Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
EVALUACIÓN DE
LA ESTRUCTURA
TRIBUTARIA DEL
SECTOR MINERO
AGOSTO 2019
EVALUACIÓN DE
LA ESTRUCTURA
TRIBUTARIA DEL
SECTOR MINERO
AGOSTO 2019
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Hecho el depósito legal en la Biblioteca Nacional del Perú N° 2018-12703, Lima - Perú
ISBN:
Esta obra no puede ser reproducida en todo o en parte, memorizada ene sistremas de archivo o trans-
mitida en cualquier forma o medio electrónico, mecánico o de fotocoipado sin autorización previa del
autor.
2
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
CONTENIDO
INTRODUCCIÓN
2
IMPUESTO A LA RENTA Y CARGAS ESPECÍFICAS
4
CONTRATO DE ESTABILIDAD TRIBUTARIA
5 DEPRECIACIÓN ACELERADA
6 CARGA FISCAL
7 CONCLUSIONES
8 BIBLIOGRAFÍA
3
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
INTRODUCCIÓN
Para la minería, en tanto que se trata de inversiones de larga maduración, la ausencia de reglas
claras y estables genera desincentivos puesto que el retorno del proyecto se vuelve más incier-
to. Al mismo tiempo que la experiencia internacional y nacional indica que existen presiones
políticas por aumentar la carga fiscal durante ciclos positivos de los precios de los metales, lo
cual acrecienta la incertidumbre respecto al marco tributario.
Teniendo lo anterior en cuenta, este documento desarrolla los principales conceptos tributa-
rios, como el impuesto a la renta, las cargas adicionales, la devolución de IGV, entre otros,
buscando explicar los principios que guían su existencia y aplicación, contrastándola con la
práctica internacional de los principales países mineros. De esta forma, se provee de una visión
general para que el lector conozca los fundamentos y la competitividad de la política tributaria
minera en el Perú.
Por último, quisiéramos resaltar que, si bien la política tributaria minera tiene algunos aspectos
que optimizar, el énfasis de políticas debe considerar el mejorar la asignación y ejecución de los
recursos públicos que genera el sector. Este desafío es aún más relevante debido a que el Perú
posee el gran potencial de lograr un horizonte sostenido de ingresos fiscales provenientes de
la minería que se manifiesta en las importantes reservas disponibles y en los más de US$ 59 mil
millones en inversiones que el país tiene en cartera.
4
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Es claro, pues, que el Estado requiere una política tributaria que asegure los recursos para
funcionar adecuadamente. Pero no se trata simplemente de gravar cuanto se pueda con im-
puestos a los agentes económicos, ni de dejarlos libremente sin obligaciones tributarias. En el
primer caso hablamos de una política tributaria restrictiva, y si ésta es muy fuerte podría des-
alentar la inversión (y la generación de empleo), afectar el dinamismo de la economía y alentar
la informalidad; en el segundo caso nos referimos a una política tributaria laxa, que podría
resultar insuficiente para captar los recursos que el Estado necesita.
Como se sabe, la inversión y la generación de empleo son factores fundamentales del desa-
rrollo económico y social. Así, por ejemplo, la gran reducción de 35 puntos porcentuales de la
pobreza (de 59% a 24%), en el período de 2004 a 2013, se logró en un contexto en el que
la inversión privada creció en promedio 14% anualmente y los ingresos de los trabajadores
se incrementaron 6,4% cada año; en cambio, entre 2013 y 2018, cuando la pobreza sólo se
redujo casi tres puntos porcentuales (de 24% a 20,5%), la inversión privada retrocedió 1,5%
y los ingresos de los trabajadores crecieron a un ritmo anual de tan solo 3,4%.
Para que la política tributaria sea un elemento clave para el desarrollo del país, esto es que
propicie el crecimiento del empleo e inversión privada y maximice la recaudación, es necesario
que logre un sano equilibrio; es decir, que no sea muy laxa como para poner en peligro la su-
ficiencia de recursos para el Estado, ni muy restrictiva, que pueda afectar el dinamismo de la
economía. Para este propósito ha de sustentarse en un conjunto de principios cuya relevancia
y pertinencia dependerán de las condiciones, características, recursos y posibilidades del país
donde se apliquen. Los principios son los que se presentan a continuación.
5
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
• Neutralidad
La neutralidad implica que las reglas tributarias no deben afectar las decisiones naturales
de las empresas ni trabajadores. Si se asume que estas decisiones no afectan negativa-
mente a terceros, cualquier distorsión generará pérdidas de eficiencia. En la práctica, este
principio se refleja en que los impuestos deben aplicarse por igual a todas las actividades;
por otro lado la aplicación de este principio debe tomar en cuenta características particu-
lares que, si se obviaran, afectarían la neutralidad de los impuestos.
• Eficiencia
La eficiencia de la política fiscal está directamente relacionada con la maximización de los
ingresos fiscales y minimización de los costos económicos y administrativos a los contribu-
yentes.
• Progresividad
La progresividad de un régimen tributario expresa la situación por la que la recaudación se
incrementan de modo proporcional acorde al nivel de rentas del contribuyente. De esta
manera, los agentes económicos pagan mayores impuestos cuando sus rentas son más
altas y menores cuando son bajas.
• Competitividad
La política tributaria de un país no sólo debe tener en cuenta la realidad local sino el con-
texto mundial de globalización de las economías, donde los países compiten por atraer
inversión. Si los regímenes tributarios extranjeros son más atractivos para los inversionistas
podría llegarse a situaciones de escasez de inversión, con efectos negativos sobre la gene-
ración de empleo y dinamismo de la economía.
Los principios arriba presentados constituyen una guía para el establecimiento de reglas gene-
rales de política tributaria; pero, como hemos referido, deben adecuarse, en la medida de lo
posible, a las características particulares de los sectores o actividades económicas.
En la economía existen varios sectores económicos en los que el plazo de maduración de las
inversiones se puede extender por varios años e incluso décadas. Por esta razón los costos y
la incertidumbre de la inversión se elevan. Ante esta situación, es necesario generar esquemas
que, sin salir del marco de la política tributaria, permitan un tratamiento tributario diferenciado
a estos contribuyentes.
6
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
En el caso de la gran minería, el tiempo que transcurre desde las primeras exploraciones hasta
la puesta en marcha de un proyecto puede tomar más de 10 o 15 años, en un proceso que
comprende las 6 etapas siguientes: prospección, exploración, evaluación del proyecto, desa-
rrollo, construcción y explotación. Sólo entre el inicio de construcción de la planta y la puesta
en funcionamiento del proyecto en promedio pueden pasar 4 años; por ejemplo, el proyecto
Toromocho, que involucró una inversión de US$ 3,500 millones, se extendió 5 años entre 2009
y 2013; y, la ampliación del proyecto Cerro Verde, con una inversión de US$ 4,400 millones,
se prolongó por 4 años.
Otras actividades con un plazo largo de maduración, como hidrocarburos, hidroeléctricas, in-
fraestructura y telecomunicaciones, también se ubican en el mismo régimen. Entre ellos, por
ejemplo se encuentra el proyecto de la Modernización del Terminal Norte Multipropósito en
el Terminal Portuario del Callao, que representa una inversión de más de US$ 1,000 millones.
Las actividades extractivas se diferencian del resto de actividades económicas porque su rea-
lización involucra el aprovechamiento directo de recursos que son propiedad del Estado; por
tanto, parte de las ganancias de las actividades extractivas debe trasladarse hacia el Estado.
Por este motivo, el Estado recibe contraprestaciones de estas actividades, usualmente deno-
minados regalías. De esta forma, en el Perú existen regalías mineras, gasíferas, petroleras,
hidroenergéticas, forestales y pesqueras.
3. Precios volátiles
Una de las características del precio de los metales es su elevada volatilidad en comparación
con el promedio de actividades. Esto se debe a la alta rigidez para adecuar oferta y demanda
en el corto plazo ante cambios inesperados, de manera que un cambio sorpresivo de cualquiera
de ellas (oferta o demanda) provoca una fuerte e inmediata respuesta de los precios.
Esta característica es común en las actividades cuyos productos son commodities, como el pe-
tróleo y el maíz. El petróleo tuvo uno de sus episodios de mayor volatilidad en 2015, cuando el
precio del barril cayó a US$ 49, luego de promediar un precio de US$ 95 durante cuatro años
consecutivos. Por su parte, el precio internacional del maíz creció de US$ 157 a US$ 262/ TM
entre el 2010 y el 2011, y después disminuyó de US$ 273 a US$ 155 por TM entre 2012 y 2014.
El caso de la evolución del precio del cobre es por demás ilustrativo de la volatilidad. Luego de
una vertiginosa caída en la crisis del 2008, se recuperó rápidamente y pasó de US$ 1.50 por
libra a US$ 4.50 en sólo 2 años, y después cayó hasta US$ 1.95 en el 2016. Desde entonces, el
precio ha tenido una tendencia positiva, y a julio de 2019 se encuentra a niveles de US$2.68.
Todo esto ocurrió en un espacio de 11 años. Por lo tanto, si se tiene en cuenta el periodo de
duración de los proyectos cupríferos, es claro que no se puede llevar a cabo una proyección
cierta de rentabilidad al momento del inicio del proceso de exploración. Incluso, la estimación
de los precios futuros realizada al inicio de la construcción de las instalaciones puede quedar
desfasada cuando empiece la producción.
7
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Estas características se toman en cuenta en el actual régimen tributario del sector minero y
el resultado es favorable para la economía del país, pues la minería es uno de los sectores de
mayor participación en la recaudación de los impuestos provenientes de las empresas (17,6%
promedio en los últimos nueve años) y en el PBI (8,7% promedio en los últimos diez años).
Esto revelaría que, si se toma en cuenta el tamaño de las actividades económicas, la minería es
una de las actividades que más aporta a la recaudación nacional.
En los siguientes capítulos se abordará de manera descriptiva cada uno de los conceptos tri-
butarios y otros cargos que involucra el quehacer minero, buscando explicar las implicancias
prácticas del impuesto a la renta, la devolución del IGV, los Contratos de Estabilidad Tributaria,
la depreciación acelerada y demás, para finalmente aproximar un cálculo de la carga tributaria
o fiscal total.
1 Considera la contribución a los Ingresos Tributarios Internos recaudados por la SUNAT y otros Ingresos No
Tributarios, como regalías, IEM y GEM.
8
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
La minería explota recursos no renovables que son de la nación y que el Estado puede dar en
concesión. Por esta razón se le aplica cargas específicas en la forma de regalías y/o impuestos
especiales, además del impuesto a la renta bajo las mismas reglas que se aplican para todas las
empresas.
Al igual que en cualquier actividad, las utilidades obtenidas por las empresas mineras pagan el
Impuesto a la Renta (IR) de tercera categoría, a diferencia del IGV cuya naturaleza consiste en
gravar al consumidor final, el IR grava la renta de las empresas y personas.
El monto del IR se calcula multiplicando la tasa de IR –que actualmente es de 29,5%– por la uti-
lidad antes de impuestos o, como se denomina en la ley, renta neta2. Como la renta neta es una
aproximación de la rentabilidad de la empresa, el impuesto aplicado a ella cumple con el principio
de neutralidad y, además, se alinea el objetivo de la política de la empresa y desarrollo económico.
La recaudación del Estado por concepto de IR depende de la tasa de IR que aplica y de los
resultados económicos (renta neta) de las empresas. Entre los años 2011 y 2016, el IR pagado
por las empresas mineras cayó (véase el Gráfico 1), debido principalmente a la caída de la renta
neta de las empresas. Si bien hubo disminuciones en la tasa de IR, estos cambios no fueron
significativos y, además, se revirtieron.
Gráfico 1:
Impuesto a la renta del sector minero, 2005 – 2018
(en millones de S/)
Impuesto a la renta de tercera categoría Índice de precio de metales
9,000 160
8,000
140
7,000
6,000 120
5,000
100
4,000
3,000 80
2,000
60
1,000
0 40
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
2 Según el Decreto Supremo N° 179-2004-EF, Texto Único de la Ley de Impuesto a la Renta, para los ingresos de
tercera categoría la renta neta es la diferencia entre la renta bruta (total de ingresos de la empresa) y los gastos
necesarios para producirla y mantener su fuente.
9
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
El primer factor que afectó la renta neta de las empresas mineras entre el 2011 y el 2016 fue
la caída del precio internacional de los metales. Entre estos años, el precio de las exportaciones
mineras peruanas disminuyó, en promedio, 37%. El precio promedio del cobre pasó de 3,85
a 1,85 US$/lb (equivalente a una reducción de 52%), y el del oro, de US$/oz 1.577 a 1.249
US$/oz (equivalente a una reducción de 21%).
Es importante resaltar que la caída de los precios tiene un efecto amplificado en la renta neta; es
decir que si los ingresos se reducen 10% por efecto de la caída de precios, la renta neta caerá en
un porcentaje mayor al 10%, debido a que los costos son relativamente constantes. Por ejemplo,
si en una empresa minera la renta neta representa el 30% de sus ventas, el precio disminuye en
10% y los costos no se ajustan, la renta neta disminuiría en 33% (véase el Recuadro 1).
Recuadro 1:
Ejemplo: Efecto de la disminución del precio en la Renta neta
Otro factor que explica la disminución de la renta neta de las empresas mineras es la depre-
ciación asociada a las fuertes inversiones que se realizaron en años anteriores. Estas inversio-
nes llegaron a su máximo en 2013, con un monto cercano a los US$ 9 mil millones (véase el
Gráfico 2). Para el cálculo de renta neta, las inversiones se descuentan gradualmente según la
depreciación que corresponda al activo. De esta forma, se reconoce que las inversiones son un
costo que, a lo largo de un período de tiempo, desaparece y genera beneficios. Sin embargo,
esta disminución en el pago de impuestos es transitoria debido a que, si bien la renta neta es
relativamente baja en el corto plazo por la depreciación acelerada de los activos3 y los costos
preoperativos, posteriormente aumenta porque la mayor inversión permite lograr mayor pro-
ducción y el efecto de costos preoperativos y de la depreciación se diluye. Con ello, se genera
la posibilidad de contar con una mayor renta neta y aumentar los impuestos recaudados.
10
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Gráfico 2:
Inversión minera, 2008 – 2018
(en millones de US$)
9,000
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Por otra parte, la tasa del IR ha sufrido ligeras modificaciones. Hasta el 2014 la tasa aplicable
fue del 30%, entre el 2015 y 2016 descendió al 28%, y desde el 2017 se aplica un 29,5%.
Como se ha indicado, estos cambios han sido marginales. Además, entraron en vigencia cuan-
do la tendencia del IR ya era negativa y, debido a que se revirtieron de un año para otro, no
pueden explicar la trayectoria de la recaudación para los últimos años.
Chile
China(2)
Indonesia
EE.UU.(3)
Kazajistán
Rusia(4)
Brasil
Australia
Perú
Promedio
Canadá(1)
(1): Entre 26% - 30% como resultado del gravamen federal (15%) y el impuesto provincial (11% - 14%).
(2): Las compañías con actividades en el occidente de China son gravadas con una tasa de 15%.
(3): 21-33%, varía según cada estado.
(4): Entre 15,5% y 20% como resultado del impuesto de 2% al Tesoro federal y entre el 13,5% y 18% al tesoro
regional.
Fuente: PWC.
11
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Como hemos señalado, la existencia de cargas específicas a la minería se explica porque los
recursos naturales, que son propiedad de la nación, se concesionan a empresas para su apro-
vechamiento. Sin embargo, dado que la información necesaria para calcular la renta económica
de un proyecto extractivo no es directamente medible y no se puede llegar a una aproximación
con certeza, en la práctica cada país la estima de la forma que considera más apropiada, siem-
pre cuidando la competitividad internacional del sector y que estas cargas no resulten signifi-
cativamente más altas que las del resto de países.
En el Perú están en vigencia las siguientes tres cargas específicas desde la reforma de la tribu-
tación minera promulgada en el 2011: regalías mineras4, impuesto especial a la minería (IEM)
y el gravamen especial a la minería (GEM). Estas se aplican sobre la utilidad operativa, que es
la forma en que la legislación peruana aproxima la renta minera. Sin embargo, para el caso de
las regalías se ha estipulado que el pago no debe ser inferior al 1% del valor de ventas. A las
empresas sin CET se les grava con las regalías y el IEM; mientras que para las empresas con CET
se aplica solo el GEM. En lo que resta del capítulo se hará referencia principalmente al régimen
de regalías y el IEM, puesto que, como se indica en el Capítulo 4, los CET vigentes antes de
2011 son cada vez menos.
Gráfico 4:
Cargas específicas a la minería según concepto, 2005 – 2018
(en millones de S/)
1,500
1,000
500
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fuente: SUNAT
Como se puede observar en el Gráfico 4, la recaudación por este grupo de impuestos fue im-
portante tras su establecimiento en el 2011. Posteriormente, se observa una caída sostenida
hasta el 2016 producto de la disminución de los precios de los metales y las mayores inver-
siones que implicaron mayores montos de depreciación. No obstante, en el 2017 los precios
se recuperaron fuertemente y alcanzaron un nivel apenas un poco menor a su pico en 2012.
Asimismo, pese a que en el 2018 los precios de los metales cayeron respecto al año anterior, la
recaudación proveniente de la minería se incrementó en 18.7%.
4 Subsisten dos regímenes de regalías mineras debido a que no todas las empresas pasaron al nuevo régimen (al-
gunas poseían contratos de estabilidad tributaria).
12
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
A nivel internacional, los regímenes de las regalías e impuestos adicionales a la minería son muy
diferentes. La diferencia estriba, principalmente, en la base que eligen para aplicar la carga es-
pecífica (Tabla 1). Debido a esto, no es posible realizar una comparación directa de la carga que
constituyen. Sin embargo, lo que sí se puede apreciar es que en el Perú las cargas específicas se
imponen sobre alguna medida o estimación de la rentabilidad, tal como se realiza en Canadá,
Chile, Estados Unidos, México y Australia, y no sobre otros referentes como el valor de las ventas.
Si estas cargas específicas se aplicaran sobre las ventas se podrían generar incentivos desfavo-
rables para la asignación de recursos e ineficiencias que afectarían el principio de progresividad.
Como se sabe, en el Perú las regalías, el IEM y el GEM se aplican de forma escalonada, según
el margen de utilidad de las empresas, y esta progresividad en los impuestos permite al Estado
obtener mayores beneficios del aprovechamiento de los recursos en épocas favorables, sin
perjudicar a la empresa en períodos negativos.
Tabla 1:
Cargas específicas de la minería en Perú y otros países mineros
CONCLUSIONES
Las cargas específicas a la minería se sustentan en que los recursos naturales son propiedad
de la nación, por lo tanto, debe existir una contraprestación por parte de la empresa que los
explota. En el Perú, existen tres cargas que realizan esta función: las regalías mineras, el IEM y
el GEM. En este caso, no se puede realizar una comparación directa entre países, debido a que
existen diferentes bases para su cobro. Sin embargo, el factor común entre Perú y la mayoría
de países analizados con gran potencial minero es que estos cobros se calculan a partir de la
utilidad operativa o alguna derivación de la misma.
13
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
El Impuesto General a las Ventas (IGV) grava, con una tasa de 18%, las operaciones de com-
pra-venta de bienes y servicios realizadas en el país en todas las fases del ciclo de producción
y distribución. Sin embargo, como el objetivo del IGV es gravar sólo al consumidor final, se ha
establecido un sistema de devolución a quienes no son consumidores finales. La devolución
puede ser directa, cuando el Estado (Sunat) abona el importe al agente; e indirecta, cuando
el agente deduce el importe del IGV que pagó (cuando realizó sus compras) del importe de
IGV que recibió o cobró cuando vendió sus productos (bienes o servicios) para el pago a la
Sunat por concepto de IGV. En la devolución indirecta se suele denominar ‘crédito fiscal’ al
monto de IGV deducible. Así, el pago de IGV responde a fines y principios diferentes a los que
corresponden al IR y las cargas específicas a la minería. Por lo tanto, la devolución de IGV se
cierne específicamente al pago de IGV que la empresa realizó anteriormente y en ningún caso
se produce por el pago de IR u otras cargas.
A manera de ejemplo de la devolución indirecta (por crédito fiscal) tomemos el caso de una
empresa que confecciona ropa para venta nacional (véase la ilustración adjunta “Caso 1. Em-
presa textil para venta nacional”). Esta empresa, al realizar sus compras de insumos (tela, boto-
nes, cierres, etc.) paga IGV (18% sobre el valor de venta de los insumos) y al realizar sus ventas
de ropa cobra IGV a sus clientes (18% sobre el valor de venta de sus productos). El 18% que
la empresa ha cobrado a sus clientes por concepto de IGV no es suyo sino del Estado, y debe
abonárselo a través de la Sunat. Al monto que la empresa debe pagar al Estado se denomina
IGV Bruto (punto B de la ilustración) porque a él se debe deducir (restar) cuanto pagó la em-
presa por IGV cuando realizó sus compras, y el saldo será el IGV neto (que la empresa pagará
al Estado).
Caso 1:
Empresa textil para venta nacional
A.
Compras
18%
100 + 18 = 118
18%
B.
Ventas
300 + 54 = 354
C.Pago
54 - 18 = 36
* La cifra positiva indica lo que tiene que pagar la empresa. Cuando es negativa, representa el saldo a favor de la empresa.
14
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Hay que precisar que, si el resultado de la resta entre el IGV de las ventas y el IGV de las com-
pras es favorable a la empresa, el Estado debería abonarle el importe de la diferencia, pero
la ley manda que quede como crédito fiscal. Nótese que no es posible que la empresa tenga
siempre saldo favorable, pues el precio de venta de sus productos será mayor que el de sus
compras (p.e. insumos). Por lo general el saldo es favorable en los períodos iniciales del ciclo
de producción de la empresa o en los períodos de maduración de las inversiones a largo plazo.
Para este último caso existe el sistema de devolución anticipada de IGV.
Como las exportaciones son ventas al exterior (no se realizan en el país), no se encuentran
gravadas con IGV; entonces, los exportadores no tienen cómo deducir el IGV de sus compras.
En este caso la devolución es directa; esto quiere decir que el Estado (Sunat) devuelve el im-
porte por concepto de IGV que la empresa pagó en sus compras para elaborar el producto
exportado.
Sigamos con nuestro caso ilustrativo, pero ahora la empresa textil no vende su producción en
el mercado nacional, sino que lo exporta. Como en el caso anterior, la “Empresa textil expor-
tadora” paga IGV por los insumos que compra; sin embargo, la gran diferencia se produce en
el momento de la venta dado que al exportar no se incluye el IGV. (Véase la ilustración “Caso
2. Empresa textil exportadora”.)
Caso 2:
Empresa textil exportadora
A.
Compras
18%
100 + 18 = 118
0%
B.
Ventas
300 + 0 = 300
C.Pago
0 - 18 = -18
* La cifra positiva indica lo que tiene que pagar la empresa. Cuando es negativa, representa el saldo a favor de la empresa.
15
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Las exportaciones no son gravadas con IGV porque la legislación del Perú adopta el criterio
de “Imposición en el país de destino” en las operaciones de comercio internacional. El país de
destino grava dichos bienes con los impuestos de su propio mercado (por tanto, el país expor-
tador no debe gravar los bienes). En nuestro caso ilustrativo, si la “Empresa textil exportadora”
vende sus productos a Colombia no incluye el IGV en el precio de venta; en cambio, sí están
sujetos al impuesto al consumo vigente en Colombia de 19%.
Para corregir el desequilibrio provocado a los exportadores porque no tienen de dónde deducir el
IGV que pagan por sus compras de insumos, debido a que en sus ventas no incluyen IGV, se ha
configurado la devolución del IGV para las exportaciones, que es devolución directa del importe
por concepto de IGV. El efecto de esta devolución es nulo para los ingresos fiscales; es decir, no
representa un “gasto adicional” para el Estado puesto que sólo devuelve lo que previamente
recibió como retención por parte del proveedor en las compras que hizo el exportador.
Estándar internacional
La devolución del IGV o Impuesto al valor agregado (IVA) -como se le conoce internacional-
mente- por exportaciones se utiliza a nivel mundial, en aplicación de uno de los principios del
comercio internacional que determina que los impuestos al consumo se aplican donde los pro-
ductos son consumidos (imposición en el país destino). El incumplimiento de este principio res-
taría competitividad a las exportaciones de un país al volverlas más caras por el cobro de IVA.
En el caso peruano, la devolución se aplica bajo el concepto de Saldo a Favor del Exportador,
el cual se determina tal cual se explicó en la ilustración “Caso 2. Empresa textil exportadora”.
Para obtener la devolución del saldo a favor, cada empresa debe solicitarlo mediante el Formu-
lario Virtual N° 1649 en la página web de la Sunat. El plazo que tiene la autoridad tributaria
para resolver la solicitud es de cinco días hábiles o un día hábil si se presenta garantía por el
monto solicitado. La garantía puede ser una carta fianza, otorgada por una entidad bancaria,
o una póliza de caución, emitida por una compañía de seguros. Cabe señalar que, si la Sunat
tiene alguna observación a la solicitud, según la Ley, puede extender el plazo de la resolución
hasta seis meses. No obstante, en la práctica suele llevar más tiempo.
Así como en Perú, en los principales países mineros también se aplica el mecanismo de la de-
volución del IVA con el mismo fin de recuperar el impuesto pagado en las compras de insumos.
Entre estos países se encuentran Argentina, Australia, Chile, China, Indonesia, Kazajistán, Mé-
xico y Rusia. Cabe señalar que Canadá y Estados Unidos también son países mineros, pero no
se incluyen en la lista anterior pues no poseen un sistema específico de devolución del IVA por
exportaciones dado que aplican otros mecanismos para corregir el desequilibrio.
16
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
y provincial) y, al igual que en el caso del IVA de otros países, existe la exoneración para las
exportaciones. En este país existe la figura del “Input tax credit” que se aplica para todas las
actividades comerciales y consiste en la devolución de los impuestos GST y HST que se paga-
ron por los insumos relacionados a la actividad comercial del contribuyente. Por otro lado, en
Estados Unidos no se aplica la devolución del IVA porque no existe este tipo de impuesto al
consumo a nivel nacional sino impuestos específicos a nivel federal. Pero, a diferencia del IVA,
el impuesto a las ventas de dicho país sólo se aplica a la última venta del bien, no en toda la
cadena de producción. Además, las exportaciones están exentas de los impuestos al consumo.
Obviamente en el esquema estadounidense no se hace necesaria la figura de la devolución,
pues el impuesto a las ventas sólo recae en el consumidor final, no en el ciclo productivo.
Para los casos de inversiones de largo plazo de maduración o de gran magnitud de la inver-
sión, se ha creado el mecanismo de recuperación anticipada del IGV. El Régimen Especial de
Recuperación Anticipada (RERA), establecido el año 2007, mediante el Decreto Legislativo N°
973, contempla la devolución del IGV por las adquisiciones que se realizan en la etapa pre-
operativa de un proyecto de inversión, es decir, mientras se invierte y preparan las condiciones
que generarán un ingreso.
Con este RERA del IGV, el Estado busca incentivar la inversión privada en proyectos con gran-
des montos de inversión que implican un período largo de maduración. El objetivo es hacer una
devolución más rápida para disminuir los costos financieros e incentivar la inversión.
Para acogerse al beneficio, los contribuyentes que generen renta de tercera categoría deben
suscribir un Contrato de Inversión con el Estado, siempre y cuando la inversión total del pro-
yecto sea igual o mayor a US$ 5 millones (sin incluir IGV). Además, el proyecto debe requerir
al menos 2 años de etapa pre-operativa.
La recuperación anticipada del IGV se aplica en cualquier actividad económica. Para el sector
agrario no se establece un monto mínimo de inversión, y cualquier proyecto de este sector, sea
grande o pequeño, puede acceder al beneficio del régimen. Asimismo, en el 2014 se promulgó
la Ley Especial de Recuperación Anticipada del IGV orientada para las microempresas o peque-
ñas empresas inscritas en el Registro de Mediana y Pequeña empresa de Produce (REMYPE).
Para acogerse, las ventas anuales de estas empresas deben ser hasta 300 Unidades Impositivas
Tributarias (UIT).
Finalmente, es importante señalar que existen mecanismos similares al RERA que se utilizan en
otros países de la región. Por ejemplo, en Chile se recupera el IVA gravado en la adquisición
17
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
de bienes de activo fijo para evitar generar mayores costos a la inversión. En la misma línea, en
México las empresas en periodo preoperativo pueden solicitar la devolución del IVA generado
por los gastos de inversión.
En el 2002 fue promulgada la Ley 27623, la cual otorga a los titulares de concesiones mineras
la devolución definitiva del IGV que paguen para la ejecución de sus actividades solo durante la
fase de exploración. En específico, de acuerdo a la normativa, la devolución comprende el IGV
correspondiente a todas las importaciones o adquisiciones de bienes, prestación o utilización de
servicios y contratos de construcción que se utilicen directamente en la ejecución de actividades
de exploración de recursos minerales en el país.
Para gozar del beneficio del régimen, la Ley establece un monto de inversión no menor a US$
500.000. Además, la vigencia del régimen se aplica desde la fecha de suscripción del Contrato
de Inversión en Exploración hasta el término del plazo de vigencia de la fase de exploración,
el inicio de operaciones productivas, o hasta que se deje sin efecto el contrato por alguna de
las partes.
Cabe agregar que en otros países como Australia y Canadá existen incentivos a la exploración
minera que van más allá de la devolución del IVA. En el primer caso se produce por medio
del Junior Mineral Exploration Tax Credit (JMETC) y en el segundo, por Canadian Exploration
Expense (CEE). De esta forma, estos países reconocen la importancia de generar incentivos
para la inversión en exploración.
Cada uno de los tres regímenes explicados anteriormente se aplica a la etapa del ciclo produc-
tivo que le corresponde. Así, dado que el RERA se utiliza en la etapa de inversión, las devo-
luciones de este régimen se encuentran relacionadas con la etapa de mayor inversión de un
sector. En la misma línea, se espera que las devoluciones por el régimen de exportaciones sean
mayores en la etapa de mayor producción del sector.
En el caso específico del sector minero, entre los años 2010 y 2013 se produjo el más reciente
auge del ciclo de inversiones el cual se caracterizó, principalmente, por los grandes niveles de
compras y adquisiciones que involucra la construcción de proyectos como Las Bambas, Cerro
Verde, Constancia y Toromocho. Por otro lado, el último auge del ciclo productivo corresponde
al período 2014 – 2016, que se visibiliza en el significativo crecimiento de la producción minera
(véase el Gráfico 5).
18
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Gráfico 5:
Ciclo de la actividad minera metálica: inversión y producción 2010-2018
(Crecimiento en Var. % anual)
100 30
80 24
60 18
40 12
Producción
Inversión
20 6
0 0
-20 -6
-40 -12
-60 -18
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Inversión Producción
Respecto a la evolución de las devoluciones de IGV del sector minero, se observa una clara
relación con el ciclo de inversión y producción. El fuerte incremento de las devoluciones por
el RERA coincide con el auge de inversiones del sector y, del mismo modo, las mayores de-
voluciones de IGV por exportaciones se relacionan directamente con el auge productivo de la
actividad minera (véase el Gráfico 6).
Gráfico 6:
Devoluciones totales de IGV para el sector minero por régimen 2010-2018
(en millones de S/)
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fuente: SUNAT
19
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Para el caso de las devoluciones del régimen por exportaciones, se muestra un aumento signi-
ficativo en el 2016 debido al inicio de operación de proyectos mineros como Las Bambas y la
ampliación de Cerro Verde –ambas entre las cinco minas más grandes del mundo–, Constancia
y Toromocho, las cuales generaron un importante aumento en el monto de IGV por devolver.
Asimismo, el IGV pagado por las compras de activos de algunos de estos proyectos mineros
también generaron devoluciones debido a que no se devolvieron en años anteriores bajo los
otros regímenes. En el 2018, por el contrario, las devoluciones por exportaciones disminuyeron
47% respecto al 2017, tras pasar de S/5,694 millones a S/3,020 millones. Esto debido a la
caída de la producción minera en 1.5% en dicho periodo.
Gráfico 7: Gráfico 8:
Exportaciones del sector minero, Devolución del IGV por exportaciones
2010 – 2018 del sector minero, 2010 – 2018
(Peso neto en miles de Tn) (en millones de S/)
28,000 6,000
26,000
5,000
24,000
4,000
22,000
20,000 3,000
18,000
2,000
16,000
14,000 1,000
12,000 0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Fuente: Adex Data Trade Fuente: SUNAT
Se debe resaltar que la minería no es el único sector con la misma tendencia creciente en las
devoluciones de IGV por exportaciones. Por ejemplo, en el sector agropecuario también se ha
producido un crecimiento sostenido de las devoluciones por exportación. En particular, en el
período 2010 – 2017 se registraron devoluciones con tendencia ascendente, en concordancia
con el crecimiento del volumen de las exportaciones del sector, tal como se aprecia en los Grá-
fico 9 y Gráfico 10. Particularmente, del año 2014 al 2017 las devoluciones al sector agrope-
cuario más que se duplicaron. Además, tal como ocurrió con la minería, el mayor crecimiento
de las devoluciones al sector agropecuario en los últimos años se debería a la devolución por
las inversiones.
20
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
3,700 700
600
3,200
500
2,700
400
2,200 300
200
1,700
100
1,200 0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Fuente: Adex Data Trade Fuente: SUNAT
Es preciso señalar que, si bien existen mayores devoluciones para el sector minero –dado su
tamaño relativo en la canasta exportadora, 58% en el 2018–, ni éste ni otro sector económico
nunca ha concentrado más del 50% de las devoluciones totales.
Por otro lado, la devolución del IGV por medio del RERA creció significativamente entre el
2011 y 2013, cuando la inversión minera experimentó auge. En cambio, en el 2014 y 2015 las
devoluciones decrecieron, y esto coincide con la caída en el crecimiento de la inversión en el
sector. Sin embargo, en el 2016 hubo mayores devoluciones por RERA a pesar de que la evolu-
ción de la inversión minera no era tan favorable. Según la SUNAT, la correspondencia entre el
crecimiento de las inversiones de un sector con las devoluciones de IGV se ve influenciada por
las decisiones de los contribuyentes, quienes realizan la solicitud de devolución en función de
la planificación interna. Así, el mayor crecimiento de las devoluciones en el 2016 se explicaría
porque las empresas mineras decidieron solicitar la devolución en los años siguientes al período
de inversión.
Finalmente, el monto de las devoluciones definitivas para la exploración minera es el que po-
see menor participación de las devoluciones totales y es el más variable en su tendencia. Esto
se debe a que el régimen está destinado únicamente a las empresas que aún no han iniciado
operaciones productivas. Es decir, está enfocado a nuevas empresas que deseen incursionar en
la actividad minera.
21
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
CONCLUSIONES
La devolución del IGV es una práctica que existe para todas las empresas de todas las activi-
dades económicas. Esta devolución se fundamenta en que el IGV es un impuesto destinado
a gravar al consumidor final. Comúnmente, esta devolución se realiza al restar el IGV de las
compras del IGV de las ventas de una empresa. Sin embargo, una empresa exportadora no
puede seguir este esquema debido a que, como práctica internacional, las exportaciones no
pagan IGV. Asimismo, debido a que las empresas exportadoras han pagado el IGV al momen-
to de la compra de sus activos o insumos, la devolución no genera un costo para el Estado.
La devolución se realiza por medio de tres regímenes: por exportaciones, RERA y Devolución
definitiva del IGV para la exploración. Cada uno de estos tres regímenes corresponde a cada
una de las tres etapas de un proyecto minero: producción, inversión y exploración. Por ello,
en periodos de grandes inversiones aumenta las devoluciones por el RERA; mientras que,
ante un aumento en la producción minera, se incrementan las devoluciones por el régimen
de exportaciones. Asimismo, se muestra que las devoluciones de IGV se incrementaron en los
sectores que registraron un aumento en su nivel de exportaciones.
22
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Los contratos de estabilidad en el sector minero son utilizados principalmente para brindar
seguridad a los inversionistas que durante el periodo de recuperación de su inversión no se
modifiquen las condiciones tributarias establecidas al momento de su suscripción. Aquí es per-
tinente puntualizar que la experiencia internacional demuestra que, en países con instituciones
débiles e inestables, la carga tributaria tiende a acrecentarse fuertemente en períodos de altos
precios de los minerales y reducirse en fases de bajos precios.
Tabla 2:
Presencia de convenios de estabilidad tributaria por país
Kazajistán Sí
Perú Sí
Argentina Sí
Sudáfrica Sí*
Chile Sí**
México No
Australia No
Brasil No
Canadá No
China No
EE.UU. No
23
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
En el caso de Chile, los contratos de invariabilidad tributaria son por un plazo de 10 años. Uno
de los requisitos que el Estado chileno solicita es que los proyectos mineros inviertan como
mínimo US$ 50 millones. Asimismo, aumenta la tasa impositiva total a la renta de 44.45%. A
cambio, aseguran estabilidad cambiaria, libre disposición de divisas y estabilidad del impuesto
a la renta y otros impuestos por crearse. Sin embargo, en el 2016 se aprobaron normas transi-
torias para descontinuar su uso, debido a que no se contemplan CET en el nuevo estatuto para
la inversión extranjera directa.
Por otro lado, los regímenes de promoción para la inversión en Argentina incluyen cláusulas de
estabilidad fiscal para los sectores industrial, minería y forestal. El plazo de estabilidad es por 30
años en los sectores forestal y minería y hasta el 2019 para los contratos en el sector industrial.
A diferencia de, por ejemplo, Chile o Perú, el Estado argentino no establece requisitos mínimos
de inversión o un aumento de la carga tributaria a cambio de asegurar la estabilidad fiscal.
En el Perú, el Estado permite suscribir convenios de estabilidad con empresas de cualquier sec-
tor económico siempre que cumplan con los montos mínimos de inversión. Así, las empresas
de los sectores minería e hidrocarburos deben invertir como mínimo US$ 20 millones; mientras
que el monto mínimo de inversión para las empresas de los demás sectores es de US$ 5 millo-
nes. A cambio, las empresas de cualquier sector económico aseguran la estabilidad del régimen
tributario, cambiario y administrativo por un plazo de hasta 15 años.
Respecto al sector minero, la ley sectorial vigente otorga estabilidad tributaria al titular de la
actividad minera exclusivamente por las inversiones de un determinado proyecto. Asimismo,
la estabilidad tributaria corresponde únicamente a las inversiones detalladas en el Programa
de Inversión o en el Estudio de Factibilidad aprobado por el Ministerio de Energía y Minas y
el Ministerio de Economía y Finanzas, por lo que inversiones que no hayan sido previstas no
gozarán de este beneficio.
Los plazos de estabilidad pueden ser de 10, 12 y 15 años, sujetos al cumplimiento de montos
mínimos de inversión. Así, para los contratos de estabilidad por un plazo de 10 años, se requie-
re de una inversión mínima de US$ 20 millones para unidades mineras que inicien o amplíen
operaciones. En el caso de los contratos de estabilidad de 12 años, se requiere una inversión de
US$ 100 millones en caso inicien operaciones y US$ 250 millones en el supuesto de ampliación
de operaciones. Los contratos por un plazo de 15 años requieren una inversión mínima de US$
500 millones en caso inicien o amplíen operaciones. (En la Tabla 3 se detallan las condiciones
garantizadas según plazos.)
24
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Tabla 3:
Principales condiciones garantizadas según plazo del contrato de estabilidad tributaria
El titular de la unidad minera quedará sujeto al régimen tributario vigente a la fecha de apro-
bación del programa de inversión y no le será aplicable ningún nuevo impuesto o cambio en el
régimen tributario que se cree con posterioridad. Además, en caso se elimine un impuesto que
forme parte del régimen garantizado, la minera deberá seguir pagándolo. Por ejemplo, en el
caso hipotético que una minera haya firmado un CET antes del 2004, esta hubiera pagado el
Impuesto Extraordinario de Solidaridad (IES) pese a que el IES fue creado temporalmente para
reemplazar la contribución al FONAVI y fue derogado en el 2004.
Además, a cambio de la estabilidad en el régimen, los CET implican un mayor costo para el titu-
lar de la unidad minera, pues la Ley estipula la adición de dos puntos porcentuales a la tasa de
impuesto a la renta vigente a la fecha de suscripción del contrato. Por ejemplo, si una unidad
minera suscribe actualmente un CET deberá pagar una tasa del 31,5% por impuesto a la renta
(tasa actual del 29,5% + 2 puntos porcentuales). Así, los dos puntos adicionales de impuesto a
la renta constituyen un seguro para mantener el régimen tributario estable.
Hay que precisar que no toda la inversión en la unidad minera está protegida por el régimen
garantizado de los CET. Por ejemplo, según la Ley N°30230, para los CET con plazo de 15 años,
la estabilidad tributaria recae en las inversiones detalladas en el Programa de Inversiones y las
actividades adicionales no comprendidas en dicho programa siempre que estas sean mayores a
US$ 250 millones. De esta forma, si la unidad minera tiene que realizar inversiones adicionales
por un monto menor, tendría que llevar cuentas contables independientes dado que una parte
de la inversión estaría sujeta al régimen garantizado y otra parte al régimen convencional. Es
evidente, entonces, que los CET podrían implicar mayores costos operativos.
25
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Tabla 4:
Contratos de estabilidad tributaria en el sector minero vigentes*
* El año de culminación del contrato se aproximó a partir del plazo de las garantías contractuales y la fecha de culminación
del plan de inversiones, los cuales se detallan en cada contrato.
Fuente: MINEM
En el Perú se han suscrito 24 contratos de estabilidad tributaria en el sector minero. Estos con-
tratos fueron ampliamente utilizados durante la década de los años noventa y principios de los
años 2000 ante un contexto macroeconómico e institucional que incentivaba el uso de estos
instrumentos para impulsar la inversión minera. Por el contrario, en los últimos años han sido
escasamente utilizados, en parte, por la mayor estabilidad del país. El último CET se firmó a
finales del 2013, y actualmente quedan 7 contratos de estabilidad tributaria vigentes. Se prevé
que, a juzgar por el poco uso de estos contratos en los últimos años, aproximadamente hacia
finales del 2031 no habría más CET vigentes.
Gráfico 11:
Número de contratos de estabilidad tributaria vigentes por año, 1997 - 2032
21
18
15
12
0
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
Fuente: MINEM
26
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Se puede destacar que el escaso uso de los contratos de estabilidad en los últimos años refleja
un contexto de reglas más claras y estables para el sector minero; sin embargo, esto también
puede deberse a que en los últimos años la cantidad de nuevos proyectos es baja. En ese con-
texto, se podría suponer que los inversionistas prefieren asumir el bajo riesgo que ahora significa
no contar con un acuer-
do de estabilidad tribu- Recuadro 2:
taria, en vez de pagar Incremento de la recaudación por IR bajo un Contrato de Estabilidad Tributaria
mayores impuestos y
costos con los CET; no
El 17 de julio del 2012, la Sociedad Minera Cerro Verde suscribió con el
obstante, hay que ano- Estado Peruano un Contrato de Estabilidad Tributaria ligado al programa
tar que también se ha de expansión de operaciones en la Unidad de Producción Cerro Verde.
dado una señal con-
Dicho contrato garantizaba la estabilidad del régimen tributario vigente
traria cuando el Estado a julio del 2012 por un plazo de 15 años a partir del 1 de enero del 2014.
aumentó la carga tri- Por ende, la empresa minera debe pagar una tasa del impuesto a la renta
butaria de las empre- de 32% durante la duración del contrato, en lugar de la tasa vigente en
el régimen general según lo muestra la siguiente tabla. Así, la tasa de
sas mineras con CET a impuesto a la renta que paga Cerro Verde es en promedio 11% mayor a
través de nuevas impo- la tasa del régimen general.
siciones, como el gra-
vamen especial a la mi- Bajo régimen Bajo régimen Aumento en la tasa
de estabilidad general (B) de IR (A/B-1)
nería creado al amparo tributaria (A)
de la reforma tributaria 2014 32% 30% 6.70%
del 2011, pues ese gra- 2015 32% 28% 14.30%
vamen no es parte del 2016 32% 28% 14.30%
2017 32% 29.5% 8.50%
marco de estabilidad. 2018 32% 29.5% 8.50%
De esta forma, las em-
presas mineras incurren Entre el 2014 y 2018, el pago por impuesto a la renta de la empresa mi-
en mayores costos bajo nera Cerro Verde fue de US$ 954,4 millones. Si la empresa no hubiera
suscrito el contrato de estabilidad, el pago total por impuesto a la renta
los contratos de estabi- habría sido de US$ 870,7 millones, según la evolución de la tasa bajo el
lidad a pesar que ellos régimen general.
están orientados a ase-
De esta forma, este tipo de contratos representó un beneficio de
gurar que las reglas tri- US$ 83,6 millones en favor del Estado Peruano entre dichos años.
butarias no cambiarán.
CONCLUSIONES
El largo periodo de maduración de los proyectos mineros se traduce en un alto nivel de riesgo
en el tiempo. En esta línea, los CET existen para reducir la incertidumbre sobre el marco tribu-
tario y administrativo a cambio de un aumento en la tasa del IR. En los últimos años, la can-
tidad de CET vigentes ha disminuido debido a que no ha habido gran cantidad de proyectos
nuevos y, posiblemente, a la percepción de que la política tributaria minera es relativamente
estable.
27
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
5 DEPRECIACIÓN ACELERADA
Existen diversos métodos de depreciación. El más sencillo y más utilizado es el método de línea
recta, que consiste en dividir el valor del activo entre un número de años que se aproxima a
la vida útil del mismo. De esta manera, se asume que el desgaste del activo se distribuye de
manera uniforme en el tiempo, por lo que anualmente el activo se deprecia en un monto fijo7.
En este ejemplo, la adquisición de activos fijos se acumula durante una etapa inicial de in-
versión, como ocurre con los proyectos mineros, que tienen un largo período de maduración,
durante el cual se realiza la inversión en activos fijos sin percibir ingresos. Por esta razón, la
depreciación de los activos se realiza a partir de la etapa de producción, cuando los activos
empiezan a ser utilizados para generar ingresos.
Tabla 5:
Método de depreciación en línea recta
Año
Producción
Etapa
de inversión 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Valor activos 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 1
Depreciación 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 9,999
7 El método de línea recta puede considerar un valor de rescate del activo fijo. Este es el valor final que tendrá el
bien si se desea vender luego de depreciarse. Por lo tanto, la depreciación del bien no debe ser total, sino hasta
alcanzar su valor de rescate. Para simplificar el rol de la depreciación sobre el impuesto a la renta, no se conside-
rará un valor de rescate en los ejemplos a desarrollar.
28
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Tabla 6:
Ejercicio de impuesto a la renta según el método de depreciación en línea recta
Año
Producción
Etapa
de inversión 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 Ventas 0 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000
2 Costos de operación 0 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000
3 Depreciación 0 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -9,999
4 Utilidad Operativa
(1)-(2)-(3) 0 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,001
5 Gastos administrativos
y financieros 0 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000
6 Renta Neta (4)-(5) 0 53,000 53,000 53,000 53,000 53,000 53,000 53,000 53,000 53,000 53,001
7 IR Teórico 0 15,900 15,900 15,900 15,900 15,900 15,900 15,900 15,900 15,900 15,900
En proyectos de largo período de maduración y elevados montos de inversión, como los pro-
yectos mineros, la depreciación en línea recta resulta en un mecanismo poco atractivo para las
inversiones, debido a que se deben pagar tributos relativamente elevados al inicio de la opera-
ción, cuando aún no se ha recuperado el monto de inversión. Una manera de compensar esta
situación de ineficiencia sería la aplicación de la depreciación acelerada.
Acelerar la depreciación consiste en depreciar el activo a un ritmo más rápido que el del méto-
do de línea recta. Así, se declara una mayor depreciación al inicio de la etapa de producción,
cuando todavía la empresa no recupera el monto de inversión. De esta forma, se reconoce la
fuerte inversión en un período más corto y se concibe reglas tributarias que tomen en cuenta
la particularidad de este tipo de inversión. Así, la depreciación acelerada es una medida de
promoción de la inversión de gran envergadura.
29
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Tabla 7:
Método de depreciación acelerada
Año
Producción
Etapa
de inversión 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Con la depreciación acelerada, la mayor depreciación inicial (en comparación con el método de
línea recta) permite una mayor deducción sobre el cálculo de la renta durante los primeros 5
años de la etapa de producción. Como puede verse en la Tabla 8, eso se traduce en un menor
pago de impuesto a la renta durante los primeros 5 años en comparación al mismo monto en
la Tabla 6. En cambio, el pago de impuestos en el período 6-10 es mayor respecto al calculado
en la Tabla 8. El menor pago de impuestos en la primera mitad de la etapa de producción se
compensa con un mayor pago en la segunda mitad (véase el Gráfico 12). Nótese que la suma
del impuesto a la renta en la Tabla 6 es igual a la suma en la Tabla 8. A pesar de trasladar el
pago de tributos hacia el final, en ambos casos se paga el mismo monto de impuesto a la renta
a lo largo del proyecto.
Tabla 8:
Ejercicio de impuesto a la renta según el método de depreciación acelerada
Año
Producción
Etapa
de inversión 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 Ventas 0 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000
2 Costos de operación 0 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000 -130,000
3 Depreciación 0 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -19,999 0 0 0 0 0
4 Utilidad Operativa
(1)-(2)-(3) 0 50,000 50,000 50,000 50,000 50,001 70,000 70,000 70,000 70,000 70,000
5 Gastos administrativos
y financieros 0 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000 -7,000
6 Renta Neta (4)-(5) 0 43,000 43,000 43,000 43,000 43,001 63,000 63,000 63,000 63,000 63,000
7 IR Teórico 0 12,900 12,900 12,900 12,900 12,900 18,900 18,900 18,900 18,900 18,900
Esta es una herramienta de promoción de la inversión dado que aligera la carga tributaria al ini-
cio de la producción para asegurar la viabilidad del proyecto. A su vez, ello permite generar los
recursos necesarios para el posterior pago de impuestos. La depreciación acelerada promueve la
inversión y contribuye al éxito del proyecto.
30
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Gráfico 12:
IR Teórico según método de depreciación
2,000 20,000
0 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Período de la etapa de producción
Elaboración: IPE.
El Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta establece los porcentajes máximos de depre-
ciación según el tipo de activos fijos depreciables. La maquinaria y equipo de cualquier actividad
económica se deprecia a un máximo de 10% anual (depreciación en línea recta); sin embargo, en
el caso de las actividades minera, petrolera y construcción (que tienen un largo periodo de madu-
ración de la inversión) el porcentaje anual máximo de depreciación para maquinaria y equipo es
de 20%.
Tabla 9:
Reglamento de depreciación según tipo de activo
Fuente: SUNAT
31
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Este incentivo de mayor depreciación anual se aplica en la mayoría de países mineros considera-
dos en este estudio. Por ejemplo, en Chile las instalaciones mineras pueden ser depreciadas en 5
años a una tasa de 20% anual, pero existe el beneficio de depreciarlas de manera acelerada en
un año (tasa de 100%); asimismo, la maquinaria minera puede ser depreciada en 9 años (tasa de
11% cada año) o de manera acelerada en 3 años (33% cada año). En Argentina, la infraestruc-
tura minera se puede acoger a una depreciación acelerada de 3 años. En Canadá, si bien la tasa
de depreciación para maquinaria y equipo minero es de 25%, ciertos activos fijos adquiridos para
grandes inversiones pueden ser depreciados aceleradamente a una tasa de 100%.
Tabla 10:
Tasas de depreciación internacionales según tipo de bien depreciable (porcentaje anual de depreciación)
Maquinaria 5 – 10% Base: 25%. a) Instalaciones mi- 14.3% 12% 20% para
y equipo Adicional- neras: depreciación maquinaria y
mente, ciertos en 5 años (20%) equipo utilizados
activos fijos o, en algunos casos, en actividad
pueden ser acelerada en un año minera, petrolera
depreciados (100%). y construcción.
aceleradamen- 10% para
te en un año b) Maquinaria el resto de
(100%). minera: depreciación actividades
en 9 años (11%) económicas.
o depreciación
acelerada en
3 años (33%).
Fuente: PWC
CONCLUSIONES
La depreciación acelerada de los activos fijos permite reconocer la elevada inversión inicial
y el largo periodo de maduración que involucran los proyectos en algunos sectores como el
minero, de hidrocarburos y construcción. Este mecanismo no disminuye el pago total de im-
puestos, sino que lo retrasa con el objetivo de promocionar la inversión de gran envergadura.
De esta forma, se asegura la viabilidad de proyectos de interés público. Asimismo, esta prác-
tica es aplicada en los principales países mineros, en algunos casos con reglas más favorables
para la inversión minera.
32
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
6 CARGA FISCAL
Como se ha hecho referencia, la comparación directa entre regímenes impositivos de los países
mineros resulta compleja puesto que involucra esquemas bastante diferentes. Por esta razón,
en el presente documento se calculan todos los impuestos pagados por una empresa modelo
en regímenes tributarios de 5 países mineros, a fin de conseguir comparabilidad.
Los resultados de este ejercicio, que se detallan más adelante, muestran que la carga fiscal
–definida como el porcentaje que representa la suma de todos los impuestos sobre la renta
neta– del régimen peruano se encuentra 3,8 p.p. por encima del promedio (véase el Gráfico
13). México posee la mayor carga fiscal para la mayoría de márgenes de utilidad operativa; en
cambio, en Canadá se aplica la menor carga8. Los resultados se reportan para diferentes rangos
de utilidad operativa de manera que el análisis incluya todos los casos en los que podría operar
una empresa minera.
Gráfico 13:
Carga fiscal de la minería según margen operativo por países
60%
55%
Carga fiscal
50%
45%
40%
35%
30%
10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
Utilidad operativa
Fuente: IPE.
Recuérdese que para los cálculos de este ejercicio se ha tomado una empresa modelo y se le
aplica las reglas más importantes de los regímenes tributarios de cada país. A continuación, a
manera de ejemplo, se detalla paso por paso los cálculos realizados para el caso de una em-
presa con un margen operativo de 30% y una estructura de costos operativos que incluye la
depreciación y amortización, así como los costos que representan el 70% de las ventas.
8 Debido a que en Canadá existen diferentes tasas en cada región, se selecciona la región de Ontario, que es la de
mayor producción minera.
33
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Tabla 11:
Costos operativos de empresa modelo por países
Empresa Modelo
(Utilidad operativa 30%)
1. Ventas 10,000
2. Costos de operación (6,500)
3. Depreciación y Amortización (500)
4. Utilidad Operativa (1)-(2)-(3) 3,000
Fuente: IPE.
Además de estos gastos operativos, la empresa modelo incurre en gastos administrativos y finan-
cieros, que también son deducibles para el cálculo de la renta neta.
Tabla 12:
Costos administrativos y financieros de empresa modelo por países
Empresa Modelo
(Utilidad operativa 30%)
4. Utilidad Operativa 3,000
5. Gastos Administrativos (100)
6. Gastos Financieros (250)
7. Renta Neta (4)-(5)-(6) 2,650
Fuente: IPE.
De esta forma se obtiene la renta neta de la empresa modelo en los países estudiados, y el monto de
ésta es el mismo en todos los países debido a que no existen diferencias significativas en las reglas
para el cálculo de la utilidad gravable entre los países seleccionados9 (véase la Tabla 12). Uno de los
países en los que sí habría diferencia sería EE.UU. que, como se mencionó anteriormente, considera
como gasto deducible a la depreciación por el agotamiento del recurso mineral (depletion).
Luego de obtener la renta neta se calcula el impuesto a la renta, y aquí aparecen las primeras diferen-
cias que se originan por las diferentes tasas impositivas aplicadas en cada país. Canadá se diferencia
más en comparación con el resto de casos, debido a que su IR se compone de dos tasas: federal y
provincial.
Tabla 13:
Cálculo de IR Teórico empresa modelo por países
Fuente: IPE.
9 Para el caso de México existen diferencias en el tratamiento de los costos de exploración, pero no se consideran
relevantes porque representan una porción menor de los costos.
34
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Este primer cálculo del IR se denomina IR Teórico porque aún no se le han efectuado las deduc-
ciones correspondientes a los impuestos a la minería y otros impuestos que puedan existir. En
todos los países estudiados el pago de impuestos adicionales se considera como un gasto que se
deduce del impuesto a la renta.
Sin embargo, antes de llegar al impuesto a la minería, para Perú y México se debe considerar
una contribución adicional que grava a la renta neta: la participación de los trabajadores de las
utilidades (PTU). En Perú, la tasa es de 8% y en México, 10%. Al igual que el IR, inicialmente se
calcula un PTU teórico, al cual se deducirá posteriormente el efecto de los otros impuestos.
Cabe precisar que existe una diferencia importante entre México y Perú para el cálculo de la PTU.
En México esta contribución se puede deducir como un costo para el cálculo del IR, lo cual no es
permitido en Perú. Debido a esto, en México se debe calcular la deducción que representa. Para
esto, el proceso consiste en multiplicar las tasas del IR y de la PTU por el monto total pagado de
Impuestos a la minería y Regalías (véase la Tabla 14). El resultado representa la deducción que
posteriormente deberá ser restada del IR y PTU teóricos.
Tabla 14:
Cálculo de PTU de empresa modelo por países
Fuente IPE.
Luego de obtener los IR y PTU teóricos, se puede proceder a calcular el pago de las cargas espe-
cíficas de la minería. Para este pago, una primera diferencia entre los diversos regímenes de los
países es el nombre que reciben, aunque en el fondo tienen el mismo sustento teórico. En Perú,
como hemos señalado, la minería es gravada con tres impuestos adicionales a la carga fiscal: las
regalías mineras, el IEM y el GEM. El presente cálculo sólo considera a los dos primeros, pues el
GEM se aplica únicamente a las empresas con CET antes de la reforma tributaria del 2011. En
México, el impuesto se denomina Derechos a la Minería; en Chile, Impuesto Especial a la Min-
ería; en Canadá, Impuesto a la Minería, y en Australia, Regalías Estatales.
10 Los primeros $ 500,000 canadienses de utilidad operativa se exoneran de impuestos a la minería en Ontario.
35
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Respecto a las tasas de las cargas específicas, en el Perú las empresas mineras pagan regalías e
IEM según el margen de utilidad operativo; es decir que las empresas con márgenes más altos
pagan impuestos a una tasa más alta y viceversa. En el caso de nuestra empresa modelo, debido
a que posee un margen de 30%, le corresponde una tasa de 2,61% para las regalías y de 2,86%
para el IEM.
En Chile, la figura es similar a la del Perú en el cálculo de las cargas específicas porque allí tam-
bién se aplican tasas progresivas según el margen operativo, aunque sólo para las empresas con
una producción mayor de 50 mil TM de cobre o su equivalente11. En este caso, a la empresa
modelo le corresponde una tasa de 6,7%. En el resto de países el cálculo es más sencillo debido
a que la tasa es constante. En México se aplica una tasa de 7,5%; en Canadá, de 10% y en
Australia, de 5%.
Al aplicar estas tasas sobre sus respectivas bases se obtienen los impuestos a la minería. (Los re-
sultados se muestran en la Tabla 15).
Tabla 15:
Cálculo de cargas específicas a la minería de empresa modelo por países
* En este caso se utiliza la regalía mínima debido a que es mayor que las regalías calculadas sobre la utilidad operativa.
Fuente: IPE
Como se ha referido, es una práctica internacional que los impuestos adicionales que paga la
minería se deduzcan del IR. En Perú y México también disminuyen la PTU. Estas deducciones se
calculan multiplicando la tasa del IR y del PTU por el monto total pagado de cargas específicas
para cada uno de los conceptos.
11 Empresas con una producción de 12 mil TM a 50 mil TM tienen una tasa progresiva que sólo depende del nivel
de producción; las que producen menos de 12 mil TM se encuentran exentas de este pago.
36
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Tabla 16:
Deducciones de IR por el pago cargas específicas de empresa modelo por países
Fuente: IPE
Una última carga adicional que solo existe en el caso peruano es el aporte al Fondo Complemen-
tario de Jubilación Minera, Metalúrgica y Siderúrgica (Ley N° 29741). Este fondo se constituye
con el aporte de 0.5% de la renta anual de las empresas antes de impuestos y el 0.5% mensual
de la remuneración bruta mensual de los trabajadores. (Tabla 17).
Tabla 17:
Cálculo de la carga del FCJM
24. FCJM 13 - - - -
25. Deducción IR por FCJM (24)x(8) -4 - - - -
26. Deducción PTU por FCJM (24)x(13) -1 - - - -
Fuente: IPE
Las deducciones que aparecen en las tablas 16 y 17 se restan del IR y la PTU teóricos para ob-
tener el monto final de impuestos.
Tabla 18:
IR y PTU finales de empresa modelo
Fuente: IPE
37
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Por su parte, el impuesto a los dividendos, si bien se paga únicamente cuando la empresa reparte
dividendos, para el inversionista es un costo que considera al momento de tomar la decisión de
inversión. Para el cálculo se asume que se reparten como dividendos la totalidad de los ingresos
disponibles luego del pago de impuestos finales de la Tabla 18, y sobre este monto se aplica la
tasa del impuesto de cada país. (Los resultados se resumen en la Tabla 19.)
Tabla 19:
Impuesto a los dividendos de la empresa modelo
Fuente: IPE
*/En Chile el IR pagado se utiliza como crédito para el pago de los impuestos a los dividendos. Por este motivo, se deducen para
calcular el impuesto a los dividendos final.
Los resultados finales se resumen en la Tabla 20. Cabe precisar que para el Perú se diferencia el
aporte por regulación del Organismo de Evaluación y Fiscalización Ambiental (OEFA) y el Organ-
ismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería (OSINERGMIN) debido a que representan
una carga que se incluye dentro de los costos operativos12. Con estos resultados se puede calcular
la carga fiscal dividiendo el total de impuestos pagados entre la renta neta para cada caso. Al re-
alizar este cálculo, se observa que Perú se ubica ligeramente por encima de las cargas de México,
y que Canadá es el país con la menor carga.
Tabla 20:
Total de impuestos pagados por la empresa modelo con utilidad operativa de 30% por países
12 El aporte por regulación representa el 0.25% de las ventas, de los cuales el 0.11% corresponde al aporte por
regulación de la OEFA y 0.14% al aporte a OSINERGMIN.
38
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
Siguiendo esta misma lógica se realizan los cálculos para diferentes niveles de utilidad operativa.
(Los resultados aparecen en el Gráfico 13, presentando al inicio de esta sección.) Asimismo, es
importante notar que la mayor parte de la carga fiscal en todos los países analizados se explica
por el pago de impuesto a la renta, la cual muestra un nivel bastante homogéneo (Gráfico 14).
Por otro lado, las diferencias en la carga total se encuentran más relacionadas a la presencia de la
PTU en Perú y México y de mayores cargas adicionales.
Gráfico 14:
Composición de la carga fiscal por países para empresas con utilidad operativa de 30%
(En puntos porcentuales)
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Perú México Canadá Australia
Fuente: IPE
Para concluir se debe añadir que además de estos impuestos y contribuciones existen otros pa-
gos, como los derechos de concesión, del uso de agua y el aporte por regulación, que incremen-
tan la carga fiscal a las empresas. Sin embargo, estos pagos no han sido tomados en cuenta en los
cálculos de nuestro ejercicio demostrativo porque en la mayoría de países representan diferencias
poco significativas en la carga, salvo en México, donde, según PwC, sí son significativos pues
incrementan la carga hasta en 1,5 puntos porcentuales, debido principalmente a las elevadas
tarifas del derecho de uso de agua.
CONCLUSIONES
Todas las reglas que regulan la tributación minera se pueden sintetizar en la estimación de la
carga fiscal, el cual representa los impuestos efectivamente pagados como proporción de la
renta antes de impuestos. Para hacer una comparación cuantitativa se estima la carga fiscal
de 5 países mineros: Perú, Canadá, México, Australia y Chile utilizando una empresa modelo.
Los resultados indican que Canadá posee el régimen tributario con menor carga. En tanto el
Perú se ubica 5 p.p. por encima del promedio de los 5 países analizados. En suma, los cálculos
realizados indican que el régimen tributario minero del Perú no se encuentra entre los más
baratos.
39
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
7 CONCLUSIONES
En el presente documento se han descrito las principales características del régimen tributario
minero. Este desarrollo permite extraer las siguientes conclusiones:
• Las cargas específicas a la minería se sustentan en que los recursos naturales son propiedad
de la nación y, por lo tanto, debe existir una contraprestación por parte de la empresa que
los explota. En el Perú, existen tres cargas que realizan esta función: las regalías mineras,
el IEM y el GEM. En este caso, no se puede realizar una comparación directa entre países
debido a que existen diferentes bases para su cobro. Sin embargo, el factor común entre
Perú y la mayoría de países analizados con gran potencial minero es que estos cobros se
calculan a partir de la utilidad operativa o alguna derivación de la misma.
• El pago del IGV responde a fines y principios distintos a los que corresponden al IR y las
cargas específicas a la minería.
• La devolución del IGV es una práctica que existe para todas las empresas de todas las
actividades económicas. Esta devolución se fundamenta en que el IGV es un impuesto
destinado a gravar al consumidor final. Comúnmente, esta devolución se realiza al restar
el IGV de las compras del IGV de las ventas de una empresa. Sin embargo, una empresa
exportadora no puede seguir este esquema debido a que, como práctica internacional, las
exportaciones no pagan IGV. Asimismo, debido a que las empresas exportadoras han pa-
gado el IGV al momento de la compra de sus activos o insumos, la devolución no genera
un costo para el Estado.
• La depreciación acelerada de los activos fijos permite reconocer la elevada inversión inicial
y el largo periodo de maduración que involucran los proyectos en algunos sectores como
el minero, de hidrocarburos y construcción. Este mecanismo no disminuye el pago total de
impuestos, sino que lo retrasa con el objetivo de promocionar la inversión de gran enver-
gadura. De esta forma, se asegura la viabilidad de proyectos de interés público. Asimismo,
esta práctica es aplicada en los principales países mineros.
40
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
• Para hacer una comparación cuantitativa se estima la carga fiscal de 5 países mineros: Perú,
Canadá, México, Australia y Chile. Los resultados indican que Canadá posee el régimen
tributario con menor carga, mientras que Perú se ubica un poco por encima del promedio.
En suma, los cálculos realizados indican que el régimen tributario peruano no se encuentra
entre los más baratos.
41
Evaluación de la Estructura Tributaria del Sector Minero
8 BIBLIOGRAFÍA
Chen, D., & Mintz, J. (2016). Effective tax rates on Australian mining and an evaluation of
proposed increases in taxation of iron ore. Sydney: Minerals Council of Australia.
EY. (2017). Peru: Mining and metals tax guide. Lima: EYGM Limited.
EY. (2017). Peru’s mining & metals investment guide 2017/2018. Lima: EY.
PwC. (2012). Corporate income taxes,mining royalties and other mining taxes: A summary
of rates and rules in selected countries. PwC.
42
© Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía
Jirón Francisco Graña 671, Magdalena del Mar
Teléfono: 215-9250 Fax: 460-1616
www.snmpe.org.pe
Evaluación de la Estructura Tributaría del Sector Minero
EVALUACIÓN
DE LA ESTRUCTURA
TRIBUTARIA
DEL SECTOR MINERO
AGOSTO 2018