INSTITUCIÓN UNIVER

MÓ

Erika Alejan

Maryu

Monica
STITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO

MÓDULO: Evaluación de Proyectos

FECHA sep-19

GRUPO:23

INTEGRANTES:

Erika Alejandra Barragan Padilla- Código -1911983179

Maryury Correa Cortes - Código 1711981416

Monica Camacho Moreno - Código 1911981252

PRESENTADO A:
Juan Carlos Rojas Paredes
 INTRODUCCIÓN

Bilingual Academic World Empresa constituida en el sector de la educación, especializada en la formacion virtual
Nuestro objetivo es transformar vidas desde el aprendizaje de un segundo idioma , generando mas oportunidade
quieran superar barreras, aumentar conocimientos, contar con una comunicación efectiva, a un excelente desar
este conocimiento y heramientas ayudaremos a que las personas puedan tener un intercambio cultural, mejora
ayuda a tener mejores oportunidades laborales y una mejor remuneración.
Buscamos ser reconocidos por nuestro profesionalismo , creactividad y d
audiovisuales generando recordación; ademas de contribuir a la educacion de una manera flexible e innovaora,
competencia; también de garantizar el cumplimiento de los objetivos academicos de cada estudiante y brindand
estudiantes a nivel mundial.
ÓN

ada en la formacion virtual certificada y enfocada en ingles.

nerando mas oportunidades en todos los ambitos de quienes
ctiva, a un excelente desarrollo de nuestra sociaedad, pues con
tercambio cultural, mejoran su capacidad intelectual, lo que les
onalismo , creactividad y diversidad de aprendizaje por medios
anera flexible e innovaora, con altos indices de productividad y
ada estudiante y brindando una satisfacción unica a nuestros
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Desarrollar nuevas tematicas de aprendizaje, aislando los 1. Idear estrategias que aum
obstaculos de la enseñanza tradicional, aumentando las de un nuevo idioma.
O oportunidades de quines dispone de poco tiempo, facilitando e
incentivando el aprendizaje atraves de herramientas tecnologicas
horarios flexibles que se ad
garantizando asi la formació
que hoy en dia han avanzado en diferentes ramas de desarrollo Garantizar oportunidades d
B educativo; por lo tanto, una de las ventajas de tener ua segunda
lengua, nos da la oportunidad de crecer y mejorar nuestro perfil
Adquirir conocimientos bas

J profesional y como tanto, laboral. la comunicación con person

espacios que promuevan la
diálogo y el acercamiento e
E aprendizaje para personas d
elecciones.
T
I
V
O
S
OBJETIVOS ESPECÍFICOS

. Idear estrategias que aumenten el gusto y la necesidad de aprendizaje

e un nuevo idioma. 2. Diseñar
orarios flexibles que se adapten a la necesidad de cada persona,
arantizando asi la formación y el aprendizaje. 3.
arantizar oportunidades de censo profesionales y laborales. 4.
dquirir conocimientos basicos como leer, hablar, escuchar y escribir.
5. Facilitar
a comunicación con personas nativas de lengua ingles. 6. Impulsar
spacios que promuevan la interculturalidad con el fin de propiciar el
iálogo y el acercamiento entre culturas. 7. Incentivar
prendizaje para personas de bajo recursos mediante cursos cortos por
lecciones.
 PLANTEAMIENTO DEL P
Incluir aquí: tipo de empresa que va a crear y describir las características de forma concreta como preámbulo para realiza

La empresa se dedicara a la enseñaza de la lengua extranjera ingles, en la ciudad de Bogotá. Su oficina adminitrativa y
26 # 85 D - 55. Donde se formalizara todo el proceso de inscripción, matricula, y/o cualquier tipo de actividad que sea a
debido a que se evaluara la interpretación y/o habla del idioma.

Se aplica de una manera muy sencilla como aprender, aplicar, practicar lo aprendido y certificar, Se tienen programada
ajustar el horario de sus clases con el de su vida cotidiana, Tendremos profesores altamente calificados; además de un
mejorar vocabulario, incrementar su nivel de lectura y escritura; Contaremos con 12 niveles, además después de cada

Estamos seguros de que una clase cara a cara con un profesor online es efectiva, puesto que el estudiante contara con
de tener una retroalimentación inmediata, no solo podrá estudiar desde cualquier parte del mundo en cualquier hora
dinámicas, clases grupales, todos los niveles serán certificados.

La técnologia que se utilizara es una plataForma virtual llamada LIVE

Plataforma 100,000,000 1 100,000,000
equipos locativos 15,000,000 1 15,000,000
NTEAMIENTO DEL PROBLEMA
ncreta como preámbulo para realizar las proyecciones de los estados financieros

Bogotá. Su oficina adminitrativa y practica estará ubicada en el centro comercial Plaza Dorado ubicado en Ac.
alquier tipo de actividad que sea asignada presencialmente. La modalidad sera 80% virtual y 20% presencial

y certificar, Se tienen programadas clases 24 horas al día, esto con la intención de que las personas pueden
amente calificados; además de una plataforma, la cual les ayudara a comprender más las clases, practicar,
niveles, además después de cada clase, el estudiante contara con su respectiva retroalimentación.

sto que el estudiante contara con las herramientas necesarias para su desarrollo dentro de la clase, además
arte del mundo en cualquier horario, si no también contara con herramientas de autoestudio, actividades
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO $ 300,000,000.00

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo $ 115,000,000.00

b. Inversión en Capital de trbajo $ 34,126,116.00
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos $ 150,873,884.00
TOTAL $ 300,000,000.00

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO

a. Financiación Propia ( socios) $ 300,000,000
b. Financiación de Terceros (Pasivos)

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIABLES

Mano de Obra
Directa Materiales Directos
Clase virtual por semestre $ 2,356,250.00 $ 2,500,000.00
Clase virtual por semestre $ 2,356,250.00 $ 2,500,000.00
Clase virtual por semestre $ 2,356,250.00 $ 2,500,000.00

Mensual Anual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 45,698,616 548,383,392
COSTOS FIJOS 4,843,333 58,120,000
Depreciación de los activos relacionados con producción 2,833,333 34,000,000
Mantenimiento maquinaria y otros 2,010,000 24,120,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 15,555,283 186,663,392
Depreciación activos de administración 229,167 2,750,000
Salarios de Administración 8,826,116 105,913,392
Arriendo 2,500,000 30,000,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) 4,000,000 48,000,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 25,300,000 303,600,000
Salarios de Ventas 20,300,000 243,600,000
Publicidad 5,000,000 60,000,000
Gasto 3 -
Gasto n -

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 115,000,000

 Valor Años de depreciación

Terrenos $ -
Construcciones y edificaciones 0
Maquinaria y Equipo - 10
Vehículos y equipo de transporte 0
Muebles y Enseres 15,000,000 10
Equipo de computo y tecnología operativo 170,000,000 5
Equipo de computo y tecnología admin $ 7,500,000.00 6
Otros 2
Otros 3
Otros 4
TOTAL 192,500,000

amortizacion diferidos $ 100,000,000.00 5

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA
De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantid

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8 24
No. De Días laborables en el año 260 360
se calcula el numero de horas posbles que puedan dar los p
Número de unidades que produce en un día ó
SI CADA CLASE DURA 45 MINUTOS PROFESOR 1 PROFESOR 2
horas laborales 480 480
cantidad de clases por cada profesor 11 11
SOFWARE 24 24

TOTA A PRODUCIR PRODUCTO 1 EN UN AÑO 5475 7300

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN
clase 1 clase 2
AÑO 1 35% 35%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 clase 1 clase 2

Costos Variables por Unidad $ 6,356,250.00 6356250
% participación en las ventas de c/u 26% 35%
Costos Fijos totales 548,383,392.00
Costos fijos totales por línea de productos 144,311,419 192,415,225
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 4,025 4,025
Costos fijos por unidad 35,853.77 47,805
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 1,708,551 2,278,068
% De utilidad Operacional Esperada por línea 35% 35%
PRECIO 2,306,544 3,075,392

Número unidades
Incremento de unidades
vendidas para los años /Año 2
proyectados %
Clase 1 26% 5,072
Clase 2 35% 5,434
Clase 3 39% 4,796
Producto 4
Producto 5

Proyección IPC AÑO 2

IPC 3.90%

ventas $ 11,697,638,073.96
$ 12,533,183,650.67
$ 11,061,031,920.27
$ 35,291,853,644.90
COSTOS VARIABLES POR UNIDAD
% de participación
Total Costo Variable por No. unidades a en las ventas de
CIF Variables Otros variables unidad producir/año cada producto
$ 1,000,000.00 $ 500,000.00 $ 6,356,250.00 $ 5,475.00 26.32%
$ 1,000,000.00 $ 500,000.00 $ 6,356,250.00 $ 7,300.00 35.09%
$ 1,000,000.00 $ 500,000.00 $ 6,356,250.00 $ 8,030.00 38.60%
0
0
20,805
8640
CANTIDAD DE EMP CARGO SALARIO
1 GERENTE GRAL $ 5,000,000.00
1 DIRECTOR MARKET $ 3,000,000.00
1 PROGRAMADOR $ 2,500,000.00
1 SECRETARIA $ 826,116.00
5 DOCENTE (5) $ 3,000,000.00
1 INFORMADOR $ 1,300,000.00
1 TECNICO $ 1,500,000.00
11
 Vr depreciación anual
Vr depreciación Describa aquí el tipo de maquinaria que comp
mensual
productos o prestar sus servicios. Se comprar
programa para que los clientes se puedan con
dias de la semana. Se comprara un servidor p
- - programa

1,500,000 125,000
34,000,000 2,833,333
1,250,000 104,167

a y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capacidad de producción

posbles que puedan dar los profesores

es que produce en un día ó número de servicios prestados en un día Número de unidades que produ
PROFESOR 3 PROFESOR 4 PROFESOR 5 clase 1 clase 2
480 480 480
11 11 11 2860 2860
24 24 24 8640 8640

8030 11,500 11,500

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y V

clase 3 clase 1 clase 2
30% 4,025 4,025

Clase 3
6356250 0 0
39%

211,656,748 - -
3,450
61,350
2,514,639
35%
 $ 3,394,763.00 0 0

Número unidades / Número unidades / Número unidades /

Año 3 Año 4 Año 5

6,390 8,052 10,145

7,336 9,903 13,369
6,666 9,265 12,879

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

3.50% 3.50% 3.50%

$ 14,739,023,973.19 $ 18,571,170,206.22 $ 23,399,674,459.83

$ 16,919,797,928.40 $ 22,841,727,203.35 $ 30,836,331,724.52
$ 15,374,834,369.18 $ 21,371,019,773.16 $ 29,705,717,484.69
$ 47,033,656,270.77 $ 62,783,917,182.72 $ 83,941,723,669.04
 $ 5,000,000.00 ADMINISTRACION
$ 3,000,000.00 ADMINISTRACION
$ 2,500,000.00 OPERATIVO $ 2,356,250.00
$ 826,116.00 ADMINISTRACION
$ 15,000,000.00 OPERATIVO
$ 1,300,000.00 OPERATIVO
$ 1,500,000.00 OPERATIVO
$ 29,126,116.00 $ 349,513,392.00
 de maquinaria que comprará, para producir sus
sus servicios. Se compraran 11 computadores y un ACTIVOS
os clientes se puedan conectar 24 horas al dia los 7 SOFWARE
e comprara un servidor para el soporte 24/7 del COMPUTADORES ad
COMPUTADORES OP
SERVIDOR
ARTICULOS DE OFICINA

úmero de unidades que produce en un año

clase 3 Producto 4 Producto 5

2860 2860 2860

8640 8640 8640

11,500 11,500 11,500

RO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

clase 3 Producto 4 Producto 5
$ 3,450
SALARIO ANUAL
CANTIDAD
1 $ 100,000,000.00 $ 100,000,000.00
3 $ 2,500,000.00 $ 7,500,000.00
8 $ 2,500,000.00 $ 20,000,000.00
1 $ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00
1 $ 15,000,000.00 $ 15,000,000.00
$ 192,500,000.00
 ESTADOS FINANC
ESTADO DE

IPC

0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO

FLUJO DE CAJA POR

0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE CAJA LIBRE
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 34,126,116
ACTIVO FIJO 115,000,000
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO
ACTIVOS DIFERIDOS 150,873,884
TOTAL ACTIVO 300,000,000
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
PAGO SALARIOS
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 272,727,273
RESERVA LEGAL 27,272,727
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO 300,000,000
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 300,000,000

CHECK SUMAS -

ANÁLISIS DE
TASA DE DESCUENTO
AÑOS 0
FLUJO DE CAJA LIBRE (23,004,190,367)
TASA DE INTERES 9%
VALOR PRESENTE (23,004,190,367)
VALOR PRESENTE NETO $66,662,058,795.44
TIR 99.96%
ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS

3.90% 3.50%

1 2 3
35,291,853,645 36,668,235,937 37,951,624,195
58,120,000 60,386,680 62,500,214
35,233,733,645 36,607,849,257 37,889,123,981
303,600,000 315,440,400 326,480,814
186,663,392 193,943,264 200,731,279
36,750,000 36,750,000 36,750,000
36,750,000 36,750,000 36,750,000
34,743,470,253 36,098,465,593 37,361,911,889
- - -
34,743,470,253 36,098,465,593 37,361,911,889
11,812,779,886 12,273,478,302 12,703,050,042
22,930,690,367 23,824,987,291 24,658,861,846
2,293,069,037 2,382,498,729 2,465,886,185
20,637,621,330 21,442,488,562 22,192,975,662

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

1 2 3
34,743,470,253 36,098,465,593 37,361,911,889
11,812,779,886 12,273,478,302 12,703,050,042
22,930,690,367 23,824,987,291 24,658,861,846
36,750,000 36,750,000 36,750,000
36,750,000 36,750,000 36,750,000
0 0 0
0 0 0
 23,004,190,367 23,898,487,291 24,732,361,846
- - -
- - -
- - -
23,004,190,367 23,898,487,291 24,732,361,846
5,290,963,784 5,496,652,077 5,688,443,225
17,713,226,583 18,401,835,214 19,043,918,622

1 2 3

35,325,979,761 36,668,235,937 37,951,624,195

115,000,000 115,000,000 115,000,000
36,750,000 36,750,000 36,750,000
35,404,229,760.90 36,746,485,937.05 38,029,874,194.85
187,623,884 187,623,884 187,623,884
35,591,853,644.90 36,934,109,821.05 38,217,498,078.85

-
548,383,392 569,770,344 589,712,306
548,383,392 569,770,344 589,712,306

272,727,273 272,727,273 272,727,273

27,272,727 27,272,727 27,272,727
22,930,690,367 23,824,987,291 24,658,861,846
11,812,779,886 12,239,352,186 12,668,923,926
35,043,470,253 36,364,339,477 37,627,785,773
35,591,853,645 36,934,109,821 38,217,498,079

- - -

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
 1 2 3
23,004,190,367 23,898,487,291 24,732,361,846

23,004,190,367 23,898,487,291 24,732,361,846

 3.50% 3.50%

4 5
39,279,931,042 40,654,728,628
64,687,721 66,951,792
39,215,243,320 40,587,776,837
337,907,642 349,734,410
207,756,873 215,028,364
36,750,000 36,750,000
36,750,000 36,750,000
38,669,578,805 40,023,014,063
- -
38,669,578,805 40,023,014,063
13,147,656,794 13,607,824,781
25,521,922,011 26,415,189,281
2,552,192,201 2,641,518,928
22,969,729,810 23,773,670,353

4 5
38,669,578,805 40,023,014,063
13,147,656,794 13,607,824,781
25,521,922,011 26,415,189,281
36,750,000 36,750,000
36,750,000 36,750,000
0 0
0 0
 25,595,422,011 26,488,689,281
- -
- -
- -
25,595,422,011 26,488,689,281
5,886,947,063 6,092,398,535
19,708,474,949 20,396,290,747

4 5

39,279,931,042 40,654,728,628
115,000,000 115,000,000
36,750,000 36,750,000
39,358,181,041.67 40,732,978,628.13
187,623,884 187,623,884
39,545,804,925.67 40,920,602,512.13

610,352,237 631,714,565
610,352,237 631,714,565

272,727,273 272,727,273
27,272,727 27,272,727
25,521,922,011 26,415,189,281
13,113,530,678 13,573,698,665
38,935,452,689 40,288,887,947
39,545,804,926 40,920,602,512

- -
 4 5
25,595,422,011 26,488,689,281

25,595,422,011 26,488,689,281
 RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor ini

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

No se aplica el modelo CAPM debido a la empresa trabaja con los aportes de cada uno de los socios mas no con aportes de ter
de esta forma no se tienen las varibles como tasa de interes, tiempo y Vr inicial para hallar la rentabilidad de un capital, tal com

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO Por tal razon, no hay forma d

a. Financiación Propia ( socios) $ 300,000,000 para hallar el valor de los cos
b. Financiación de Terceros (Pasivos)
Ke = Rf + [(Rm – Rf) x B]

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

No existe el costo de promedio ponderado de recursos de terceros ya que la inversion en su totalidad fue aportada por los soci

Al no existir deuda rd=0, po

que
de interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.

CAPM
mas no con aportes de terceros; por esta razon no se genera la amortización
lidad de un capital, tal como se expresa en la formula.

or tal razon, no hay forma de hallar el porcentaje de participación por cada variable en los puntos a y b
ara hallar el valor de los costos del patrimonio y según la formula empleada hallar la tasa anual para implementar el modelo.

e = Rf + [(Rm – Rf) x B]

CURSOS DE TERCEROS
d fue aportada por los socios

Al no existir deuda rd=0, por ende Kd=0 y al no poderse calcular Ke, concluimos
que no se puede calcula el WAAC
r el modelo.
ANALISIS

Realizando la evalucion financiera del proyecto por medio del VAN (Valor Actual Neto) que
es de $66.662.058.795, que siendo asi es mayor a cero, de manera que aun siendo
realizando pagos la utilidad es mayor, se esperaba una rentabilidad aproximada del 30% y
siendo asi el resultado de la TIR es de 99,96%. No se realizo analisis PRI puesto que no se
solicita credito para inversion y se trabajara por capital de los socios.