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Primero, si encuentran este material interesante, que seguro lo harán pues es Real World Application,

denle gracias a Miguel Reyesvilla que fue el que me trajo al grupo para que los ayudara. Acepte la
invitación, porque últimamente he escuchado sobre mucho scam en el mundo del investment sobre
todo con el forex y las binary option (que después voy a explicarles en detalles que son los exotic options
y para que se usan en el real World fuera de la especulación), porque me gustaría que si fuera yo el que
estuviera en esa situación alguien que supiera me diera una mano. Muchos de ustedes, para no
generalizar, llegaron este mundo buscando libertad financiera, o volverse ricos, o porque son vagos, o
sea cual sea la razón, están buscando un future mejor, am I right?, pero cuando la gente busca un sueño,
pero no sabe dónde, aparecen gente inescrupulosa que se aprovechan. Y no me gustaría que esa gente
se aproveche para quitarles su dinero duramente ganado, y estoy seguro que muchos de ustedes no
pueden darse el lujo de perder ese dinero. Mostrarles el camino a seguir, después que cada uno haga lo
que quiera. Iba a hablar un poco sobre mi background, pero eso no es relevante porque no importa lo
que yo les diga, sé que van a pararse sobre la arena a ver qué tan sólida es. La historia se repite, y no es
porque lo plantee el dialectic materialism, es que la gente no aprende por cabeza ajena. Además, quien
soy yo para matarle el sueño a nadie, así que aquí voy a tratar de dibujarles el mapa y mostrarle lo
importante que es que inviertan es su EDUCACION. Algunas de estas cosas son del currículo del Master
in Science of Finance, y otras son del curriculum de CFA. Lo que quiero decir con eso es que, si dominan
estas notas, sobran lo mismo que un profesional “en ese contenido”, no difference. Buena suerte y
aprovechen las herramientas que les doy.

Antes de comenzar con el plato fuerte quiero dejarles algunas recomendaciones:

-Este material es una introducción, sería imposible que yo solo diera toda la información que ustedes
necesitan. Tendría que escribir más de un libro. Aquí verán que al final de cada topic pongo referencias
para que ustedes sigan investigando. (la investigación es un método buenísimo para aprender y les
desarrolla el pensamiento crítico, pues muchas veces verán que encuentran muchas contradicciones
cuando investigan algo), así que hagan la tarea e investiguen.

-Escuche a algunos que planean vivir del trading, vayan a las tres últimas página de este documento. Allí
encontraran un análisis de cómo deberían pensar si quieren alcanzar el objetivo del trading. No basta
con hacer dinero, tienen que saber cómo funciona el dinero y hacerlo trabajar para ustedes. Se necesita
un plan y para hacer un plan, hay que saber a qué nos enfrentamos. Ahí está el análisis de lo que nos
espera en el journey.

-No le presten TANTA atención al análisis técnico. Está bien que lo usen, entiendo que es más fácil
entender que es una zona de resistencia a entender que es un Swap en divisas, pero deberían utilizar
más fundamental y utilizar el technical para encontrar las entradas después de haber interpretado el
sentimiento del Mercado. Si creen que especulando solamente con análisis técnico van a llegar al
objetivo, la verdad es que es preferible que vayan a Las Vegas a jugar “Craps”, tienen más probabilidad
de ganar.

-Inviertan en su educación. Señores, vi a algunos de ustedes muy interesados en aprender e investigan,


esa es la manera. Olviden forex, LA MEJOR INVERSION DE SUS VIDAS VA A SER SU EDUCACION.
Educación = oportunidad.

-No se gasten un duro en cursos de los “Market Gurus”. Señores, la información está afuera, salgan a
buscarla y es gratis. Las cosas que les voy a mostrar aquí no las he inventado yo, ni ninguno de esos
“Gurus” que dicen tener el Holy Grail. Por lo tanto, si no lo inventaron ellos, está en internet gratis o más
barato. La regla número uno para hacer dinero, citando al Buffet, es: “Si quieres hacer dinero, no puedes
perderlo”. Eso incluye tomando decisiones pobres por desinformación. No hay excusa para ser ignorante
en la era de la tecnología y la comunicación.

Aquí les dejo un grupo de páginas que me ayudaron mucho cuando yo era estudiante, en estas
páginas encontraran GRATIS clases de finanzas, invesments, economía, contabilidad, y hasta más cosas
(lo único que está en inglés. Bueno mejor, así practican)

coursera.org

khanacademy.org

udemy.com

udacity.com

edxonline.org

saylor.org

Vamos al plato fuerte. Empezare explicándoles la lógica detrás del análisis técnico desde sus dos puntos:
Mathematics and Behavioral Finance (comportamiento y psicología en las finanzas).

Enfoque Científico detrás del análisis técnico:

Análisis técnico no ha recibido una gran aceptación y estudio en el área académica comparado a otros
tipos de análisis. Es por eso que recientemente se han hecho algunos estudios para encontrar la lógica
“detrás” de este. Se ha incluido dentro de la rama de “Behavioral Finance”. Esta rama plantea que el
análisis técnico funciona porque “MUCHA GENTE CREE QUE FUNCIONA”. Como el Mercado financiero es
un Mercado cercano a “perfecto”, si muchas gentes piensan que algo ocurrirá, y actúan acorde a ello, esa
demanda agregada al Mercado hará mover los precios. Sin embargo, dado que la gente no siempre
(vamos, la mayoría de la vez), no toma decisiones racionales, toman decisiones desde sus sentimientos,
sobre todo desde el miedo y la codicia, esta volatilidad en el precio puede ocasionar perdidas incluso
cuando la mayoría se inclinan hacia la misma oportunidad.

Para más referencia: la mayoría de los libros de invesments académicos tienen información sobre la
psicología en la finanza. Google es otra Buena herramienta.

Mathematics del análisis técnico y el “Random Walk”:

La teoría del Random Walk plantea que los precios siguen un patrón aleatorio. Es decir, que siguen un
proceso estocástico. Es por eso que se ha comenzado a incorporar las matemáticas al análisis.

No voy a entrar en detalles de las matemáticas en ninguna de los topics, pues en algunos casos son
matemáticas avanzadas y para ser realista, no la necesitan, en internet hay plenty of tools que le hacen
el análisis de gratis. Solo utilizare alguna que otra fórmula que sea importante para la comprensión.
(además, ustedes tienen mi número, y si estudiando solos, tienen alguna duda con las matemáticas, no
tengo problema en aclarárselas)
Time Series y estadístico:

Las estadísticas proveen herramientas para analizar data. Los famoso Moving average lines (MA), RSI,
Bolliger Bands, Stochastic indicator, y muchos otros indicadores son una de esas herramientas utilizadas
en los Time Series. Y así lo son la mayoría de los indicadores usados en el trading. El problema es muchas
de estas herramientas son relativamente complejas, y tienden a dar “RUIDO” a la hora de tomar
decisiones.

A que me refiero con ruido, la variación en data puede dar variaciones fuera de la distribución normal y
dar valores distorsionados. Comprueben por ustedes mismo el efecto de los “extremos”. Por ejemplo,
calcules la media(average) de 1,3,5,6 y después calculen la media de 1,3,5,78. Verán como el 78(un
extremo) va a distorsionar el valor de la media. La Standard Deviation va a ser muchísimo mayor, pues las
varianzas se alejan más del centro de distribución. Standard Deviation es de MUCHISIMA

IMPORTANCIA EN EL ANALYSIS DE RISK, so no lo dejen pasar por alto (en cualquier libro de estadística y
en internet pueden encontrar info al respecto). Pues eso es lo que se llama “Ruido”, además de que esos
indicadores utilizan data pasada, muchos tienden a dar contradicciones a la hora de incluirlos en las
decisiones.

Para referencia: Cualquier libro de estadísticas explica el problema de los “extremos” cuando se analiza
data. Otro libro Bueno es: The Mathematics of Technical Analysis by Clifford J. Sherry.

Existen infinidades de herramientas financieras. Desde las mas simples y usadas (acciones y bonos, por
citar algunas), hasta más complejas como swaps y asset-backed securities. Y con la nueva rama de
Financial Engineering siguen apareciendo cada vez más para llenar el Mercado de oportunidades para
invertir.

Sin embargo, solo voy a hablar del forex aquí, dado que es por lo que he notado, lo único que usan
ustedes. (cualquier duda con cualquier otra clase de financial asset, puedes escribirme, pero recuerden
hacer la tarea, internet está llena de información).

PERO, forex trae su complicación, la base del forex son las divisas, y las divisas representan el poder
adquisitivo de millones de personas diversas around the globe. So, básicamente, estas apostando en
contra de toda una nación cuando vendes su moneda. Nota aclaratoria, los que mueven los precios no
son los trader (incluyendo todas sus modalidades, day trader, swing trader, scalpers, long-short term,
buy and hold, active or passive investors, etc) ninguno de ellos mueve los precios. No tienen peso
suficiente en el Mercado para eso.

¿Entonces quienes mueven los precios?

Bancos centrales buscando estabilizar su economía a través de la devaluación/apreciación de su moneda

Bancos comerciales que son usados como correspondent banks para facilitarle las transacciones a
clientes en foreign countries. (Esos clientes son la mayoría de las veces Corporaciones que hacen
negocios abroad y necesitan comprar y vender divisas)

Arbitrageurs este grupo (muy importante en la economía, y que casi siempre son inversores
institucionales o computadoras programadas para detectar y explotar oportunidades en el Mercado)
será explicado mejor cuando hablemos sobre la relación entre el precio de los contratos Forwards y el
Spot price de una divisa.
Inversores institucionales que en representación de sus clientes invierten y a veces buscan activos en el
Mercado internacional.

¿Después de ver estos grandes competidores que mueven billones diarios entre sus múltiples canales de
comercio y con objetivos fuera de la especulación, todavía crees que los especuladores tienen fuerza en
el Market share del forex?

Que pasa detrás de la Cortina entre esos gigantescos competidores.? ¿Cómo se mueven los precios?

Antes de responder esa pregunta tengo que darle una pequeña introducción a la economía y luego
vamos a finanzas internacionales para responder estas preguntas.

Ley de la oferta y la demanda:

Los mercados financieros son mercados casi perfectos, lo más cercano a los modelos teóricos
académicos del Free Market.

Referencia: El concepto de la oferta y la demanda no tiene ninguna complicación. Así que vayan a
GOOGLE o a cualquier libro de principios de economía para entender el concepto. Es fundamental para
el entendimiento del material, así que no sean vagos y vayan a aprender este concepto antes de seguir.

Finanzas Internacionales:

¿Que son las finanzas?

La finanza son una rama de la economía que ha evolucionado tanto que ya tiene su propio nivel de
estudio. La economía es la ciencia de la toma de decisiones. Como la gente interactúa los unos con los
otros y como toman decisiones para efectivamente utilizar los recursos escasos eficientemente (eso es
en teoría, en la práctica se ha demostrado que las gentes toman decisiones sin la más mínima lógica o
sentido común en términos económicos). La finanza es la ciencia de la toma de decisiones, PERO desde
la relación entre el riesgo y el retorno.

Con el incremento de la globalización y la dependencia entre naciones, las finanzas internacionales son
un material de estudio para todos. Además, son las bases del forex. Tienen un recurso escaso (el dinero),
tienen el riesgo (inflación risk, interest rates risk, political risk, domestic risk, etc) y un retorno para
compensar por aceptar esos riesgos.

¿Por qué existe un Mercado para Divisas?

La demanda por divisas extranjeras surge de la necesidad para pagar por:

(i)Bienes y servicios comprados en el exterior.

Ex. Un residente ruso compra un carro fabricado en UK necesitara pagar en libras para importar
el auto. De la misma manera, un turista ruso en UK tendrá que pagar en libras por los servicios
consumidos durante su estadía en el país.

(ii)Comprar activos extranjeros que toman la forma de inversiones.

Ex. Una compañía de U.S. comienza la construcción de una planta en UK va a necesitar libras
para los costos. Portfolio invesments también entra dentro de la categoría y es observada cuando U.S.
compra los bonos del gobierno o del banco de Inglaterra.
La demanda por la divisa estaría determinada por varios factores que consisten (pero no son los únicos)
en:

1.El precio de la divisa (tasa de intercambio)

****Las tasas de intercambio: son el precio de una divisa con relación a otra****

2.El precio de los productos domésticos en la moneda domestica

3.El precio de los productos de competencia

4.El ingreso extranjero

5.Las tasas de intereses domésticos.

IMPORTANTE NOTAR:

CUANDO SE HABLA DE UN TRADE SURPLUS O DEFICIT DE UN PAIS, se habla de la diferencia entre la


cantidad de productos que se exportan(X) y la cantidad de productos que se importan(N)

Por lo tanto, si un país exporta más de lo que importa X – N > 0 el país tiene un Surplus

Pero si el país importa más de lo que exporta X – N < 0 el país tiene un Déficit

¿De qué manera esto afecta las tasas de cambio?

Fácil, si un país va a comprarle un producto, servicio o activo a otro, tiene que hacerlo en la moneda
extranjera. Por lo tanto, el país va a tener que vender su moneda en el open Market y comprar la otra
divisa para poder pagar.

ESO VA A DEVALUAR LA MONEDA DOMESTICA (como consecuencia de un aggregated supply) Y VA A


APRECIAR LA DIVISA EXTRANGERA (como consecuencia de un aggregated demand).

Referencias: remítanse a cualquier libro de international economics or open-economy para los detalles
de cómo la demand o supply agregado por la necesidad de cubrir un déficit afecta las tasas de cambio de
una divisa.

El Spot Market:

El Spot Market incluye la compra o venta casi inmediata de la divisa extranjera (vamos, lo que ustedes
hacen a diario en el MT4 cuando hacen” trading”). Ustedes trabajan con el Spot Market, but guess what,
el forex es más grande que eso (y según el BIS statistics, el spot market solo es un 33% del FX) y les
explicare las partes fundamentales, luego ustedes tienen que seguir investigando para que aprendan de
la práctica.

¿Recuerdan cuando les dije que como tenían que tener mucho cuidado con los spreads y que no les
recomendaba hacer ningún trade que no tuviera al dólar como moneda de intercambio?

Pues ahora van a aprender porque les dije eso:

Esta más que hablando la importancia del dólar a nivel mundial. El dólar (a pesar de no tener un valor
intrínseco, es puro valor en la fe hacia el gobierno de los Estados Unidos), es visto como activo que
conserva valor. Según BIS en el 2007 el 86% de todas las transacciones de divisa se hicieron a través del
dólar. Aunque otras divisas ya han ganado terreno en el Mercado internacional, el dólar sigue siendo la
divisa más utilizada y la explicación es la siguiente:

¿Por qué no cambiar una divisa por otra diferente y ya?

Vamos a pensar en un banco en Suiza, en este banco, hay un departamento que es el encargado de
hacer las compras y las ventas de divisas para sus clientes, generalmente este departamento tendrá 11
escritorios. Cada escritorio representa un par de divisas. Por ejemplo, un escritorio va a comprar/vender
EUR/USD, otro va a comprar/vender USD/JPY, y así con los diez pares principales (PERO CON EL DOLAR
COMO BASE). Así es más fácil, rápido y eficiente recibir y ejecutar compras y ventas de divisas, pues
recibes una venta de Yenes y ya el escritorio automáticamente la ejecuta. PERO SI LOS PARES NO
TUVIERAN UN PAR COMUN (AHORA EL USD) UN DEPARTAMENTO TENDRIA QUE TENER 55 EN VEZ DE 11
ESCRITORIOS PARA PODER EJECUTAR LOS PARES. ¿Creen que sería eficiente tener tantos escritorios y
gastar recursos en mantenerlos???

Es por eso que las operaciones con el dólar son tan liquidas y el spread siempre va a ser menor que
cualquier otro par de nondollars.

Referencia: International Financial Management by Eun and Resnick. Principles of international


finance by Kane.

Entonces, como se hacen los trades de divisas que no tienen el dólar como base, como por ejemplo
EUR/JPY o GBP/AUD?

Se utiliza lo que se llama tasas cruzadas de nondollars.

Eun explica muy bien cómo se calculan las tasas cruzadas de nondollars pares de divisas para los que
quieran ir más profundo. Nada complicado, por eso no lo explico yo aquí, la información la pueden
encontrar fácilmente. ES SUPER IMPORTANTE QUE BUSQUEN INFORMACION SOBRE LAS TASAS
CRUZADAS Y EL CONCEPTO DE “ARBITRAJE TRIANGULAR” PARA QUE ENTIENDAN COMO LOS MARKET
MAKERS REGULAN SUS BID-ASK SPREADS y COMO ESO MANTIENE EL MERCADO EN SU PUNTO DE
EQUILIBRIO CREANDO IGUALDAD DE OPORTUNIDAD PARA TODOS LOS INVERSORES.

El Mercado Forward:

Junto con el Spot market, esta también el Forward Market para tasas de cambio.

¿Qué es un forward?

Un forward es un contrato entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio especificado en
un día futuro. Estos tipos de contratos pueden ser utilizados para limitar el riesgo de una operación o
para especular. Este Mercado es gigantesco debido a que muchas corporaciones lo utilizan para limitar el
riesgo de las tasas de cambio entre divisas y las tasas de intereses.

***Muchos confunden los forwards con los futuros y los options. Vayan a investigar la diferencia entre
ellos, les garantizo que si lo investigan lo entenderán y lo fijaran mejor que si yo les explico, pues la
memoria reproductiva tiende a durar muy poco. Así que vayan a investigar***

Los forwards son parte impórtate para entender los principios que voy a explicar. Ahora van a
entender que regula las tasas de cambio.
Arbitraje:

En términos económicos, se refiere a arbitraje la actividad de explotar oportunidades para hacer dinero
con poco o ningún riesgo.

¡TAREA!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

¿Por que explique eso del arbitraje? Pues porque juegan un papel fundamental en la tarea que les voy a
dejar para que investiguen.

¿Que regula las tasas de intereses? Investiguen que son el Purchase Price Parity (PPP) y el Interest
Rates Parity (IRP)

IMPORTANTE:

El PPP plantea que el precio de un producto debería ser el mismo en dos países, por tanto, su tasa de
cambio debería ser el reflejo de ese precio. Vayan a investigar el por qué, internet está llena de
información al respecto y cualquier libro de international finance también.

El IRP plantea que la oportunidad de invertir en un activo en un país extranjero debería tener el mismo
rendimiento que invertir en el Mercado domestic para evitar arbitraje.

Hay dos tipos de IRP, covered y uncovered

****IMPORTANTISIMO, EL COVERED IRP EXPLICA EL PORQUE UNA DIVISA SE DEVALUA CUANDO LAS
TASAS DE INTERESES SUBEN EN ESE PAIS. ESTUDIENSE ESO PUES MUCHA GENTE ME PREGUNTO
PORQUE EL DOLAR CAYO CUANDO TODAS LAS NOTICIAS FUERON POSITIVAS Y LAS TASAS
SUBIERON******************

SENORES ESTUDIEN ESO, ESA ES LA BASE DE LAS TASAS DE CAMBIO.

FINANCIAL ENGINEERING Y RISK MANAGEMENT

Financial Engineering es una nueva disciplina que está dándole una nueva forma a la manera de ver el
riesgo y el retorno. No es nueva como tal, la gerencia de riesgo siempre ha existido, pero ha
evolucionado tanto que ya es una disciplina que tiene su propia rama de estudio académico. ¿Cuál es el
objetivo? Muchas corporaciones (sobre todo aquí en U.S.) e instituciones financieras son tan grandes
que si fallan provocarían un riesgo sistemático para la economía completa. Por lo tanto eso es un riesgo
que no se debe dejar pasar por alto, para evitar que el gobierno ponga regulaciones, cada institución se
asegura de tener un buen departamento de gerencia de riesgo, para evitar ese tipo de daños
catastróficos que podrían undir la economía mundial en horas, como paso en el 2008 por la falta de
precausion con los mortgage backed securities. Financial engineering trata de aliviar ese riesgo para
lograr la mayor ganancia económica.

EXOTIC OPTIONS

Si ya han llegado hasta aquí, y han estudiado las cosas que le he dicho, entonces sabrán que es un
option. Ahora voy a explicar que son los exotic options:
En finanzas, un exotic option es un tipo de contrato option que tiene ciertas características que las hacen
únicas. Como ya deben saber, los options son derivadas, es decir que su payoff depende de otro activo. Y
por si esto no fuera ya suficiente complejo, las opciones exóticas tienen, otro tipo de características que
las hacen más complejas. Existen muchísimos tipos de opciones exóticas (binarias, vanilla, barrier, Asian,
compound option, variance swap, etc, etc, etc.) Muchísimas, pero por su “fácil” entendimiento del
“TODO O NADA” de los binarias, se ha utilizado para apostar y se ha hecho muy popular en internet. Los
binarias que ustedes creen que le hacen trade, no son ni contratos estándares, los brokers con los que
abren sus cuentas son casas de apuestas que muchas veces hasta manipulan la data para que sus
apuestan cierren fuera del break even. ¿Qué probabilidades hay de que puedan vivir de las opciones
binarias???? Pues las mismas que puedan vivir del crap o la ruleta. Las opciones binarias están dentro
del grupo de las exóticas, pero están prohibidas en muchos lugares por ser más gambling que
invesments. Esto que les voy a decir, creo que la mayoría de ustedes ya lo sabe por la amarga
experiencia, pero siempre Habrá algún novato que querrá saber que tan sólida es la arena: Manténganse
alejados de las options binarias, si te sobra el dinero y eres un ludópata, o de vez en cuando te gusta
apostar, pues el mundo de las binarias te da la bienvenida, pero si eres un inversor serio, que quiere
hacer un negocio de sus habilidades, mantente lejos.

FUTURO DEL TRADING

El trading moderno es completamente dirigido por computadoras. Las grandes instituciones, y no me


refiero solo a las financieras, quieren limitar el riesgo del “Factor humano (explico más adelante)”.
Ustedes saben que no es lo mismo manejar una cuenta DEMO a dinero real. Bueno imaginen como es
manejar 100 millones en activos que son de clientes. Si ustedes fueran gerentes de un hedge fund que
maneja 10 millones, ustedes no pueden ir a donde están los clientes y decirle, hemos perdido 4 millones
porque yo creí que el grafico, price action y los indicadores decían que el EURO iba a caer.
PROBABLEMENTE VAYAN A LA CARCEL, Y PIERDAN SU REPUTACION Y TODO LO QUE CON TANTO
ESFUERZO LOGRARON.

Es por eso que se está tratando de hacer el proceso de la toma de decisiones basada en la matemática y
no en el factor humano. Pues las probabilidades del riesgo se pueden calcular y es ahí donde entra el
financial engineering para preservar la riqueza y multiplicarla.

El trading moderno lo hacen súper computadoras programadas para explotar oportunidades de arbitraje
en los mercados a una velocidad increíble. Cuando ustedes están tratando de interpretar una vela, ya
esas computadoras están moviendo los precios hasta los puntos de equilibrio.

Inteligencia artificial y Machine Learning son las especialidades que se han ido incorporando al campo de
las finanzas. Este es el future y el presente del trading señores.

Factor Humano:

Existen mucho libro de autoayuda, y he escuchado a muchos de ustedes hablar sobre la disciplina en el
trading. Sé que algunos piensan que con experiencia podrán controlar las emociones, y no lo dudo,
podrán controlar un porcentaje. Pero vamos a ver algo. Las emociones humanas son muy complejas, la
percepción de la realidad no es la misma todos los días, y aunque no lo notemos no actuamos igual
todos los días. Existen emociones en el subconsciente que no notamos y que manejan nuestro carácter y
personalidad. Si no me crees busca algún libro introductorio sobre psicología.
¿Pero más interesante aun, sabían que hasta el PH de nuestro cuerpo puede afectar nuestras
emociones? Búsquenlo, investiguen. LA QUIMICA DE NUESTRO CUERPO AFECTA MUCHAS VECES
COMO NOS SENTIMOS, por eso existen anti-depresivos.

Yeah, no es suficiente la disciplina, hasta el control sobre la química de nuestro cuerpo es importante.
Por eso se ha tratado de eliminar el factor humano, y se ha dejado la toma de decisiones a algoritmos.

Licencias y designaciones:

Muchos de ustedes han pensado en explotar esto hasta el nivel profesional. Existent ciertas
designaciones que les darían un paso dentro:

- CMT (Chartered Market Technician)

- CFTe (Chartered Financial Technician)

- CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst)

- EFA (Asesor financier Europeo)


VIVIR DEL TRADING Y LA ESPECULACION:

He escuchado que algunos de ustedes, para no generalizar, planea vivir del “trading”. ¿Pero cuál es su
plan para eso? Hacer dinero no es un plan, es una necesidad. Para cumplir cualquier objetivo que se
tenga, ya sea en business o en la vida, se necesita un plan, pues muchas veces el camino a seguir no es
un straight line. Aquí les hago un análisis (sin ánimos de quitarle las ilusiones a nadie, es para que
entiendan como funciona esto y tengan un arranque y puedan trazarse metas a corto y largo plazos
objetivas) de como deberían pensar si quieren alcanzar en algún momento ese objetivo de “vivir del
trading”

Primero:

Voy a asumir que donde ustedes viven, con $1000 usd mensuales pueden vivir. Vamos a ser optimistas y
decir que ustedes son capaces de lograr un 5% neto en sus retornos mensuales, a veces será más, a
veces menos, pero Bueno, vamos a ser optimistas aquí. Por lo tanto:

Total_account = 1000 / 5%

Total_account = $20k usd

Eso es asumiendo que efectivamente tengan un absolute advantage sobre otros traders y ganen más de
lo que pierden alcanzando un 5% MENSUAL, que por cierto es un GRAN RETORNO.

Segundo:

Ya sabemos cuánto dinero necesitan para lograr 1000 usd mensuales para vivir.

Pero como sabemos que el 99% de ustedes no tiene 20K usd para especular, necesitamos agrandar la
cuenta hasta que tengamos 20K.

Vamos a utilizar una de las fórmulas de Time Value of money (uno de los principios más importante en
las finanzas, y que les recomiendo a todos encarecidamente que lo aprendan) para saber cuánto tiempo
nos va a tomar alcanzar ese objetivo.

Vamos a decir que ustedes comienzan con $500, sabemos que necesitamos 20K y el rate of return es 5%
mensuales. Pero necesitamos saber cuánto tiempo nos va a tomar tener 20K en la cuenta.

PV = 500

FV = 20,000

NPER = ?

RATE = 5%

Vamos a ver el porcentaje de crecimiento de la cuenta anual creciendo un 5% mensual usando la fórmula
del FACTOR DE TIEMPO

FV= [(1 + RATE) ^ 12] – 1

FV = [(1 + 5%) ^ 12] – 1


FV = 79.59%

ESO ES UN RETORNO BRUTAL HASTA PARA UN PROFESIONAL EN UN SOLO ANO. Pero vamos a asumir
que efectivamente logran el 79.59% de retorno al ano en sus operaciones.

Ahora vamos a calcular el NPER para saber cuántos años nos va a tomar alcanzar los 20k

Voy a calcularlo usando una calculadora económica, porque el cálculo es un poco tedioso y hay que usar
hasta logaritmos, pero ustedes vayan y busquen la formula, yo ya me lo sé, ustedes son los que tienen
que entender el concepto, así que no sean vagos y estudien.

Fv = Pv * (1 + Rate) ^ NPER

Después de calculado el tiempo que se demorarían en hacer crecer 500 a 20,000 es:

NPER = 6.3

Es decir que se demorarían más de 6 años en hacer que su cuenta tenga 20K.

Ahora vamos a lo interesante. Si ustedes se van a demorar 6 años asumiendo MUCHA SUERTE, para
lograr “vivir del trading”, señores mejor vayan a la Universidad a estudiar ingeniería, medicina, business,
finance, economics o cualquier Carrera que les pague bien, les va a tomar 5 años, y en un ano más van a
posiblemente con un buen plan de ahorros e inversiones alcanzar los 20k. Así en el mismo time horizon
habrán alcanzado el mismo objetivo. PERO, si después por alguna vuelta de la vida, no pueden seguirse
dedicando al trading, VAN A TENER UNA BUENA CARRERA QUE LOS VA A RESPALDAR Y VAN A PODER
SEGUIR GANANDO DINERO GRANDE.

YO ESTOY 100% EN FAVOR DE LA EDUCACION, SENORES LA MEJOR INVERSION QUE VAN A HACER EN SUS
VIDAS ES ESTUDIAR.

Este análisis que hice, repito, no es para romperle los sueños a nadie, total, si no soy claro yo con
ustedes, ya vendrá la vida detrás a darle dos ostias más duras. El objetivo mío es que aprendan a trazarse
metas realistas y a PLANEAR. Esto no es a lo loco, y menos en un ambiente tan fucking competitive como
es el mundo de las inversiones.

¿Que carreras les van a ayudar en el trading?

Hay carreras muy buenas que pagan muy bien, y si siguen practicando el trading mientras estudian esa
carrera, después van a tener buen arranque para comenzar una cuenta y alcanzar su objetivo más
rápido.

Pero, hay carreras que tienen mucha relación con el trading y aquí les voy a decir por experiencia propia
lo que he visto en el Field.

Mathematics, Physics, Computer Science, Computer Engineering:

Como explique ya, el trading moderno lo hacen súper computadoras programadas para detectar
oportunidades de arbitraje. ¿Quienes programan estas computadoras? Pues cibernéticos, matemáticos,
ingenieros, etc. ¿Si ustedes aprenden a programar y tienen pleno conocimiento de informática, cuales
son los odds de que ustedes no van a poder hacerse sus propios trading softwares??? Interesting no?

Mathematics? Physics?
Si señores, por increíble que parezca, con un Degree en Math or Physics tienen más probabilidades de
entrar en la industria más rápido que un degree en business. Lo he visto por experiencia, los hedge funds
y los mutual funds necesitan gente que sepan hablar con los números. En todas las instituciones que
invierten van a encontrar un departamento que se dedica al Quantitative trading o Quantitative
Análisis. Y efectivamente son estos profesionales los que encajan ahí.

Economics and Finance:

Esta de más explicar por qué un Degree en economics les ayudara en la carrera del trading. Estas
disciplinas pueden ser combinadas hasta indirectamente con el trading. Asesor financiero, Gerente de
cartera, bróker. Son negocios que cualquiera de ustedes podría desempeñar por su cuenta y que están
ligadas al trading, aunque no necesitan muchas veces de su directa intervención en el Mercado.

Financial Engineering:

Mi favorita (y no es porque sea la mía hahahah). Financial Engineering, como su nombre indica, es una
combinación de disciplinas. El objetivo de esta nueva disciplina es maximizar el profit y limitar los riesgos
con la creación de synthetics assets muchas veces. También se refieren algunos académicos a esta
disciplina como Risk Management. Esta de más explicar la importancia de la gerencia del riesgo.

Otras:

Carreras como Derecho, Marketing, comercio exterior entre otras, directa o indirectamente se pueden
relacionar con el trading.

Todas estas carreras son las que van a encontrar en el ambiente profesional. Lo que quiero es que
aprendan a pensar como un economista y aprovechen el recurso escaso más IMPORTANTE QUE
TENEMOS QUE ES EL TIEMPO. Es verdad, el dinero va y viene, sobre todo si se esta joven, pero el
tiempo no. Si les va a tomar más de 6 años alcanzar vivir del trading asumiendo muchísima suerte (sin
contar que ya ustedes algunos llevan algunos años hacienda trading de prueba) mejor inviertan 5 años
en ustedes mismos, y en un ano más después de graduados de una Buena carrera y el trading estoy
seguro que van a llegar al mismo objetivo, PERO RESPALDADOS (¿NO ES ESO RISK MANAGEMENT?”).

Yo creo que, si ya has llegado hasta aquí, es probable que te sientas perdido y quieras volver a leer todo
de Nuevo y seguir estudiando, pues entiendo que muchas de estas cosas parecen más difíciles de lo que
son, y sobre todo cuando buscas una explicación y por todos lados son modelos matemáticos. Pero no te
dejes caer, nadie dijo que sería fácil, va a tomar muchísimo tiempo, esto es un negocio como cualquier
otro. Muchos no van a llegar hasta aquí, pues este material a diferencia de los que son preparados para
vender (que son como el tarot, te dicen lo que quieres oír), es lo que nadie les dice, pero es la verdad, y a
la gente no les gusta escuchar la verdad muchas veces. Pero si llegaste hasta aquí, entonces significa que
realmente quieres lograr tu objetivo, y estas abierto a aprender, ese es un comienzo. Sigue con el buen
trabajo, no tomes los golpes como perdidas, si no como El costo del aprendizaje.

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