ACTIVOS AÑO 2011 AÑO 2012

Efectivo – Caja 1,196,000 1,564,000

Bancos 2,861,200 4,255,000
Cuentas comerciales por cobrar 36,077,800 43,292,900
Anticipos a proveedores 1,301,800 6,141,000
Mercancías en consignación 1,600,800 25,300
Inventario - Producto
7,320,900 7,360,000
Terminado
En Proceso 11,205,600 11,293,000
Materia Prima 16,353,000 27,342,400
Mercancías en transito 1,085,600 5,032,400

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 79,002,700 106,306,000

Terrenos 24,140,800 24,140,800
Edificios 28,731,600 28,731,600
Maquinaria y equipo 23,995,900 24,460,500
Vehículos 3,056,700 9,140,200
Muebles y Enseres 1968800 2221800
Menos depreciación -9,423,100 -13,448,100
Ajustes por inflación 3,965,200 4,554,000

TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS 76,435,900 79,800,800

Inversión en acciones 276000 257600
Gastos pagados x Anticipado 225400 1757200
Iva descontable 381800 483000
Cuentas por cobrar a empleados 379500 395600
Retención en la fuente a favor 1265000 3,716,800
Iva retenido 190900 234600
TOTAL OTROS ACTIVOS 2,718,600 6,844,800
TOTAL ACTIVOS 158,157,200 192,951,600
 PASIVOS AÑO 2011 AÑO 2012
Sobregiros Bancarios 2,868,100 966,000
Obligaciones Bancarias 11,794,400 17,946,900
Iva por pagar 1,796,300 2,185,000
Anticipos recibidos de clientes 10,131,500 15,085,700
Proveedores Nacionales 7,245,000 4,905,900
Retención en la fuente por pagar 207,000 276,000
Acreedores Varios 5,460,200 5,046,200
Gastos acumulados por pagar (sueldos) 446,200 1,069,500
Provisión Impuesto de renta 13,846,000 15,962,000
Provisión prestaciones sociales 3,335,000 4,554,000

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 57,129,700 67,997,200

Obligaciones Bancarias L. P. 3,631,700 9,687,600
Créditos de fomento 3,723,700 5,598,200
Préstamos por pagar a socios 2,074,600 11,960,000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 9,430,000 27,245,800

TOTAL PASIVOS 66,559,700 95,243,000

Capital Pagado 52,900,000 52,900,000
Reserva Legal 496,800 759,000
Otras reservas de capital 3,967,500 4,296,400
Utilidades de ejercicios anteriores 4,830,000 6,095,000
Utilidades del ejercicio 25,438,000 28,819,000
Revalorización Patrimonial 3,965,200 4,839,200
TOTAL PATRIMONIO 91,597,500 97,708,600

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 158,157,200 192,951,600

 AÑO 2011 AÑO 2012

Ventas brutas 150,732,800 244,878,700

Devoluciones y
Descuentos (377,200) (276,000)

VENTAS NETAS 150,355,600 244,602,700

Costo de Ventas 86,496,100 152,117,400

UTILIDAD BRUTA 63,859,500 92,485,300

Gasto de ventas y
administración 19,545,400 39,136,800

UTILIDAD
OPERACIONAL 44,314,100 53,348,500

Otros ingresos 1,087,900 4,261,900

Gastos de Interés (4,715,000) (10,536,300)
Otros egresos (1,665,200) (2,875,000)
Ingresos por intereses 110,400 420,900
Corrección monetaria - (285,200)
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS 39,132,200 44,334,800

Apropiación impuesto
renta (13,694,200) (15,515,800)

UTILIDADES DEL
EJERCICIO 52,826,400 59,850,600
ACTIVOS AÑO 2011 AÑO 2012
Efectivo – Caja 1,196,000.00 1,564,000.00
Bancos 2,861,200.00 4,255,000.00
Cuentas comerciales por cobrar 36,077,800.00 43,292,900.00
Anticipos a proveedores 1,301,800.00 6,141,000.00
Mercancías en consignación 1,600,800.00 25,300.00
Inventario - Producto Terminado 7,320,900.00 7,360,000.00
En Proceso 11,205,600.00 11,293,000.00
Materia Prima 16,353,000.00 27,342,400.00
Mercancías en transito 1,085,600.00 5,032,400.00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 79,002,700.00 106,306,000.00
Terrenos 24,140,800.00 24,140,800.00
Edificios 28,731,600.00 28,731,600.00
Maquinaria y equipo 23,995,900.00 24,460,500.00
Vehículos 3,056,700.00 9,140,200.00
Muebles y Enseres 1,968,800.00 2,221,800.00
Menos depreciación (9,423,100.00) (13,448,100.00)
Ajustes por inflación 3,965,200.00 4,554,000.00

TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS 76,435,900.00 79,800,800.00

Inversión en acciones 276,000.00 257,600.00

Gastos pagados x Anticipado 225,400.00 1,757,200.00
Iva descontable 381,800.00 483,000.00
Cuentas por cobrar a empleados 379,500.00 395,600.00
Retención en la fuente a favor 1,265,000.00 3,716,800.00
Iva retenido 190,900.00 234,600.00
TOTAL OTROS ACTIVOS 2,718,600.00 6,844,800.00
TOTAL ACTIVOS 158,157,200.00 192,951,600.00

PASIVOS AÑO 2011 AÑO 2012

Sobregiros Bancarios 2,868,100.00 966,000.00
Obligaciones Bancarias 11,794,400.00 17,946,900.00
Iva por pagar 1,796,300.00 2,185,000.00
Anticipos recibidos de clientes 10,131,500.00 15,085,700.00
Proveedores Nacionales 7,245,000.00 4,905,900.00
Retención en la fuente por pagar 207,000.00 276,000.00
Acreedores Varios 5,460,200.00 5,046,200.00
Gastos acumulados por pagar (sueldos) 446,200.00 1,069,500.00
Provisión Impuesto de renta 13,846,000.00 15,962,000.00
Provisión prestaciones sociales 3,335,000.00 4,554,000.00
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 57,129,700.00 67,997,200.00
Obligaciones Bancarias L. P. 3,631,700.00 9,687,600.00
Créditos de fomento 3,723,700.00 5,598,200.00
Préstamos por pagar a socios 2,074,600.00 11,960,000.00
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 9,430,000.00 27,245,800.00
TOTAL PASIVOS 66,559,700.00 95,243,000.00

PATRIMONIO AÑO 2011 AÑO 2012

Capital Pagado 52,900,000.00 52,900,000.00
Reserva Legal 496,800.00 759,000.00
Otras reservas de capital 3,967,500.00 4,296,400.00
Utilidades de ejercicios anteriores 4,830,000.00 6,095,000.00
Utilidades del ejercicio 25,438,000.00 28,819,000.00
Revalorización Patrimonial 3,965,200.00 4,839,200.00
TOTAL PATRIMONIO 91,597,500.00 97,708,600.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 158,157,200.00 192,951,600.00
AÑO 2011 % AÑO 2012 %
0.76% 0.81%
1.81% 2.21%
22.81% 22.44%
0.82% 3.18%
1.01% 0.01%
4.63% 3.81%
7.09% 5.85%
10.34% 14.17%
0.69% 2.61%
49.95% 55.09%
15.26% 12.51%
18.17% 14.89%
15.17% 12.68%
1.93% 4.74%
1.24% 1.15%
-5.96% -6.97%
2.51% 2.36%

48.33% 41.36%

0.17% 0.13%
0.14% 0.91%
0.24% 0.25%
0.24% 0.21%
0.80% 1.93%
0.12% 0.12%
1.72% 3.55%
100.00% 100.00%

AÑO 2011 % AÑO 2012 %

1.81% 0.50%
7.46% 9.30%
1.14% 1.13%
6.41% 7.82%
4.58% 2.54%
0.13% 0.14%
3.45% 2.62%
0.28% 0.55%
8.75% 8.27%
2.11% 2.36%
36.12% 35.24%
2.30% 5.02%
2.35% 2.90%
 1.31% 6.20%
5.96% 14.12%
42.08% 49.36%

AÑO 2011 % AÑO 2012 %

33.45% 27.42%
0.31% 0.39%
2.51% 2.23%
3.05% 3.16%
16.08% 14.94%
2.51% 2.51%
57.92% 50.64%
100.00% 100.00%
ACTIVOS AÑO 2011 AÑO 2012
Efectivo – Caja $ 1,196,000 $ 1,564,000
Bancos $ 2,861,200 $ 4,255,000
Cuentas comerciales por cobrar $ 36,077,800 $ 43,292,900
Anticipos a proveedores $ 1,301,800 $ 6,141,000
Mercancías en consignación $ 1,600,800 $ 25,300
Inventario - Producto Terminado $ 7,320,900 $ 7,360,000
En Proceso $ 11,205,600 $ 11,293,000
Materia Prima $ 16,353,000 $ 27,342,400
Mercancías en transito $ 1,085,600 $ 5,032,400
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 79,002,700 $ 106,306,000
Terrenos $ 24,140,800 $ 24,140,800
Edificios $ 28,731,600 $ 28,731,600
Maquinaria y equipo $ 23,995,900 $ 24,460,500
Vehículos $ 3,056,700 $ 9,140,200
Muebles y Enseres $ 1,968,800 $ 2,221,800
Menos depreciación -$ 9,423,100 -$ 13,448,100
Ajustes por inflación $ 3,965,200 $ 4,554,000
TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS $ 76,435,900 $ 79,800,800
Inversión en acciones $ 276,000 $ 257,600
Gastos pagados x Anticipado $ 225,400 $ 1,757,200
Iva descontable $ 381,800 $ 483,000
Cuentas por cobrar a empleados $ 379,500 $ 395,600
Retención en la fuente a favor $ 1,265,000 $ 3,716,800
Iva retenido $ 190,900 $ 234,600
TOTAL OTROS ACTIVOS $ 2,718,600 $ 6,844,800
TOTAL ACTIVOS $ 158,157,200 $ 192,951,600
PASIVOS AÑO 2011 AÑO 2012
Sobregiros Bancarios $ 2,868,100 $ 966,000
Obligaciones Bancarias $ 11,794,400 $ 17,946,900
Iva por pagar $ 1,796,300 $ 2,185,000
Anticipos recibidos de clientes $ 10,131,500 $ 15,085,700
Proveedores Nacionales $ 7,245,000 $ 4,905,900
Retención en la fuente por pagar $ 207,000 $ 276,000
Acreedores Varios $ 5,460,200 $ 5,046,200
Gastos acumulados por pagar (sueldos) $ 446,200 $ 1,069,500
Provisión Impuesto de renta $ 13,846,000 $ 15,962,000
Provisión prestaciones sociales $ 3,335,000 $ 4,554,000
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 57,129,700 $ 67,997,200
Obligaciones Bancarias L. P. $ 3,631,700 $ 9,687,600
Créditos de fomento $ 3,723,700 $ 5,598,200
Préstamos por pagar a socios $ 2,074,600 $ 11,960,000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO $ 9,430,000 $ 27,245,800
TOTAL PASIVOS $ 66,559,700 $ 95,243,000
PATRIMONIO AÑO 2011 AÑO 2012
Capital Pagado $ 52,900,000 $ 52,900,000
Reserva Legal $ 496,800 $ 759,000
Otras reservas de capital $ 3,967,500 $ 4,296,400
Utilidades de ejercicios anteriores $ 4,830,000 $ 6,095,000
Utilidades del ejercicio $ 25,438,000 $ 28,819,000
Revalorización Patrimonial $ 3,965,200 $ 4,839,200
TOTAL PATRIMONIO $ 91,597,500 $ 97,708,600
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 158,157,200 $ 192,951,600
 VARIACION NETA ABSOLUTA VARIACION RELATIVA %
$ 368,000 30.77%
$ 1,393,800 48.71%
$ 7,215,100 20.00%
$ 4,839,200 371.73%
-$ 1,575,500 -98.42%
$ 39,100 0.53%
$ 87,400 0.78%
$ 10,989,400 67.20%
$ 3,946,800 363.56%
$ 27,303,300 34.56%
$ - 0.00%
$ - 0.00%
$ 464,600 1.94%
$ 6,083,500 199.02%
$ 253,000 12.85%
-$ 4,025,000 42.71%
$ 588,800 14.85%
$ 3,364,900 4.40%
-$ 18,400 -6.67%
$ 1,531,800 679.59%
$ 101,200 26.51%
$ 16,100 4.24%
$ 2,451,800 193.82%
$ 43,700 22.89%
$ 4,126,200 151.78%
$ 34,794,400 22.00%
VARIACION NETA ABSOLUTA VARIACION RELATIVA %
-$ 1,902,100 -66.32%
$ 6,152,500 52.16%
$ 388,700 21.64%
$ 4,954,200 48.90%
-$ 2,339,100 -32.29%
$ 69,000 33.33%
-$ 414,000 -7.58%
$ 623,300 139.69%
$ 2,116,000 15.28%
$ 1,219,000 36.55%
$ 10,867,500 19.02%
$ 6,055,900 166.75%
$ 1,874,500 50.34%
$ 9,885,400 476.50%
$ 17,815,800 188.93%
$ 28,683,300 43.09%
VARIACION NETA ABSOLUTA VARIACION RELATIVA %
$ - 0.00%
$ 262,200 52.78%
$ 328,900 8.29%
$ 1,265,000 26.19%
$ 3,381,000 13.29%
$ 874,000 22.04%
$ 6,111,100 6.67%
$ 34,794,400 22.00%
 ESTADO DE RESULTADOS

AÑO 2011 AÑO 2012

Ventas brutas $ 150,732,800 $ 244,878,700
Devoluciones y Descuentos -$ 377,200 -$ 276,000
VENTAS NETAS $ 150,355,600 $ 244,602,700
Costo de Ventas $ 86,496,100 $ 152,117,400
UTILIDAD BRUTA $ 63,859,500 $ 92,485,300
Gasto de ventas y administración $ 19,545,400 $ 39,136,800
UTILIDAD OPERACIONAL $ 44,314,100 $ 53,348,500
Otros ingresos $ 1,087,900 $ 4,261,900
Gastos de Interés -$ 4,715,000 -$ 10,536,300
Otros egresos -$ 1,665,200 -$ 2,875,000
Ingresos por intereses $ 110,400 $ 420,900
Corrección monetaria $ - -$ 285,200
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 39,132,200 $ 44,334,800
Apropiación impuesto renta -$ 13,694,200 -$ 15,515,800
UTILIDADES DEL EJERCICIO $ 52,826,400 $ 59,850,600
RESULTADOS

VARIACION ABSOLUTA VARIACION ABSOLUTA

$ 94,145,900 62.46%
$ 101,200 -26.83%
$ 94,247,100 62.68%
$ 65,621,300 75.87%
$ 28,625,800 44.83%
$ 19,591,400 100.24%
$ 9,034,400 20.39%
$ 3,174,000 291.75%
-$ 5,821,300 123.46%
-$ 1,209,800 72.65%
$ 310,500 281.25%
-$ 285,200 0.00%
$ 5,202,600 13.29%
-$ 1,821,600 13.30%
$ 7,024,200 13.30%
 VARIABLE ITEM 1 ITEM 2
RENTABILIDAD
RENTABILIDAD PATRIMONIAL 63,859,500 91,597,500
97,708,600 92,485,300
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS 63,859,500 158,157,200
92,485,300 192,951,600
RENTABILIDAD DE VENTAS NETAS 63,859,500 150,355,600
244,602,700 92,485,300
MARGEN 44,314,100 150,355,600
53,348,500 244,602,700
LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE 79,002,700 57,129,700
106,306,000 67,997,200
PRUEBA ACIDA 71,681,800 57,129,700
98,946,000 67,997,200
CAPITAL DE TRABAJO 79,002,700 57,129,700
106,306,000 67,997,200
SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL 66,559,700 91,597,500
95,243,000 97,708,600
ENDEUDAMIENTO 66,559,700 158,157,200
95,243,000 192,951,600
APALANCAMIENTO 158,157,200 91,597,500
192,951,600 97,708,600
EFICIENCIA
ROTACION ACTIVOS 150,355,600 158,157,200

244,602,700 192,951,600
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS 150,355,600 76,435,900
244,602,700 79,800,800
ROTACION DE INVENTARIOS 7,320,900 86,496,100
7,360,000 152,117,400
ROTACION DE CARTERA 12,988,008,000 150,355,600
15,585,444,000 244,602,700
DIAS DE ACTIVOS 360 1
360 1
DIAS DE ACTIVOS 158,157,200 150,355,600
192,951,600 244,602,700
ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTES 150,355,600 79,002,700
244,602,700 106,306,000
DIAS DE ACTIVO CORRIENTE 360 2
360 2
RESULTADO PERIODO

70% 2011
95% 2012
40% 2011
48% 2012
42% 2011
38% 2012
29% 2011
22% 2012

1.38 2011
1.56 2012
1.25 2011
1.46 2012
21,873,000.00 2011
38,308,800.00 2012

73% 2011
97% 2012
42% 2011
49% 2012
173% 2011
197% 2012

0.95 2011

1.27 2012
1.97 2011
3.07 2012
30.47 2011
17.42 2012
86.38 2011
63.72 2012
378.68 2011
283.98 2012
378.68 2011
283.98 2012
 1.90 2011
2.30 2012
189.16 2011
156.46 2012
 CLIENTES

METAS INDICADORES

Encuestas de satisfacción
al cliente
Superar en calidad la
competencia directa Indicador de rentabilidad
de ventas netas
Aumentar el valor de cada
compra en un 20%
 FINANCIERO

METAS INDICADORES

Indicadores de
Aumentar ingresos y rentabilidad
rentabilidad en un 10%
Estados Financieros

S PROCESO INTERN

INDICADORES METAS

uestas de satisfacción Alcanzar una mejora de

al cliente 30% en los procesos de
control de calidad
icador de rentabilidad
de ventas netas

APRENDIZAJE Y CRECIMIENTO

METAS INDICADORES

Intensificación de la Intensidad horaria

formacoón y cualificación dedicada a la formación y
de los trabajadores certificación de
empleados
-indicadores de capaciad
-indicadores de
productividad
-indicadores de calidad
 PROCESO INTERNO

METAS INDICADORES

canzar una mejora de Analisis estadisticos de

% en los procesos de los informes del servicio
control de calidad de atencion a clientes
 Prueba Acida
1.6
1.4293059126
1.4
1.2507749909
1.2

0.8

0.6

0.4

0.2

La capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones a corto plazo con

activos a corto plazo sin tener en cuenta los inventarios dificilmente se vio
beneficiada para el año 2012 con respecto al 2011

INDICAD
Rentabilidad Patrimonial
0.6971751412 0.9465420649
1 0.9465420649
0.9
0.8
0.6971751412
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0

La capacidad de la empresa para generar beneficios a partir de la inversion de

sus accionistas presentó un incremento del 25% durante el año 2012
La capacidad de la empresa para generar beneficios a partir de la inversion de
sus accionistas presentó un incremento del 25% durante el año 2012

Endeudamiento de Patrimonio
0.7266541117 0.9747657832
1.2

0.9747657832
1

0.8 0.7266541117

0.6

0.4

0.2

El patrimonio de la empresa se ve un 24% más comprometido con sus

acreedores para el año 2012

INDICA
Activos Fijos Rotación
1.9670809135 3.0651660134
3.5 3.065166013
4
3

2.5 1.967080913
5
2

1.5

0.5

0
1.5

0.5

En el 2012 las ventas presentaron un aumento respecto a ventas de activos

fijos de 2,0 veces a 3,1 veces al año
 INDICADORES DE LIQUIDEZ

Razón Corriente
1.8
1.5633879042
1.6
1.3828656548
1.4
1.2

1
0.8
0.6
0.4
0.2
0

La capacidad de respaldo de deuda de la empresa no muestra mayores mejoras

respecto al periodo transcurrido d 2011 a 2012

INDICADORES DE RENTABILIDAD
Margen Operacional
0.29472863 0.218102662
0.35
0.29472863
0.3

0.25
0.218102662
0.2

0.15

0.1

0.05

El rendimiento de los activos operacionales decreció en un 8% del año 2011 al

2012, sin embargo sigue siendo un margen operacional rentable y estable a
ojos de los inversionistas
 El rendimiento de los activos operacionales decreció en un 8% del año 2011 al
2012, sin embargo sigue siendo un margen operacional rentable y estable a
ojos de los inversionistas

INDICADORES DE SOLVENCIA
Endeudamiento Total
0.4208452097 0.493610833
0.5 0.493610833

0.48

0.46

0.44
0.4208452097
0.42

0.4

0.38

La participación de los acreedores para el año 2011 es de un 42% y para el año

2012 de un 49% sobre el total de los activos de la empresa, lo cual es un
endeudamiento equilibrado

INDICADORES DE EFICIENCIA
Dias de Rotacion de Activos
378.6795569969 283.9812316054
378.6795569
400 969
350 283.9812316
300 054

250
200
150
100
50
0
150
100
50
0

La rotacion de activos aumenta para el 2012, dado que los días de rotacion
disminuyeron de 379 dias en el 2011 a 284 dias en el 2012
UIDEZ

Capital de Trabajo
45000000
9042 38308800
40000000

35000000
30000000

25000000 21873000
20000000
15000000
10000000
5000000
0

Los recursos que requiere la empresa para poder operar y cubrir sus
estra mayores mejoras necesidades, aumentaron significativamente en el año 2012 con respecto
a 2012 año inmediatamente posterior

BILIDAD
Rentabilidad de Ventas Netas
0.424723123 0.3781041665
0.43 0.424723123
0.42
0.41
0.4
0.39
0.3781041665
0.38
0.37
0.36
0.35

un 8% del año 2011 al

rentable y estable a El año 2012 presetó una fuerte caida de la utilidad de la empresa con resp
a cada unidad de venta, generando un decremento de 4.7% de utilidad
respectivmente
 El año 2012 presetó una fuerte caida de la utilidad de la empresa con resp
a cada unidad de venta, generando un decremento de 4.7% de utilidad
respectivmente

ENCIA
Apalancamiento
1.7266541117 1.9747657832
2 1.9747657832
1.95

1.9

1.85

1.8

1.75 1.7266541117

1.7

1.65

1.6

e un 42% y para el año

La rentabilidad de los accionistas reflejo un aumento en los activos en el 2
presa, lo cual es un
del 197% sobre la inversion de los accionistas

ENCIA
os
 los días de rotacion
s en el 2012
Trabajo

para poder operar y cubrir sus

nte en el año 2012 con respecto al
te posterior

Ventas Netas
781041665

0.3781041665

utilidad de la empresa con respecto

decremento de 4.7% de utilidad
ente
iento
9747657832

1.9747657832

aumento en los activos en el 2012,

n de los accionistas