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I.

FONDOS DE INVERSION
1.1
1.2
1.3 SEMBRAR PRODUCTIVO FONDO DE INVERSIÓN CERRADO
1.3.1 Generalidades
Constituido el 2015, este tipo de fondo de inversión permite agregar
valor al inversionista a largo plazo, asumiendo ciertos riesgos y
estrategias consistentes con dicho plazo. Las inversiones del fondo se
enfocan principalmente en apoyar a empresas de la industria
manufacturera, que estén clasificadas como pequeña, mediana o gran
empresa y se encuentren en distintas etapas de desarrollo. Las empresas,
también podrán operar tanto en mercados de exportación como locales.
De esta forma, se busca impulsar y estimular el crecimiento de estas
entidades, fomentando así su nivel de competitividad y sostenibilidad a
través de instrumentos de renta fija que se ajusten a sus necesidades
operativas o de inversión.
1.3.2 ¿Cómo funciona?
Actualmente Sembrar Productivo FIC, según su política de inversión
tiene la posibilidad de invertir hasta un 60% de su cartera en
instrumentos de oferta privada.

1.3.3 Características del fondo

SOCIEDAD ADMINISTRADORA: Capital + Gestionadora de Activos Sociedad Administradora de Fondos de Inversión


S.A. (Capital + SAFI S.A.)
DENOMINACIÓN DEL FONDO: Sembrar Productivo Fondo de Inversión Cerrado o Sembrar Productivo FIC,
indistintamente.
TIPO DE FONDO DE INVERSIÓN: Fondo de Inversión Cerrado (FIC) en bolivianos y de largo plazo.
TIPO DE VALOR: Cuotas de participación.
DENOMINACIÓN DE LA EMISIÓN: Cuotas de Participación de Sembrar Productivo FIC.
RESOLUCIÓN ADMINISTRATIVA DE AUTORIZACIÓN DE SPVS-IV-N° 329 de 7 de abril de 2008
FUNCIONAMIENTO DE LA SAFI:
REGISTRO DE LA SAFI EN EL RMV: SPVS-IV.SAF-SCM 011/2008
REGISTRO DE LA EMISIÓN EN EL RMV: ASFI/DSV-FIC-SPF-002/2015
MONTO DE LA EMISIÓN: Bs. 650,000,000.- (Seiscientos cincuenta millones con 00/100 bolivianos).
MONEDA DE LA EMISIÓN Bolivianos
NÚMERO DE SERIE DE LA EMISIÓN: Serie Única, todas de igual valor y características.
CLAVE DE PIZARRA: SPF-N1U-15
CANTIDAD DE VALORES: Seis mil quinientas (6,500) cuotas de participación.
VALOR NOMINAL DE LA CUOTA DE PARTICIPACIÓN: Bs. 100,000.- (Cien mil 00/100 bolivianos).
FECHA DE EMISIÓN: 30 de abril de 2015
FECHA DE INICIO DE LAS ACTIVIDADES DEL FONDO O DÍA DE INICIO Al día siguiente hábil de la colocación de las primeras tres Cuota de Participación
DEL FONDO O INICIO DEL FONDO; PROCEDIMIENTO EN CASO DE NO del Fondo, siempre y cuando se cuente con al menos tres Participantes (preservando
TENER TRES PARTICIPANTES: además lo que establece el punto X.2 de más adelante).
Mientras no se cuente con tres Participantes, el dinero de la venta de cualquier
Cuota de Participación, será mantenida por la SAFI en cuentas corrientes y/o cajas
de ahorro en instituciones financieras con calificación de riesgo de AAA.
Si vencido el Periodo de Colocación y su prorroga correspondiente y no se contare
con por lo menos tres participantes, no se considerará al Fondo constituido, se
anularan las Cuotas de Participación vendidas y se devolverán los dineros de dichas
ventas, menos los gastos incurridos y que se mencionan en el punto VI.2 de más
adelante.
RENDIMIENTO DEL FONDO: Rendimiento variable sujeto al desempeño de Sembrar Productivo FIC
FORMA Y PERIODICIDAD DE PAGO DEL CAPITAL Y RENDIMIENTOS: Por las características del Fondo, la redención de las Cuotas de Participación será
efectuada únicamente a la liquidación de Sembrar Productivo FIC.
Sin perjuicio de lo anterior, ver el punto V.8.6 del presente prospecto.
LUGAR DE PAGO DE CAPITAL Y RENDIMIENTOS: Domicilio de Capital + SAFI S.A.
FORMA DE CIRCULACIÓN: Nominativas.
FORMA DE REPRESENTACIÓN: Las Cuotas de Participación estarán representadas mediante anotaciones en cuenta
en la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (EDV S.A.) e inscritas en el
Registro de Mercado de Valores (RMV) de la Autoridad de Supervisión del Sistema
Financiero (ASFI).
PROCEDIMIENTO DE COLOCACIÓN: La colocación primaria de las Cuotas de Participación será realizada mediante
Oferta Pública Bursátil en la BBV S.A.
FORMA DE COLOCACIÓN: Oferta pública en mercado primario.
MODALIDAD DE COLOCACIÓN: A Mejor Esfuerzo.
PRECIO DE COLOCACIÓN PRIMARIA: Mínimamente a la par del valor nominal.
PLAZO DE COLOCACIÓN PRIMARIA: El plazo para la colocación primaria de las Cuotas de Participación será de 270 días
calendario a partir de la fecha de emisión señalada en la Resolución de ASFI que
autorice el registro y la oferta pública de las Cuotas de Participación de Sembrar
Productivo FIC.
PLAZO DE VIDA DEL FONDO 5,400 días calendario desde el Inicio del Fondo.
FORMA DE NEGOCIACIÓN: Las cuotas de Participación del Fondo serán inscritas para su cotización en la Bolsa
Boliviana de Valores S.A., pudiendo el Participante negociarlas libremente en el
mercado de valores.
COMISIÓN DE ADMINISTRACIÓN: Las comisiones serán anuales y se aplicarán sobre el valor de la cartera de
inversión. Esta comisión será contabilizada de forma diaria y cobrada
mensualmente, hasta la finalización de la vigencia del Fondo.
COMISIÓN DE ÉXITO: 30% del excedente sobre el benchmark con un límite.
MONTO MÁXIMO DE GASTOS ADMINISTRATIVOS Y OPERACIONALES: el primer año del Fondo USD 120 mil y USD 65 mil en los años siguientes de vida
del Fondo.
POLÍTICA DE INVERSIÓN: el fondo tiene como objetivo estratégico invertir 50% de su valor en valores de
oferta pública y 50% en valores de oferta privada en la etapa de consolidación del
Fondo (definida más adelante).
LÍMITES EN VALORES DE OFERTA PÚBLICA: Mínimo 30%, máximo 53%, en la etapa de consolidación del Fondo (definida más
adelante).
LÍMITES EN VALORES DE OFERTA PRIVADA: Mínimo 40%, máximo 60%, en la etapa de consolidación del Fondo (definida más
adelante).
CALIFICACIÓN DE RIESGO Corresponde a aquellos fondos cuya cartera de inversiones está concentrada en
Valores, bienes y demás activos, con un grado medio de calidad y su
Pacific Credit Ratings
administración es buena. El numeral 1 que acompaña a la categoría significa que la
Calificadora de Riesgo A1 cuota del Fondo de Inversión se encuentra en el nivel más alto de la calificación
asignada.

1.4 SEMBRAR EXPORTADOR FONDO DE INVERSIÓN CERRADO


1.4.1 Generalidades
Constituido en 2018, la naturaleza de las inversiones del Fondo Sembrar
Exportador, permiten agregar valor al inversionista en el largo plazo,
asumiendo ciertos riesgos y estrategias consistentes con dicho plazo. Las
inversiones del fondo se enfocan principalmente en instrumentos de deuda de
empresas exportadoras de productos no tradicionales. Así como en
instrumentos de empresas que prestan servicios a las empresas exportadoras
que estén clasificadas como pequeña, mediana o gran empresa y se encuentren
en distintas etapas de desarrollo.
De esta forma, se busca impulsar y estimular el crecimiento de estas empresas
que al ser parte del sector exportador contribuyen a la generación de divisas y
empleo en el país. Asimismo, las inversiones que se hagan en los instrumentos
que emitan, pretende atender sus necesidades operativas y de inversión,
fomentando su eficiencia y sostenibilidad, participando en el mercado global de
forma más competitivo e eficiente.
1.4.2 ¿Cómo funciona?

1.4.3 Características del fondo

SOCIEDAD ADMINISTRADORA: Capital + SAFI S.A.


DENOMINACIÓN DEL FONDO: Sembrar Exportador Fondo de Inversión Cerrado o Sembrar Exportador FIC,
indistintamente.
TIPO DE FONDO DE INVERSIÓN: Fondo de Inversión Cerrado (FIC) en bolivianos y de largo plazo.
TIPO DE VALOR: Cuotas de participación.
DENOMINACIÓN DE LA EMISIÓN: Cuotas de Participación de Sembrar Exportador FIC.
RESOLUCIÓN ADMINISTRATIVA DE AUTORIZACIÓN DE SPVS-IV-N° 329 de 7 de abril de 2008
FUNCIONAMIENTO DE LA SAFI:
REGISTRO DE LA SAFI EN EL RMV: SPVS-IV.SAF-SCM 011/2008
REGISTRO DE LA EMISIÓN EN EL RMV: ASFI/DSVSC-FIC-SFI-001/2017
MONTO DE LA EMISIÓN: Bs. 1.750.000.000.- (Un mil setecientos cincuenta millones 00/100 Bolivianos)
MONEDA DE LA EMISIÓN Bolivianos
NÚMERO DE SERIE DE LA EMISIÓN: Serie Única, todas de igual valor y características.
CANTIDAD DE VALORES: Ocho mil setecientos cincuenta (8,750) cuotas de participación.
CLAVE DE PIZARRA: SFI-N1U-17
VALOR NOMINAL DE LA CUOTA DE PARTICIPACIÓN: Bs. 200.000.- (Doscientos mil 00/100 Bolivianos)
PRECIO DE COLOCACIÓN DE LA CUOTA DE PARTICIPACIÓN: Mínimamente a la par del valor nominal. Si el fondo inicia operaciones dentro de la
vigencia del periodo de colocación, el precio en mercado primario será el mayor
entre el valor nominal y el valor en libros.
FECHA DE EMISIÓN 7 de abril de 2017
FECHA DE INICIO DE LAS ACTIVIDADES DEL FONDO O DÍA DE INICIO Al día siguiente hábil de la colocación de las primeras tres Cuotas de Participación
DEL FONDO O INICIO DEL FONDO; PROCEDIMIENTO EN CASO DE NO del Fondo, siempre y cuando se cuente con al menos tres Participantes (preservando
TENER TRES PARTICIPANTES: además lo que establece el punto X.2 de más adelante).
Mientras no se cuente con tres Participantes, el dinero de la venta de cualquier Cuota
de Participación, será mantenida por la SAFI en cuentas corrientes y/o cajas de
ahorro en instituciones financieras con calificación de riesgo de AAA.
Si vencido el Periodo de Colocación y su prorroga correspondiente y no se contare
con por lo menos tres participantes, no se considerará al Fondo constituido, se
anularan las Cuotas de Participación vendidas y se devolverán los dineros de dichas
ventas, menos los gastos incurridos permitidos por la norma.
RENDIMIENTO DEL FONDO: Rendimiento variable sujeto al desempeño de Sembrar Exportador FIC
FORMA Y PERIODICIDAD DE PAGO DEL CAPITAL Y RENDIMIENTOS: Por las características del Fondo, la redención de las Cuotas de Participación será
efectuada únicamente a la liquidación de Sembrar Exportador FIC.
Sin perjuicio de lo anterior, ver el punto V.8.6 del presente Prospecto.
LUGAR DE PAGO DE CAPITAL Y RENDIMIENTOS: Domicilio de Capital + SAFI S.A.
FORMA DE CIRCULACIÓN DE LAS CUOTAS DE PARTICIPACIÓN Las Cuotas de Participación serán nominativas.
FORMA DE REPRESENTACIÓN: Las Cuotas de Participación estarán representadas mediante anotaciones en cuenta en
la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (EDV S.A.) e inscritas en el
Registro de Mercado de Valores (RMV) de la Autoridad de Supervisión del Sistema
Financiero (ASFI).
PROCEDIMIENTO DE COLOCACIÓN: La colocación primaria de las Cuotas de Participación será realizada mediante Oferta
Pública Bursátil en la BBV S.A.
FORMA DE COLOCACIÓN: Oferta pública en mercado primario.
MODALIDAD DE COLOCACIÓN: A mejor esfuerzo.
PRECIO DE COLOCACIÓN PRIMARIA: Mínimamente a la par del valor nominal.
PLAZO DE COLOCACIÓN PRIMARIA: El plazo para la colocación primaria de las Cuotas de Participación será de 270 días
calendario a partir de la fecha de emisión señalada en la Resolución de ASFI que
autorice el registro y la oferta pública de las Cuotas de Participación de Sembrar
Exportador FIC, así como cualquier extensión que haya sido convenida y aprobada
correspondientemente.
PLAZO DE VIDA DEL FONDO 7.200 días calendario desde el Inicio del Fondo.
FORMA DE NEGOCIACIÓN: Las cuotas de Participación del Fondo serán inscritas para su cotización en la Bolsa
Boliviana de Valores S.A., pudiendo el Participante negociarlas libremente en el
mercado de valores.
COMISIÓN DE ADMINISTRACIÓN: Las comisiones serán anuales y se aplicarán sobre el valor de la cartera de inversión.
Esta comisión será contabilizada de forma diaria y cobrada mensualmente, hasta la
finalización de la vigencia del Fondo.
COMISIÓN DE ÉXITO: 30% del excedente sobre el benchmark con un límite máximo que no debe exceder
en ningún caso el 1.50% del valor nominal del Fondo.
MONTO MÁXIMO DE GASTOS ADMINISTRATIVOS Y OPERACIONALES: El primer año del Fondo 1.20 % de la cartera del Fondo y 0.50 % en los años
siguientes de vida del Fondo.
POLÍTICA DE INVERSIÓN: El fondo tiene como objetivo estratégico invertir 20% de su valor en valores de
oferta pública y 50% en valores sin oferta pública en la etapa de consolidación del
Fondo (definida más adelante).
LÍMITES EN INVERSIONES EN EL EXTRANJERO: Mínimo 20%, máximo 50% durante todo el tiempo de vida del Fondo.
LÍMITES EN VALORES DE OFERTA PÚBLICA: Mínimo 20%, máximo 60%, en la etapa de consolidación del Fondo (definida más
adelante).
LÍMITES EN VALORES SIN OFERTA PÚBLICA: Mínimo 20%, máximo 70%, en la etapa de consolidación del Fondo (definida más
adelante).
CALIFICACIÓN DE RIESGO Corresponde a aquellos Fondos cuya cartera de inversiones está concentrada en
valores, bienes y demás activos, con un grado medio de calidad y su administración
AESA Ratings S.A.
Calificadora de Riesgo A2 es buena. El numeral 1 significa que la cuota del Fondo de Inversión se encuentra en
el nivel superior de la calificación asignada, el numeral 2 es el nivel medio de la
Pacific Credit Ratings calificación asignada. Las calificaciones están sujetas a revisiones trimestrales y, por
Calificadora de Riesgo A1 tanto, susceptibles de ser modificadas en cualquier momento.