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Pacific Grove Spice

Company
ANALISÍS

Sobre la base de los estados financieros proyectados de la empresa,


la empresa puede cumplir rápidamente con los requisitos de los
bancos?

Depende de lo que se tiene en cuenta de forma rápida. Si el plazo es sólo


tener un plan listo para 30 de junio 2012, entonces parece que puede venir
muy cerca sin implementar ningún change4s principales. Sólo siguiendo
sus planes de crecimiento futuros esperados que casi alcanzarán los
requisitos del banco dentro de 4 años. Con la información proporcionada
por sus valores financieros previstos para el año 2015 a 55% de ratio de
interés Pacific Grove alcanzará la demora de la deuda y los activos totales
y su multiplicador de capital será de 2.77.

Bueno dependiendo de qué tan estricta que el banco está esto puede no
ser suficiente de una línea de tiempo lo suficientemente rápido o de un
plan progresivo. Si quieren estas cifras bajado a los niveles requeridos
para el 2012 luego de Pacific Grove tiene que hacer algo más agresivo a
reducir los niveles de deuda con intereses. La empresa debe explorar
formas de reducir su necesidad de financiación de circulante. Deben ver si
hay alguna manera de mejorar su eficiencia de la cadena de suministro y
la previsión para que puedan reducir sus niveles de inventario. Ellos deben
mirar para negociar con los proveedores para reducir la tasa que están
pagando por inventario. Pacific Grove también debe ver si se puede
extender la duración de sus cuentas por pagar.

Incluso si tienen que pagar una prima ligera precio, si la tasa (APR) es
menos de lo que los bancos les están cobrando en el interés, que podría
ayudar a tanto dinero ahorrar y reducir sus necesidades de capital. Ellos
también deben ver si pueden ajustar los términos de la póliza de crédito
con sus clientes para acortar el número de días antes del pago. Mediante
la reducción de los créditos y el aumento de las deudas que debe ser
capaz de reducir su deuda en un año. La recaudación de fondos mediante
la venta de acciones comunes que pagar algunas de sus deudas con
intereses, puede ser necesario para cumplir rápidamente con los requisitos
de los bancos. Sin embargo, mi sugerencia sería la de adquirir la otra
empresa que cuenta con una mejor estructura de la deuda. Cuando las
dos compañías son financieros se combinan raciones Pacífico Groves
estarán bajo las requeridas por el banco.

DATOS RELVANTES

Pacific Grove Spice Company fue inaugurado en la década de 1980 como


una pequeña tienda de comestibles de especialidad en California. A finales
de 1990 la empresa contrató a Debra Peterson en el sector de la
distribución al por menor de la empresa. Después se trasladó a la posición
como el Director de Operaciones. La empresa siguió creciendo y los
fundadores no quería gestionar activamente la compañía por más tiempo.
La compañía nombró a Peterson como el presidente y CEO de Pacific
Grove Spice Company. Las ventas y los beneficios continuaron
aumentando rápidamente. A pesar de que la empresa era rentable, las
ganancias acumuladas no fueron suficientes para financiar el crecimiento
de los activos. En 2011, el banco que la empresa hace negocios con no
estaba cómodo con la cantidad total de la deuda financiera que Pacific
Grove Spice Company tenía en su balance. La compañía estaba
mostrando la deuda en el acceso de $ 37 millones. El banco informó a la
empresa que quería un plan de acción para reducir la deuda financiera a
menos del 55% de los activos totales y también quería ver el multiplicador
de capital a menos de 2,7 veces para el 30 de junio de 2012. Costa del
Pacífico tiene que cumplir con este requisito de que el banco les está
dando, ya que se niegan a prestar crédito adicional a Pacific Grove a
menos que esto se cumpla.

Oportunidades en el Caso

Una red cocinar acercaron Pacífico para promover y producir un programa


de media hora con un joven chef popular. Hay negociaciones con la
cadena de televisión y un principio de acuerdo es en el lugar. Equipo
financiero de la compañía analizó las inversiones de este acuerdo
propuesto.

Otra opción Pacífico tiene para financiar su crecimiento y reducir la deuda


de la compañía es vender nuevas acciones ordinarias. Las acciones
ordinarias de Pacific Grove Spice Company se cotizan en el NASDAQ y
tiene un precio actual de $ 32.60. Los fundadores de la compañía poseen
aproximadamente el 25% de las acciones y Peterson es propietaria de
aproximadamente el 7%. No es un grupo inversor que está dispuesto a
comprar 400.000 acciones.

La última opción es una posible adquisición de High Country Condimentos,


ubicado en Colorado y fue fundada en 1991. High Country Condimentos
comenzó como una empresa local, pero se convirtió en una empresa
regional. Las dos hermanas que comenzaron el negocio quieren vender el
100% de su propiedad. Las negociaciones entre High Country y el Pacífico
han estado en progreso y High Country quiere 13.200.000 dólar. Las
hermanas quieren una acción común sólo transferir para evitar impuestos.
Están solicitando un total de: 404 908 acciones de Pacífico en 32,60
dólares por acción.

.
Análisis de una red de cable de cocción para producir y patrocinar un
nuevo programa

Esta oportunidad aumentaría ventas, los beneficios de la empresa, y el


flujo de efectivo por encima del presentado, pero requeriría la inversión en
equipos de televisión, la capacidad y el capital de trabajo.

Se dice que pacífico está necesitando más fondos para los activos. Esto es
para apoyar su alto crecimiento en las ventas. En este momento, su
financiación es proporcionada por un banco que está preocupado por la
gran deuda que devenga intereses en su balance. La compañía está
buscando a una red de cocción para producir y patrocinar un espectáculo
esto proporcionaría buenas ventas crecientes a razón de 5%. Cuando vi
por primera vez esta opción que pensamos que sería una buena opción
para la empresa, sin embargo, la inversión aumentaría las ventas de la
compañía, las ganancias y flujo de efectivo, sino también aumentar su red
de trabajo medio de capital y el proyecto cuenta con el flujo de caja
negativo para ambos años 0 y el año 1. Pacífico necesita un total de $
2.573.118 para comenzar inicialmente esta opción antes de que
comiencen los flujos de caja del proyecto positivo. Cuando sólo se tiene en
cuenta la TIR y el VAN es positivo al 41,28% esta opción parece una
buena inversión. Está claro desde el Anexo 3 que este proyecto cuenta
con la corriente de flujo de efectivo eso no es suficiente para disminuir el
apalancamiento financiero del Pacífico que el banco está pidiendo. Si
agrega el VAN del proyecto para el patrimonio neto de la compañía en
2011 que apenas cambia el apalancamiento financiero de la empresa. Si el
WACC para Pacific was 20% el VAN esperado del proyecto sería de
alrededor de 1716414 dólares. Tomando la recuperación descontado en
consideración un WACC del 20% del periodo de recuperación del proyecto
sería de aproximadamente 4 años. Hay un gran riesgo en este proyecto ni
siquiera teniendo en cuenta el rendimiento real.

Sabiendo también que el programa de televisión podría ser un fracaso


total. Tener una conexión con una red de televisión podría beneficiar a la
marca de Pacífico con promociones, sin embargo, Pacífico carece de los
conocimientos en la industria de la cadena de televisión. Por seguir
adelante con este proyecto pondría más deuda con intereses en el balance
general. Este proyecto permite cierta buena rentabilidad, pero no cumple
con los requisitos financieros que la empresa necesita para satisfacer el
banco. Si la empresa realmente quería seguir adelante con esta opción,
aunque yo personalmente no creo que sea una buena idea, que podían
obtener capital y no aumentar la deuda mediante la venta de acciones de
la empresa. Sin embargo, los actuales accionistas no les guste esta
opción.

Los estados financieros pronosticadas de Pacifc Grove Spice


Company.

Al observar estados financieros pronosticados de Pacifc Grove Spice


Company, podemos concluir que sus operaciones rentables no son
suficientes para que sea capaz de cumplir con los requisitos del banco el
30 de junio de 2012.

A finales de junio Pacifc Grover sólo sería capaz de bajar su multiplicador


de capital a 3,3 y su deuda total seguiría siendo alrededor del 61% de sus
activos totales. Sin embargo, hasta en un análisis más detallado, se puede
concluir que Pacifc Grove especia sería capaz de cumplir con los
requisitos del banco el 30 de junio de 2015. Como por entonces sería
capaz de reducir su multiplicador de capital a 2,7 y su deuda total sería de
alrededor de 55 % de sus activos totales.

A continuación, les presentamos la tabla que muestra el desglose de la


equidad y de la deuda total
Sabiendo estos resultados se hace la siguiente pregunta ¿PGSC
emitir nuevas acciones comunes al grupo de inversión externa?

Para ese entonces había un grupo inversor está dispuesto a comprar


400,00 acciones a 27,5 dólares por acción si la gestión del Pacifc Grove
especia decide seguir adelante con esta opción van a terminar la
recaudación de $ 11 millones en nuevo capital y si la administración utiliza
la totalidad de $ 11 millones para pagar de la la deuda, entonces es
multiplicador equidad bajaría a 2,13 y la deuda total a alrededor de 44% de
su activo total en junio de 2012.

Esta tabla muestra el desglose de su multiplicador de la equidad y de la


deuda total con respecto al total de activos y el patrimonio del propietario si
la empresa decide utilizar la totalidad de $ 11 millones para volver a
reproducir el préstamo de los bancos.
También si desea adquirir Condimentos deber cumplir con los
requisitos.

Si Pacifc Grove Spice Company decide adquirir altos Condimentos País


entonces será capaz de cumplir con los requisitos de los bancos a finales
de junio de 2012. Como podemos ver en la siguiente tabla Pacifc será
capaz de reducir su multiplicador de la equidad a 2.43 y su deuda como%
del total de activos al 51%. En lo que respecta a la adquisición, Pacifc será
la emisión de 404.908 nuevas acciones por valor de 13.200.000 dólares al
precio de 32,6 dólares por acción para completar la compra de los altos
Condimentos País. Esta adquisición dará lugar a la buena voluntad vale $
3,2 millones en el balance de Pacifc Grove Spice Company.
Patrocinar el nuevo programa de televisión

Pacifc Grove Spice Company necesita reducir su deuda a fin de cumplir


con la regulación bancaria no puede tomar más deuda para fundar el
programa de televisión. Sin embargo, puede tomar la oferta de inversión
11 millones de dólares de un grupo inversor a cambio o 400.000 nuevas
acciones de Pacifc Grove Spice Company stock a 27,5 dólares por acción.
Esta es la manera más factible por el cual Pacifc Grove Spice Company
puede financiar la inversión.

Se pensaba que al financiar el programa de televisión y que acepta la


inversión del grupo de inversión que será capaz de cumplir con los
requisitos de los bancos y reducir el multiplicador de capital a 2,5 y
también reducir su deuda total a menos del 55% de sus activos totales.