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El nuevo marco IFRS17:

adaptación e implicaciones
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Iratxe Galdeano – Socia Responsable Área de Seguros de Afi

Junio de 2018

Analistas Financieros Internacionales


IFRS 17 (Contratos de seguros) e IFRS 9 (Instrumentos
financieros) están altamente relacionados para las
aseguradoras, por lo que su entrada en vigor se ha alineado

IFRS 9 fecha entrada en vigor Primeros estados financieros Fecha posible implementación
01/2018 anuales IFRS 9 diferida IFRS 9
IFRS 9

2018 2019 2020 2021


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IFRS 17

Potencial comienzo del 01/2021 - potencial fecha


período comparativo IFRS 17 entrada en vigor IFRS 17

Período de implementación Reporting

 Adaptación del PGCEA a IFRS 9 e IFRS17? Transposición directa de la norma o con


adaptaciones?
 Entidades aplicables? Diferencias en función de tamaño y naturaleza?

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Principales implicaciones en la implantación
• Analizar los cambios a nivel de reporting analítico • Metodología de valoración • Tasa de descuento
• Adecuar indicadores de rendimiento (KPI´s) y riesgo • Segregación de contratos, nivel • Interacción con IFRS 9
(KRI’s) de agregación y cálculo de CSM • Reaseguro
• Ajustar esquemas de incentivos, gestión basada en valor • Ajuste de riesgo • Primera aplicación (transición)

• Definir/implementar nuevas • Analizar los impactos en


políticas contables Gestión Metodologías sistemas core, de inversión,
rendimiento y valoración actuariales y de reporting
• Documentar modelos
actuariales • Implementar nuevas
• Implementar guías funcionalidades y
metodológicas de reporting y capacidades
calculo según IFRS17 • Automatización de
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Políticas Formación Sistemas


procesos, controles y
reconciliaciones
• Redefinir y adecuar roles y
responsabilidades
(principalmente entre las
funciones actuarial y finanzas) • Establecer los
Organización requerimientos a nivel de
Datos
• Analizar impactos en modelos y personas
datos para los nuevos
de outsourcing reportes financieros y definir
Procesos
• Gestión del cambio su nivel de granularidad
(comunicación, formación) • Garantizar calidad y
almacenamiento de los
• Definir conceptos de materialidad y guidelines de cálculo datos
• Actualizar los procesos de cierre y reporte contable, actuariales, procesos de planificación y • Definir controles y
gestión de riesgos seguridad de la información
• Adecuar controles internos y de auditoria • Implementar el modelo de
• Redefinir procesos de planificación, presupuestación y forecast. Garantizar trazabilidad gobierno del dato

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Impactos en metodologías y valoración
Importante involucración actuarial

Método de Agregación
Valoración /Granularidad

Building block approach Cartera 1 Cartera 2 -

Cartera 1 Contratos
Contratos Cartera 2 Contratos-
(BBA) / Variable fee con baja con baja con baja
serCartera 1 serCartera 2 -
prob.Contratos prob.Contratos prob.Contratos
ser
approach (VFA) con baja
onerosos
prob.Contratos
ser
con baja
onerosos
prob.Contratos
ser
con baja
onerosos
prob.Contratos
ser

2021
Resto de con bajaResto
onerosos de con bajaResto
onerosos de con baja
onerosos
contratosprob. sercontratosprob. sercontratosprob. ser

2022
Margen de Servicio Resto onerosos
de Resto onerosos
de Resto onerosos
de

2023
contratos Contratos contratos Contratos contratos
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Contratos
Resto de Resto de Resto de
Contractual onerosos en
Contratos
onerosos en
contratos
onerosos en
contratos
Contratos contratos
Contratos
Seguro reconocimie
ntoonerosos
reconocimie
en ntoonerosos
inicialContratos
reconocimie
en ntoonerosos
inicialContratos en
inicialContratos
Directo Ajuste por Riesgo
reconocimie
onerosos
nto inicial en
reconocimie
onerosos
nto inicial en
reconocimie
onerosos
nto inicial en Reporting
reconocimie reconocimie reconocimie
nto inicial nto inicial nto inicial Interno y
Valor temporal de dinero Externo
Reaseguro
(BBA/PAA) Cálculos
Estimación de flujos futuros
/Valoración/Contabilidad

Premium allocation
approach (PAA)

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Diferencias y similitudes con PGCEA y Solvencia II

 Estructura con el PGCEA  Estructura bajo Solvencia II  Estructura con IFRS 17


(Método General)

Free
PN
Surplus
PN

SCR CSM

Ajuste por
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Ajuste por riesgo


Activos riesgo Activos
Activos

PPTT

BE
BE

DEC QRTs IFRS 17

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El modelo general: Building block approach (BBA)

-Ejemplo Ilustrativo -

Activo Obligación por el contrato de seguro

Pagos
Flujos de
efectivo para
85
cumplimiento
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70
Cobros

100 Ajuste riesgo


Efecto 10
descuento
(25)

CSM

30
Cálculo del CSM
PV CF In (Prima) 100
- PV CF Out 60
PV CF Neto 40
- Ajuste por riesgo 10
CSM 30

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Pasivo bajo el modelo general (BBA) de IFRS 17

Pasivo IFRS 17

Margen servicio Beneficio “diferido” que la entidad reconoce al


contractual proporcionar servicios

Flujos de cumplimiento
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Ajuste por riesgo Ajuste por la incertidumbre sobre el importe y el


momento de los flujos de efectivo futuros

Valor temporal del Convierte los flujos de efectivo futuros a su valor actual
dinero
Mejor estimación de pasivos (BEL)
Estimación flujos Flujos de efectivo esperados de las primas, gastos,
futuros reclamaciones y pagos de beneficios futuros

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Nivel de agregación: Carteras

Cartera de contratos X
(ejercicio 20XX)

El modelo vale para cualquier tipo de seguro (se Onerosos


excluyen componentes financieros) (al inicio)

Agregación para determinar el CSM: carteras de Otros


contratos sometidos a riesgos similares, que se
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administran conjuntamente “single pool”

Sin posibilidad
Deben considerarse en cada cartera: contratos
significativa de
onerosos al inicio, contratos sin posibilidad significativa
convertirse en
de ser onerosos y otros contratos
onerosos

 Agregación a nivel contrato?


 Mantenimiento de ramos de PGCEA o LoB de Solvencia II? Compatible con IFRS 17
Internacional?

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Nivel de agregación: Cohortes

Portfolio 1 Portfolio 2 Portfolio 3


Rentas Autos …

No No No
Onerosos Otros Onerosos Onerosos
Onerosos Onerosos Onerosos

Cohorte t Cohorte t Cohorte t Cohorte t Cohorte t Cohorte t Cohorte t


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Cohorte Cohorte Cohorte Cohorte Cohorte


t+1 t+1 t+1 t+1 t+1

Cohorte Cohorte Cohorte Cohorte Cohorte


t+2 t+2 t+2 t+2 t+2

Cohorte Cohorte Cohorte Cohorte Cohorte


… … … … …

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Estimación flujos futuros

Pasivo IFRS 17 Las estimaciones de CF utilizadas para determinar las CF de


cumplimiento incluirán todas las entradas y salidas de efectivo que se
Margen servicio
contractual relacionen directamente con el cumplimiento de la cartera de
contratos:
Flujos de o Estimación explícita, no sesgada y ponderada por probabilidad (es
cumplimiento decir, el valor esperado) de las salidas de efectivo futuras menos
las entradas de efectivo futuras que surjan a medida que la
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Ajuste por
aseguradora cumple con el contrato de seguro.
riesgo
o Variables de mercado tan consistentes como sea posible con
precios de mercado observables
Valor temporal
del dinero o Incorporar toda la información disponible de manera imparcial, sin
incluir márgenes  Best estimate.
Estimación o Modelos estocásticos en caso de participación en beneficios
flujos futuros o Incluir todos los flujos dentro de los límites del contrato

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Valor temporal del dinero
Ajustar las estimaciones de los flujos de efectivo futuros por el valor
Pasivo IFRS 17 temporal del dinero usando tasas de descuento que:
o Reflejen las características de los flujos de cumplimiento
Margen servicio
o Basadas en las características de los pasivos con respecto al
contractual
momento, la moneda y la liquidez
Flujos de o Ajustar los precios de mercado observados para reflejar las
cumplimiento características del pasivo, por ejemplo, estimar la tasa más allá del
período de datos observables  Determinar LLP y UFR
Ajuste por
o Enfoque descendente o enfoque ascendente
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riesgo Curva basada en activos de


referencia (características
similares al pasivo)
Valor temporal
Descendente - Prima riesgo crédito (no
del dinero (Top-Down) relevante para el pasivo)

Estimación Curva descuento pasivo


flujos futuros Ascendente
(Bottom-Up) + Prima de iliquidez
(relevante para el pasivo)
Curva Risk Free

 Cada compañía puede utilizar su propia curva de descuento?


 Risk Free Rate de EIOPA? Matching Adjustment?

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Ajuste de riesgo

Pasivo IFRS 17  Compensación que una entidad requiere para soportar la


incertidumbre sobre el importe y el momento de los flujos de
Margen servicio efectivo que surgen cuando la entidad cumple el contrato de
contractual seguro.
 La IFRS 17 no indica qué metodología se ha de emplear para el
Flujos de
cumplimiento cálculo del Ajuste por riesgo, sin embargo, es necesario
informar del método empleado y del nivel de confianza del
Ajuste por ajuste por riesgo:
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riesgo
o VaR  Escenarios estocásticos
Valor temporal tVaR
del dinero
o tVaR  Escenarios estocásticos
o Coste de capital (CoC)
Estimación  Definir coste (%) VaR
flujos futuros  Estimar el nivel de confianza

Mejor estimación

 Cada compañía puede utilizar su propia metodología?


 Se puede utilizar el Margen de Riesgo de Solvencia II? Es demasiado alto?

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Margen servicio contractual (CSM)

 Representa el beneficio que la entidad reconocerá en el futuro, ya


Pasivo IFRS 17
que proporciona servicios bajo el contrato de seguro durante toda
Margen servicio la vigencia del contrato. Se libera a medida que se presta el
contractual servicio.
 Si CSM es cero al inicio, el contrato de seguro es oneroso. Las
Flujos de pérdidas deben ser reconocidas en PyG al inicio.
cumplimiento
 Los cambios futuros en las hipótesis operativas y ajustes de
Ajuste por experiencia afectarán al CSM, en lugar de impactar en PyG.
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riesgo  El nivel de agregación para determinar el CSM es, por lo tanto, un


tema clave ya que determina la interacción entre diferentes pólizas.
Valor temporal  Cada cohorte consta de:
del dinero o Líneas de productos similares con riesgos similares (vida entera,
rentas…).
Estimación o Contratos emitidos dentro del mismo año.
flujos futuros
o Dividido en los siguientes grupos: Oneroso (Perdida), No
Oneroso y sin riesgo significativo de ser Oneroso y Otros
Contratos.

 Metodologías para liberar el CSM?

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Reporte: Cuenta técnica
- Ejemplo ilustrativo -
Año 1 Año 2 Año 3 Año 1 Año 2 Año 3
Primas imputadas al ejercicio 1.900 0 0 Ingresos técnicos 666 669 673
Primas devengadas 1.900 0 0 Prestaciones y gastos esperados 500 500 500
Primas reaseguro cedido 0 0 0 Liberación ajuste por riesgo 40 40 40
Liberación margen de servicio contractual 126 129 133
Ingreso inmovilizado material e Otros ingresos 0 0 0
42 29 15 Gastos técnicos -500 -500 -500
inversiones
Prestaciones reales -500 -500 -500
Otros ingresos técnicos 0 0 0 Gastos de administración 0 0 0
Gastos de adquisición 0 0 0
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Gastos generales 0 0 0
Siniestralidad del ejercicio -1.457 -29 -15
Pérdidas de contratos onerosos 0 0 0
Prestaciones y gastos pagados -500 -500 -500
Resultado técnico 166 169 173
Variación de provisión -957 471 485
Ingresos financieros 42 29 15
Gastos de explotación 0 0 0 Resultado de enajenación de inversiones
Gastos de administración 0 0 0 financieras 0 0 0
Gastos de adquisición 0 0 0 Ingresos o pérdidas por cambios de
valoración 0 0 0
Otros gastos técnicos 0 0 0 Gasto o ingreso de intereses asociados a
Gastos del inmovilizado material y las pasivos de seguro 0 0 0
0 0 0 Intereses acreditados del pasivo de
inversiones
seguros 0 0 0
Resultado financiero 42 29 15
Resultado de la cuenta técnica 486 0 0

Resultado antes de impuestos 208 198 188

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Reporte: Movimientos

- Ejemplo ilustrativo -

PVCF RA CSM Total


Saldo inicial neto 1.414 120 366 1.900
Recalculo hip. fin. actualizadas 1.414 120 366 1.900
Ajuste hipótesis financieras (OCI/PyG) 0 0
Intereses 42 0 11 53
Flujos de salida previstos -500 -40 -126 -666
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Flujos de salida hip. op. actualizadas -500 -40 -126 -666


Ajuste hipótesis operativas 0 0 0
Flujos de salida reales -500 -500
Ajuste por experiencia (PyG) 0 0 0
Saldo final 957 80 251 1.288

PVCF CSM

RA

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Impactos en los sistemas, motores e información

Sistemas Externos Repositorio Motores de cálculo Reporting Interno y Externo

Comisiones Modelización Gestión de contratos y


activos

Contratos
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CRM Reporting
Motor de cálculo
Actuarial
Solvencia II
Facturación Repositorio de
Datos
Solvencia II IFRS 17

…. Motor de
contabilidad
IFRS 17

Activos Ajustes Análisis


Solvencia II IFRS 17 detallado

Contabilidad
IFRS 17

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Impactos en datos

 Aprovechar lo ya construido para Solvencia II

 Será necesario mejorar la información existente (cohortes, hipótesis actuariales, comportamiento


de tomadores, etc.)

 Permitir incluir nueva información más detallada a nivel contrato de costes, prestaciones,
tarificación, inversiones, etc. necesaria para los cálculos actuariales y el reporting.
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 Permitir desglose de gastos en función de exigencias de la normativa (adquisición, administración,


cobertura futura)

 Permitir nuevas agrupaciones en cohortes

 Almacenar información histórica como las curvas de tipos (CSM y FCF), hipótesis actuariales

 Reorganizar la información para los nuevos reportes (cuenta técnica, análisis de movimiento, etc.)

 Reconciliación y controles de los datos

 Gestión de la información para IFRS9, IFRS17 y Solvencia II

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IFRS 17 / IFRS 9 Plan de Adaptación (Alto nivel)
Roadmap

Enero 2020 Q1 2021


Posible periodo Posible primer
comparative para reporting IFRS 17
IFRS 17

2018 2019 2020 2021


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Implementación Dry run a


Análisis Gap y Plan Plan de
Dry run junio de Reporting IFRS 17
Adaptación IFRS 17 Adaptación 2019
IFRS 17
1 2 3 4 5

• Análisis gap • Recopilación de • Preparación • Dry run de los • Primer


procesos, nueva de la elementos del reporting de
metodologías, información información reporte de IFRS 17 e
sistemas, capital • Adaptación comparativa IFRS 17 e IFRS 9
humano, etc. metodologías, (IFRS 17 e IFRS 9 con los
• Elaboración sistemas IFRS 9) datos de 30
Hoja de Ruta (reportes y Junio 2019
para la motores de
adaptación a cálculos),
IFRS 17 procesos, etc.
• Formación

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