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CASO PRACTICO UNIDAD 2

EMPRESA ENGAVI

CUENTA DE RESULTADOS AÑO O AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3


EBITDA 0 310.0 465.0 505.0
MENOS AMORTIZACION o DEPRECIACIONES 0 100.0 125.0 135.0
EBIT. 0 210.0 340.0 370.0
INTERESES 0 66.0 68.0 69.2
BAT. 0 144.0 272.0 300.8
IMPUESTOS 30% 0 43.2 81.6 90.2
Bo Nt. (BENEFICIO NETO) 0 100.8 190.4 210.6

BALANCE AÑO O AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3


ACTIVO FIJO BRUTO 800 900.0 1,150.0 1,300.0
MENOS AMORTIZ ACUMULADA (depreciacion) 0 100.0 225.0 360.0
ACTIVO FIJO NETO. 800.0 800.0 925.0 940.0
ALMACENES (INVENTARIOS, o EXISTENCIAS) 250.0 250.0 300.0 300.0
CxC CLIENTES 25.0 40.0 57.5 90.0
CAJA Y BANCO (LA TESORERIA) 75.0 75.0 100.0 115.0
TOTAL ACTIVO 1,150.0 1,165.0 1,382.5 1,445.0
PROVEEDORES 51.0 65.0 250.0 292.0
DEUDA FINANCIERA LARGO PLAZO 825.0 825.0 850.0 865.0
FONDOS PROPIOS (PATRIMONIO) 274.0 275.0 282.5 288.0
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 1,150.0 1,165.0 1,382.5 1,445.0

SE PIDE HALLAR:
1- NOF CADA AÑO Y COMO VARIAN CADA AÑO
2- CALCULAR EL CAPEX (Capital expenditure: o capital invertido en Maquinaria y otros) decir sin son entrada o Sali-
da de dinero
3-CALCULAR EL FLUJA DE CAJA LIBRE
AÑO 4 AÑO 5
520.0 530.5
137.5 140.5
382.5 390.0
71.2 72.84
311.3 317.2
93.4 95.1
217.9 222.0

AÑO 4 AÑO 5
1,456.5 1,616.5
497.5 638.0
959.0 978.5
310.5 316.0
95.0 100.0
125.0 130.0
1,489.5 1,524.5
303.0 311.0
890.0 910.5
296.5 303.0
1,489.5 1,524.5

son entrada o Sali-


Jorge Oliverio Suaza Arcila- contador UdeM especialista en Gerencia-cel 3012489887

SOLUCION CASO PRACTICO UNIDAD 2


EMPRESA ENGAVI SA.
PARA HALLAR EL NOF DE CADA AÑO, REEMPLAZAR EN LA FORMULA ASI:

1- NOF = (INVENTARIOS+CxC CLIENTES+ CAJA ) - PROVEEDORES inventarios=>cuenta dice "almacenes"


NOF= necedades operativas de flujo Año 0 Año1 Año2 Año3 Año4
NOF=> 299.0 300.0 207.5 213.0 227.5
VARIACION NOF 0.0 1.0 -92.5 5.5 14.5

2- Para hallar el CAPEX, apliquemos la sigueinte formula:


CAPEX= (Activo fijo neto 1 - activo fijo neto cero)+ amortizacion1
Año 0 Año1 Año2 Año3 Año4
CAPEX= 0.0 100.0 350.0 375.0 516.5
VARIACION CAPEX 0.0 100.0 250.0 25.0 141.5
Salida dinero Salida dinero Salida dinero Salida dinero

PARA HALLAR EL FLUJO DE CAJA LIBRE, SE DEBE HALLAR 1RO EL BAIT ASI:
Año 0 Año1 Año2 Año3 Año4
BENEFICION NETO O UTILIDAD NETA 0.00 100.80 190.40 210.56 217.91
MAS IMPUESTOS 0.00 43.20 81.60 90.24 93.39
IGUAL BAT 0.00 144.00 272.00 300.80 311.30
MAS GASTOS FINANCIEROS. 0.00 66.00 68.00 69.20 71.20
IGUAL BAIT 0.00 210.00 340.00 370.00 382.50

3- FLUJO DE CAJA LIBRE = Beneficio neto-Imptos + amortizacion - CAPEX - NOF


Es el dinero que queda a la alta gerencia despues de librar deudas, inversion en activos fijos y reparticion de ganancias
Año 0 Año1 Año2 Año3 Año4
BAIT 0.00 210.00 340.00 370.00 382.50
MENOS IMPUESTOS sobre BAIT 30% 0.00 63.00 102.00 111.00 114.75
MAS AMORTIZACIONES o DEPRECIACION 0.00 100.00 125.00 135.00 137.50
MENOS CAPEX 0.00 1.00 -92.50 5.50 14.50
MENOS NOF 299.00 100.00 350.00 375.00 516.50
IGUAL FLUJO DE CAJA LIBRE -299.00 146.00 105.50 13.50 -125.75
OJO AÑO 4 Y AÑO 5
Debe planear para evitarlo
Jorge Oliverio Suaza Arcila- contador UdeM especialista en Gerencia-cel 3012489887

Año5
235.0
7.5

Año5
657.5
141.0
Salida dinero

Año5
222.01
95.15
317.16
72.84
390.00

Año5
390.00
117.00
140.50
7.50
657.50
-251.50
O 4 Y AÑO 5