Proyecto 1:

Análisis de mercado
del potasio en el
mundo
Alonso Ascorra
Julio Barraza
Alejandra Castro
Diego Del Río
Pablo Gálvez

Prof. Melanie Oyarzun Wolf

ANÁLISIS ECONÓMICO - ICA 533
1er Semestre 2018
1
ÍNDICE………………………………………….………………………………………………………… 2

ABSTRACT……………………………………………………………………………………………….. 3

INTRODUCCIÓN……………………………………………………………………………………… 3

DESARROLLO……………………………………………………………………………………………….
La Demanda……………………………………………………………………………………….
Desplazamiento de la curva de la demanda………………………….
La Oferta……………………………………………………………………………………………
Desplazamiento de la curva de la oferta………………………………
Elasticidad precio de la demanda……………………………………………………….
Elasticidad renta de la oferta………………………………………………………..…...

CONCLUSIONES……………………………………………………………………………………………

REFERENCIAS……………………………………………………………………………………………….

2
ABSTRACT
Es impresionante cómo las decisiones tomadas en un mercado, independiente de
su ubicación geográfica pueden afectar tanto el curso de la economía de este bien
en el mundo.
Bajo esta premisa, tras la disolución del pacto comercial de uno de los principales
consorcios productores de potasio en el mundo, Uralkali y Belarusian Potash
Company (BPC), trajo consigo una baja en los niveles de precios.
Con la baja del cartel, Uralkali aumentaría su producción a su capacidad máxima y
exportaría todo el potasio al precio spot, lo que provocaría un descenso de las
acciones de las firmas productoras de fertilizantes, entre ellas, la chilena SQM. Es
en este escenario en donde el sector agrícola es el más beneficiado, los cuales
aumentaron considerablemente la compra del mineral dado su bajo precio.

INTRODUCCIÓN
Toda cuestión económica implica, en el nivel más básico, elecciones individuales:
decisiones sobre qué hacer, qué no hacer y cómo estas decisiones interactúan entre
sí.
La búsqueda individual del propio interés, en vez de promover el interés de la
sociedad en su conjunto puede hacer que se produzcan fallas en el mercado. En
estos casos, el análisis económico entra en acción como una herramienta útil para
diagnosticar estas fallas y a menudo sirve para diseñar soluciones a los problemas
que se generan.
Muchas cuestiones económicas dependen de la magnitud de la reacción del
consumidor o productor ante variaciones de los precios u otras variables. Es de este
modo, como el estudio del modelo de oferta y demanda facilita la tarea de entender
el funcionamiento del mercado competitivo.
Éste presente documento tratará sobre el análisis a grandes rasgos del mercado
del potasio a nivel mundial, el que ha tenido diversos cambios a lo largo del tiempo.
Se profundizará en el estudio de este mineral y como ha afectado el mercado de los
fertilizantes, qué factores determinan su oferta y demanda, los tipos de
desplazamientos que se generaron, como es su elasticidad precio de la oferta y la
elasticidad precio de la demanda y mostrar el resultado de los cambios del mercado
mundial del potasio a nivel nacional.

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El MERCADO

El tipo de mercado a analizar es un mercado competitivo donde existen

muchos compradores y vendedores, los bienes ofrecidos por los diferentes
vendedores son idénticos en gran medida. El mercado competitivo va tender
a un equilibrio de mercado en donde las ofertas con la demanda se igualan
como muestra la Figura 1.

[CLP/
Toneladas de
postasio]

P1

Q1
[Toneladas de
Potasio/Anual]

Figura 1. Equilibrio de mercado

El mercado Competitivo del potasio en la realidad está conformado por

Alianzas que tienen establecido el precio de los fertilizantes de potasio, pero
en esta ocasión se analizara como un mercado competitivo.
Se tiene que los ofertantes son las empresas de fertilizantes de potasio y los
demandantes son los agricultores y para los agricultores es un mercado
inelasico , debido a que necesitan de este bien para poder cultivar sus
productos.

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LA DEMANDA
El potasio es un macronutriente junto con el Nitrógeno y el Fósforo, esenciales para
el crecimiento y desarrollo de las cosechas.
Para la agricultura moderna, el potasio es imprescindible, ya que, además de ser
vital para el desarrollo de los cultivos, es el elemento encargado de aumentar el
rendimiento y calidad de estos. Por lo que la adición de potasio a las plantas es
indispensable al momento de querer obtener una cosecha de máxima calidad y
grandes beneficios económicos.
En el año 2013, tras la disolución del pacto comercial de uno de los principales
consorcios productores de potasio en el mundo, la compañía rusa Uralkali y la
bielorrusa Belarusian Potash Company (BPC), trajo consigo una baja en los niveles
de precios.
En este escenario, la demanda del potasio tuvo un alza por el sector agrícola dado
que resultó ser el más beneficiado, los cuales aumentaron considerablemente la
compra del mineral dado su bajo precio.
[CLP/
Toneladas
de
postasio]

D: demanda de potasio año 1013

D : demanda de potasio año 2015

[Toneladas de
Potasio/Anual]

Figura 2. Aumento demanda de potasio

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Factores que determinan los desplazamientos de la curva de la demanda
Existen factores que afectan el desplazamiento de la curva de demanda entre los
cuales se encuentran:
 Precio del bien: El precio del potasio se ha mantenido bajo durante los
últimos 5 años, lo que se ha traducido como un gran aumento de demanda,
ya que hay más agricultores dispuestos a comprar fertilizantes potásicos.
Esto se representa en la curva de demanda como un desplazamiento hacia
la derecha, sin embargo, si ocurriese lo contrario (que el precio bajara), el
desplazamiento sería hacia la izquierda.

 Suplementos: Como ya se ha mencionado anteriormente, el potasio es

indispensable para los agricultores, pero también es irremplazable, por lo
tanto, estos se ven obligados a comprar fertilizantes de potasio para poder
producir cultivos que les generen ingresos. La manera más barata y eficiente
de implementar potasio en los cultivos es a través de un fertilizante mineral,
aunque también existen otras fuentes como los fertilizantes orgánicos, los
cuales presentan alto porcentaje de potasio, pero al ser más caros, son más
utilizados en cultivos de uso personal y no a gran escala como un cultivo
agrícola. Al ser más caros estos fertilizantes suplementarios, sólo se compra
fertilizantes potásicos minerales en la gran industria, por lo tanto, se puede
decir que no existen suplementos en la práctica. De existir suplementos con
un precio menor, de tal modo que los agricultores estén dispuestos a
comprar, disminuiría la demanda de potasio desplazándose la curva hacia la
izquierda.

 Expectativa de precio: Actualmente el precio del KCl (Cloruro de potasio)

se encuentra alrededor de los 230 dólares por tonelada métrica, sin embargo,
el año 2013 se encontraba a 400 dólares la tonelada métrica, esta baja
ocurrió debido a una crisis del potasio. Al tener un precio tan alto el año 2013,
se crearon carteles del potasio bajando así los precios hasta el día de hoy.
Recientemente, hechos como la caída del cartel del potasio y el
descubrimiento de nuevas minas de potasio por la empresa más grande del
mercado (Uralkali), han mantenido el bajo precio del producto y se espera
que los precios se mantengan así por unos años más. Esta expectativa de
precio provoca que los mayores demandantes del potasio compren
únicamente lo necesario para corto plazo, manteniendo la demanda
constante, pero si por alguna razón la expectativa cambiara y se pensara que
el precio subirá, la demanda aumentaría, ya que los demandantes
aprovecharán que el precio está bajo y comprarán antes de que suba. De
ocurrir esto la curva de demanda se desplazaría hacia la derecha.
LA OFERTA

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Las principales fuentes de potasio que existen en el mercado para uso en
fertilizantes son: cloruro de potasio (KCl), sulfato de potasio (K2SO4) y nitrato de
potasio (KNO3). De estas fuentes, el cloruro de potasio es sin duda el de mayor
importancia a nivel mundial dado su alta concentración de potasio.

[CLP/
Toneladas
de
postasio]
O

[Toneladas de
Potasio/Anual]

Figura 3 . Aumento de la oferta

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Factores que determinan los desplazamientos de la curva de la oferta

 Cambios de los precios de los factores de producción:

“Los agricultores que se benefician de bajos precio del potasio, cerca de

mínimos de una década, probablemente no tendrán que pagar mucho más
en los próximos años cuando el mercado sea inundado por un nuevo
suministro” Productor Soc. Química & Minera de Chile S.A.(SQM). Diario
el mostrador, Julio 2017.

Dado la baja del potasio, empresas productoras de fertilizantes, entre ellas,

la chilena SQM tendrá un alza en la compra del mineral, y por tanto, un
aumento en la oferta de fertilizantes.

 Cambios de las tecnologías: La explotación de nuevas mineras de potasio

tiende a que aumente la oferta y los fertilizantes. Los costos dependerán de
que si aumenta el costo de explotación del potasio tiene como consecuencia
el aumento de precio de los fertilizantes, pero si existe una forma de abaratar
costo para la extracción del mineral, la curva de la oferta se desplazara hacia
la derecha.

 Cambios de las expectativas: Si el precio del bien aumenta a un futuro
disminuirá la oferta de un hoy, y en el caso contrario, si el precio del bien
disminuye en el futuro provocará que la oferta hoy aumente.

En la actualidad se tiene la creencia de que el precio del potasio disminuye

debido a múltiples factores y la oferta aumentará.

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ELASTICIDAD PRECIO DE LA DEMANDA

El estudio del factor elasticidad de mercado, específicamente en el mercado del

potasio, fue llevado a cabo mediante la base de que nos centraremos en un
mercado competitivo, con gran cantidad de demandantes (no gran variedad) y
relativamente una gran cantidad de oferentes.
.
La elasticidad se divide en dos formas,
una correspondiente a la elasticidad
precio de la demanda y la otra
correspondiente a la elasticidad renta de
la demanda, además de que cada una se
puede clasificar en elasticidad elástica,
unitaria o inelástica.

La figura xx. muestra en color azul una

curva con pendiente mayor a uno que
demuestra una elasticidad más inelástica,
mientras que en color rojo se presenta
una curva más elástica, con pendiente
menor a uno.
Figura 4. Elasticidades y sus curvas

Elasticidad precio de la demanda:

¿Cómo afecta el cambio del precio del nitrato de potasio y cloruro de potasio?
El cambio de los precios puede provocar una reacción en la cantidad demandada
por parte de los compradores, por un lado, un aumento del precio provocará la
disminución de la cantidad comprada, mientras que una disminución de los precios
de venta provocará el aumento de las compras por parte del sector agricultor e
industrial.
Para el análisis completo de la elasticidad de la demanda se tomaron 3
constituyentes principales en el mercado; primero los oferentes los cuales son a
nivel país SQM (sociedad química y minera de Chile) y su filial A.C.F. nitratos y a
nivel internacional están presentes países tales como Canadá, Rusia y Bielorrusia
con el 50% de la producción mundial de potasio. En el caso de los demandantes se
tomarán en cuenta las empresas de sector agricultor e indirectamente a los
agricultores como tal, ya que estos son los que finalmente reciben el producto y
también se ven afectados con un cambio en el precio de los nitratos.
Para analizar la elasticidad del KNO3 (nitrato de potasio) se estudiaron los tres
factores que determinan el tipo de elasticidad (elástica o inelástica)

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 Existencia de bienes sustitutivos más o menos perfectos: Según el
departamento de Ingeniería de Minas de la Universidad de Chile y
COCHILCO el nitrato de potasio como fertilizante es usado en una gama muy
reducida de cultivos tales como piñas, arroz, maíz y soya etc. Esto hace que
los agricultores prefieran otros tipos de fertilizantes tales como la urea, de
uso mucho más masivo, lo que provocaría que el mercado se considere más
elástico, ya que los compradores, en este caso los agricultores tienen opción
de escoger un producto mejor.

 Si el bien es de primera necesidad o de lujo: Es bien sabido que el uso de

fertilizantes es de suma importancia a nivel mundial, esto por la creciente
población mundial (aumento de demanda de alimentos) y la disminución de
suelos para cultivo, lo que hace necesario que se haga más eficiente y rápido
el proceso de cultivo. Esto deja demostrado que los fertilizantes potásicos
son de primera necesidad y cada vez esto va aumentando más. Dentro de
las variantes además del KNO3 (fertilizante exclusivo) está el KCl (cloruro de
potasio) con aplicación masiva en cultivos resistentes al cloro lo que
promueve un aumento significativo en la productividad y el K2SO4 (sulfato de
potasio) para cultivos menos resistentes al cloro. En conclusión, los
fertilizantes potásicos (exceptuando el KNO3) tienen una elasticidad más
elástica porque son de primera necesidad.

 El tiempo: Los nitratos naturales chilenos son únicos y de primera calidad

(productos de SQM específicamente) aunque como muestra la tabla x.x no
tienen mayor competencia en el plano mundial. Al igual que lo que pasó con
el salitre Chileno años atrás, los mercados extranjeros han presentado una
alternativa a los nitratos naturales, que son los productos de origen sintético
producidos por Jordania, Israel y China (Fuente: www.COCHILCO.cl y
memoria anual 2016 SQM) lo que podría provocar a largo plazo una
decadencia en el uso de nitratos naturales de mayor costo que los sintéticos.
Otro factor que podría definir a largo plazo el uso de los nitratos naturales
como fertilizante son los precios de los insumos, entre estos el cloruro de
potasio (usado para fabricar nitrato de potasio) el gas y el petróleo, entre
otros. El constante aumento del precio del petróleo y la directa relación con
el cloruro de potasio pueden direccionar a preferir productos más baratos y
accesibles que los fertilizantes potásicos. En conclusión, el mercado de
fertilizantes potásicos tiene una elasticidad más elástica analizándolo en el
tiempo futuro.

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 TABLA 1: Participación de Chile en el mercado del potasio.

Fuente: USGS Mineral CommoditiesSummary 2013 POTASH

Elasticidad renta de la demanda:

La elasticidad renta de la demanda mide como cambia la demanda de un producto
con la variación del ingreso de los demandantes, en este caso las empresas
compradoras de productos agrícolas (fertilizantes) e indirectamente los agricultores
mismos.
Como se dijo antes, el KNO3 es un tipo de fertilizante de costo medianamente mayor
que las demás variedades como la urea, KCl, superfosfatos etc. Además de tener
menor gama de uso en cultivos, por lo que podría considerarse un bien de lujo en
el ámbito agrícola, es por eso que dadas sus características la elasticidad renta de
la demanda presenta un comportamiento elástico con respecto a la renta, ya que al
haber un mayor poder adquisitivo se preferirá comprar un producto de mejor calidad
para los cultivos, como lo es el nitrato de potasio.

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ELASTICIDAD PRECIO DE LA OFERTA

Para analizar la elasticidad de la oferta debemos ver cómo se comportan los

diferentes mercados del potasio. Por ejemplo, en nuestro país la mayor productora
de cloruro de potasio (KCl), sulfato de potasio (K2SO4) y nitrato de potasio (KNO3)
es SQM. Centrándonos en su “producto estrella” (si nos referimos al potasio) el KCl,
como vemos en el gráfico adjunto, en 2016 su precio tuvo un aumento respecto a
años anteriores por lo que en SQM se plantearon la idea de expandir su producción
a otros continentes, instalándose en África y Europa, lo que significaría un aumento
considerable de oferta. Pero en 2017 al bajar la demanda mundial y el precio, la
empresa nacional decidió disminuir la producción y entregar mayor énfasis en la
producción de Litio, el cual comienza a ser cada vez más rentable a nivel global.
Con este ejemplo podríamos intuir que el mercado del potasio en nuestro país
presenta una elasticidad alta.

Figura 5 Cloruro de potasio Precio Mensual - Dólares americanos por tonelada métrica,
marzo 2008 – marzo 2018. FUENTE: Fertilizer Week; Fertilizer International; World Bank .

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Mundialmente el escenario es distinto al chileno, ya que, en el pasado año, las
mayores productoras de potasio han aumentado su producción, lo que nos lleva a
preguntarnos, ¿por qué sucede esto? Para responder esta pregunta y ver cómo es
en realidad la elasticidad oferta de este mercado, debemos ver lo que ha sucedido
con los tres compuestos de potasio más importantes del mercado.
Los productores de Sulfato de Potasio son los más beneficiados en el último tiempo,
al ser un fertilizante utilizado ampliamente para cultivos de frutas y verduras, ve un
aumento de demanda al incrementarse el área de cultivos para consumo humano 2,
por lo que sus oferentes han aumentado su producción. El mercado del Sulfato de
potasio a estado en crecimiento desde 2012 y se estima que siga en crecimiento
por lo menos hasta 2027.
El descubrimiento y aplicación de nuevas técnicas de cultivo han abierto nuevos
mercados y han comenzado a revivir a otros, como es el caso del Cloruro de
Potasio, el cual se espera tenga un crecimiento considerable en el periodo 2017-
2021. El cloruro de potasio ha resultado ser un fertilizante ideal para la aplicación
de la técnica de cultivo hidropónico3 (“cultivo sin tierra”), técnica que, en el mundo
actual, donde cada vez aumenta la población y el área de cultivo tradicional va
disminuyendo es muy útil y cada vez se utiliza más. Basados en esto encontramos
la respuesta a porque empresas como Uralkali y Potash corp van incrementando su
producción de Cloruro de potasio.
Se estima que el mercado del Nitrato de Potasio tenga un gran crecimiento hasta
al menos el año 2021, un factor clave de esto, es que varios gobiernos han
subsidiado las ventas de fertilizantes, incluyendo a muchos que están hechos a
base de Nitrato de potasio4.

El constante crecimiento de la población mundial ha traído una altísima demanda

a corto y largo plazo a la industria alimentaria, focalizándonos en la agricultura, esto
se traduce como una mayor producción, lo que esto trae consigo es una mayor
demanda de fertilizantes potásicos, por lo que un aumento en la oferta de estos era
de esperarse. Finalmente, el mercado del potasio presenta una elasticidad oferta
más bien alta, ya que, al disminuir el precio del producto, su oferta empieza a bajar
en un periodo corto, como se ve en el periodo 2016-2017, pero al especular una
subida de demanda (junto con un alza en los precios), la oferta comienza a subir,
como se especula pasara en el periodo 2017-2021 aproximadamente.

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CONCLUSIONES

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REFERENCIAS

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