CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS

BOGOTÁ D.C

MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Preguntas dinamizadoras

Unidad 3
PROBLEMA 1

Sea el tipo al contado (Spot) a un año del 5,5%, el tipo spot a dos años del 6,3% y el tipo spot a tres
años del 6,8%. Se pide:

a) Obtener el tipo a dos años dentro de un año

b) Si un individuo adquiere un bono emitido por el Estado X, de nominal 1000€ con cupón vencido
al 6% y amortización a tres años, calcular el precio a pagar por dicho bono empleando los tipos
proporcionados en el ejercicio

solución

1 año = 5,5%

2 año =6,3%

3 año = 6,8% 112996/105500 =10710

(1+i0,2) =(1+i0,1) *(1+i1,2)

(1+0,063)2= (1+0,055) *(1+i1,2)

112996=(1+i1,2)
112996/105500 =10710

10710= (1+i1,2
1-10710=i1,2
0,0710.2% =i1,2
7.2%=i1.2

b) Si un individuo adquiere un bono emitido por el Estado X, de nominal 1000€ con cupón vencido
al 6% y amortización a tres años, calcular el precio a pagar por dicho bono empleando los tipos
proporcionados en el ejercicio

V=1000*1000+0.06

V=1000*1,1236+1060+0,06%

V=1123,06+1060+0.06%

V=12.296,12

PROBLEMA

Un banco necesita aproximadamente 100 millones de euros para financiar parte de la adquisición
de otro banco extranjero. Para conseguirlos, emite un empréstito formado por 1 millón de bonos
con un nominal de 100€. La amortización del empréstito se realiza en 4 años por el método de
cupón vencido y amortización única total. El tipo de interés de los cupones se fija en el 5% anual.
El empréstito tiene una prima de emisión del 2%. Se pide:

a) Obtener los capitales que entrega y recibe cada obligacionista y los que entrega y recibe el
emisor.

1 un cupo de 5 años con una amortización 100%

2 las cantidades entregadas del emisor 5 % de cupones y la amortización al 100% entregado al

obligacionista

3 el emisor recibe el 98 % del bono

b) Plantear la ecuación del tipo de interés de rentabilidad de un bono adquirido en la emisión,

¿Qué se puede afirmar de dicho tipo?

VN= Valor nominal 100

P=precio bono 1000000

T = 4 Años

I=interés 5%

R = 100*0.005/1.000.000*100 = 0,0005

c) Si transcurridos dos años, un individuo deseara vender un bono de este empréstito, explicar
brevemente como se obtendría un valor aproximado para el precio que tendría en el mercado.

Se debe ver los detalles para plantear una ecuación financiera donde se utilicen las cajas futuras
desde la venta hasta su vencimiento utilizando el tipo interés en 2 años