CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

ANGELA PATRICIA SANDOVAL PATIÑO

YENILFE ADRIANA RAMIREZ MENESES

MARCO AURELIO PACHECO ASTUDILLO

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_74

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1061535135

1090427283

76313801

SIGUIENTE
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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 6%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 8%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% -$ 5 -12%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% -$ 20 -36%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 12%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 40%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 40%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 40%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio Patrimonio

WACC PF CP

Costo promedio ponderado de Pasivo Financiero de corto

capital plazo

PF

Pasivo Financiero
 Pasivo Financiero

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

plazo

Costo de la deuda después de

impuestos

EVA

Tx

Valor Económico Agregado

Impuesto de Renta

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos
 Utilidad operativa después de
impuestos

RONA PO

Rentabilidad de los activos Pasivo operativo o pasivo

operacionales netos operacional

AON

KTO

Activos operacionales netos

Capital de trabajo operativo

AO

Activos operacionales
 Activos operacionales

PAO AF

Productividad de los activos Activos fijos

operacionales

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales

RO MB

CV

Rentabilidad operativa Margen bruto

Rentabilidad operativa Margen bruto

Costo de ventas

ME

Margen Ebitda

GOA

Gastos operacionales de
administración

MO GO

GOV

Margen operacional Gastos operacionales

Gastos operacionales de
ventas
Margen operacional Gastos operacionales

Gastos operacionales de
ventas

Depreciaciones

OGO

Otros gastos operacionales

Amortizaciones
 Amortizaciones

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Kd CP K/I CP

Costo de la deuda a corto Abonos a capital e intereses

plazo de la deuda a corto plazo

K Servicio de la deuda
I

Erogaciones efectivas correspondientes

a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
 Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras

K
Kd LP K/I LP I

Costo de la deuda a largo Abonos a capital e intereses

plazo de la deuda a largo plazo

FCP

Flujo de caja para los

propietarios
 Flujo de caja para los
propietarios

PROVEEDORES

Proveedores

CXC CCE

Cuentas por cobrar a clientes Ciclo de conversión de efectivo

FCL

INVENTARIOS

Flujo de caja libre

 Flujo de caja libre

Inventario de mercancías

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Capital de trabajo neto

Flujo de caja bruto Inversión en activos fijos
operativo
Punto de equilibrio operativo
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -5% 851 866 15 2%
94.3 91.3 - 3.0 -3% 68.9% 81.0% 12.1% 18%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
13.4% 11.9% -2% -11% 181
179 144 - 35 -20% PF NE 9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
31% 19% -12% -39% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%
2.3% 1.4% -1.0% -42%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 6%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500
133 151 19 14% 31% 20% -11% -34% 40%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69% 80% 11% 15% < Año 1
1,245
65%
AO 142%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 65% 14% 27%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
45.7% 61.5% 0.16 35% 450
219% 163% -56% -26% 23%

IO Decisiones Invers
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
56% 55% -1% -2% Año 1
24%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% - 0 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 -36% I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%

PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - 203 -100%
11% 0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 1,225 -104%
NA

PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 32.83% 10% 44% NA FCL
142% 92% -50% -35% 118 días 110 días -08 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 958 267 1,225 -128%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA
844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 450 - 0%
23% 30% 6% 27%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756 -116% AF 450 -
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313% 0%
MC $ 344 371 27 8%

ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%

INICIO ANTERIOR

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
 AF
Año 2 V. ABS V. REL
- -100%
0% -313% -100%

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Los Ingresos Operacionales incrementaron en un 6%con respecto al año 1, resultando

2, un año bastante efectivo en la utilidad del ejercicio, pues mejora el 40%, d
disminución de gastos no operacionales y operación en ventas. Es importante es
margen de inventario a tener, pues evidente que el activo corriente ha crecido en un
respecto al año 1, pero nos estamos quedando cortos en inventarios y en caso de ten
por tratarse de una empresa comercial, podemos quedar mal ante el cliente, pero es
destacar la valorizacion que ha tenido los activos. Ahora bien, la disminucion del
respecto al año 1 demuestra que la empresa esta pagando sus deudas de forma op
obligaciones. Obtenemos un resultado de un patrimonio aumentado en un 5.7
disminucion de los pasivos y la utilidad del ejercicio obtenida del año 2. El ind
(Productividad de los Activos Operacionales) demuestra que la empresa tiene un buen
activo fijo, ya que se evidencia la contribucion a la generancion de ventas con un 3
margen de operaciones) indica la rentabilidad edl negocio frente a los ingresos opera
cual en el ejericio resulta favorable con un aumento del 8 frente al año anterior.
Los bienes de liquidez inmediata
cuentas corrientes bancarias, etc, reunidos en DISPONIBLE presenta una variacion
131.76% por lo que la empresa presenta buena liquidez, comparado con el rubro de IN
que presenta una variación relativa de -64.45%, es decir hay mucho más dinero en e
poco bien almacenado en bodega.
LAS OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO presentan un
relativa de 12.09%, comparado con PROVEEDORES que presenta una variación
-57.41% y CUENTAS POR PAGAR con una variación relativa de -16.67% , lo que pued
que la empresa adquirió una obligación financiera a corto plazo para cancelar pro
algunas cuentas por pagar.

ANALISIS DE LOS INDICADORES FINANCIEROS

KTO - En el año 1 la empresa necesito mas

dinero ($1.245) para llevar a cabo sus operaciones y lograr así financiar sus inv
cuentas por cobrar e inventarios debido que para el año 1 la cuenta deudores e
comparado con el año 2 que la empresa necesito menos cantidad de dinero ($85
desarrollo de sus operaciones debido que para ese año 2 la cuenta deudores presenta
$310
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

o al año 1, resultando ser el año

s mejora el 40%, debido a la
as. Es importante establecer el
nte ha crecido en un 131%, con
arios y en caso de tener pedidos,
te el cliente, pero es importante
, la disminucion del pasivo con
s deudas de forma oportuna sus
mentado en un 5.74, tras la
a del año 2. El indicador PAO
mpresa tiene un buen manejo del
de ventas con un 35%. MO (El
a los ingresos operacionales, el
l año anterior.
de liquidez inmediata como caja,
esenta una variacion relativa de
do con el rubro de INVENTARIOS
ucho más dinero en efectivo pero

O PLAZO presentan una variación

senta una variación relativa de
16.67% , lo que puede significar
zo para cancelar proveedores y

NCIEROS

mpresa necesito mas cantidad de

así financiar sus inversiones en
a cuenta deudores es de $334,
tidad de dinero ($853) para el
ta deudores presenta un valor de
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INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
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A TRAVES DEL EVA

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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: ANGELA PATRICIA SANDOVAL PATIÑO

ESTUDIANTE: YENILFE ADRIANA RAMIREZ MENESES

abajo podemos obtener un mayor conocimiento, sobre la ejecuciòn de un estado financiero de una empresa entre otros, lo cual con este c

ESTUDIANTE: MARCO AURELIO PACHECO ASTUDILLO

an las cuentas de los estados financieros para finalmente lograr visualizar cual es el futuro de la de la compañía, logrando tomar las mejo

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10311795&tm=1492487098669
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=5&docID=10311795&tm=1492487098669

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CIONES

entre otros, lo cual con este conocimiento lo podemos poner en practica en nuestra vida.

añía, logrando tomar las mejores decisiones ya sea planeando o anticipandose a eventos que pueden suceder en el futuro.

795&tm=1492487098669 http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=54&docID=3227698&
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