Cómo sumar USD 1,1 millones a tus ahorros

mientras proteges tu jubilación de la última

gran estafa de Wall Street
De qué manera las comisiones ocultas de las instituciones financieras
destruyen miles de millones de riqueza cada año y qué puedes hacer para
evitarlo.

Por Robert Kiyosaki

Todos los años, Warren Buffett, considerado el inversionista más hábil del
mundo, escribe una larga carta, informativa y entretenida a la vez, dirigida a
los inversionistas de Berkshire Hathaway. En la que publicó en el año 2017,
apuntaba a la que consideraba que era la causa de la destrucción masiva de
mucha de la riqueza en Estados Unidos.

Se refería a una fuerza que en apariencia se veía muy pequeña e

intrascendente, un gasto que casi todos los inversionistas pagan: las
comisiones de los intermediarios.

Según las estimaciones de Buffett, las comisiones de los intermediarios han

mermado el dinero de los inversionistas por más de USD 100 mil millones
durante la última década.

“En definitiva, cuando millones de millones de dólares están

gestionados por agentes de bolsa de Wall Street que cobran altas
comisiones, en general serán los administradores, y no los clientes, los
que recojan ganancias enormes”.

¿Cómo puede suceder esto?

Es muy sencillo. La mayoría de las personas no sabe cuánto paga por esas
comisiones. Como si eso fuera poco, saben muy poco acerca de cómo
funciona el dinero y el sistema financiero.

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Tomen, por ejemplo, las siguientes estadísticas que presenta Tony Robbins en
su libro Inquebrantable:

AARP, una organización estadounidense sin fines de lucro, publicó un informe

en el que se señalaba que el 71% de los estadounidenses pensaba que por
tener un plan 401(k), que genera un ahorro complementario para su jubilación
con exenciones tributarias, no pagaban ninguna comisión; es decir, más de
siete de cada diez personas en Estados Unidos no tienen ni la menor idea de
que se les cobra una tarifa por participar en estos planes.

Además, el 92 % admitió desconocer cuánto estaban pagando en ese

momento…

Según el análisis de Tony, casi dos terceras partes de los ahorros para la
jubilación pueden quedar destruidos por los abusivos cargos extra que el
inversionista promedio no sabe que está pagando. Tony nos acerca el
siguiente análisis de Jack Bogle, fundador de Vanguard, un fondo de inversión
de bajo costo:

“Supongamos que el mercado de valores da un retorno del 7% a 50

año. A ese ritmo y debido al poder del interés compuesto, ‘cada dólar
se convierte en 30 dólares’. Sin embargo, los fondos promedio te
cobran alrededor del 2% por año en concepto de costos y eso hace que
tu retorno promedio anual caiga al 5%. A ese ritmo, “solo obtienes 10
dólares en lugar de 30 dólares. Tú inviertes el 100 % del capital, corres
el 100 % de los riesgos y solo obtienes el 33 % de retorno”.

En definitiva, el principal problema que tiene el inversionista promedio es que

tiene poca inteligencia financiera. De hecho, el dinero lo intimida. Entonces,
en lugar de invertir en forma directa, elige darle su dinero a un intermediario o
dejarlo reposar en un ETF de bajo costo, de manera que el dinero quede fuera
de la vista y fuera de la mente.

Según los datos de un estudio reciente publicado por NerdWallet, el 87% de

los estadounidenses tiene su dinero en una cuenta bancaria y el 58% lo tiene
en una cuenta de inversión.

En general, estiman que a lo largo de sus vidas pagarán USD 2.244 por
comisiones bancarias y relacionadas a las inversiones, pero la realidad es que a

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lo largo de sus vidas podrían llegar a pagar más de USD 369.000 en
comisiones por jubilarse dentro de los esquemas que les ofrecen sus lugares
de trabajo.

Casi como si le estuvieran rezando a un santo, las personas esperan a que su

agente de bolsa haga milagros con su dinero. Por desgracia, es probable que
los santos tengan un mejor historial de resultados que los agentes con el
dinero de los ahorristas.

Cómo lograr que tu dinero trabaje para ti en lugar de hacerle

ganar dinero a otros

Si no quieres ser una víctima de las comisiones que destruyen riquezas, es

fundamental que dejes de ser un ahorrista promedio y te conviertas en un
inversionista sofisticado.

Mi padre rico solía hablarme acerca de los inversionistas sofisticados. Decía

que “un inversionista sofisticado es aquel que comprende cada uno de los
diez controles que debe tener un inversionista”.

Entonces, la palabra clave es control. Cuando los inversionistas promedio

pierden miles de millones de dólares en comisiones que ni siquiera saben que
está pagando, estamos frente la evidencia de que no son ellos quienes tienen
el control sino su agente de bolsa. Entonces, en lugar de quedarte sentado
esperando que algo cambie, puedes tomar estos diez mecanismos de control
para generar grandes sumas de dinero en los mercados.

1. Control sobre ti mismo

“El control más importante que debes tener como inversionista es sobre ti
mismo”, decía mi padre rico.

En la escuela, los exámenes solo tienen una respuesta correcta y los errores
son siempre algo negativo. Y no existe la financiera. Incluso hoy en día,
cuando te gradúas y pasas a formar parte del mundo real, implica mucho
trabajo y dinero cambiar tu forma de pensar e instruirte para ser una persona

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con educación financiera. De hecho, pocas personas lo logran, porque nos
educan para convertirnos en empleados.

Un inversionista sofisticado sabe que cualquier situación que se presente tiene

muchas respuestas correctas, que el mejor aprendizaje se alcanza cometiendo
errores y que la educación financiera es esencial para triunfar. No se inquieta
cuando comete errores. Por el contrario, tiene control sobre sí mismo para
aprender de esos errores. Conoce su estado financiero y comprende cómo
cada una de sus decisiones impactará finalmente sobre él.

En mi caso, haber creado una empresa fue lo que realmente me ayudó a

aumentar el control que tenía sobre la generación de dinero. Una empresa
tiene que hacer muchas cosas que un empleado o un individuo no, como por
ejemplo, pagar gastos antes de pagar impuestos. Es una experiencia muy
interesante.

El otro lado es el de los empleados, que cobran un salario y pagan impuestos,

e intentan vivir con lo que les queda.

Una empresa gana dinero, gasta todo lo que puede y paga impuestos sobre lo
que queda. Sin dudas, este es uno de los tecnicismos legales impositivos más
importante que utilizan las personas ricas. Son fáciles de poner en marcha y no
son costosos si tienes inversiones que producen un buen flujo de efectivo. Por
ejemplo, si eres el dueño de una empresa –o creas una para poder hacer esto-
tus vacaciones pueden ser una reunión de directorio en un hermoso balneario.
La compra, el seguro y las reparaciones de tu auto, algunas cenas en un
restaurante e incluso la cuota del gimnasio pueden ser gastos de la compañía.

Cada país tiene su particularidad pero a trazo grueso hacer eso está dentro de
la ley si lo haces de forma ordenada.

Es un gran beneficio y una buena forma de controlar el dinero que gastas.

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2. Control sobre el ratio ingresos/gastos y el ratio activos/pasivos

Este control se logra con educación financiera. Mi padre rico me enseñó

acerca de los tres patrones de flujo de efectivo, el de los pobres, el de la clase
media y el de los ricos.

El pobre gasta hasta el último centavo que tiene y no posee activos. El dinero
simplemente ingresa y se va.

La clase media se endeuda a medida que va teniendo más éxito. Un aumento

de sueldo les permite acceder a préstamos bancarios más grandes para poder
comprarse autos, irse de vacaciones a lugares lejanos y otras extravagancias.
La idea es que a medida que sus ingresos aumentan, también lo hace su
deuda personal. Eso es lo que yo llamo la carrera de las ratas.

En cambio, el rico usa sus ingresos y pide préstamos para adquirir activos que
trabajen para él. Tiene control sobre sus gastos y tiene el foco puesto en
adquirir o construir activos. Sus negocios pagan la mayoría de sus gastos y
tiene pocas –si es que tiene alguna- deudas personales que el flujo de efectivo
de sus activos no cubra.

Los inversionistas sofisticados dedican su tiempo y su energía a comprar

activos que les hagan ganar dinero y no van detrás de pasivos que les hagan
perder dinero (como las comisiones de los intermediarios de las que hablamos
al comienzo).

La duda es cara.

Mi punto es que esas dudas y el cinismo son lo que mantienen a la mayoría de

las personas empobrecidas porque creen que están apostando a algo seguro.
El mundo real honestamente está esperando que te enriquezcas. Existen
muchos medios para hacerlo. Las dudas son lo único que mantienen a las
personas empobrecidas. Como ya dije, escapar de la carrera de la rata
técnicamente es sencillo. No se necesita saber demasiado, pero las dudas
paralizan a las personas.

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3. Control sobre la gestión de una inversión

Un inversionista interno que tiene suficiente interés en una inversión como

para controlar las decisiones de gestión tiene este tipo de control. Puede ser
el único dueño o tener el interés suficiente como para involucrarse en el
proceso de decisiones.

Las habilidades que se aprenden al construir un negocio exitoso utilizando la

parte de dueño de un negocio a inversor, descritas en mi cuadrante del flujo
del dinero, son esenciales para este tipo de persona.

Una vez que el inversor tiene estas habilidades, puede realizar un mejor
análisis de la efectividad de otras inversiones potenciales. Si la gestión parece
competente y exitosa, el inversionista se sentirá más tranquilo al invertir sus
fondos.

4. Control sobre los impuestos

El inversionista sofisticado ha aprendido sobre leyes impositivas a través del

estudio formal o preguntando y escuchando a buenos asesores. De hecho, el
lado derecho del cuadrante del flujo de efectivo (donde se ubican los dueños
de negocios y los inversores) brinda ciertas ventajas impositivas que el
inversionista sofisticado utiliza de manera cuidadosa para minimizar los
impuestos que paga y aumentar las prórrogas impositivas, siempre que eso
sea posible.

Generalmente sucede que las personas que se encuentran en los sectores D

(dueño de negocio) e I (inversionista) del cuadrante tienen muchas más
ventajas impositivas que aquellos en los sectores E (empleado) y A
(autoempleado).

Mi recomendación es que consultes a la mayor brevedad posible a un

especialista que te indique cómo acceder a estos beneficios.

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5. Control sobre cuándo comprar y cuándo vender

El inversionista sofisticado sabe generar dinero tanto en un mercado en alza

como en uno en baja. Tiene mucha paciencia para crear un negocio.

A veces me refiero a esa paciencia como “gratificación diferida”: un

inversionista sofisticado comprende que la verdadera recompensa financiera
viene cuando la inversión o el negocio se vuelven rentables y se pueden
vender o, en el caso de un emprendedor, ser capaz de llevarlo a cotizar en la
bolsa.

6. Control sobre las transacciones que realiza tu bróker

Los inversionistas sofisticados que entienden lo que hacen pueden dar

instrucciones específicas acerca de la manera en la que una inversión se vende
o aumenta.

Como si fueran inversionistas externos en otras compañías, los inversionistas

sofisticados siguen con atención el rendimiento de sus inversiones y dan
instrucciones apropiadas a sus brókers sobre cuándo comprar o vender.

Los inversionistas promedio delegan en sus agentes la decisión sobre el

momento de comprar o vender. Eso no es nada sofisticado. Al contrario, es
sencillamente ridículo.

7. Control sobre la EOC (entidad, oportunidad, características)

“Luego del control sobre ti mismo, el control más importante que hay que
tener es sobre la EOC”, decía mi padre rico. Para tener control sobre la
entidad, la oportunidad y las características de tu ingreso, tienes que saber
sobre leyes corporativas, impositivas y de la seguridad de tus inversiones.

Mi padre rico realmente conocía los beneficios que se obtenían al elegir la

entidad adecuada con el ejercicio correcto y que convierta la mayor cantidad
de ingresos ordinarios en ingresos pasivos para un portafolio de inversiones.

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Esta estrategia combinada con su capacidad para leer estados contables lo
ayudaron a construir más rápido su imperio financiero.

8. Control sobre los términos y condiciones de los contratos que firmes

El inversionista sofisticado tiene control sobre los términos y condiciones de

los contratos que celebra cuando está del lado de adentro de la inversión. Por
ejemplo, cuando reinvertí la venta de varias de mis casas pequeñas para
adquirir un pequeño edificio de departamentos, utilicé una sección específica
de la ley dentro de cuyo marco la operación se llevaba a cabo.

En ese caso no tuve que pagar impuestos sobre esa venta porque pude
controlar los términos y condiciones del contrato.

Otro ejemplo: en 1989 conseguí un buen acuerdo por una casa en un hermoso
barrio de Portland, Oregon. Pagué un anticipo de USD 5.000 por un negocio
de USD 45.000. El flujo de efectivo no era muy interesante (alrededor de USD
$0 por mes en mi bolsillo), pero un año después de haberla comprado, el
mercado inmobiliario de Oregon, que había estado deprimido, comenzó a
remontar. Entonces vendí la casa por USD 95.000 y mi ganancia de capital de
aproximadamente USD 40.000 la incluí como un pago diferido de impuestos.
Luego busqué dónde colocar mi dinero y enseguida encontré un edificio de
departamentos con doce unidades al lado de la fábrica de Intel en Beaverton,
Oregon. Los dueños vivían en Alemania, desconocían cuánto valía el lugar y
solo querían sacárselo de encima. Mi oferta fue de USD 275.000 por una
propiedad que valía USD 450.000. Me pidieron USD 300.000 y llegamos a un
acuerdo. La compré y aguanté por dos años. Utilicé el mismo mecanismo para
diferir el pago de impuestos y luego vendí el edificio por USD 495.000 y
compré un edificio de departamentos de 30 unidades en Phoenix, Arizona. Al
igual que lo que sucedió anteriormente en Oregon, el mercado inmobiliario
de Phoenix estaba deprimido. El precio de este edificio de Phoenix era de
USD 875.000, con un anticipo de USD 225.000. Y el flujo de efectivo por las 30
unidades estaba apenas por encima de los USD 5.000 por mes.

Pero el mercado de Arizona comenzó a recuperarse y, unos años más tarde,

un inversionista de Colorado nos ofreció USD 1,2 millones por la propiedad.

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Lo que quiero señalar con este ejemplo es cómo una pequeña cantidad de
dinero puede convertirse en una gran cantidad de dinero. Insisto en que es
una cuestión de saber y entender sobre estados contables, estrategias de
inversión, leyes y además tener una buena intuición sobre el mercado.

Investiga y pregunta a tu contador. Estoy seguro de que en tu país hay

mecanismos similares. El mundo está hecho para los ricos en todas partes.

10. Control sobre lo que se entrega a la sociedad

El inversionista sofisticado sabe que la riqueza conlleva cierta responsabilidad

social y por eso le devuelve una parte a la sociedad. Puede ser a través de
donaciones de caridad o filantropía, y también puede ser por medio del
capitalismo, como crear nuevos puestos de trabajo y contribuir a la expansión
de la economía. De la primera opción se debe tener en cuenta que muchas
veces de las donaciones se pueden deducir impuestos.

Como puedes ver, se necesita mucha inteligencia y conocimiento financiero

para convertirse en un inversionista sofisticado.

Sin embargo, dominar estos diez controles hace la diferencia entre prepararse
para un retorno promedio del 7% anual y obtener el mayor retorno posible.

Es tu decisión.

Juega con inteligencia,

Robert T. Kiyosaki

Para Las Inversiones de mi Padre Rico

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