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UNION ANDINA DE CEMENTOS S.

A
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016 Y 2017
(EN MILES DE SOLES)

ANALISIS HORIZONTAL
Análisis Análisis
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 31.12.16 31.12.17
Vertical Vertical DEL 2016 AL 2017
Absoluta Relativa
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo 0.63% 54,481 1.14% 97,704 43,223 44.24%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 3.75% 321,594 5.39% 461,294 139,700 30.28%
Inventarios (neto) 7.30% 626,709 6.23% 533,321 -93,388 -17.51%
Gastos Contratados por Anticipado 0.08% 7,173 0.10% 8,145 972 11.93%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 11.77% 1,009,957 12.85% 1,100,464 90,507 8.22%

ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 1.31% 112,466 1.22% 104,372 -8,094 -7.75%
Inversiones en subsidiarias y otras 38.02% 3,262,977 38.40% 3,289,323 26,346 0.80%
Concesiones mineras y propiedades, planta y equipo (neto) 46.49% 3,989,548 45.47% 3,894,622 -94,926 -2.44%
Activo diferido por desbroce (neto) 1.48% 127,132 1.44% 122,977 -4,155 -3.38%
Activos intangibles (neto) 0.92% 79,168 0.63% 54,098 -25,070 -46.34%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 88.23% 7,571,291 87.15% 7,465,392 -105,899 -1.42%

TOTAL ACTIVO 100.00% 8,581,248 100.00% 8,565,856 -15,392 -0.18%

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar Comerciales y diversas 2.68% 230,140 3.06% 261,827 31,687 12.10%
Otros pasivos financieros 8.74% 750,098 5.67% 486,064 -264,034 -54.32%
Ingresos diferidos 0.19% 16,309 0.18% 15,349 -960 -6.25%
Impuesto a las ganancias 0.00% 0 0.50% 43,075 43,075 100.00%
Provisiones 0.19% 16,356 0.30% 25,719 9,363 36.40%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 11.80% 1,012,903 9.71% 832,034 -180,869 -21.74%

PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas por Pagar Comerciales y diversas 0.05% 4,200 0.00% 0 -4,200
Otros pasivos financieros 36.27% 3,112,633 33.94% 2,906,854 -205,779 -7.08%
Instrumentos financieros derivados 0.12% 10,492 0.11% 9,845 -647 -6.57%
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido (neto) 6.20% 531,844 6.13% 524,734 -7,110 -1.35%
Provisiones 0.15% 13,023 0.18% 15,778 2,755 17.46%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 42.79% 3,672,192 40.36% 3,457,211 -214,981 -6.22%
TOTAL PASIVO 54.60% 4,685,095 50.07% 4,289,245 -395,850 -9.23%

PATRIMONIO NETO
Capital 19.19% 1,646,503 19.22% 1,646,503 0 0.00%
Reserva Legal 3.84% 329,301 3.84% 329,301 0 0.00%
Ganancia no realizada en instrumentos financieros cobertura 0.00% 279 0.00% 198 -81 -40.91%
Resultados Acumulados 22.38% 1,920,070 26.86% 2,300,609 380,539 16.54%

TOTAL PATRIMONIO NETO 45.40% 3,896,153 49.93% 4,276,611 380,458 8.90%


TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 100.00% 8,581,248 100.00% 8,565,856 -15,392 -0.18%
UNION ANDINA DE CEMENTOS S.A
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016 Y 2017
(EN MILES DE SOLES)

ANALISIS HORIZONTAL
Análisis Análisis
ESTADO DE RESULTADOS 31.12.16 31.12.17
Vertical Vertical DEL 2016 AL 2017
Absoluta Relativa
Ventas netas 1.00% 1,865,100 100.00% 1,912,284 47,184 2.47%
Costo de ventas 58.08% -1,083,335 59.64% -1,140,441 -57,106 5.01%
Utilidad Bruta 41.92% 781,765 40.36% 771,843 -9,922 -1.29%

Ingresos (gastos) operativos


Gastos de administracion 10.58% -197,299 10.79% -206,343 -9,044 4.38%
Gasto de ventas 5.19% -96,859 5.60% -107,105 -10,246 9.57%
Otros ingresos 13.77% 256,913 15.87% 303,538 46,625 15.36%
Otros gastos 1.61% -30,121 2.75% -52,620 -22,499 42.76%
Total Gastos operativos, neto 3.61% -67,366 3.27% -62,530 4,836 -7.73%

Utilidad Operativa 38.30% 714,399 37.09% 709,313 -5,086 -0.72%

Otros ingresos (gastos)


Ingresos financieros 0.14% 2,550 0.21% 3,953 1,403 35.49%
Costos financieros 12.24% -228,356 11.80% -225,595 2,761 -1.22%
Diferencia en cambio, neto 0.95% -17,639 4.60% 88,042 105,681 120.03%
Total otros ingresos (gastos), neto -243,445 6.99% -133,600 109,845 -82.22%

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 25.25% 470,954 30.11% 575,713 104,759 18.20%

Impuesto a las ganancias 8.51% -158,726 5.73% -109,555 49,171 -44.88%

Utilidad neta del año 16.74% 312,228 24.38% 466,158 153,930 33.02%
ANÁLISIS VERTICAL DE UNACEM 2017

De acuerdo al método de la variación vertical vemos que las variaciones más


significativas que presenta la UNACEM en el 2017 se encuentran en las siguientes
partidas:

 El efectivo y equivalente de efectivo solo representa el 1% del activo total, lo cual


se entiende que se esta invirtiendo fuertemente obtener mayores utilidades.
 El inventario representa un monto importante con el 5% del activo total para la
mayor produccion de productos terminados para su venta
 Las concesiones mineras y propiedad, planta y equipo representa el 45% del
activo total. Logicamente son sus activos más importantes para tener la licencias
para la exploracion y explotacion de los recursos minerales para la produccion de
cemento y la adquisición de activos fijos como camiones, maquinas y equipos para
su producción final.
 Otros pasivos financieros corresponde un 33.94% del total pasivo y patrimonio lo
cual indica que se estan financiando más con pasivo que con capital propio
(19.22%). Los pasivos financieros estan compuesto de pagarés bancarios y bono de
deuda a largo plazo.
 El costo de ventas es el 59.64% de las ventas netas, lo cual es positivo porque es un
margen alto para cubrir los gastos operativos y financieros.
 El gasto operativo mas alto es el gasto administrativo (sueldo de los gerentes) con
10.79% de las ventas y el ingreso mas alto es el rubro otros ingresos con 15.87% de
las ventas y esta compuesto principalmente por los ingresos por dividendos
S/247,161.
 La utilidad neta es considerablemente alta con 24.38% lo cual favorece a los
accionistas para la distribucion de dividendos.

ANÁLISIS HORIZONTAL DE UNACEM 2017

De acuerdo al método de la variación horizontal vemos que las variaciones más


significativas que presenta la UNACEM del 2016 al 2017se encuentran en las siguientes
partidas:

 El Efectivo y equivalente de efectivo aumentó en S/43,233 debito a la cobranza del


incremento de las ventas.
 Las ventas aumentaron de S/1,865,100 a S/1,912,284 es decir S/47,184
 Las cuentas por cobrar aumentaron en S/139,700 lo cual es considerable porque se
cobraran en el próximo año.
 Las concesiones disminuyeron en S/94,926 debido a la mayor competencia de los
proveedores en obtener la licencia para la exploración y explotación de los recursos
minerales para la producción de cemento.