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ESCUELA CONTADURÍA PÚBLICA

FINANZAS I

ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA VIAJA BOYACÁ S.A

ANGÉLICA LÓPEZ ALVARADO


ESTEFANÍA PÉREZ MORALES

CLAUDIA SOFIA BLANCO


DOCENTE: FINANZAS I

UNIVERSIDAD PEDAGOGICA Y TECNOLOGICA DE COLOMBIA


CONTADURIA PÚBLICA
SOGAMOSO - BOYACA
2019
ESCUELA CONTADURÍA PÚBLICA
FINANZAS I

TABLA DE CONTENIDO

VIAJA BOYACÁ S.A ............................................................................................................................... 3


ANALISIS PEST ..................................................................................................................................... 3
MATRIZ DOFA ...................................................................................................................................... 4
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS .................................................................................................. 5
ANALISIS VERTICAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ............................................................... 5
ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS ................................................................................ 9
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ....................................................... 11
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS ........................................................................ 14
ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS......................................................................................... 17
DIAGNÓSTICO FINANCIERO............................................................................................................... 22
RECOMENDACIONES ......................................................................................................................... 23
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FINANZAS I

VIAJA BOYACÁ S.A

La empresa Viaja Boyacá S.A nació en la ciudad de Tunja con una sede en
Sogamoso en el año 2015 como una organización con ánimo de lucro con el fin de
satisfacer las necesidades culturales tanto a nivel departamental, nacional e
internacional, ofreciendo paquetes turísticos a diferentes destinos ajustado a las
condiciones, necesidades y potencialidades de nuestros clientes y su entorno.

ANALISIS PEST
POLITICO
-Viaja Boyacá S.A se basa en la política pública de turismo departamental, la cual
se encamina hacia el turismo de naturaleza y cultura para crear los paquetes
turísticos. Así mismo, se apoya en el fortalecimiento del servicio al cliente,
capacitaciones de RNT y NTS de la Secretaria de Turismo de Boyacá.
-Vale la pena recordar el nuevo proyecto de ley de Turismo, que pretende mejorar
las condiciones de oferta y demanda de este sector, aunque todavía está en
debate sin duda alguna si llegara a convertirse en ley de la República mejoraría el
servicio en todo el territorio nacional.
SOCIAL
-La entidad compra refrigerios típicos de la gastronomía Boyacense, así mismo el
almuerzo que ofrece hace parte del patrimonio gastronómico del departamento,
hecho por manos campesinas Boyacenses, al igual que el alojamiento se hace en
posadas rurales que estén registradas por propietarios locales.
-Viaja Boyacá S.A cuenta con asesoras de viajes que son madres de cabeza de
familia, a las que se les brinda periódicamente capacitaciones para mejorar su
trabajo en la entidad además de incentivos para sus familias.
ECONÓMICO
-La empresa desea impactar de manera positiva, al posicionar al Departamento
de Boyacá como un atractivo turístico, mejorando el crecimiento económico a
través de las oportunidades que el sector brinda.
-Viaja Boyacá quiere liderar una agremiación, la cual beneficie a los prestadores
de estos servicios de viajes pactando convenios a nivel internacional y mejorando
las relaciones públicas entre ellos.
TECNOLÓGICO
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-La entidad se apoya con la plataforma SITUR, es por ello que para llegar a más
clientes se cuenta con una página web en la que ofrece los paquetes turísticos
respondiendo a las necesidades de los viajeros.
-Viaja Boyacá S.A da la posibilidad de conocer de cerca planes de viajes al
alcance de la mano en tiempo real.

MATRIZ DOFA

MATRIZ DOFA
DEBILIDADES OPORTUNIDADES
-Ausencia de nuevos -Ecoturismo como nuevas prácticas de desarrollo
inversionistas. económico, en el departamento de Boyacá.
-En el año 2019 se conmemora el año del
-Incremento de la
INTERNOS

Bicentenario, Boyacá es sinónimo de riqueza natural


competencia.
e histórica de la nación; es por ello que el
-Escasa penetración en los
departamento y la nación se hacen merecedores de
canales de comercialización
tal reconocimiento y posicionamiento como destino
turística
turistico.
FORTALEZAS
-Personal capacitado, respondiendo AMENAZAS
EXTERNOS

a las necesidades del mercado y de -Variación del precio del dólar.


los clientes. -Un operador turistico de otro departamento decida
-Posicionamiento de marca en el ofrecer paquetes turisticos en Boyacá a menor
sector turístico, a nivel nacional e precio, generando así competencia desleal.
internacional.
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ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS


ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ANALISIS VERTICAL
VIAJA BOYACÁ S.A
NIT 824562899-1
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA COMPARATIVO A 31 DE DICIEMBRE DEL 2018
ANALISIS ANALISIS PROMEDIO PROMEDIO
CUENTAS 2018 2017
VERTICAL VERTICAL SIMPLE PONDERADO

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y sus equivalentes $ 550.022.464 66,99% $ 418.285.100 60,32% 63,65% 64,11%
- Caja y Bancos $ 454.181.664 55,32% $ 318.628.080 45,95% 50,63% 51,45%
- Inversiones Temporales $ 95.840.800 11,67% $ 99.657.020 14,37% 13,02% 13,05%
Cuentas por Cobrar $ 271.047.790 33,01% $ 275.142.115 39,68% 36,35% 36,37%
- Deudores Clientes $ 210.814.948 25,68% $ 236.221.645 34,07% 29,87% 30,11%
- A trabajadores $ 60.232.842 7,34% $ 38.920.470 5,61% 6,47% 6,66%
Inventario de Mercancias $ - 0,00% $ - 0,00% 0,00% 0,00%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 821.070.254 71,70% $ 693.427.215 72,39% 25,95% 72,02%
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones a Largo Plazo $ - 0,00% $ - 0,00% 0,00% 0,00%
Deudores Largo Plazo $ 103.600.282 31,97% $ 95.933.074 36,28% 34,13% 34,04%
- Clientes $ 103.600.282 31,97% $ 95.933.074 36,28% 34,13% 34,04%
Propiedad Planta y Equipo Neto $ 156.778.037 48,38% $ 120.486.825 45,57% 46,97% 47,16%
- Muebles y enseres $ 74.656.208 23,04% $ 67.190.587 25,41% 24,22% 24,16%
- Equipo de computo $ 111.984.312 34,56% $ 89.587.450 33,88% 34,22% 34,26%
- Depreciacion Acumulada $ 29.862.483 9,22% $ 36.291.212 13,73% 11,47% 11,69%
Intangibles $ 63.675.122 19,65% $ 47.995.000 18,15% 18,90% 19,01%
- Licencias $ 70.986.233 21,91% $ 54.450.000 20,59% 21,25% 21,34%
- Amortización $ 7.311.111 2,26% $ 6.455.000 2,44% 2,35% 2,34%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 324.053.441 28,30% $ 264.414.899 27,61% 27,95% 27,99%
TOTAL ACTIVO $ 1.145.123.695 100,00% $ 957.842.114 100,00% 100,00% 100,00%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras $ 250.001.702 21,83% $ 253.060.300 26,42% 24,13% 24,14%
- Bancos Nacionales $ 250.001.702 21,83% $ 253.060.300 26,42% 24,13% 24,14%
Proveedores $ - 0,00% $ - 0,00% 0,00% 0,00%
Cuentas por Pagar $ 23.053.307 2,01% $ 4.073.600 0,43% 1,22% 1,77%
- Obligaciones laborales y de seguridad social $ 8.462.507 0,74% 0,00% 0,37% 0,74%
- Honorarios y prestación de servicios 0,00% $ 3.720.400 0,39% 0,19% 0,39%
- Costos y gastos por pagar $ 14.590.800 1,27% $ - 0,00% 0,64% 1,27%
- Retencion en la fuente 0,00% $ 353.200 0,04% 0,02% 0,04%
Impuestos corrientes por pagar $ 10.170.185 0,89% $ 9.870.500 1,03% 0,96% 0,96%
- Retenciones en la fuente a titulo de Renta $ 9.915.930 0,87% $ 9.623.738 1,00% 0,94% 0,93%
- Contribucion parafiscal para la promoción del turismo $ 254.255 0,02% $ 246.763 0,03% 0,02% 0,02%
Beneficios a empleados $ 7.062.973 0,62% $ 6.540.020 0,68% 0,65% 0,65%
- Beneficios Pos-empleo $ 2.825.189 0,25% $ 1.308.004 0,14% 0,19% 0,21%
- Beneficios a Largo Plazo $ 4.237.784 0,37% $ 5.232.016 0,55% 0,46% 0,47%
Provisiones $ 60.762.500 5,31% $ 61.450.600 6,42% 5,86% 5,86%
- Litigios $ 60.762.500 5,31% $ 61.450.600 6,42% 5,86% 5,86%
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 351.050.667 30,66% $ 334.995.020 34,97% 32,82% 32,76%
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras $ 93.067.869 8,13% $ 54.000.000 5,64% 6,88% 7,21%
- Bancos Nacionales $ 93.067.869 8,13% $ 54.000.000 5,64% 6,88% 7,21%
Pasivos por impuestos diferidos $ 2.804.500 0,24% $ 3.470.000 0,36% 0,30% 0,31%
Otros pasivos financieros no corrientes $ 9.475.500 0,83% $ 15.682.950 1,64% 1,23% 1,33%
- Obligaciones prestaciones pos empleo $ 9.475.500 0,83% $ 15.682.950 1,64% 1,23% 1,33%
Provisiones no corrientes por beneficios a empleados $ 15.320.893 1,34% $ 9.560.700 1,00% 1,17% 1,21%
- Pensiones $ 15.320.893 1,34% $ 9.560.700 1,00% 1,17% 1,21%
Total Pasivo No Corriente $ 120.668.762 10,54% $ 82.713.650 8,64% 9,59% 9,76%
TOTAL PASIVO $ 471.719.429 41,19% $ 417.708.670 43,61% 42,40% 42,33%
PATRIMONIO
Aportes Sociales $ 300.000.000 26,20% $ 300.000.000 31,32% 28,76% 28,76%
Reservas $ - 0,00% $ - 0,00% 0,00% 0,00%
Revalorizacion Patrimonio $ - 0,00% $ - 0,00% 0,00% 0,00%
Dividendos o Partic. Decret. Acciones o Cuotas $ 1.665.179 0,15% $ 1.608.680 0,17% 0,16% 0,16%
Resultados del Ejercicio $ 133.214.322 11,63% $ 128.694.365 13,44% 12,53% 12,52%
Resultados de Ejercicios Anteriores $ 238.524.765 20,83% $ 109.830.400 11,47% 16,15% 17,88%
TOTAL PATRIMONIO $ 673.404.266 58,81% $ 540.133.444 56,39% 57,60% 57,73%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1.145.123.695 100,00% $ 957.842.114 100,00% 100,00% 100,00%
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FINANZAS I

ACTIVO
1. Del total de los activos, el activo corriente representa un 71.70% y el activo
no corriente representa un 28.30%.
2. El activo corriente equivale a un 71.70% del total de activos.
Las cuentas que lo componen son:
- Efectivo y sus equivalentes que representa el 33,99% compuesto por las
siguientes cuentas:
 Caja y bancos con la totalidad, es decir un 2.28% que incluyen el
efectivo disponible, depósitos de libre disponibilidad en bancos y
pagos de paquetes de viajes, tours y servicios terrestres, seguros
médicos entre otros.
- Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar representan
un 33,01% por concepto de los paquetes de viajes y demás erogaciones
susceptibles de incrementar este activo.
Dentro de cuentas por cobrar encontramos las cuentas:
 Deudores Clientes que representa un 25.68% y es un valor adeudado
por parte de los clientes por compras que realizaron a diciembre del
año 2018 y las pagaron a crédito.
 A trabajadores representa un 7.34% lo que indica que se realizaron
prestamos relacionados con la compra de paquetes de viajes a favor
de los empleados de la empresa a crédito.

3. El activo no corriente equivale a un 28.30% del total de activos, las cuentas


que lo componen son las siguientes:
- Deudores a largo plazo: Representa un 31.97% con respecto a los
convenios realizados de la organización con otras empresas por la venta de
paquetes turísticos para sus empleados a crédito.
- Propiedad, planta y equipo que representa un 48.38% y estos se
encuentran registrados por su costo histórico y se compone por las siguientes
cuentas:
 Muebles y enseres que representan un 23.04% con una vida útil de 10
años y son los bienes adquiridos para el funcionamiento en el
cumplimiento del objeto social como escritorios, sillas y demás,
valorado por valor razonable y costo histórico.
 Equipos de cómputo que representan un 34.56% con una vida útil de
5 años usados en la entidad para la venta de los paquetes turísticos a
través de la página web.
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FINANZAS I

 La depreciación acumulada equivale a un 9.22% la cual se realizó


utilizando el método de línea recta y con base en la vida útil probable
de los activos.
- Activos intangibles y plusvalía equivale a un 19.65% que corresponde a:
 Licencia con un 21.91% adquirida para la venta de los paquetes
turísticos por internet.
 Amortización de la licencia adquirida representa un 2.26% cuya vida
útil es el tiempo de duración de la corporación a 2030.
PASIVO Y PATRIMONIO
1. Los pasivos equivalen a un 41.19% que representan el pasivo corriente y
no corriente y el patrimonio equivale a un 58.81%.
2. El pasivo corriente representa un 30.66% del total del pasivo y las cuentas
que lo componen son:
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar que
representan el total es decir el 30.66% compuesta por:
 Obligaciones Financieras representan un 21.83% correspondientes a
las deudas que tiene la empresa con entidades financieras.
 Costos y gastos por pagar con un 0.74% donde se encuentran facturas
y contratos pendientes de pago por prestación de servicios, honorarios
y asesoría técnica, retenciones y aportes de nómina, entendido esto
como la seguridad social del personal vinculado laboralmente.
 Impuestos corrientes por pagar con un 0.89% correspondientes a las
obligaciones fiscales pendientes por cancelar por parte de la entidad.
 Beneficios a empleados con un 0.62% correspondientes a beneficios
posteriores al retiro de empleados que laboraron con la entidad.
 Provisiones con un 5.31% representados con el fin de respaldar a la
entidad en caso de una posible
El pasivo no corriente representa un 10.54% del total del pasivo y las
cuentas que lo componen son:
 Obligaciones financieras con un 8.13% de acuerdo a las obligaciones
con entidades bancarias a largo plazo.
 Pasivos por impuestos diferidos correspondientes a un 0.24% como
resultado de diferencias temporarias.
 Otros pasivos financieros no corrientes con un 0.83% de acuerdo a
las prestaciones pos empleo.
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FINANZAS I

 Provisiones no corrientes por beneficios a empleados con un 1.34%


que hacen referencia a los pagos futuros por pensiones.
3. El patrimonio representa un 58.81% y las cuentas que lo componen son:
- Aportes sociales cuenta con un 26,20% que comprende el valor total de los
aportes iniciales y los posteriores aumentos de aportes por parte de los
asociados de acuerdo a los estatutos de la corporación.
- Dividendos o participaciones decretadas con un 0.15% como parte del
valor de las acciones a Diciembre 31 del 2018 por un valor de $1’665.179.
- Excedentes/perdidas del ejercicio anterior cuenta con un 20.83%%.
- Excedentes /perdida del ejercicio el cual representa excedentes y perdidas
del ejercicio en el año 2018 por parte de la prestación del servicio como
Agencia de viajes y se obtiene una utilidad que equivale al 11.83%.
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ESTADO DE RESULTADOS
ANALISIS VERTICAL AÑO 2018
VIAJA BOYACÁ S.A
NIT 824562899-1

ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO A 31 DE DICIEMBRE DEL 2018

Cuentas
ANALISIS ANALISIS PROMEDIO PROMEDIO
2018 2017
VERTICAL VERTICAL SIMPLE PONDERADO

Ingresos Operacionales $ 663.643.008 100,00% $ 534.496.670 100,00% 100% 100%


Ingresos por paquetes Nacionales $ 398.185.805 60,00% $ 283.283.235 53,00% 57% 57%
Ingresos por paquetes Internacionales $ 99.546.451 15,00% $ 69.484.567 13,00% 14% 14%
Ingresos por tours y servicios terrestres $ 53.091.441 8,00% $ 53.449.667 10,00% 9% 9%
Ingresos por traslados y alquiler de vehiculo $ 33.182.150 5,00% $ 21.379.867 4,00% 5% 5%
Ingresos por seguros médicos $ 13.272.860 2,00% $ 42.759.734 8,00% 5% 7%
Ingresos por paquetes de cruceros por el Caribe $ 39.818.580 6,00% $ 37.414.767 7,00% 7% 6%
Ingresos por promociones $ 26.545.720 4,00% $ 26.724.834 5,00% 5% 5%
- Costo del servicio $ 262.541.800 39,56% $ 154.114.616 28,83% 34% 36%
Utilidad Bruta $ 401.101.208 60,44% $ 380.382.054 71,17% 66% 66%
GASTOS OPERACIONALES DE ADMON $ 186.887.662 28,16% $ 172.298.492 32,24% 30% 30%
GASTOS DE PERSONAL $ 127.176.081 19,16% $ 112.222.543 21,00% 20% 20%
- Sueldos $ 49.140.580 7,40% $ 44.263.020 8,28% 8% 8%
- Auxilio de Transporte $ 10.479.456 1,58% $ 8.979.120 1,68% 2% 2%
- Cesantias $ 8.323.001 1,25% $ 7.384.758 1,38% 1% 1%
- Intereses cesantias $ 999.160 0,15% $ 886.526 0,17% 0% 0%
- Prima de servicios $ 8.323.001 1,25% $ 7.384.758 1,38% 1% 1%
- Comisiones $ 7.544.800 1,14% $ 6.877.900 1,29% 1% 1%
- Vacaciones $ 3.729.503 0,56% $ 3.322.382 0,62% 1% 1%
- Viaticos $ 7.602.105 1,15% $ 6.405.000 1,20% 1% 1%
- Dotacion y suministro a trabajadores $ - 0,00% $ - 0,00% 0% 0%
- Aportes Salud $ 7.602.105 1,15% $ 6.772.242 1,27% 1% 1%
. Aportes pensión $ 10.732.383 1,62% $ 9.560.812 1,79% 2% 2%
- Aportes ARP $ 4.650.699 0,70% $ 4.143.019 0,78% 1% 1%
- Aportes a Caja de compensación $ 3.577.461 0,54% $ 3.186.937 0,60% 1% 1%
- Aportes ICBF $ 2.683.096 0,40% $ 1.462.600 0,27% 0% 0%
- SENA $ 1.788.731 0,27% $ 1.593.469 0,30% 0% 0%
GASTOS GENERALES $ 59.711.581 9,00% $ 60.075.949 11,24% 10% 10%
- Honorarios $ 6.357.000 0,96% $ 2.082.200 0,39% 1% 1%
- Imppuestos $ 3.780.000 0,57% $ 2.932.000 0,55% 1% 1%
- Arrendamientos $ 6.040.000 0,91% $ 3.000.000 0,56% 1% 1%
- Servicios públicos y generales $ 2.235.227 0,34% $ 1.973.200 0,37% 0% 0%
- Depreciacion Acumulada $ 29.862.483 4,50% $ 36.291.212 6,79% 6% 6%
- Amortizaciones intangibles $ 7.311.111 1,10% $ 6.455.000 1,21% 1% 1%
- Gastos de viajes $ - 0,00% $ 5.655.550 1,06% 1% 1%
- Gastos de comites $ - 0,00% $ 30.000 0,01% 0% 0%
- Gastos de reuniones $ 35.200 0,01% $ 30.150 0,01% 0% 0%
- Gastos directivos $ 504.300 0,08% $ 408.800 0,08% 0% 0%
- Elementos de aseo y cafeteria $ 1.944.030 0,29% $ 668.637 0,13% 0% 0%
- Utiles, papeleria y fotocopias $ 484.500 0,07% $ 379.800 0,07% 0% 0%
- Otros $ 1.157.730 0,17% $ 169.400 0,03% 0% 0%
Utilidad Operacional $ 214.213.546 32,28% $ 208.083.562 38,93% 36% 36%
Ingresos No Operacionales $ 5.979.800 0,90% $ 5.112.400 0,96% 1% 1%
- Indemnizaciones $ - 0,00% $ - 0,00% 0% 0%
- Arrendamientos $ 5.400.000 0,81% $ 4.800.000 0,90% 1% 1%
- Intereses bancarios $ 579.800 0,09% $ 312.400 0,06% 0% 0%
GASTOS NO OPERACIONALES $ 21.366.000 3,22% $ 18.204.500 3,41% 3% 3%
GASTOS DE VENTAS $ 16.136.000 2,43% $ 14.174.500 2,65% 3% 3%
- Publicidad y propaganda $ 15.780.000 2,38% $ 13.904.500 2,60% 2% 2%
- Otros $ 356.000 0,05% $ 270.000 0,05% 0% 0%
GASTOS FINANCIEROS $ 5.230.000 0,79% $ 4.030.000 0,75% 1% 1%
- Gastos bancarios $ 5.230.000 0,79% $ 4.030.000 0,75% 1% 1%
Utilidad Antes de Impuestos $ 198.827.346 29,96% $ 194.991.462 36,48% 33% 33%
Impuesto de renta y complementarios $ 65.613.024 9,89% $ 66.297.097 12,40% 11% 11%
Resultado del Ejercicio $ 133.214.322 20,07% $ 128.694.365 24,08% 22% 22%
ESCUELA CONTADURÍA PÚBLICA
FINANZAS I

1. A continuación del estado de resultados se muestran los ingresos y egresos


en los que incurrió la organización a Diciembre 31 del año 2018 y se clasifican
de la siguiente manera:

 Sus ingresos principales se deben a la venta de paquetes turísticos,


a nivel departamental, nacional e internacional, tours, servicios
terrestres, seguros médicos, cruceros por el Caribe entre otros en un
99.20% durante el año 2018.
 El costo de ventas con el 39.56% por conceptos de la prestación del
servicio relacionado con la venta de los paquetes turísticos en los que
incurrió la entidad.
 La utilidad bruta es de 60.44% que representa el resultante de los
ingresos deducidos los costos incurridos para el desarrollo del objeto
social.
 Los gastos operacionales representan un 28.16%, los cuales se
dividen en gastos de personal con un 19.16% que representa los
gastos causados y pagados de empleados vinculados laboralmente
con la entidad con prestaciones sociales y parafiscales y los gastos
generales con un 9% representan los gastos causados y pagados por
concepto de honorarios, arrendamientos, servicios públicos y otros
necesarios para la ejecución del objeto social. Una vez deducidos los
gastos operacionales se obtiene una utilidad operacional de 32.28%.

 Los gastos no operacionales representan un 3.22% por concepto de


gasto de ventas con un 2.24% por gastos incurridos en publicidad y
propaganda, durante el año 2018 y gastos financieros con un 0.79%
por gastos bancarios.

 Utilidad antes de impuestos representa un 29.96% después de


deducir todos los gastos en que la empresa incurre antes de calcular
el impuesto de renta para el año 2018 del 33% representado en un
9.89%.

 Resultados del ejercicio la empresa después de deducir todas las


obligaciones en las que incurrió en el año obtuvo una ganancia o
utilidad de un 20.07% sobre el total de los ingresos que obtuvo en el
año.
ESCUELA CONTADURÍA PÚBLICA
FINANZAS I

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA


ANALISIS HORIZONTAL AÑO 2018

VIAJA BOYACÁ S.A


NIT 824562899-1
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA COMPARATIVO A 31 DE DICIEMBRE DEL 2018

CUENTAS 2018 2017 ANALISIS HORIZONTAL

VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y sus equivalentes $ 550.022.464 $ 418.285.100 $ 131.737.364 23,95%
- Caja y Bancos $ 454.181.664 $ 318.628.080 $ 135.553.584 29,85%
- Inversiones Temporales $ 95.840.800 $ 99.657.020 -$ 3.816.220 -3,98%
Cuentas por Cobrar $ 271.047.790 $ 275.142.115 -$ 4.094.325 -1,51%
- Deudores Clientes $ 210.814.948 $ 236.221.645 -$ 25.406.697 -12,05%
- A trabajadores $ 60.232.842 $ 38.920.470 $ 21.312.372 35,38%
Inventario de Mercancias $ - $ - $ - 0,00%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 821.070.254 $ 693.427.215 $ 127.643.039 15,55%
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones a Largo Plazo $ - $ - $ - 0,00%
Deudores Largo Plazo $ 103.600.282 $ 95.933.074 $ 7.667.208 7,40%
- Clientes $ 103.600.282 $ 95.933.074 $ 7.667.208 7,40%
Propiedad Planta y Equipo Neto $ 156.778.037 $ 120.486.825 $ 36.291.212 23,15%
- Muebles y enseres $ 74.656.208 $ 67.190.587 $ 7.465.621 10,00%
- Equipo de computo $ 111.984.312 $ 89.587.450 $ 22.396.862 20,00%
- Depreciacion Acumulada $ 29.862.483 $ 36.291.212 -$ 6.428.729 -21,53%
Intangibles $ 63.675.122 $ 47.995.000 $ 15.680.122 24,63%
- Licencias $ 70.986.233 $ 54.450.000 $ 16.536.233 23,29%
- Amortización $ 7.311.111 $ 6.455.000 $ 856.111 11,71%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 324.053.441 $ 264.414.899 $ 59.638.542 18,40%
TOTAL ACTIVO $ 1.145.123.695 $ 957.842.114 $ 187.281.581 16,35%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras $ 250.001.702 $ 253.060.300 -$ 3.058.598 -1,22%
- Bancos Nacionales $ 250.001.702 $ 253.060.300 -$ 3.058.598 -1,22%
Proveedores $ - $ - $ - 0,00%
Cuentas por Pagar $ 23.053.307 $ 4.073.600 $ 18.979.707 82,33%
- Obligaciones laborales y de seguridad social $ 8.462.507 $ 8.462.507 100,00%
- Honorarios y prestación de servicios $ 3.720.400 -$ 3.720.400 0,00%
- Costos y gastos por pagar $ 14.590.800 $ - $ 14.590.800 100,00%
- Retencion en la fuente $ 353.200 -$ 353.200 0,00%
Impuestos corrientes por pagar $ 10.170.185 $ 9.870.500 $ 299.685 2,95%
- Retenciones en la fuente a titulo de Renta $ 9.915.930 $ 9.623.738 $ 292.193 2,95%
- Contribucion parafiscal para la promoción del turismo $ 254.255 $ 246.763 $ 7.492 2,95%
Beneficios a empleados $ 7.062.973 $ 6.540.020 $ 522.953 7,40%
- Beneficios Pos-empleo $ 2.825.189 $ 1.308.004 $ 1.517.185 53,70%
- Beneficios a Largo Plazo $ 4.237.784 $ 5.232.016 -$ 994.232 -23,46%
Provisiones $ 60.762.500 $ 61.450.600 -$ 688.100 -1,13%
- Litigios $ 60.762.500 $ 61.450.600 -$ 688.100 -1,13%
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 351.050.667 $ 334.995.020 $ 16.055.647 4,57%
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras $ 93.067.869 $ 54.000.000 $ 39.067.869 41,98%
- Bancos Nacionales $ 93.067.869 $ 54.000.000 $ 39.067.869 41,98%
Pasivos por impuestos diferidos $ 2.804.500 $ 3.470.000 -$ 665.500 -23,73%
Otros pasivos financieros no corrientes $ 9.475.500 $ 15.682.950 -$ 6.207.450 -65,51%
- Obligaciones prestaciones pos empleo $ 9.475.500 $ 15.682.950 -$ 6.207.450 -65,51%
Provisiones no corrientes por beneficios a empleados $ 15.320.893 $ 9.560.700 $ 5.760.193 37,60%
- Pensiones $ 15.320.893 $ 9.560.700 $ 5.760.193 37,60%
Total Pasivo No Corriente $ 120.668.762 $ 82.713.650 $ 37.955.112 31,45%
TOTAL PASIVO $ 471.719.429 $ 417.708.670 $ 54.010.759 11,45%
PATRIMONIO
Aportes Sociales $ 300.000.000 $ 300.000.000 $ - 0,00%
Reservas $ - $ - $ - 0,00%
Revalorizacion Patrimonio $ - $ - $ - 0,00%
Dividendos o Partic. Decret. Acciones o Cuotas $ 1.665.179 $ 1.608.680 $ 56.499 0,00%
Resultados del Ejercicio $ 133.214.322 $ 128.694.365 $ 4.519.957 3,39%
Resultados de Ejercicios Anteriores $ 238.524.765 $ 109.830.400 $ 128.694.365 53,95%
TOTAL PATRIMONIO $ 673.404.266 $ 540.133.444 $ 133.270.821 19,79%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1.145.123.695 $ 957.842.114 $ 187.281.580 16,35%
ESCUELA CONTADURÍA PÚBLICA
FINANZAS I

ACTIVOS
 Caja y bancos tiene una variación positiva de $131.737.364 que equivale un
23.95% éste aumento se debió a que la empresa tuvo un incremento
favorable en el mercado obteniendo mayores ingresos en el año 2018 tras la
crisis de Avianca generamos promociones con otras aerolíneas.
 Cuentas por cobrar tuvo una variación de $4.094.325 que equivale al 1.51%
ésta disminución se debió a que se realizaron actividades de cobros de
cartera.
 Deudores a largo plazo tuvo una variación de $7.667.208 que equivale al
7.40% este aumento se debió a que la empresa otorgó ventas a crédito a
largo plazo de paquetes turísticos a grandes compañías a nivel nacional.

 Depreciación acumulada tuvo una variación de $6.428.729 que equivale al


21.53% ésta disminución se debió a la depreciación anual causada por la
propiedad planta y equipo que posee la entidad correspondiente al año 2018.

 Licencias tuvo una variación de $16.536.233 que equivale al 23.29% este


aumento se debió a una nueva licencia adquirida por parte de la corporación
para mejorar con la calidad del servicio a través de la página web y aumentar
las ventas en otros sectores.
 Amortización tuvo una variación de $ 1.511.986 que equivale al 302.35%
este aumento se debió por la adquisición de la nueva licencia mencionada
anteriormente y se le hizo su respectiva amortización para el año 2016.

PASIVOS
 Obligaciones financieras tuvo una variación de -$3.058.598 equivalente al
1.22% ésta disminución se debió a la cancelación de las obligaciones
financieras durante el año, pero la entidad solicitó un nuevo préstamo a la
entidad bancaria con la que tiene convenio para poder financiar nuevos
mercados turísticos y ofrecer un mejor servicio.
.
 Cuentas por pagar tuvo una variación de $ $18.979.707 con un 82.33% éste
aumento se debió a que la empresa aumentó su planta de personal en el cual
se incluye el pago de salarios, y prestaciones sociales de cesantías, prima
de servicios, intereses de cesantías y vacaciones.

 Ingresos recibidos por anticipado tuvo una variación de $ 16.029.400 que


equivale a 1863.02% que reflejan el valor de las matriculas para el año 2017,
que fueron canceladas en diciembre de 2016.
ESCUELA CONTADURÍA PÚBLICA
FINANZAS I

PATRIMONIO
 Excedentes/perdidas del ejercicio anterior tuvo una variación de
$128.694.365 que equivale al 53.95%.

 Excedentes /perdida del ejercicio tuvo una variación positiva de


$4.519.957 que equivale al 3.39% y esto se debió a que para el año 2018 la
empresa a pesar de incurrir en más gastos obtuvo mayores ingresos con
referente a sus ventas.
ESCUELA CONTADURÍA PÚBLICA
FINANZAS I

ESTADO DE RESULTADOS
ANALISIS HORIZONTAL AÑO 2018
VIAJA BOYACÁ S.A
NIT 824562899-1

ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO A 31 DE DICIEMBRE DEL 2018

Cuentas ANALISIS HORIZONTAL


2018 2017
VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA
Ingresos Operacionales $ 663.643.008 $ 534.496.670 $ 129.146.338 19,46%
Ingresos por paquetes Nacionales $ 398.185.805 $ 283.283.235 $ 114.902.570 28,86%
Ingresos por paquetes Internacionales $ 99.546.451 $ 69.484.567 $ 30.061.884 30,20%
Ingresos por tours y servicios terrestres $ 53.091.441 $ 53.449.667 -$ 358.226 -0,67%
Ingresos por traslados y alquiler de vehiculo $ 33.182.150 $ 21.379.867 $ 11.802.284 35,57%
Ingresos por seguros médicos $ 13.272.860 $ 42.759.734 -$ 29.486.873 -222,16%
Ingresos por paquetes de cruceros por el Caribe $ 39.818.580 $ 37.414.767 $ 2.403.814 6,04%
Ingresos por promociones $ 26.545.720 $ 26.724.834 -$ 179.113 -0,67%
- COSTO DEL SERVICIO $ 262.541.800 $ 154.114.616 $ 108.427.184 41,30%
Utilidad Bruta $ 401.101.208 $ 380.382.054 $ 20.719.154 5,17%
GASTOS OPERACIONALES DE ADMON $ 186.887.662 $ 172.298.492 $ 14.589.170 7,81%
GASTOS DE PERSONAL $ 127.176.081 $ 112.222.543 $ 14.953.538 11,76%
- Sueldos $ 49.140.580 $ 44.263.020 $ 4.877.560 9,93%
- Auxilio de Transporte $ 10.479.456 $ 8.979.120 $ 1.500.336 14,32%
- Cesantias $ 8.323.001 $ 7.384.758 $ 938.243 11,27%
- Intereses cesantias $ 999.160 $ 886.526 $ 112.634 11,27%
- Prima de servicios $ 8.323.001 $ 7.384.758 $ 938.243 11,27%
- Comisiones $ 7.544.800 $ 6.877.900 $ 666.900 8,84%
- Vacaciones $ 3.729.503 $ 3.322.382 $ 407.121 10,92%
- Viaticos $ 7.602.105 $ 6.405.000 $ 1.197.105 15,75%
- Dotacion y suministro a trabajadores $ - $ - $ - 0,00%
- Aportes Salud $ 7.602.105 $ 6.772.242 $ 829.863 10,92%
. Aportes pensión $ 10.732.383 $ 9.560.812 $ 1.171.571 10,92%
- Aportes ARP $ 4.650.699 $ 4.143.019 $ 507.680 10,92%
- Aportes a Caja de compensación $ 3.577.461 $ 3.186.937 $ 390.524 10,92%
- Aportes ICBF $ 2.683.096 $ 1.462.600 $ 1.220.496 45,49%
- SENA $ 1.788.731 $ 1.593.469 $ 195.262 10,92%
GASTOS GENERALES $ 59.711.581 $ 60.075.949 -$ 364.368 -0,61%
- Honorarios $ 6.357.000 $ 2.082.200 $ 4.274.800 67,25%
- Imppuestos $ 3.780.000 $ 2.932.000 $ 848.000 22,43%
- Arrendamientos $ 6.040.000 $ 3.000.000 $ 3.040.000 50,33%
- Servicios públicos y generales $ 2.235.227 $ 1.973.200 $ 262.027 11,72%
- Depreciacion Acumulada $ 29.862.483 $ 36.291.212 -$ 6.428.729 -21,53%
- Amortizaciones intangibles $ 7.311.111 $ 6.455.000 $ 856.111 11,71%
- Gastos de viajes $ - $ 5.655.550 -$ 5.655.550 0,00%
- Gastos de comites $ - $ 30.000 -$ 30.000 0,00%
- Gastos de reuniones $ 35.200 $ 30.150 $ 5.050 14,35%
- Gastos directivos $ 504.300 $ 408.800 $ 95.500 18,94%
- Elementos de aseo y cafeteria $ 1.944.030 $ 668.637 $ 1.275.393 65,61%
- Utiles, papeleria y fotocopias $ 484.500 $ 379.800 $ 104.700 21,61%
- Otros $ 1.157.730 $ 169.400 $ 988.330 85,37%
Utilidad Operacional $ 214.213.546 $ 208.083.562 $ 6.129.984 2,86%
Ingresos No Operacionales $ 5.979.800 $ 5.112.400 $ 867.400 14,51%
- Indemnizaciones $ - $ - $ - 0,00%
- Arrendamientos $ 5.400.000 $ 4.800.000 $ 600.000 11,11%
- Intereses bancarios $ 579.800 $ 312.400 $ 267.400 46,12%
GASTOS NO OPERACIONALES $ 21.366.000 $ 18.204.500 $ 3.161.500 14,80%
GASTOS DE VENTAS $ 16.136.000 $ 14.174.500 $ 1.961.500 12,16%
- Publicidad y propaganda $ 15.780.000 $ 13.904.500 $ 1.875.500 11,89%
- Otros $ 356.000 $ 270.000 $ 86.000 24,16%
GASTOS FINANCIEROS $ 5.230.000 $ 4.030.000 $ 1.200.000 22,94%
- Gastos bancarios $ 5.230.000 $ 4.030.000 $ 1.200.000 22,94%
Utilidad Antes de Impuestos $ 198.827.346 $ 194.991.462 $ 3.835.884 1,93%
Impuesto de renta y complementarios $ 65.613.024 $ 66.297.097 -$ 684.073 -1,04%
Resultado del Ejercicio $ 133.214.322 $ 128.694.365 $ 4.519.957 3,39%
ESCUELA CONTADURÍA PÚBLICA
FINANZAS I

 Ingresos operacionales
Pensiones y matriculas tiene una variación de $129.146.338 que equivale al
19.46% en la cual se refleja los ingresos obtenidos durante el 2018 por
concepto de paquetes turísticos, servicios de tours y traslados, cruceros por
el Caribe entre otros; esto significa que la empresa tuvo mayor
reconocimiento a nivel nacional e internacional por medio de publicidad y
obtuvo mayores ingresos con respecto al año anterior de nuevos clientes
potenciales en el mercado.

 Costo de ventas y de prestación de servicios


La prestación del servicio de turismo a nivel nacional e internacional tuvo una
variación de $108.427.184 que equivale al 41.30% sobre el total de los
ingresos obtenidos, por concepto de la venta de los paquetes turísticos.

 Utilidad bruta
Esta tuvo una variación de $20.719.154 que equivale al 5.17% ya que se
observa un aumento significativo en los ingresos por la venta de paquetes
turísticos a nivel nacional a pesar de que también los costos por la prestación
de los servicios también se vieron incrementados significativamente.

 Gastos operacionales de administración


Gastos de personal tuvo una variación de $14.953.538 que equivale al
11.76%, en este rubro se incluyen sueldos, auxilio de transporte, seguridad
social y aportes parafiscales.

Gastos generales tuvo una variación de -$364.368 que representa un 0.61%


por pagos de arrendamientos, alquileres de auditorio, compra de papelería
entre otros. Las cuentas que tienen mayor variación son:
Honorarios de $4.274.800 que equivale al 67.25%.
Arrendamientos con una variación de $3.040.000 que representa un 50.33%.
Elementos de aseo y cafetería tiene una variación de $1.275.393 que
equivale al 65.61%%.
Todas estas variaciones se dan por que la empresa abrió una nueva
sucursal.

 Utilidad operacional
Representa una variación positiva de $6.129.984 que equivale al 2.86% pero
aumentó con respecto al año anterior a pesar de los nuevos gastos que se
tuvieron que incurrir en los gastos de personal y los gastos generales los
cuales aumentaron de manera significativa por la entrada de una nueva
planta de personal.
ESCUELA CONTADURÍA PÚBLICA
FINANZAS I

Otros ingresos tuvieron una variación de $867.400, debido a que en el año


2018 se pusieron en arriendo dos locales que tenía la empresa sin usar.

 Gastos no operacionales
Gasto de ventas por propaganda y publicidad la cual tuvo una variación de
$3.161.500 que equivale a 14.80% ya que para la empresa fue muy
importante mantener su reconocimiento y así mismo atraer nuevos clientes
abracando mercando potenciales.

Gastos financieros tuvo una variación de $1.200.000 por 22.44% por gastos
bancarios por el aumento en nuevos créditos bancarios durante el año 2018.

 Excedente/ pérdida del ejercicio


Tuvo una variación negativa de $4.519.957 que equivale a 3.39%, este
aumento se debió a que para el año 2016 a pesar de haber incurrido en más
gastos la entidad incrementó sus ventas.
ESCUELA CONTADURÍA PÚBLICA
FINANZAS I

ANÁLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

1. LIQUIDEZ

 Razón corriente

𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 $ 821.070.254


= = 2.34
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 $ 351.050.667

Por cada peso que la empresa debe tiene un respaldo de 2.34 esto quiere
decir que cuenta con la liquidez suficiente en el activo a corto plazo para
financiar sus pasivos a corto plazo.

 Capital de trabajo

𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 − 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸


$ 821.070.264 − $ 351.050.667 = $ 470.019.587

La empresa con un total de $470.019.587 tiene la capacidad de cubrir sus


deudas a corto a través de sus activos.

2. ENDEUDAMIENTO

 Endeudamiento a corto plazo

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 $ 1.145.123.695


∗ 100 = ∗ 100 = 30,66%
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 $ 351.050.667

Para el 2018 del total de activos el 30.66% ha sido financiado por acreedores
a corto plazo.

 Endeudamiento total

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 $ 471.719.429


∗ 100= ∗ 100 = 41.19%
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 $ 351.050.667

Del total de los activos el 41.19% ha sido financiado por acreedores a largo
plazo

 Participación patrimonial
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FINANZAS I

𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 $ 673.404.266


∗ 100 = ∗ 100 = 58,81%
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 $ 351.050.667

Del total de activos el 41.19% es financiado por terceros y el 58.81%


pertenece a los socios de la empresa.

 Concentración de endeudamiento a corto plazo

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 $ 351.050.667


∗ 100 = ∗ 100 = 74.42%
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 $ 471.719.429

Del total de los pasivos el 74.42% es financiado por acreedores externos a


corto plazo.

 Concentración de endeudamiento a largo plazo

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑁𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 $ 120.668.762


∗ 100 = ∗ 100 = 25.58%
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 $ 471.719.429

Del total de los pasivos el 25.58% es financiado por acreedores externos


largo plazo.

 Impacto carga financiera

𝐺𝐴𝑆𝑇𝑂𝑆 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝐶𝐼𝐸𝑅𝑂𝑆 $ 5.230.000


∗ 100 = ∗ 100 = 79%
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 $ 663.643.008

Del total de mis ventas la empresa destina el 79% cada año para pagar los
gastos financieros.

3. APALANCAMIENTO

 Apalancamiento a corto plazo

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 $ 351.050.667


∗ 100 = ∗ 100 = 52,13%
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 $ 673.404.266

Del total del patrimonio el 52.13% está comprometido con terceros a corto
plazo.
 Apalancamiento a largo plazo

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑁𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 $ 120.668.762


∗ 100 = ∗ 100 = 17.92%
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 $ 673.404.266

Del total del patrimonio el 17.92% está comprometido con terceros a largo
plazo.
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FINANZAS I

 Apalancamiento total

𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 $ 471.719.429


∗ 100 = ∗ 100 = 70.05%
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 $ 673.404.266

Del total del patrimonio el pasivo total está comprometido por un 70.05% por
terceros a corto plazo.

4. ROTACION

 Rotación de cuentas por cobrar

𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝐴 𝐶𝑅𝐸𝐷𝐼𝑇𝑂 $ (663.643.008∗0.4)


= = 97
𝑃𝑅𝑂𝑀𝐸𝐷𝐼𝑂 𝐶𝑈𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝑃𝑂𝑅 𝐶𝑂𝐵𝑅𝐴𝑅 $ ( 271.047.790+ 275.142.115)/2

 Días promedio de cobro

𝑃𝑅𝑂𝑀𝐸𝐷𝐼𝑂 𝐶𝑈𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝑃𝑂𝑅 𝐶𝑂𝐵𝑅𝐴𝑅∗365 365


= = 4 días
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝐴 𝐶𝑅𝐸𝐷𝐼𝑇𝑂 97

Las cuentas por cobrar rotan 97 veces en el año esto quiere decir que en el
2018 las cuentas por cobrar se están convirtiendo en efectivo en promedio
cada 3 días.

 Rotación del activo

𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 $ 663.643.008


= = 58
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 $ 1.145.123.695

Por cada peso que la empresa posee en activos me está ayudando a


incrementar 58 pesos en las ventas.

5. RENTABILIDAD

 Rentabilidad bruta en ventas

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝐵𝑅𝑈𝑇𝐴 $ 401.101.208


∗ 100 = ∗ 100 = 60.44%
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 $ 663.643.008

Las ventas de la empresa generaron un 60.44% de utilidad bruta; es decir


por cada peso que la empresa vendió genero un 60.44% de utilidad bruta.
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FINANZAS I

 Rentabilidad operacional

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁𝐴𝐿 $ 214.213.546


∗ 100 = ∗ 100 = 32.28%
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 $ 663.643.008

Las ventas de la empresa generaron un 32.28% de rentabilidad operacional.

 Rentabilidad neta

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴 $ 133.214.322


∗ 100 = ∗ 100 = 20.07%
𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 $ 663.643.008

Por cada peso vendido le arrojo a la empresa una ganancia de 20.07% por
concepto de utilidad neta.

 Rentabilidad del activo

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴 $ 133.214.322


∗ 100 = ∗ 100 = 11.63%
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 $ 1.145.123.195

Por cada peso invertido en los activos se generó una ganancia de 11.63%
para el año 2018.

 Rentabilidad del patrimonio

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴 $ 133.214.322


∗ 100 = ∗ 100 = 19.78%
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 $ 673.404.266

Por cada peso invertido en el patrimonio se generó una ganancia neta de


19.78%.

 EBITDA

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁𝐴𝐿 + 𝐺𝐴𝑆𝑇𝑂 𝐷𝐸𝑃𝑅𝐸𝐶𝐼𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 +


𝐺𝐴𝑆𝑇𝑂 𝐴𝑀𝑂𝑅𝑇𝐼𝑍𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁 + 𝐺𝐴𝑆𝑇𝑂 𝐴𝐺𝑂𝑇𝐴𝑀𝐼𝐸𝑁𝑇𝑂 + 𝐺𝐴𝑆𝑇𝑂 𝐷𝐸𝑇𝐸𝑅𝐼𝑂𝑅𝑂 =

$ 133.214.322 + $ $29.862.483 + $ $7.311.111 + 0 + 0 = $251.387.140

La empresa cuenta con una capacidad de pago efectiva de $ 251.387.140.


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FINANZAS I

 EVA
𝐸𝑉𝐴 = 𝑈𝑁𝐴 − (𝐴𝑁𝐹 ∗ 𝐶𝑃𝐶)
$ 251.387.140 − ($ 923.405.968 ∗ 11.87%) = $ 141.778.852

𝑈𝑁𝐴
𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴 + 𝐼𝑀𝑃𝑈𝐸𝑆𝑇𝑂𝑆 + 𝐺𝐴𝑆𝑇𝑂𝑆 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝐶𝐼𝐸𝑅𝑂𝑆=
$ $133.214.322 + $3.780.000 + $ $5.230.000 = $ 251.387.140

𝐴𝑁𝐹
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 + 𝑂𝐵𝐿𝐼𝐺𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁𝐸𝑆 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝐶𝐼𝐸𝑅𝐴𝑆 =
$ $673.404.266 + $250.001.702 = $ 923.405.968

El EVA indica que a la empresa le queda $ 141.778.852 después de financiar


sus activos con los pasivos costosos.
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FINANZAS I

DIAGNÓSTICO FINANCIERO
CONCLUSIONES

De acuerdo con los resultados obtenidos en el diagnóstico financiero durante el año


2018 se puede concluir que la empresa obtuvo excelentes ingresos con respecto al
año inmediatamente anterior, ya que en ese año aumentaron el número de clientes
potenciales y la empresa entró a competir en nuevos mercados de gran influencia
en el sector del turismo y eso se vio reflejado en el estado de resultados.
La empresa tiene muy claras sus oportunidades y fortalezas sacando buen
provecho de éstas, ya que en el departamento de Boyacá existen pocas agencias
de turismo con amplia gama de portafolio de servicios dándole una gran ventaja
para la entidad por factores como: competencia, bajos costos y excelentes servicios,
también es muy reconocida por la buena atención que le brindan a los clientes.
Con respecto al indicador de rentabilidad en el año 2018 la empresa tiene una
utilidad bruta significativa lo cual es bueno ya que aumentaron sus ingresos
operacionales con respecto al año anterior, sin embargo los gastos en que se
incurrieron durante su operación aumentaron, ya que se abrió una nueva sucursal
y se aumentó la planta de personal, se incurrieron en gastos como impuestos,
mantenimiento y adecuación de las nuevas instalaciones y servicios pero con esta
inversión que se hizo se espera que a futuro sus ingresos se vean reflejados y los
gastos en los que tenga que incurrir sean menores.
Con respecto al indicador de rotación de cuentas por cobrar muestra que este es
constante y se hace efectivo en un periodo de tiempo menor, esto indica que es
bueno ya que para el objeto social de la empresa es normal y dicho efectivo está
disponible para invertir.
En el indicador de endeudamiento se puede observar que los acreedores tienen una
participación significativa con respecto del total de los activos, ya que la empresa
se apalanca a través de los préstamos bancarios con entidades financieras, pero
aun así sus ingresos sobrepasan las deudas, lo que evidencia que la empresa está
obteniendo grandes beneficios a través de dichas obligaciones.
En el indicador de apalancamiento se puede observar que el porcentaje es
significativo ya que su participación en el patrimonio es mayor al 50%, ya que la
entidad cuenta con una relación directa con aerolíneas, hoteles y demás servicios,
por lo tanto necesita un respaldo económico a través de las entidades financieras,
que a pesar de tener un endeudamiento tan alto le genera beneficios en sus
ingresos.
La entidad en cuanto al indicador de liquidez muestra que la empresa cuenta con
los recursos necesarios para financiar sus pasivos a corto plazo.
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FINANZAS I

La compañía no cuenta con ninguna reserva por lo cual la entidad se está


exponiendo al riesgo de eventos extraordinarios y esta podría incurrir en un gasto
no planeado afectando así el rendimiento financiero de la empresa, si hubiesen
tenido en cuenta una reserva ocasional la entidad no hubiera disminuido sus
ingresos de forma significativa.
La empresa cuenta con un capital neto de trabajo suficiente para el ejercicio normal
de sus operaciones después de cubrir o respaldar sus obligaciones a corto plazo.

RECOMENDACIONES

 A pesar de que la empresa cuenta con un capital neto de trabajo suficiente


debe procurar no dejar vencer tanto tiempo las cuentas por cobrar, ya que
presenta un alto saldo de clientes que tienen una obligación presente con la
empresa y esto genera un alto riesgo en el futuro si no se realizan actividades
de recaudo de cartera efectivo para evitar que se genere un deterioro de
cartera morosa.
 Se puede evidenciar que más de una tercera parte del total de los activos es
financiado por acreedores a corto plazo, y que se generó un incremento
significativo de ingresos con respecto al año anterior, se recomienda que la
empresa continúe desarrollando las estrategias de posicionamiento que han
dado resultado en los últimos periodos para así lograr que la entidad opere
con un capital propio sin recurrir a endeudamiento financiero.
 Se recomienda a la entidad modificar las políticas de intereses a los clientes
que financian los paquetes de turismo a crédito, ya que puede generar un
incremento de cartera morosa y deserción de clientes potenciales por el
manejo de intereses de cobranza significativos.
 La entidad debe buscar alternativas de financiación ajenas a entidades
financieras, ya que a pesar de que está recuperando ese apalancamiento
puede generar altos costos en gastos financieros afectando directamente a
la utilidad neta de la organización.
 Realizar una adecuada gestión sobre los costos y gastos en los que se
incurrirá en un futuro de tal manera que permita el desarrollo normal de las
operaciones y no afecte las utilidades obtenidas.
 Se recomienda a la entidad incorporar las reservas obligatorias y reservas
que puedan ayudar a la empresa a suplir eventos extraordinarios o casos
fortuitos y no incurrir en gastos que disminuyan sus ingresos del periodo.
 A pesar de que el indicador EVA arrojó un saldo positivo para la empresa, se
recomienda disminuir su pasivo costoso que son las obligaciones financieras
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FINANZAS I

a corto y largo plazo mejorando sus ingresos, incurriendo en menos gastos


tanto operacionales como no operacionales y de esta manera que se
aumente su utilidad y no tenga que recurrir al endeudamiento externo.