CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Sanchez Quitian Silvia Marcela

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_30

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1,022,353,862

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% -5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% 0 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% 0 #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% -20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para análisis
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 100.00% 100.00% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 8.44% 27.77% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 7.17% 10.17% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 23.91% 31.54% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 20.33% 28.48% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 3.58% 3.05% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 60.48% 30.52% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 38.12% 53.92% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 3.58% 5.09% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 32.25% 45.78% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.43% 2.03% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.50% 0.51% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.36% 0.51% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 138.12% 153.92% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 55.53% 51.75% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 12.96% 20.63% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 35.83% 21.66% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 2.15% 2.54% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 2.44% 3.87% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 2.15% 3.05% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 14.53% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 14.53% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 70.06% 51.75% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 68.06% 102.17% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 60.20% 85.45% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.79% 2.68% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 7.08% 14.04% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 68.06% 102.17% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 138.12% 153.92% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio: es el Patrimonio: son los bienes

costo que exige un propios de una persona o de
inversionista por el interes de una institución, sujetos a un
invertir en un proyecto. valor económico.

WACC PF CP

Costo promedio ponderado

de capital: Es una medida Pasivo Financiero de corto
financiera, que tiene como plazo: Son todos los
proposito expresar el compromisos o deudas
financiamiento disponible de
financieras, adquiridas por un
una empresa para un proyecto periodo corto de pago.
y definir el porcentaje de
rentabilidad del mismo.

PF

Pasivo Financiero: es la
obligacion o compromiso de
pago frente a un plazo
determinado, sea a corto,
mediano o largo plazo.
 Pasivo Financiero: es la
obligacion o compromiso de
pago frente a un plazo
determinado, sea a corto,
mediano o largo plazo.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

plazo: son todos los
compromisos o deudas
financieras adquiridas por un
Costo de la deuda después de periodo a largo plazo.
impuestos: es la tasa de
interes sobre la nueva deuda.

EVA

Tx

Valor Económico Agregado:

determina el crecimiento y la
rentabiliadad de las
inversiones de capital,
realizadas por la empresa, es Impuesto de Renta: es el
el que permite apreciar si se impuesto que debe pagar
obtuvieron ganancias en una todo contribuyente sobre las
inversion. utilidades a rentas que logre
durante un año determinado.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos: es el valor
obtenido despues de restar la
utilidad operacional, el valor
de los impuestos
operacionales.
 Utilidad operativa después de
impuestos: es el valor
obtenido despues de restar la
utilidad operacional, el valor
de los impuestos
operacionales.

RONA PO

Rentabilidad de los activos

operacionales netos: es una Pasivo operativo o pasivo
forma de ver lo productiva operacional: son las cuentas
que es la empresa, y nos
que debo pagar a:
visualiza el beneficio que comerciales, proveedores,
puede generar a partir del labpoorales, estado, impuesto.
dinero o los recursos
requeridos.K61

AON

KTO

Activos operacionales netos:

representa la inversion
mentenida en capital corriente
(existencias, creditos
comerciales y efectivo menos
deudas comerciales) y en Capital de trabajo operativo:
activos no corrientes son los recursos, bienes o
vinculados al negocio de la valores utilizados, para las
empresa. operaciones diarias de una
empresa.

AO

Activos operacionales: es el
valor de las ventas realizadas
frente al dinero invertido por
 Activos operacionales: es el
valor de las ventas realizadas
frente al dinero invertido por
la empresa.

PAO AF

Activos fijos: es el bien de

una empresa ya sea tangible o
Productividad de los activos intangible, que no esta
operacionales: es la medida destinado para la venta. Por
eficiente en la utilizacion de
ejemplo: los computadores de
los activos de una empresa. uso empresarial, los mjuebles
de oficina, entre otros.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales: son

los ingresos originados por
una o mas actividades
economicas realizadas por una
empresa.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa: es
aquella encargada de medir el Margen bruto: es el beneficio
indicador de rendimientos de directo que obtiene una
los activos operacionales de la empresa por un bien o
empresa en desarrollo de su
 Rentabilidad operativa: es
aquella encargada de medir el Margen bruto: es el beneficio
indicador de rendimientos de directo que obtiene una
los activos operacionales de la empresa por un bien o
empresa en desarrollo de su Costo de ventas: es el gasto o
servicio.
objeto social, con el fin de costo de producir todos los
brindar una utilidad. articulos vendidos durante un
periodo contable.

ME

Margen Ebitda: permite

identificar cual es el
patrimonio o ganancia neta y
real antes de impuestos,
amortizaciones y
depresiaciones de una
empresa.

GOA

Gastos operacionales de
administración: son los gastos
ocasionados en el desarrollo
del objeto social principal del
ente economico. Por ejemplo:
gastos de personal (sueldos y
salarios), honorarios, entre
otros.

MO GO

GOV

Gastos operacionales: son los

Margen operacional: es el
gastos administrativos como
indicador de rentabilidad quje los suministros de oficina y Gastos operacionales de
define si el negocio es o no salarios para el personal ventas: son los gastos que se
rentable. administrativo. ejecutan en una empresa por
la distribucion, mecadeo,
 Gastos operacionales: son los
Margen operacional: es el
gastos administrativos como
indicador de rentabilidad quje los suministros de oficina y Gastos operacionales de
define si el negocio es o no salarios para el personal ventas: son los gastos que se
rentable. administrativo. ejecutan en una empresa por
la distribucion, mecadeo,
comercializacion, publicidad y
ventas del producto o servicio.

Depreciaciones: son los

costos o gastos en los que
incurre la empresa por el uso
de sus activos fijos, es decir,
los edificios, vehiculos,
maquinaria, entre otros. Se
produce un procedimiento
para reducir el valor de dichas
inversiones.

OGO

Otros gastos operacionales:

encontramos los no
operacionales, como el interes
sobre el dinero prestado,
obsolencia de equipos o
cambio de divisas.

Amortizaciones: es la perdida
del valor de los activos o
pasivos con el paso del
tiempo. Ejemplo, los
computadores, los escritorios,
entre otros. En una deuda,
cada pago o cuota sirve para
pagar intereses y reducir el
importe de la deuda.
 Amortizaciones: es la perdida
del valor de los activos o
pasivos con el paso del
tiempo. Ejemplo, los
computadores, los escritorios,
entre otros. En una deuda,
cada pago o cuota sirve para
pagar intereses y reducir el
importe de la deuda.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo: es el costo que tiene
una empresa para levar a cabo
un proyecto de inversión, por
medio de créditos y préstamos
a traves de una financiación a
corto plazo.
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo:
son los pagos realizados por
una persona natural o juridica
a una deuda propia, con
afectacion al capital y a los
intereses, con la ventaja de la
cancelacion anticipada o el
prepago de la deuda.
Erogaciones efectivas
correspondientes a los abonos a
capital e intereses de las
obligaciones financieras: son los
desembolsos de dinero en
efectivo, que realizan durante un
año determinado y hacen
afectacion a capital e intereses de
una deuda u obligacion financiera.

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo: es el costo que tiene
una empresa para llevar a
cabo un proyecto de inversion,
por medio de creditos y
prestamos a traves de una
financiacion a largo plazo.
K/I LP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo: son
los pagos realizados por una
persona natural o juridica a
una deuda propia, con
afectacion a capital e
intereses, con la ventaja de la
cancelacion anticipada o el
prepago de la deuda.
obligaciones financieras: son los
desembolsos de dinero en
efectivo, que realizan durante un
año determinado y hacen
afectacion a capital e intereses de
una deuda u obligacion financiera.
K
I
FCP
Flujo de caja para los
propietarios: es la cantidad de
dinero que una empresa en
particular genera en un
tiempo determinado y es
destinado para el pago de sus
acreedores y a los propietarios
de sus acciones.

PROVEEDORES
Proveedores: es una empresa
o persona fisica que
proporciona bienes o servicios
a otras personas o empresas.
CXC
Cuentas por cobrar a clientes:
comprende Las deudas a cargo
de terceros y a favor de la
empresa, incluidas las
comerciales y no comerciales.
INVENTARIOS
Inventario de mercancías: es
el conjunto de bienes de
propiedad de una empresa
Flujo de caja para los
propietarios: es la cantidad de
dinero que una empresa en
particular genera en un
tiempo determinado y es
destinado para el pago de sus
acreedores y a los propietarios
de sus acciones.
CCE
Ciclo de conversión de
efectivo: es el tiempo
transcurrido desde el pago de
la compra de la materia prima,
hasta el cobro de la venta del
producto terminado.
FCL
Flujo de caja libre: es la
cantidad de dinero disponible
por la empresa para cubrir las
deudas, pagar a los
proveedores y las compras de
los bienes tangibles e
 Flujo de caja libre: es la
cantidad de dinero disponible
por la empresa para cubrir las
Inventario de mercancías: es deudas, pagar a los
el conjunto de bienes de proveedores y las compras de
propiedad de una empresa los bienes tangibles e
intangibles.
que han sido adquiridos con el
fin de volverlos a vender para
obtener una utilidad.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Capital de trabajo neto

Flujo de caja bruto: es la Inversión en activos fijos: son
operativo: son los recursos
suma de los beneficios que los efectos relacionados con el
Punto de equilibrio operativo: que requiere la empresa para
tiene una empresa, despues volumen de producciony
poder operar, los cuales deben
es el nivel de produccion o de los impuestos, las ventas de la
estar disponibles a corto plazo
nivel minimo de ventas amortizaciones y las empresarespresentados en los
y asi mismo cubriks las
necesarias para cubrir los provisiones. bienes tangibles de la misma.
costos fijos de una empresa. necesidades de la misma.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total: es

el beneficio cero que tiene la
empresa donde hace
referencia al no ganar dinero
pero tampoco perderlo.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.08% 10.5% -0.54% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.4% 11.9% -2% -11%
179 144 - 35 -20% PF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47%
31% 19% -12% -39%
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 0.038636 4.1% 0.2%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 - 18.76 14%
15.08% 16% 1% 8%

RONA PO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48%
133 151 19 14% 31% 20% -11% -34%

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9%
69% 80% 11% 15%

AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
0.46 0.61 0.16 35%
219% 163% -56% -26%

IO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
10.84% 15.66% 4.82% 44.5% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4%
56% 55% -1% -2%

GOA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.50% 24.30% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR
P
V. REL
1.8%
17.6%

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6
PF NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2%
V. REL
-47% PF LP
-39% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
nanciación NE 11% 0% -11% -100%

Tx
V. REL
12%

PO PROVEEDORES
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-48% 500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
-34% 40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% NA
AO 1.415260324 92% -50% -35% 118 días 110 días -08 días -7%
V. REL INVENTARIOS
 -22% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible
-34% 844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 450 - 0%
23% 30% 6% 27%
FCB
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13%
6% 39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7%
NA MC $ 344 371 27 8%

CV
V. REL
4% ME PEO
-2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
GOA UE 209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%
V. REL
5%
-1%
PET
GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
V. REL 445 424 - 21 -5%
-12% 51% 46% -5% -10%
-16.4%

D
V. REL
0%
0%

A
V. REL
 SIGUIENTE

Servicio de la deuda
Año 2 V. ABS V. REL
215.6 - 0%
23.2% -1.3% -5%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 1,225 -104%
NA

FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 958 267 1,225 -128%
obre el disponible NA 98% NA NA

KTNO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
651 - 104 - 756 -116% AF 450 - - 450 -100%
KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB 313% 0% -313% -100%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

La utilidad operacional incremento

1 respectivamente para el año 2 UO

2 El EBITDA incremento respecto del año 2 EBITDA

3 las ventas disminuyeron en el año 2 Operacionales

3 las ventas disminuyeron en el año 2 Operacionales

4 los gastos No operacionales disminuyeron gastos no operacionales

5 las Depreciaciones disminuyeron en el año 2 Depreciaciones

6 el Activo disponible aumento durante el año 2 Disponible

7
7

9
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Disminuir los gastos operacionales de

administracion

Incrementar las ventas

Continuar incrementando la UO en un 10%

anual durante el proximo año
Mantener al dia los impuestos

Disminuir los gastos de publicidad en un 7%

realizar control de inventarios periodicamente

Incrementar las ventas

Brindar eficiencia operativa en un 15% durante
el siguiente año
establecer indicadores de resultados

realizar negociaciones de un 5% con los

proveedores

Incrementar la fuerza de ventas en un 5%

respecto del año anterior
 incrementar la publicidad en un 2%
Incrementar la fuerza de ventas en un 5%
respecto del año anterior
elaborar una base de datos de los clientes

crear estrategias de fidelizacion para clientes

potenciales

identificar que implementos se estan

brindando a los empleados de forma
innecesaria

reducir en un 5% los gastos operativos reducir gastos de citas con clientes

ahorrar en viajes de negocios

maximizar el valor de la empresa frente al

mercado
disminuir las utilidades operacionales en un
5% para el siguiente año
satisfacer las expectativas de los inversionistas

realizar controles al patrimonio neto 2 veces

por año

Aumentar el Disponible en 200 millones para identificar los errores operativos y

administrativos que limitan el crecimiento
el próximo año
financiero de la empresa

reduccir los gastos operativos al maximo

N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Gastos operacionales de administracion 7%

Costo de ventas - compras 5%

Impuesto de renta y complementario 100%

Gastos operacionales y no operacionales 10%

inventarios-compras 200 millones

Costo de ventas 7%

ingresos operacionales, costo de ventas, gastos

5%
operacionales de administracion.

lograr el incremento de ventas en un 5%

descuentos
respecto del año anterior
gastos operacionales de administracion lograr mayor covertura y compras efectivas

identificar los clientes potenciales para la

clientes distribucion y comercializacion del producto

clientes evitar que los clientes se alejen de la compañía

empleados reducir en un 5%

sistematizar las citas, evitar impresiones

clientes
innecesarias

proveedores - clientes bajar en un 5%

utilidades operacionales bajar en un 5%

inversionistas generar efectivo

patrimonio incrementar un 10% el patrimonio

realizar arqueos de caja diariamente al cierre lograr un funcionamiento trasparente sin

de cada jornada inconvenientes

gastos operativos operar con un mínimos de recursos posibles

 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

se deben disminuir gastos de publicidad, maquinaria y equipo innecesario, arrendamiento

costoso

Establecer metas diarias para la comercializacion del o los productos, capacitar a los
empleados para una mejor fuerza de ventas, realizar encuestas para el mejoramiento de los
canales de fuerza de distribucion de los productos, ampliar la cobertura de distribucion .

Evitar sanciones de ley por el incumplimiento del pago de impuestos

La publicidad debe ser enfocada directamente a clientes nuevos y fidelizacion de clientes

activos

los inventarios deben realizarse de manera periodica

la ventas deben incrementarse buscando nuevos clientes, capacitando la fuerza de venta para
un mejor ofrecimiento del producto

incrementar la fuerza de venta, comercializar productos de calidad, atractivos para el mercado

si se adquiere un descuento del 5% con los provvedores esto permitirá mejores ganancias para
la empresa, es decir, mayor utilidad
expandir los puntos de negociacion, enfocar fuerxa de venta y distribuir la publicidad de forma
eficiente

esto permite identificar cuales son los clientes potenciales para la empresa y crear planes de
mejora con los clientes que estan ausentes

un cliente es una cadena de mercado y a su vez de publicidad gratuita siempre y cuando el

cliente este satisfecho éste puede atraer mas ventas

la empresa tendra mejor control de los gastos administrativos y asi evitará que el dinero de la
utilidades se este utilizando en cosas sumamente innecesarias.

la empresa ahorrará en papeleria, viáticos al implementar de manera sistematizada las citas

con sus clientes; es decir, de forma virtual

se utiliza ese dinero que se ahorra en estrategias de fidelizacion para clientes

el valor de la empresa dependerá del flujo en efectivo que la compañía pueda generar para sus
mismos accionistas durante el año próximo

la compañía debe generar el efectivo necesario para satisfacer las expectativas de los
accionistas

llevar la contabilidad en un software de última tecnologís para mantener la información de las

cuentas al día y así podr generar informes a tiempo real

al realizar los arqueos se identificaran los errores o fallas y se tomaran acciones correctivas.

evitar e pago de lujosos arriendos, poner en arriendo las oficinas que hacen parte de
propiedad de la empresa para generar un activo mas
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Revisando los resultados obtenidos de la rentabilidad sobre el patrimonio podemos ana
en un 37% respecto al año anterior y muestra como por medio de la gestion administra
millon de pesos de inversion en el patrimonio para el año 2, la empresa genera 15,93 m
a disposicion de los propietarios para la toma de desiciones, entre las cuales se tiene el
de la infraestructura, ampliacion del portafolio de negocios, desarrollo de estudios de m
otros. Analizamos tambien la rentabilidad sobre los activos operac
obtenidos en el año 2 evidenciando que fue un buen periodo, con un crecimiento absolu
logrando una variacion relativa de 44, 46%, la razon principal de este resultado se debe
a dos factores: el primero corresponde al mejoramiento de sus ingresos operacionales (
ascendio en un 6% gracias al desarrollo del mercado que esta empresa a logrado de ac
politicas comerciales, el segundo factor, corresponde a la disminucion de sus activos op
especialmente en su capital operativo de trabajo (KTO) el cual dismunuyo para el año 2
anterior significa, que la gestion administrativa y gerencial a logrado mejores resultado
recursos operativos y a esto le llamamos productividad.
Podemos tambien analizar que otro beneficio obtenido para la empresa Mi mejor ejemp
corresponde al resultado del margen bruto (MB)donde evidenciamos que se obtuvo una
de compras por cuanto al crecimiento del costo de ventas (CV) ante la evolucion de los
operacionales (IO) es menos proporcional lo cual genera como consecuencia un margen
mayor para atender las necesidades del gasto operativo (GO) donde evidenciamos un c
inferior al de los ingresos operativos (IO), premitiendo de esta manera mejorar el marg
contribuyendo con estol al mejoramiento de la rentabilidad de los activos operacionales
desde la utilidad operativa despues de impuesto (MUODI) la cual muestra un mejorami
margen del 14%. Es impoirtante tambien resaltar de la composicion del gasto operativo
que integran la operacion administrativa crecieron en una mayor proporcion que aquello
la operacion comercial en los cuales podemos evidenciar disminucion. Ante e
los ingresos operacionales (IO) lo anterior resulta atipico, pero nos permite analizar los
administrativos favorables que ha sabido administrar y gestionar de manera eficiente lo
disponibles.
Analizando el tema de la productividad e impacto en estructura financiera, podemos ap
aunque la empresa fue mas productiva en lo que respecta a sus activos fijos (AF) y cap
operativo (KTO) lo fue en menor proporcion en el capital de trabajo neto operativo (KT
operacionales netos (AON), donde nuestro resultado muestra disminucion en apalancam
de proveedores los cuales descendieron en un 57% respecto al año 1.
Considerando el indicador del ciclo de conversion en efectivo podemos observar que tuv
disminucion de la financiacion operativa en cabeza de los proveedores, lo cual nos mue
una disminucion en las necesidades de capital pasando a 172 dias para el año 2.
Observando las variables del analisis horizontal, con referencia a la variacion relativa de
proveedores es posible visualizar quw su disminucion llegó al 57, 41% aun cuando el ni
supero el 4,08% para el año 2. Esto permite observar como para el año 2 la empresa d
recursos propios para financiar sus operaciones y como efecto presento una baja en el
financiacion operativa. Frente a la productividad de gastos operacionales de administrac
precisar que aunque el analisis nos muestra un incremento del 7% en valor absoluto, la
rubro incremento en un 5,07% para el año 2, evidenciando el impacto de la gestion adm
manejo de los ingresos operacionales.
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
rimonio podemos analizar que mejoro
la gestion administrativa por cada un
presa genera 15,93 millones de pesos
las cuales se tiene el mejoramiento
rollo de estudios de mercado, entre
bre los activos operacionales (ROA)
un crecimiento absoluto de 4,82% y
este resultado se debe principalmente
gresos operacionales (IO), que
presa a logrado de acuerdo a sus
cion de sus activos operativos (AO) y
munuyo para el año 2 en un 13%. Lo
do mejores resultados con menores

presa Mi mejor ejemplo SAS,

os que se obtuvo una mejor gestion
te la evolucion de los ingresos
nsecuencia un margen de contribucion
de evidenciamos un crecimiento
anera mejorar el margen EBITDA,
activos operacionales netos (RONA)
muestra un mejoramiento en su
on del gasto operativo, que los rubros
proporcion que aquellos que integran
ion. Ante el crecimiento de
s permite analizar los cambios
de manera eficiente los recursos

nanciera, podemos apreciar que

ctivos fijos (AF) y capital de trabajo
jo neto operativo (KTNO) y activos
minucion en apalancamiento operativo
o 1.
mos observar que tuvo una
ores, lo cual nos muestra como efecto
para el año 2.
a variacion relativa del rubro de los
41% aun cuando el nivel de compras
el año 2 la empresa dispuso de sus
sento una baja en el indicador de
ionales de administracion, podemos
% en valor absoluto, la utilidad del
acto de la gestion administrativa en el
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Sanchez Quitian Silvia Marcela

ESTUDIANTE:
 ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
Castro , L. F. (02 de 04 de 2018). Rankia. Recuperado el 14 de 03 de 2019, de Razones financieras: liquidez, actividad y e
https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/3598483-razones-financieras-liquidez-actividad-endeudamiento
Sotelo, A. (17 de 06 de 2017). YouTube. Recuperado el 14 de 03 de 2019, de 102038 Ejemplo de interpretación de i
elaborar un diagnóstico financiero: https://www.youtube.com/watch?v=9qNdUPzhiok&t=35s
Sotelo, A. (15 de 09 de 2018). YouTube. Recuperado el 14 de 03 de 2019, de Tutorial RONA: https://www.youtu
v=JQB4FYrBIGQ
Sotelo, A. (20 de 09 de 2018). YouTube. Recuperado el 14 de 03 de 2019, de CONTINUACIÓN INDICADO
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Sotelo, A. (20 de 09 de 2018). YouTube. Recuperado el 14 de 03 de 2019, de INDICADORES
https://www.youtube.com/watch?v=TpH3tM5nfoo
Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Edicione
295-323). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp
ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354
 ANTERIOR

CIONES
 ncieras: liquidez, actividad y endeudamiento:
ad-endeudamiento
emplo de interpretación de indicadores para
35s
al RONA: https://www.youtube.com/watch?

CONTINUACIÓN INDICADORES ROTACIÓN:

2019, de INDICADORES FINANCIEROS:

ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?