Financiamiento para

emprendimientos

Crowdfunding
Ecosistemas de emprendimiento
Países mas emprendedores del mundo

¿Qué lugar está Chile dentro de la

OECD?
Países mas emprendedores del mundo
Países mas emprendedores del mundo
1. Uganda
2. Tailandia
3. Brasil
4. Camerún
5. Vietnam
6. Angola
7. Jamaica
8. Botswana
9. Chile
10. Filipinas

Fuente: inc.com (2015)

Países mas emprendedores del mundo
1. Uganda 33. Reino Unido
2. Tailandia 37. Estados Unidos
3. Brasil
4. Camerún
5. Vietnam Menos emprendedores
6. Angola 1. Surinam
7. Jamaica 2. Puerto Rico
8. Botswana 3. Italia
9. Chile 4. Japón
10. Filipinas 5. Francia

Fuente: inc.com (2015)

Países mas emprendedores del mundo
1. Uganda 33. Reino Unido
2. Tailandia 37. Estados Unidos
3. Brasil
4. Camerún
5. Vietnam Menos emprendedores
6. Angola 1. Surinam
7. Jamaica 2. Puerto Rico
8. Botswana 3. Italia
9. Chile 4. Japón
10. Filipinas 5. Francia

Fuente: inc.com (2015)

Países mas emprendedores del mundo
1. Uganda 33. Reino Unido
2. Tailandia 37. Estados Unidos
3. Brasil
4. Camerún
5. Vietnam Menos emprendedores
6. Angola 1. Surinam
7. Jamaica 2. Puerto Rico
8. Botswana 3. Italia
9. Chile 4. Japón
10. Filipinas 5. Francia

Fuente: inc.com (2015)

Países mas emprendedores del mundo
1. Uganda 33. Reino Unido
2. Tailandia 37. Estados Unidos
3. Brasil
4. Camerún
5. Vietnam Menos emprendedores
6. Angola 1. Surinam
7. Jamaica 2. Puerto Rico
8. Botswana 3. Italia
9. Chile 4. Japón
10. Filipinas 5. Francia

Fuente: inc.com (2015)

¿Por qué pasa esto?
¿Qué deberían buscar los ecosistemas?
Inversión efectiva
Financiamiento por etapas
Financiamiento por etapas

Private Equity
Venture Capital
Crowdfunding
F, F & F
Crowdfunding
P2P Lending Recompensa Participación
Crowdfunding
P2P Lending Recompensa Participación
CF P2P Lending
Altos costos de transacción bancarios (interés)

Protocolos rígidos

Largos períodos de evaluación de crédito

En EEUU: $5.5 billion en 2014

+$150 billion en 2025
CF P2P Lending
Diferenciación:
Criterios de elegibilidad
Tasas de crédito
Montos solicitados/invertidos
Oferta
…
Créditos para cualquier fin

FICO score: mide desempeño en pregrado hasta historial de trabajo

Créditos de entre 1,000 y 50,000 USD

APR desde 8.85%

¿A quien le sirve?
Créditos para PyMEs

Fundadores: Fueron rechazados 96 veces

Han financiado mas de 40,000 empresas ($5 billion)

Créditos de entre 25,000 y 500,000 USD por máx. 5 años

¿A quien le sirve?
Créditos para TODO

Primer crowdlending de EEUU

Financiamiento para casas, adopción, anillos de compromiso…

Créditos de entre 2,000 y 40,000 USD por entre 3 y 5 años

APR desde 5.99% hasta 36%

Otros ejemplos internacionales

Fundado en Invierte entre $100 Primer P2P lending

wallstreet y $5,000 usd en en hacer un IPO
primera instancia
Desarrolló Ha prestado 36
metodología para Invierte hasta
evaluar a los $35,000 según lo billions y vale 1,853
solicitantes anterior billions
Créditos para PyMEs

Operan en Chile y México

Han financiado mas de $263.000 millones clp ($400.000 USD)

4.862 inversionistas han invertido en 1.486 empresas

¿A quien le sirve?
Crowdfunding
P2P Lending Recompensa Participación
CF Recompensa
No hay opción de financiamiento en etapas tempranas (previo a
las ventas) en el mercado tradicional

Redes F,F&F no siempre existen, o no

tienen la capacidad suficiente

La inversión permite echar a andar el negocio

Financiamiento para StartUps creativas

Primer crowdfunding de su tipo

Han financiado $4 billion USD en mas de 150.000 proyectos

Solo cobra si se llega a la meta (5%)

Existen “metas ampliadas”

Financiamiento para StartUps creativas

Nace como una plataforma independiente para arte y diseño

Unirse es gratis, pero cobran el 9% del dinero levantado

Si la campaña llega a su objetivo, se quedan solo con el 4%

¿A quien le sirve?
Financiamiento para causas benéficas

Nace en Canadá y se apalanca en Facebook para las campañas

Tiene un cargo fijo de 5%, independiente de la meta

Cobra por transacción

¿A quien le sirve?
 Otros ejemplos internacionales

Foco en ciencias y Foco en proyectos

arte creativos con
impacto positivo 8% del capital
levantado; 4% si se
8% del capital 5% del capital alcanza la meta;
levantado; 4% si se levantado; cobro cobro por
alcanza la meta por transacción transacción
Financiamiento para StartUps creativas

Foco en Latinoamérica

Modalidades “todo suma” y “todo o nada”

Cerca del 12% de lo recaudado

Existen “metas ampliadas” en modalidad todo suma

Crowdfunding
P2P Lending Recompensa Participación
CF Participación
Levantamiento de capital requiere de grandes inversionistas

Redes F,F&F no siempre existen, o no

tienen la capacidad suficiente

Permite que pequeños inversionistas puedan

diversificar
Financiamiento para emprendimientos

Primer crowdfunding de su tipo en Chile

Han financiado $5.000 millones clp en 31 empresas

Inversiones desde $100.000 clp

Existen “metas ampliadas”

Financiamiento para StartUps

Modelo de syndicates: lead investor + backers

Smart money, solo para empresas con prod/serv validado

Inversiones desde $30.000 USD hasta $200.000 USD

Solo startups basadas en Latinoamérica

CF modelos híbridos:
¿Como invertir por
Crowdfunding?
P2P Lending
• Plazo de retorno: Medio-bajo

Consejos:
• Ver historial de pago del emprendedor
• Ver TIR
Recompensa
• Plazo de retorno: Medio-bajo

Consejos:
• Es mas una compra que una inversión
• Recomendaciones como en cualquier compra
Recompensa
Potencial fracaso:
La empresa no es capaz
de producir
lo que prometió
Air Umbrella
Participación
• Plazo de retorno: Largo

Consejos:
• Equipo
• Equity
• Plan crecimiento
• Tipo de ronda
•…
Riesgos de la inversión de riesgo
Perdida de la inversión: Emprendimiento entra en liquidación

Falta de liquidez: Difícil vender o trasferir las acciones

Necesidad de diversificación: Para disminuir el riesgo

Falta de información: Las acciones no están en registros públicos

No llegan dividendos: en mediano plazo, todo se reinvierte

Dilución: Nuevas rondas de inversión disminuyen la participación

Fuente: broota.cl (2018)

Análisis de Startup (no financiero)
Equipo: Comprometido, con experiencia y dominio de la industria

Producto/Servicio: Propuesta de valor, diferenciación

Mercado: tamaño actual, crecimiento y cuánta cuota de mercado

puede alcanzar.

Tracción: evidencia de que el producto genera valor a quienes lo

utilizan.

Respaldo Social: apoyo de terceros a la empresa.

Fuente: broota.cl (2018)

Vehículos de Inversión

Equity / Acciones
vs
SAFE
Valorización

¿Cuanto vale la empresa?

¿Cómo se calcula?

Multiplicadores, comparación e historia

Posible, plausible y probable
Estrategias de salida

IPO: Initial Public Offer

M&A: Merger and Acquisition

¿Traspaso de acciones?