación, debido a los cambios que ha
experimentado el mercado desde la contratación.
Zaira Ivonne Valdez Betancourt
Rain Uriel Galván Yam 26/02/2018

Riesgo Liquidez

El riesgo de liquidez tiene dos diferentes acepciones. En finanzas, es el riesgo a que un


activo tenga que venderse a un precio menor al de mercado debido a su escasa liquidez.
Por otro lado, en economía el riesgo de liquidez mide la habilidad alguien de afrontar sus
obligaciones a corto plazo (ya sea una empresa, una persona o una institución.

Riesgo de Amortización Anticipada

Es el riesgo de que los dueños de viviendas cancelen total o parcialmente [...] sus
hipotecas antes de su vencimiento durante períodos de tipos de interés bajos, lo que
obliga a los inversores a reinvertir dinero a tipos de interés que podrían ser inferiores a los
de las hipotecas amortizadas anticipadamente.

Riesgo de Subordinación

La deuda subordinada son títulos valores de renta fija con rendimiento explícito emitidos
normalmente por entidades de crédito que ofrecen una rentabilidad mayor que otros
activos de deuda. Sin embargo, y como no podía ser de otra manera según las leyes
financieras implícitas, esta mayor rentabilidad se logra a cambio de perder capacidad de
cobro en caso de extinción y posterior liquidación de la sociedad, ya que está subordinado
el pago en orden de prelación en relación con los acreedores ordinario

Riesgo de Conversión

El riesgo de conversión está vinculado a la conversión de las operaciones de las


entidades extranjeras en Euros, utilizada para el establecimiento de los estados
financieros del Grupo.

Riesgo que soporta la empresa al consolidar las filiales y/o los activos situados en países
cuya moneda funcional es diferente del euro, y el riesgo de transacción, derivado de tener
que cobrar o pagar flujos de caja en una moneda distinta del euro

Riesgo de tipo de cambio (diferentes monedas)

Es la pérdida potencial como consecuencia de las variaciones del tipo de cambio, es


decir, según su volatilidad y la posición que tenga el agente en cada divisa.

RENTA VARIABLE
Riesgo de Mercado. Cambio en el precio de las acciones

El riesgo de mercado es como se denomina a la probabilidad de variaciones en el precio y


posición de algún activo de una empresa. En concreto, hace referencia al riesgo de
posibles pérdidas de valor de un activo asociado a la fluctuación y variaciones en el
mercado.
Zaira Ivonne Valdez Betancourt
Rain Uriel Galván Yam 26/02/2018

Riesgo de Crédito es cuando los deudores no pagan

El riesgo de crédito es la posible pérdida que asume un agente económico como


consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a las
contrapartes con las que se relaciona.

Riesgo Reputacional pérdida en la que incurre una entidad por desprestigio

El riesgo reputacional de una persona física o moral se define como el peligro de que una
opinión pública negativa impida o disminuya su capacidad para hacer negocios. En
general, concebimos el concepto de “riesgo” como la incertidumbre controlable de un
evento dañino.

Riesgo de contraparte la persona a con la que hemos negociado incumpla sus


obligaciones

El riesgo de contraparte existe cuando se da la posibilidad de que una de las partes de un


contrato financiero sea incapaz de cumplir con las obligaciones financieras contraídas,
haciendo que la otra parte del contrato incurra en una pérdida. El riesgo de crédito es el
caso particular cuando el contrato es uno de crédito, y el deudor no puede pagar su
deuda. Recientemente, además del caso de incumplimiento, se han incorporado eventos
que afectan el valor de un crédito, sin que necesariamente signifique incumplimiento del
deudor. Esto ocurre típicamente por cambios en la calidad de un crédito, cuando una
calificadora lo degrada. Cuando esto ocurre, significa que la calificadora considera que ha
aumentado la probabilidad de incumplimiento del emisor dela deuda, y por lo tanto el
crédito vale menos ya que se descuenta a una tasa mayor.

Riesgo legal cuestiones de tipo legal que pueden provocar incumplimientos

Riesgo de legal o Riesgo derivado de los efectos fiscales. Riesgo de pérdida debido a la
no exigibilidad de acuerdos contractuales, procesos legales o sentencias adversas.

Riesgo operativo, consecuencias de errores humanos o tecnológicos

El riesgo operativo es la posibilidad de ocurrencia de pérdidas financieras, originadas por


fallas o insuficiencias de procesos, personas, sistemas internos, tecnología, y en la
presencia de eventos externos imprevistos

Riesgo de precio, pérdida de valor de la inversión.

Cualquier exposición a un riesgo financiero afrontada por una empresa como


consecuencia de la probabilidad de cambios en los precios de mercado del activo y/o el
pasivo. Esto incluye cambios en los tipos de interés, en los tipos de cambio, y en los
precios de las mercancías básicas.
Zaira Ivonne Valdez Betancourt
Rain Uriel Galván Yam 26/02/2018

DIVISAS
Riesgo de apalancamiento

Utilizar la palanca financiera, es decir, combinar capital propio con deudas para
desarrollar un negocio, puede aumentar el rendimiento de los proyectos. En muchos
casos, la tasa de interés a la que se contrae un préstamo no es fija, por lo que puede
varias de acuerdo con la inflación, las demandas de crédito y otras variables externas. Si
las tasas crecen más rápido que los ingresos del proyecto es posible que rápidamente un
escenario de ganancias pase a serlo de pérdidas.

Riesgo país

El riesgo país es un indicador sobre las posibilidades de un país emergente de no cumplir


en los términos acordados con el pago de su deuda externa, ya sea al capital o sus
intereses; cuanto más crece el nivel del "Riesgo País" de una nación determinada, mayor
es la probabilidad de que la misma ingrese en moratoria de pagos o "default.

Riesgo cambiario o riesgo transnacional, por operaciones realizadas en diversas


divisas

Contingencia que existe como resultado de la fluctuación entre divisas en el transcurso


del tiempo.

Variabilidad de la situación patrimonial y de la rentabilidad de las empresas como


resultado de fluctuaciones en la cotización de las divisas, que forman parte de sus
Activos-Pasivos.

Especulación, riesgos de consolidación.

La especulación es la práctica de la participación en arriesgadas operaciones financieras


en un intento de sacar provecho de las fluctuaciones a corto o medio plazo en el valor de
mercado de un bien (normalmente un instrumento financiero), en vez de tratar de sacar
provecho de los atributos de esos instrumentos como beneficios, intereses o dividendos.
Muchos especuladores prestan poca atención al valor fundamental las inversiones y en su
lugar se centran en la evolución esperada de los precios..

Riesgo de devaluación de las monedas

Una disminución en el valor de una moneda, en comparación con algún patrón como el
precio del oro o monedas extranjeras fuertes.