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Proyectos transporte Girón

El Sr Gustavo Girón es un conocido comerciante de abarrotes. En este último año ha observado


que el negocio ha venido a menos y ha decidido cambiar de giro. Despúes de varias noches
de insomnio ha pensado que sería un buen negocio construir una empresa de transportes
y trabajar con la empresa Cervezas del Perú S.A, en la distribución de cerveza de la planta
a los puntos de venta aledaños.
A continuación, se especifican los detalles relacionados con el negocio de transporte de
cerveza del Sr. Girón.

Tarifas
Las tarifas de transporte de cerveza sin IGV son las siguientes:
Caja II US$ 0.10
Caja IL US$ 0.15

Inversión
Cervezas del Perú S.A. Tiene como política usar el servicio de transporte de empresas con
flota propia, debido a las malas experiencias que ha enfrentado anteriormente con
empresas que alquilaban sus camiones. Asimismo, la empresa requiere trabajar con dos
camiones que tengan una capacidad mínima de 160 cajas I/I.

El Sr Girón tiene el problema parcialemente resulto. Sabe que puede pedirle un camión
a su tio Carlos (Camión A), sin ningún inconveniente, que esta valorizado en US$30,000.
El otro camión que necesita piensa comprarlo en un establecimiento y ha conseguido un
precio de US$ 28,000 sin IGV. Sabe que rematando los inventarios de su negocio de
abarrotes puede conseguir US$ 23040. Para conseguir los US$10,000 restantes piensa
endeudarse con la familia Gutierrez.

Aspectos técnicos
El Sr. Girón puede contar con dos camiones. Cada camión tiene una capacidad de 200 cajas I/I.
Para efectos de control, el Sr Girón decidió dedicar el camión A al transporte de Cajas I/I.
El camión B se dedicará al transporte de las cajas IL. La equivalencia volumetrica de 200 cajas I/I es
de 130 cajas IL. Se estima que por mes se puede realizar 100 viajes por camión.
Cada viaje contempla el despacho de las botellas de cervezas y el transporte de los envases
vacios a la planta.

Otros costos de operación


El principal costo es el combustible. Se proyecta que se requiere US$1,600 sin IGV al año.
El Sr. Girón sería el chofer de un camión. Requerirá entonces contratar un chofer para el
otro camión, con un sueldo similar al que él recibirá (US$320 al mes). Asimismo, cada
camión cuenta con dos tripulantes más: un ayudante para la manipulación de las cajas, cuyo
sueldo estima en US$100 al mes y un vendedor de la cerveceria, cuyo sueldo es US$500 al mes.
Para la operación normal del negocio requiere comprar repuestos y servicios de taller de
US$ 1600 al año.

Financiamiento
como se señaló, el señor Girón tiene la posibilidad de conseguir un financiamiento con la familia Gutiérrez de $10,000 con
La tasa de intereses de 12% (al rebatir) y las cuotas se pagan anualmente

Liquidación de activos
El señor Girón proyecta que después de cuatro años de negocio podría vender el camión y sabe que su valor en libros, al fin

Aspectos tributarios
el impuesto general las ventas (IgV) es 18% y grava a los servicios que brinda el señor Girón y en las compras de combustib

Observaciones finales
el sistema de depreciación es de línea recta. Se estima un aumento de capital de trabajo igual el 10% del incremento de las

Desarrolle usted el flujo de caja y la proyección del Estado de perdidas y ganancias


El proyecto tiene una vida útil de 4 años y una de liquidación
Construir Modulo de Ingresos
Construir Módulo de costos y valores de liquidación
Construir Módulo de IGV
Construir el Flujo de caja
Hallar el financiamiento neto
Construir el estado de perdidas y ganancias

MODULO DE INGRESO
Capacidad precio viajes anualeIngreso Anual de C/camion
Camion A 200 0.1 1200 24000
Camion B 130 0.15 1200 23400
Total ingresos sin igv 47400

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4


47400 47400 47400 47400

Módulo de costos y valores de liquidación


0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Liquidacion al 4to año
Inversion -28000
Combustible 1600 1600 1600 1600
sueldo chofer 7680 7680 7680 7680
pago ayudante 2400 2400 2400 2400
Repuestos 1600 1600 1600 1600 16000

Total egresos sin igv 13280 13280 13280 13280

Inversion -28000 Siempre negativo por que es una salida de efectivo

MODULO IGV todo lo que esta sujeto a igv

0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Liquidacion


ingreso con igv 55932 55932 55932 55932
inversion igv -33040
Egresos con igv
Combustible + igv 1888 1888 1888 1888
Respuestos + igv 1888 1888 1888 1888
Planilla 10080 10080 10080 10080
-33040 13856 13856 13856 13856 18880

igv del ingreso ingreso sin igv - Ingreso con igv 8532
igv egreso egreso sin igv - egreso con igv 576
igv inversion inversion sin igv - invenrsion con igv 5040
7956 impuestos brutos
2916 impuestos netos

FLUJO DE CAJA - con igv

0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Liquidacion


INGRESO CON IGV 55932 55932 55932 55932

INVERSION CON IGV -33040

COSTOS CON IGV 13856 13856 13856 13856

PAGO DE IGV -2916 -2916 -2916 -2916

IMPUESTO A LA RENTA SIN IGV 9336


flujo de caja economico 29824 29824 29824 29824
Financiamiento neto 3340 3130 2920 2710
Flujo de Caja financiero 26484 26694 26904 27114

INGRESO 47400
EGRESO 13280
(-) DEPRECIACION 3000 (inversion inicial - Liquidacion)/Años del proyecto
UTILIDAD BRUTA 31120

AMORTIZACION
0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Préstamo 10000
Amortizacion 2500 2500 2500 2500
INTERES 1200 900 600 300
Escudo fiscal= 30% del interes 360 270 180 90

Financiamiento neto 3340 3130 2920 2710

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS


AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
INGRESO 47400 47400 47400 47400
COSTOS OPERATIVOS 13280 13280 13280 13280
DEPRECIACION 3000 3000 3000 3000
INTERES 1200 900 600 300
UTILIDAD BRUTA 29920 30220 30520 30820
IMPUESTO A LA RENTA 8976 9066 9156 9246
UTILIDAD NETA 20944 21154 21364 21574

interes 15%

VALOR NETO
AÑO 0 -32740
AÑO 1 29824
AÑO 2 24784
AÑO 3 24784
AÑO 4 24784

VAN (15%) S/42,400


3840 7680

500 solares no se considera en el flujo de caja por que es trabajador externo = de la cerverceria

amilia Gutiérrez de $10,000 con la finalidad de completar el capital para comprar el camión. .
sabe que su valor en libros, al final del cuarto año será $16,000.

n y en las compras de combustible repuestos. El impuesto a la renta es de 30%.

gual el 10% del incremento de las ventas.

volumen al mes
caja II 0.1 200 100 cajas
caja IL 0.15 130 100 cajas
cap 160 cajas

camion A 30000
Camion B 28000 compra inversion

iquidacion al 4to año


de la cerverceria
1) Proyecto Langostinos jubilosos

El proyecto Langositinos jubilosos es un proyecto integramente dedicaco a la venta de langostinos.


Los costos variables tienen la siguiente función:

Costos=0.125*Ventas+36000*t
t=1,2,3,4,5
La planilla es de 3,5'' UM. El aumento de capital de trabajo se estima en 10% del aumento de las ventas.
Se invirtió en obras civiles por 35000 UM y la depreciaciòn por período es de 3500 UM. El impuesto a la renta
es de 30%. El proyecto es financiado sin deuda.
Además se ha elaborado el siguiente cuadro:

1 2 3 4
Ventas efecti 220000 280000 300000 320000
Cuentas por 34000 23000 25000 20000
Al final del período
254000 303000 325000 340000
6000

Las ventas son en efectivo o a crédito. Los ingresos totales en efectivo incluyen tanto las ventas en efectivo
como las cancelaciones de cuentas por cobrar.
Las ventas al crédito tienen un plazo único de un período.

Se le pide calcular el flujo de caja y el estado de perdidas y ganacias proyectados del negocio

FLUJO DE CAJA
0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
INGRESOS 220000 314000 323000 345000
0
INVERSION -35000 4900 2200 1500 0

EGRESOS 71250 113375 152125 190000

IMPUESTO A LA RENTA 53775 55838 50813 43950

FLUJO DE CAJA ECONOMI 94975 144788 120063 111050

ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS


AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
INGRESO 254000 303000 325000 340000
COSTO 71250 113375 152125 190000
(-) DEPRECIA 3500 3500 3500 3500
UTILIDAD BR 179250 186125 169375 146500
IMPUESTO A 53775 55837.5 50813 43950
UTILIDAD NE 125475 130288 118563 102550
Años 4

puesto a la renta

as en efectivo

AUMENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

1 2 3 4
49000 22000 15000 0
Construcción de infraestructura para la 3 carreras profesionales
500 m2

Universidad Politecnica Amazónica


Ubicación: Bagua Grande - Amazonas
Duración de la Obra: 6 meses

MODULO DE INGRESOS

CANTIDAD DE ALUMNOS POR AÑO


Se estima que van aumentarán 20 por cada año en los dos semestres
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Becarios Semestres I-II 250 270 290 310
Becarios Semestres II 100 120 140 160
Regulares Semestre I-II 200 220 240 260
Regulares Semestre II 75 95 115 135
625 705 785 865

PENSION DE ALUMNO POR AÑO


La universidad piensa aumentar cada año el 3% de la pension
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Becarios Semestres I-II 3500 3605 3713 3825
Becarios Semestres II 1750 1803 1857 1912
Regulares Semestre I-II 3500 3605 3713 3825
Regulares Semestre II 1750 1803 1857 1912
10500 10815 11139 11474

INGRESOS POR PENSIONES AL AÑO


AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Becarios Semestres I-II 875000 973350 1076814 1185609
Becarios Semestres II 175000 216300 259921 305964
Regulares Semestre I-II 700000 793100 891156 994382
Regulares Semestre II 131250 171238 213506 258157
1881250 2153988 2441396 2744111

INGRESOS POR MATRICULAS

Matricula mensual por alumno 600


La matricula se mantiene estable durante los 5 años

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4


Becarios Semestres I-II 300000 324000 348000 372000
Becarios Semestres II 60000 72000 84000 96000
Regulares Semestre I-II 240000 264000 288000 312000
Regulares Semestre II 45000 57000 69000 81000
645000 717000 789000 861000

OTROS INGRESOS
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Bono de manutención 70000 78000 86000 94000
Bono de Tutoría 86400 86400 86400 86400
156400 164400 172400 180400

El conglomerado de inversionistas destinó 12 millones para implementar nueva infraestructura en el norte.


Para la Región amazonas se destinó el 25% del cual se usará 1200000 en la ejecución de la obra para infraestructura

FLUJO DE CAJA EFECTIVO

AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3


Ingresos 2682650 3035388 3402796

Inversión -1200000
Préstamo 300000
Costos
Mantenimiento de infraestructura 70,000 70,000
Mantenimiento mobiliario 30,000 30,000
Mantenimiento de equipamiento 50,000 50,000
Costos de Ejecución de obra 750,000.00
Costos del plan de seguridad 75000
Vigilancia 24000
Elaboracion de ex. técnico (PPTO, PLANOS, ESTUDI 30000
Supervición de la obra 60000
Pago del residente 37500
Otros gastos de contingencia15% 112500 112500 112500
Total costos 1,089,000 262,500 262,500

Tasa de interés del banco interbank: 5.46%

AMORTIZACION
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Préstamo 300000
Amortizacion 60000 60000 60000
Interés 16380 13104 9828
Escudo fiscal= 30% del interes 4914 3931 2948

Financiamiento neto 71466 69173 66880

COK = 6.4%
AÑO 5
330
180
280
155
945

AÑO 5
3939
1970
3939
1970
11818

AÑO 5
1299963
354535
1102999
305294
3062791

AÑO 5
396000
108000
336000
93000
933000

AÑO 5
102000
86400
188400

uctura en el norte.
a obra para infraestructura 3000000

AÑO 4 AÑO 5
3785511 4184191

70,000 70,000
30,000 30,000
50,000 50,000

112500 112500
262,500 262,500

Año 4 Año 5

60000 60000
6552 3276
1966 983

64586 62293
Fondo de ahorro

Jorge está pensando en generar un fondo de ahorros para su vejez y para ello decide empezar desde hoy a guardar una par
Así, el primer año guarda S/.1000, que representa 5% de su remuneración total. Sabe además que recibirá un aumento sala
¿cuál es el valor actual de los ahorros de esos 10 años si la inflación es de 5% al año?

Tomar nota que se esta hablando que los ahorros se estan viendo afectados por el 5% de inflación anual
Entonces el COK del 2% es real, debería de afectarse con la inflación

COK nominal(1+cokreal)*(1+tasa inflación)-1=

El VAN debe de hallarse considerando el COK Nominal


r desde hoy a guardar una parte del sueldo que gana cada año.
que recibirá un aumento salarial de 8% cada año. Si ahorra por un periodo de 10 años y la institución donde lo hace le paga 2% anual
nde lo hace le paga 2% anual en términos reales,
Unidad de producción de amoníaco
Se desea construir una unidad de producción de amoniaco de una capacidad de 100,000 toneladas por año, para lo cual se esti
la inversión inicial será de 60 millones de dólares.
-La vida útil del proyecto de 10 años.
-La depreciación será lineal durante toda la vida útil del proyecto.
-El precio de venta del amoniaco es $350 por tonelada.
-Los gastos de explotación, incluyendo la materia prima, son $150 por tonelada.
- El costo de oportunidad del capital de la empresa es 15%.
-La tasa de impuesto a la renta es 55%.
a) calcule el VAN, la TIR y el periodo de repago
B) Calcule el VAN y la TIR de la empresa, si se logra financiar la mitad de la inversión con un crédito a 10 años, con cuotas de am
Inversion 60000000
0 1 2 3 4
Ingresos 35000000 35000000 35000000 35000000

Inversion -60000000

Costos
Explotacion 15000000 15000000 15000000 15000000
Depreciacion 6000000 6000000 6000000 6000000
21000000 21000000 21000000 21000000
Impuesto renta 55% 7700000 7700000 7700000 7700000

Ingreso - costo 14000000 14000000 14000000 14000000


FCE -60000000 12300000 12300000 12300000 12300000

VAN S/1,730,854.10
TIR 15.75%

PROMEDIO DE LA SUMATORIA DEL FCE 12300000


AÑOS DE RECUPERO 5

0 1 2 3 4
Ingresos 35000000 35000000 35000000 35000000

Inversion -30000000
Préstamo 30000000
Costos
Amortizacion 3000000 3000000 3000000 3000000
Interés 2400000 2160000 1920000 1680000
Escudo fiscal 1320000 1188000 1056000 924000
Financiamiento neto 4080000 3972000 3864000 3756000
Flujo de caja -30000000 8220000 8328000 8436000 8544000

VAN F S/13,088,062
PROMEDIO DE LA SUMATORIA DEL FCF
TIR F 25%

VRECUPERO 7
das por año, para lo cual se estima lo siguiente:

to a 10 años, con cuotas de amortización fijas y un interés de 8% sobre los saldos no reembolsados.

5 6 7 8 9 10
35000000 35000000 35000000 35000000 35000000 35000000

15000000 15000000 15000000 15000000 15000000 15000000


6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 para hallar el impuesto a la renta
21000000 21000000 21000000 21000000 21000000 21000000
7700000 7700000 7700000 7700000 7700000 7700000

14000000 14000000 14000000 14000000 14000000 14000000 para hallar el impuesto a la renta
12300000 12300000 12300000 12300000 12300000 12300000

5 6 7 8 9 10
35000000 35000000 35000000 35000000 35000000 35000000

3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000


1440000 1200000 960000 720000 480000 240000
792000 660000 528000 396000 264000 132000
3648000 3540000 3432000 3324000 3216000 3108000
8652000 8760000 8868000 8976000 9084000 9192000

8706000
ara hallar el impuesto a la renta

ara hallar el impuesto a la renta

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