P3.22 Análisis de una muestra representativa Fox Manufacturing.

a) Elabores e interprete un análisis completo de razones de las

operaciones de la empresa en 2012.

Estándar Fox
Razón Industria 2012

liquidez Corriente 2,35 1,84

Razón Rápida 0,87 0,75
Rotación de Inventario 4,55 5,61
Periodo promedio de
Cobro 35,8 días 20,5 días
Rotación activos
totales 1,09 1,47
Índice endeudamiento 0,3 0,55
Razón de cargos de
interés fijo 12,3 8
Margen utilidad bruta 0,202 0,233
Margen utilidad
operativa 0,135 0,133
Margen utilidad neta 0,091 0,072
Rendimiento activos
totales 0,099 0,105
Rendimiento
patrimonio 0,167 0,234
Ganancias por
acciones $3,10 $2,15

Liquidez: Muestran un déficit en comparación al estándar de la industria. Actividad: Muestrean una

rotación rápida en comparación con la industria. Habrá que analizar más a detalle debido que un
índice de rotación de inventario alto puede significar un nivel bajo de inventario, que da como efecto
falta de existencias de mercadería y disminución de ventas. En el caso del periodo promedio de
cobro puede significar que el departamento de cobros es muy eficiente o que no se realizan muchas
ventas de crédito. Deuda: Muestra un índice de deuda más que el promedio de la industria, lo que
significa que tiene más obligaciones fijas de intereses y que pueden afectar la capacidad de cumplir
con las obligaciones. Rentabilidad: Muestra un mayor margen de utilidad bruta en relación con la
industria lo que significa aumento en los precios de ventas o una reducción costos de ventas. En el
caso del margen de utilidad operativa esta igual con la industria. En el caso de la utilidad neta hay
una disminución lo que puede significar que los intereses financieros son mayores que el estándar de
la industria aquí se confirma que en la razón de deuda la empresa presenta exceso en comparación
con la industria. Se puede observar que el rendimiento sobre el patrimonio es superior al de la
industria lo que significa un aumento en el apalancamiento financiero.

b) Resuma sus hallazgos y haga recomendaciones. Fox Manufacturing debe mejorar sus razones
de liquidez y reducir sus obligaciones financieras, tiene un mayor apalancamiento que la industria
esto significa que debido a esto resulta un mayor rendimiento sobre el patrimonio, pero puede tener
mayores riesgos financieros.
 CALCULO DE RAZONES

138,300
Liquidez Corriente 1,84
75,000

138,300-
Razón Rápida 82,000 0,75
75,000

460,000
Rotación de Inventario 5,61
82,000

365,000
Periodo promedio de Cobro 65,06
5,61

600,000
Rotación activos totales 1,47
408,300

225,000
Índice endeudamiento 0,5
408,300

80,000
Razón de cargos de interés fijo 8
10,000

600,000-
Margen utilidad bruta 460,000 0,23
600,000

80,000
Margen utilidad operativa 0,13
600,000

42,900
Margen utilidad neta 0,07
600,000

42,900
Rendimiento activos totales 0,11
408,300

42,900
Rendimiento patrimonio 0,39
110,200

42,900
Ganancias por acciones 2,15
20,000