UNIVERSIDAD DE HUÁNUCO

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

CARRERA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

“LA MOROSIDAD Y SU IMPACTO EN LA RENTABILIDAD DE LAS CAJAS

MUNICIPALES EN EL DISTRITO DE HUÁNUCO AÑO 2016”

TESIS PARA OPTAR EL TITULO PROFESIONAL CONTADOR PÚBLICO

ELABORADO POR:

RIVERA DELGADO SHEYLA MARISOL

ASESOR:

HUÁNUCO – PERÚ

2017

1
 ÍNDICE

CAPITULO I
PROBLEMA DE INVESTIGACION
1.1. Descripción del problema------------------------------------------------------------- 4
1.2. Formulación del problema ------------------------------------------------------------ 8
1.3. Objetivo general ----------------------------------------------------------------------- 8
1.4. Objetivo específicos------------------------------------------------------------------- 9
1.5. Justificación de la investigación ----------------------------------------------------- 9
1.6. Limitaciones de la investigación-----------------------------------------------------10
1.7. Viabilidad de la investigación--------------------------------------------------------10

CAPÍTULO II
MARCO TEÓRICO
2.1. Antecedentes de la investigación---------------------------------------------------11
2.2. Bases teóricas--------------------------------------------------------------------------23
2.3. Definiciones conceptuales-----------------------------------------------------------28
2.4. Hipótesis--------------------------------------------------------------------------------33
2.5. Variables-------------------------------------------------------------------------------33
2.5.1. Variable independiente--------------------------------------------------------33
2.5.2. Variable dependiente-----------------------------------------------------------33
2.6. Operaciones de variables ------------------------------------------------------------34

CAPÍTULO III

METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION

3.1. Tipo de investigación--------------------------------------------------------------- 36

3.1.1. Enfoque------------------------------------------------------------------ 36
3.1.2. Alcance o nivel---------------------------------------------------------- 36
3.1.3. Diseño-------------------------------------------------------------------- 36
3.2. Población y muestra---------------------------------------------------------------- 37
3.3. Técnicas e instrumentos de recolección de datos------------------------------- 38
3.4. Técnicas para el procesamiento y análisis de la información------------------38

2
 CAPÍTULO IV
ASPECTOS ADMINISTRATIVOS
4.1. Cronograma de actividades------------------------------------------------------- 39
4.2. Presupuesto--------------------------------------------------------------------------40
4.2.1. Recursos humanos---------------------------------------------------------40
4.2.2. Recursos materiales------------------------------------------------------- 40
4.2.3. Recursos financieros------------------------------------------------------ 40

CAPÍTULO V

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

5.1. Referencias Bibliográficas -----------------------------------------------41

5.2. Referencias Web ---------------------------------------------------------- 42

ANEXOS

Matriz de consistencia -------------------------------------------------------------------44

Encuesta ---------------------------------------------------------------------------------- 46

Entrevista----------------------------------------------------------------------------------47

3
 CAPITULO I

PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN

1.1 . Descripción del problema

En el Perú las micro y pequeñas empresas juegan un rol muy importante en

cuanto al desarrollo del país, muchos peruanos pueden encontrar un puesto de

trabajo de manera fácil debido a la existencia de muchas micro y pequeñas

empresas, esto a su vez trajo la existencia de muchas entidades dedicadas al

financiamiento de los emprendedores que deciden crear una micro o pequeña

empresa, según la FEDERACIÓN PERUANA DE CAJAS MUNICIPALES

DE AHORRO Y CREDITO desde la creación de la primera Caja Municipal

de Ahorro y Crédito en 1982, el Sistema CMAC se posicionó como un

elemento fundamental de la descentralización financiera y democratización del

crédito en el Perú1, gracias a la competencia de estas entidades financieras se

podía tener un acceso al crédito es más fácil, con menos requisitos, en corto

plazo, con intereses grandes y pequeños, esto a su vez ha llevado a que muchas

micro empresas experimenten un sobre endeudamiento y no puedan asumir sus

responsabilidades financieras dando lugar a la morosidad, este escenario se

repite muchas veces elevando los niveles de morosidad dentro de las entidades

financieras como las cajas municipales, de esta manera afectan la rentabilidad.

Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, fueron creadas por el Decreto

Legislativo N° 23039 , norma que regulaba el funcionamiento de las Cajas

1
FEDERACIÓN PERUANA DE CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITO- Reseña histórica
(http://www.fpcmac.org.pe/resena-historica/)

4
 Municipales ubicadas fuera del perímetro de Lima y Callao, en mayo de1990

fue promulgado el Decreto Supremo 157-90-EF, el cual adquiere jerarquía de

ley por el Decreto Legislativo 770 en 1993, en la actualidad la Ley 26702,

Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Ley Orgánica

de la Superintendencia de Banca y Seguro promulgada en diciembre de 1996,

dispone en su quinta disposición complementaria que las cajas municipales

como empresas del sistema financiero sean regidas además por las normas

contenidas en sus leyes respectivas, las cajas municipales como empresas

financieras están supervisadas por la Superintendencia de Banca y Seguros

y el Banco Central de Reserva, en la actualidad la ley 26702, Ley General

del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Ley Orgánica de la

Superintendencia de Banca y Seguro promulgada en diciembre de 1996,

dispone en su quinta disposición complementaria que las cajas municipales

como empresas del sistema financiero sean regidas además por las normas

contenidas en sus leyes respectivas así mismo de acuerdo a ley son miembros

del Fondo de Seguro de Depósitos La Ley General permite el crecimiento

modular de operaciones de las instituciones financieras,2 así la Caja Arequipa,

es la única institución no bancaria que cumple con los requisitos exigidos para

poder operar nuevos productos y servicios, según lo dispone el art. 290 de la

Ley General de entidades Financieras.

En América Latina, las instituciones de microfinanzas han desarrollado técnicas

innovadoras para hacer disponibles los préstamos de acuerdo con su cultura y realidad.

Un aspecto clave para el desarrollo de estas estrategias fue la competencia. Cuando

2
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Ley Orgánica de la Superintendencia
de Banca y Seguro, quinta disposición (1996)

5
las primeras ONG demostraron que el microcrédito podía ser una estrategia

económicamente sostenible en nuestro continente, más instituciones entraron al

mercado, a finales del 2015 en nuestro País las principales instituciones

microfinancieras mostraron indicadores de rentabilidad positiva, esto debido a la

calidad de cartera de clientes y a la mejora de la calidad de los créditos, el ranking

según las utilidades obtenidas fue liderada por Mi Banco, caja Arequipa, Caja

Huancayo, seguido de caja Cusco y Caja Piura. Durante el 2016 la Caja Arequipa

lideró con más de 3 mil millones de soles, le siguen la caja Huancayo y La Caja Sullana

en los tres primeros lugares, en la actualidad en el 2017 las cajas se han tomado como

principal indicador de Utilidades.3 Pero en el panorama de las cajas no todo es

alentador a pesar de que se muestran resultados positivos ya que los resultados son

menores en comparación al 2016, un ejemplo claro es el de la Caja Municipal

Arequipa que para junio del año 2016 estaba generando 60 millones, sin embargo

para junio del 2017 generó 50 millones, 10 millones a comparación del año anterior.

Según cifras de la SBS en el 2016 la morosidad en las Cajas Municipales llego al 6,79

% , en el 2017 Cinco Cajas Municipales y cuatro rurales mostraron morosidad mayor

al 8%, este problema se debe a la desaceleración económica y la competencia

financiera. La morosidad o retraso son unas de las mayores causas de la

descapitalización o la falta de solvencia dentro de las cajas municipales, atentando la

solvencia y el crecimiento de las cajas municipales, Considerando que la morosidad

es uno de los problemas que más aquejan a las en cajas municipales es muy interesante

estudiar este problema y conocer los factores que conllevan a la morosidad y poder

disminuir la morosidad con un a mayor información, seguimiento y asesoramiento a

las micro y pequeñas empresas, así estas entidades puedan tomar mejores decisiones

3
Revista Gana más Perú – revista de abril (pag.10) 2016

6
de inversión y no tener que pasar problemas económicos. La problemática de la

morosidad no solo se da en el continente americano, sino también en el distinto

continente del mundo ya que en toda parte existe poca cultura de pago, en algunos

países más que otro pero de alguna manera la morosidad afecta en la rentabilidad de

las entidades financieras. El Banco de España (2016) , Según el Banco de España hoy

en día, la realidad para las empresas europeas, y en especial para las pymes, es que la

demora en el pago de sus facturas puede provocar la quiebra y la destrucción de

puestos de trabajo tal es así, que en la Caja de Ahorros del Mediterráneo(CAM) tuvo

que ser absorbida por el Banco Sabadellla por no poder afrontar la crisis.(pag 5)4, con

esto podemos comprobar que la morosidad puede atraer cargas administrativas y

financieras.

Del Carpio (2015) En su investigación Niveles Del Índice De Morosidad En El

Período 2011 al 2014 de La Caja Municipal De Ahorro Y Crédito Del Santa S.A.,

Chimbote.A nivel nacional en la Caja Trujillo en diciembre del 2009, la morosidad

llegó al 6.66% como consecuencia de la crisis financiera y el desarrollo de la economía

a nivel nacional. En el 2010 llegó a 6.56% al finalizar, ligeramente por debajo del

nivel alcanzado a diciembre 2009; como resultado de estrategias del negocio en lo

referente a calidad de cartera debido a que se ofertan créditos sin la evaluación previa;

una de cuyas consecuencia es el sobreendeudamiento de los clientes. El índice de

morosidad promedio, tanto del sistema financiero como micro financiero, se ha visto

entonces incrementado (pág. 14) 5

Las entidades micro financiera están completamente expuestas a la morosidad ,

dependiendo de la cartera de clientes pueden correr el riesgo al atraso de los pago o al

4
Banco de España Portal web https://www.bde.es/bde/es/ (2016)
5
Del Carpio, Niveles Del Índice De Morosidad En El Período 2011 al 2014 de La Caja Municipal De Ahorro Y Crédito Del
Santa S.A., Chimbote. 2015

7
paro total de los créditos concedidos esto se debe a la facilidad con la que se puede

acceder a un crédito, hoy en día una persona puede acceder a un crédito con solo el

DNI y una firma, las cajas optaron por otorgar este tipo de créditos debido a la

competencia que existe en el mercados con otras entidades financieras, para luego

quedar expuestas a un cliente moroso, sin ningún aval o manera de recuperar el dinero.

1.2. Formulación Del Problema

1.2.1.1 Problema general

¿En qué medida afecta la morosidad a la rentabilidad de las cajas municipales

en el distrito de Huánuco en el año 2016?

1.2.2 Problemas específicos

a) ¿De qué manera afecta la morosidad a la rentabilidad de las cajas

municipales en el distrito de Huánuco en el año 2016?

b) ¿Cuál es el porcentaje de la morosidad de los clientes de las cajas

municipales en las cajas Municipales en el distrito de Huánuco año

2016?

c) ¿Cómo afrontar la morosidad en las cajas municipales de la ciudad

de Huánuco año 2016?

1.3 Objetivo general

Determinar el impacto que causa la morosidad en la

Rentabilidad de las cajas municipales de ahorro y crédito del distrito de

Huánuco.

1.4 Objetivo especifico

8
a) Determinar los tipos de créditos y los clientes que tienen el mayor índice

de morosidad.

b) Analizar los índices de morosidad y rentabilidad de cajas Municipales de

ahorro y crédito del distrito de Huánuco.

c) Evaluar la calidad de la cartera de clientes, las tasas de intereses, los

plazos en que son otorgados lo créditos

1.5 Justificación de la investigación

La presente investigación se justifica debido a que la morosidad es un

problema para todas las entidades financieras como las cajas

municipales quienes afrontan este problema y conocer que provoca la

morosidad permitirá que estos problemas se den en menos cantidad.

Tomando en cuenta que las cajas municipales del distrito de Huánuco

son las entidades financieras que más proveen créditos a las pequeñas y

micro empresas, el mejor manejo de la morosidad permitirá el

desarrollo de las pequeñas y micro empresas. De aquí nace el motivo de

la presente investigación en la cual se realizaran los análisis para

determinar las causas de la morosidad que existen en los créditos que

otorgan las cajas municipales y en qué medida afectan la rentabilidad

de dichas entidades.

Se analizará los factores de la morosidad y las causas que influyen en

la rentabilidad de las Cajas Municipales, Es por ello que el presente

9
 trabajo de investigación se justifica como un recurso de apoyo para los

alumnos y profesionales relacionados con el tema.

1.6 Limitación de la investigación

Se tomaran en cuenta el sector micro financiero, solo alcanza a dos

entidades, la muestra escogida tiene mayor dominio de mercado, así

como acceso a la información.

1.7 Viabilidad de la investigación

La presente investigación es viable ya que se puede tener acceso a la

información necesaria y este tema es de suma importancia dentro de las

entidades financieras

10
 CAPITULO II

MARCO TEORICO

2.1. Antecedentes de la investigación

- A nivel local

Título: Incidencia de la Provisión de la Rentabilidad en las Cajas

Municipales de Ahorro y Crédito de la Región Huánuco: 2010 – 2014

Autor: Grados Rojas

Universidad: Universidad Agraria de la Selva - Tingo María

Conclusión:

El presente trabajo de investigación tiene como objetivos principal.

Analizar los efectos de la provisión de la morosidad en la rentabilidad en

las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito de la Región Huánuco en el

periodo 2010-2014. También describir las características de las provisiones

de la morosidad, investigar la incidencia de la provisión de la morosidad

en la rentabilidad y plantear acciones orientadas a disminuir la provisión

de la morosidad.

El Objetivos específicos es Investigar la incidencia de la provisión de la

morosidad en la rentabilidad en las cajas municipales de ahorro y crédito

de la región Huánuco, describir las características de las provisiones de la

morosidad en las cajas municipales de ahorro y crédito de la región

6
Huánuco y Plantear Huánuco.

6
Incidencia de la Provisión de la Rentabilidad en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito de la
Región Huánuco, Grados Rojas (2015) Universidad Agraria de la Selva - Tingo María. Pág. 08

11
Título: Control de riesgos de créditos y su incidencia en los niveles de morosidad en
la cooperativa de ahorro y crédito san francisco ltda. 289, periodo 2013
Autor: Claudio, Hidalgo Y Victorio
Universidad: Universidad Agraria de la Selva – Tingo María.
Conclusión:

El presente trabajo tiene como objetivo determinar y el nivel de morosidad de los

créditos otorgados por la cooperativa de ahorro y crédito san francisco Ltda. 289 en

el periodo 2013, el Objetivos Específicos es estudiar la calidad competitiva de los

analistas de créditos de la Cooperativa de Ahorro Crédito San Francisco Ltda. 289,

analizar los métodos y técnicas de calificación crediticia de la Cooperativa de Ahorro

Crédito San Francisco Ltda. 289. Citar las medidas de protección a los créditos de la

Cooperativa de Ahorro y Crédito San Francisco Ltda. 289.7

Titulo: LOS Microcréditos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito "San Francisco

LTA" y el Desarrollo de las Mypes en la Ciudad de Huánuco año 2013.
Autor: Durand, Ambrosio e Hinostroza
Universidad: Universidad Herminio Validan- Huánuco.
Conclusión:

Determinar la correlación existente entre el apoyo de la Cooperativa de Ahorro y

Crédito "San Francisco LTDA" en el desarrollo empresarial de las MYPES en el

sector comercial y productivo, verificar las políticas de crédito que han estado

llevando a cabo las entidades financieras con las MYPES del sector comercial y

productivo en la Ciudad Huánuco. asi como también analizar el comportamiento de

7
Control de riesgos de créditos y su incidencia en los niveles de morosidad en la cooperativa de ahorro
y crédito san francisco Ltda. 289, periodo, Claudio, Hidalgo Y Victorio - Universidad Agraria de la Selva
– Tingo María. Pág. 09 (2013)

12
los Microcréditos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito "San Francisco LTDA"

frente a las MYPES8

A nivel nacional:

Titulo: LA MOROSIDAD Y SU IMPACTO EN EL CUMPLIMIENTO DE LOS

OBJETIVOS ESTRATÉGICOS DE LA AGENCIA REAL PLAZA DE LA CAJA
MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE TRUJILLO 2010-2012
Autor: Castañeda, Tamayo
Universidad: Universidad Privada Antenor Orrego
Conclusión:

Demostrar el Impacto negativo de la morosidad en el cumplimiento de los objetivos

estratégicos en la Agencia Real Plaza de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de

Trujillo 2010-2012, tiene como objetivos específicos conocer los objetivos

estratégicos de la Agencia Real Plaza de la Caja Municipal de Ahorro y crédito de

Trujillo en el periodo del 2010 al 2012. y verificar su cumplimiento. Para así poder

identificar el comportamiento de la morosidad en el periodo de estudio, finalmente

se podrá explicar el impacto de la morosidad en el alcance de los objetivos

estratégicos en el periodo de estudio.9

8
LOS Microcréditos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito "San Francisco LTA” y el Desarrollo de
las Mypes en la Ciudad de Huánuco año 2013- Durand, Ambrosio e Hinostroza (2016). Universidad
Herminio Validan- Huánuco.
9
LA MOROSIDAD Y SU IMPACTO EN EL CUMPLIMIENTO DE LOS OBJETIVOS
ESTRATÉGICOS DE LA AGENCIA REAL PLAZA DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y
CRÉDITO DE TRUJILLO 2010-2012-Castañeda, Tamayo - Universidad Privada Antenor Orrego
(2013)

13
Titulo: La morosidad y su impacto en la rentabilidad de las cajas municipales de la
región de la libertad
Autor: Correa Liliana
Universidad: Universidad Nacional de Trujillo
Conclusión:

Determinar el grado de incidencia que tiene el índice de morosidad en la rentabilidad

de las cajas municipales, Así mismo se comprobar que la influencia del índice de

morosidad afecta en los resultados de las cajas municipales debido a que la

colocación de créditos si bien cierto existen y crecen, la recuperación de los mismos

se hace difícil al existir el incumplimiento de pago por parte de los deudores,

originando gastos para la empresa. y costos a la empresa paras poder recuperar el

dinero invertido . Finalmente la presente investigación es un aporte importante a a la

investigación, debido a que no solo se limita a evaluar conceptos teóricos del tema, si

no que demuestra mediante el análisis de los estados financieros correspondientes.10

Título: Los Créditos de Las Cajas Municipales y el Desarrollo Empresarial de las

Mypes del sector metalmecánica En El Distrito De Independencia Periodo 2007–
2011
Autor: Berberisco
Universidad: Universidad San Martín de Porras
Conclusión:

Determinar la influencia de los créditos de las Cajas Municipales en el desarrollo

empresarial de las Mypes del sector metalmecánica en el distrito de Independencia,

teniendo en cuenta que el punto crítico es el acceso al crédito por un número

razonable de micro y pequeñas empresas del sector metalmecánica. Este trabajo de

10
“La morosidad y su impacto en la rentabilidad de las cajas municipales de la región de

la libertad. Correa De la universidad Nacional de Trujillo (2012).

14
investigación se desarrolló bajo el enfoque de investigación descriptiva, explicativa y

cuantitativa en donde se ha considerado los aportes e investigaciones de diferentes

personalidades que han facilitado la asimilación en la investigación del tema. El

universo estuvo conformado por 31 empresas de metalmecánica del distrito de

Independencia. Los resultados del trabajo de campo mostraron que las Mypes tienen

enormes dificultades para cumplir con los requisitos que les son exigidos. Por una

parte, muestran falencias técnicas asociadas a la presentación de las solicitudes de

préstamo ante las entidades financieras; esto incluye el armado del proyecto, el

diseño de una estrategia y la capacidad de reunir la documentación pertinente. Por

otra, tienen dificultades que se centran en la falta de garantías suficientes, a los

elevados costos del financiamiento y a las exigencias de las entidades financieras.11

A nivel internacional

Título: Evaluación del programa de microcrédito del banco solidario en la ciudad de

quito en el periodo 2005-2009.
Autor: Espinoza
Universidad: la Universidad Central de Ecuador
Conclusión:

El Programa de Microcrédito del Banco Solidario en la ciudad de Quito, con el

propósito de mejorar el otorgamiento de microcrédito, a fin de lograr una visión de

desarrollo sostenible, crecimiento, generación de empleo y dinámica económica en el

corto plazo. Así mismo el objetivo específico es diagnosticar la situación actual del

11
Los Créditos de Las Cajas Municipales y el Desarrollo Empresarial de las Mypes del sector

metalmecánica en el Distrito de Independencia Periodo 2007–2011- Berberisco Universidad San

Martín de Porras (2013).

15
Banco Solidario en a la ciudad de Quito relacionado con el otorgamiento de

microcréditos y luego elaborar un análisis en el Banco Solidario de la problemática a

la cual se enfrenta la Institución y los microempresarios en las actuales condiciones,

para de esta manera establecer las causas y consecuencias que están frenando el

desarrollo micro empresarial. Finalmente Comparar y analizar los resultados

obtenidos de la evaluación con relación a los propuestos en el Banco Solidario y el

impacto del programa sobre los sectores beneficiados, para que sea un aporte al

desarrollo y mejora de los microempresarios.12

Título: Plan Financiero de micro crédito en fondo esperanza

Autor: Oddo
Universidad: universidad de Chile – Santiago de Chile.
Conclusión:

El presente trabajo de tesis tiene por objetivo analiza el modelo de negocio del Fondo

la Esperanza, saber cual es el potencial de crecimiento, situación económica-

financiera actual, y crear alternativas futuras de financiamiento y factores que influyen

en una expansión consistente, sostenible, económica y financieramente viable de sus

metas de esta manera los clientes podrán acceder a montos de créditos mayores;

además, sus tasas de abandono y de mora iran disminuyendo ciclo a ciclo. En

consecuencia, la rentabilidad y estabilidad de la cartera aumentan, en tanto que la

12“Evaluación del programa de microcrédito del banco solidario en la ciudad de quito en el

periodo 2005-2009”Espinoza -Universidad Central de Ecuador (2012) “.

16
proporción de cartera vencida y/o castigada disminuye con respecto a la cartera total.
13

Titulo: Microempresa y Microfinanzas como Instrumento de Desarrollo Local”.

Autor: Sanhueza
Universidad: Universidad Autónoma de Madrid
Conclusión:
La presente investigación es comprobar si los microcréditos generan un impacto

positivo en los niveles de ingreso de microempresarios locales, aportando así a la

reducción de los niveles de pobreza de un territorio y al fortalecimiento del tejido

empresarial local, el objetivo específico es establecer el papel de la microempresa

dentro del enfoque de desarrollo local, explorando el marco teórico de los modelos de

desarrollo local endógeno, y caracterizando a la microempresa dentro de ellos,

desarrollar el concepto de microfinanzas, con énfasis en los programas

microcrediticios, bajo el marco de su importancia como instrumento de financiación

del desarrollo local endógeno, enfocando principalmente su bifuncionalidad en

términos de su rol social (disminución de los niveles de pobreza) y su rol económico

(fortalecedor del entramado empresarial productivo) a través de la generación de

ingresos y revisar y encontrar un instrumento válido para el estudio del impacto de los

programas microfinancieros en los niveles de ingreso de las microempresas, y por

ultimo definir un modelo de evaluación de impacto de programas sociales, que permita

“Plan Financiero de micro crédito en fondo esperanza” Fondo Esperanza” Oddo -

13

universidad de Chile (2011)

17
cuantificar el impacto de la aplicación de un programa microfinanciero (que conceda

microcrédito) en los ingresos de los beneficiarios del proyecto.

2.2. Bases teóricas

Díaz (2012) en su libro Análisis contable con un enfoque empresarial sostiene

que cualquier persona tiene una idea de lo que es la rentabilidad, pero una

definición de ella se hace muy difícil hasta el punto de que la inmensa mayoría

de los manuales eluden dar una definición de este concepto. Se limitan a poner

fórmulas. Entenderemos por Rentabilidad “la remuneración que una empresa

(en sentido amplio de la palabra) es capaz de dar a los distintos elementos

puestos a su disposición para desarrollar su actividad económica. Es una

medida de la eficacia y eficiencia en el uso de esos elementos tanto financieros,

como productivos como humanos. Pag. 05 14

Portocarrero (2003) en su libro Micro finanzas en el Perú señala que en los

años 90, se creó un contexto favorable para el desarrollo de las micro finanzas

en el Perú. El sector de la microempresa acrecentó aún más su participación en

la estructura económica, brindando ocupación al 74% de la PEA en 3,080,000

unidades económicas con menos de 10 trabajadores mientras que su demanda

de financiamiento fue estimulada por la expansión del aparato productivo. En

efecto, como resultado de una política de estabilización exitosa y de la

implementación de un amplio programa de reformas estructurales, el PBI

14
Análisis contable con un enfoque empresarial- Díaz Pág. 05 (2012)
18
 experimentó un crecimiento promedio anual de 4.7% en 1990-98 y la inflación

se redujo a 6.0% en 1998. Al mismo tiempo, la estabilidad macroeconómica y

la reforma financiera determinaron una fuerte recuperación del ahorro, que se

elevó del 3.4% del PBI en 1990 al 21.7% en 1998, ampliando

significativamente la oferta de fondos.(pag 13)15

Conger, Inga y Webb (2009). El Árbol de la Mostaza, Historia de las ,

microfinanzas en el Perú. La SBS mantuvo una actitud proactiva y de apoyo

a las microfinanzas a lo largo de la década. Las nuevas regulaciones y

estándares estimularon una abierta competencia entre las entidades crediticias

de la pequeña y microempresa, ajustaron los controles sobre el riesgo y

mejoraron la transparencia en beneficio de los consumidores. Una decisión de

la SBS en 2002 autorizando a las cajas municipales a operar en Lima,

desencadenó una nueva ola de expansión de las cajas y una entusiasta

competencia por ganar clientes y depósitos que continúan hasta hoy. Esto

marcó el fin del dominio local de las cajas municipales, la decisión de la Caja

Trujillo de abrir una agencia en Chiclayo en 2002 fue una señal de que todos

los mercados promisorios se convertirían pronto en un campo de batalla por

clientes y, en última instancia, por personal calificado. (pag. 115)16

Guillén (2002). En el curso de investigación para jóvenes economistas tiene

como hipótesis La morosidad crediticia representa uno de los principales

factores que explican las crisis financieras. Una institución que empieza a sufrir

un deterioro de su portafolio de créditos ve perjudicada su rentabilidad al

15
Micro finanzas en el Perú- Portocarrero (2003) Pág. 13
16
El Árbol de la Mostaza, Historia de las , microfinanzas en el Perú- Conger, Inga
y Webb (2009).. Pág. 115
19
 aumentar la proporción de créditos con intereses no pagados, además de

generarse una ruptura en la rotación de los fondos. El problema en la

rentabilidad se profundiza al tomar en cuenta que la entidad regulada tiene que

incrementar sus provisiones por los créditos impagos, lo que repercuten

imediatamente en las utilidades de la empresa. De esta manera, un incremento

importante en la morosidad hace que el problema de incumplimiento se

traduzca en uno de rentabilidad y liquidez, y finalmente en un problema de

solvencia si la institución empieza a generar pérdidas y déficit de provisiones.

La importancia de la morosidad como factor de fondo detrás de las crisis

bancarias ha sido observada en varios episodios de colapsos financieros. 17

Aguilar, Camargo y Morales (2004).Análisis de la Morosidad en el Sistema

Bancario Peruano. La causa principal de las dificultades que han sufrido

algunos sistemas financieros y ciertas entidades de tamaño considerable ha

sido la morosidad. Una elevada cartera morosa constituye un serio problema

que compromete la viabilidad de largo plazo de la institución y finalmente del

propio sistema. En efecto, la fragilidad de una institución financiera debido a

altos niveles de morosidad de sus créditos conlleva inicialmente a un problema

de liquidez, que en el largo plazo, si es recurrente y si la institución no posee

líneas de créditos de contingencia, se convierte en uno de solvencia que, que

determina, probablemente, la liquidación de la institución, la identificación de

los determinantes de la tasa morosidad de las colocaciones de los bancos es de

gran importancia por las medidas de política que el regulador podría

17
curso de investigación para jóvenes economistas- Guillén (2002).
20
 implementar con el objetivo de mantener o mejorar la calidad de las carteras

de colocaciones (pag.4) 18

Diario de economía y negocios “gestión” (2016). La Morosidad bancaria

alcanzó su mayor nivel en diez años, al cierre de abril de 2016, la morosidad

bancaria ascendió a 2.77%, ratio mayor en 0.06 puntos porcentuales frente al

reportado en marzo, y en 0.17 puntos porcentuales en comparación con abril

de 2015, informó la Asociación de Bancos (Asbanc).Este dato también es el

más alto en diez años, desde el 2.90% registrado en agosto del 2005Según tipo

de crédito, el avance de la morosidad de abril de 2016 se explicó por un

comportamiento similar en todos los tipos de crédito, a excepción del segmento

de consumo, cuyo ratio se mantuvo estable en 3.54% en el cuarto mes del año.

“Dadas sus elevadas participaciones en la cartera bancaria total, los créditos

cuya morosidad influyó más en el alza de abril fueron los corporativos,

seguidos de aquellos destinados a las medianas y grandes empresas”, señaló

Asban hacia adelante, el gremio prevé que en la medida en que el repunte en

el PBI se vaya traduciendo en un despegue de la demanda interna, que

continúen mejorando los índices de confianza de empresas y consumidores, y

previendo mayores avances en el proceso de desdolarización de créditos,

“debería observarse un cambio de tendencia en la morosidad bancaria en el

mediano plazo. 19

Aguilar y Camargo (2004) En su trabajo de investigación Morosidad en las

instituciones de microfinanzas del Perú mantiene que Para analizar la calidad

18
Análisis de la Morosidad en el Sistema Bancario Peruano Aguilar, Camargo y
Morales (2004) Pág. 04
19
Diario de economía y negocios “gestión” (2016).
21
de cartera de las IMF, se necesita un indicador adecuado para dicho fin. No

existe, sin embargo, un consenso respecto de cuál sería dicho indicador. De la

información financiera publica-da por la Superintendencia de Banca y Seguros

(SBS),se evidencia el reporte de tres indicadores de calidad de cartera: cartera

atrasada, cartera de alto riesgo y cartera pesada. El primero se define como la

ratio entre las colocaciones vencidas y en cobranza judicial sobre las

colocaciones totales. (Pag 16)

El segundo es una ratio de calidad de activos más severa, en cuanto incluye en

el numerador las colocaciones vencidas, en cobranza judicial, refinanciadas y

reestructuradas sobre las colocaciones totales. Finalmente, el tercero se define

como el ratio entre las colocaciones y créditos contingentes clasificados como

deficientes, dudosos y pérdidas sobre los créditos directos y contingentes

totales. No obstante, como todo indicador, estos presentan limitaciones

conceptuales. En primer lugar, solo toman en cuenta las colocaciones que se

presentan en los balances. Sin embargo, algunas entidades retiran las

colocaciones más deterioradas de sus balances, por lo que se estarían

presentando distorsiones en la información de sus carteras atrasadas.

Asimismo, la morosidad tiene un comportamiento dinámico, mientras que los

indicadores son estáticos. Información general de las IMF(A junio de 2002)

Utilizaremos el indicador de cartera atrasada (o tasa de morosidad) para

describir la calidad de las carteras de las IMF, puesto que es el más usado y por

la facilidad para obtener la información contable de las instituciones bajo

estudio. El cuadro 3 muestra información de la tasas de morosidad de la banca

múltiple y de las IMF para el período1998-2001. Con excepción de las CRAC,

22
 las otras IMF muestran tasas de morosidad menores que las de la banca

comercial8. Es interesante notar, no obstante, los resultados de las CMAC, que

han disminuido su tasa de morosidad de 7,5% en 1998 a 5,3% en 200120

2.3. Definiciones conceptuales

Cajas Municipales

Según FPCMC Entidades financieras que captan recursos del público y cuya

especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento,

preferentemente a las pequeñas y micro empresas, estas fueron creadas en 1980

(a través del decreto legislativo 23039) con el objetivo de atender segmentos

que no tiene acceso a crédito formal. Son instituciones micro financieras no

bancarias descentralizadas que se caracterizan, en términos generales , por

tener un adecuado manejo de cartera y un eficiente gestión institucional(más

adelante se muestran estadísticas que corroboran esto ) Además , han podido

incorporar aspectos de la oferta de crédito informal de modo tal que son más

flexibles ante situaciones de informalidad y de la falta de información

documentada , fenómenos ambos frecuente entre micro y pequeñas empresa21

20
Morosidad en las instituciones de microfinanzas del Perú -Aguilar y Camargo (2004) Pag. 16
21
Ferederación de Cajas Municipales de Ahorra y Credito portal web
http://www.fpcmac.org.pe/

23
 Crédito.

Moreno(2014) cataloga el crédito como un Préstamo concedido por una

entidad financiera a un cliente por su prestigio de solvencia. Cambio de una

prestación presente por una contraprestación futura; es decir, se trata de un

cambio en el que una de las partes entrega de inmediato un bien o servicio, y

el pago correspondiente más los intereses devengados, a un tiempo pactado.

Pag. 4322

Morosidad

La morosidad hace referencia al incumplimiento de las obligaciones de pago.

En el caso de los créditos concedidos por las entidades financieras,

normalmente se expresa como cociente entre el importe de los créditos

morosos y el total de préstamos concedidos. Así, la tasa de morosidad se define

como:

Tasa de morosidad = Créditos impagados/Total de créditos.

Se pueden distinguir cuatro tipos de situaciones en los riesgos correspondientes

a las operaciones financieras:

Riesgo normal: aquellas operaciones para las que se disponga de evidencia

objetiva y verificable que haga altamente probable la recuperación de todos los

importes debidos.

Riesgo subestándar: aquellas operaciones que si bien no pueden ser

consideradas como dudosas o fallidas, sí presentan ciertas debilidades que

22
La políticas de crédito y Riesgo Crediticio y su incidencia e la rentabilidad en la caja Municipal de
Ahorro y Credito en la ciudad de Sullana (2014)

24
 pueden suponer la asunción de pérdidas por parte de la entidad financiera

mayores que las coberturas genéricas dotadas.

3. Riesgo dudoso: son aquellas que presenten un retraso en el pago superior a

90 días (3 meses)

4. Riesgo fallido: son aquellas operaciones cuya recuperación se considera

remota, por lo que procede darlas de baja del activo.

La morosidad tiene una destacada incidencia sobre la cuenta de resultados de

la entidad financiera, debido a las provisiones para insolvencias que ésta debe

ir dotando para hacer frente a los posibles impagos que se vayan confirmando.

Además, la entrada de un crédito en situación de morosidad implica la parada

del devengo de los intereses en la cuenta de resultados.23

Índice de Morosidad

Saldo de la Cartera de Crédito vencida al cierre del trimestre o Saldo de la

Cartera de Crédito total al cierre del trimestre.

Índice de Créditos Castigados

El índice de créditos castigados se calcula dividiendo el saldo de capital de

créditos castigados en el período por la cartera bruta promedio del período.

Rentabilidad

En Economía, la rentabilidad hace referencia al beneficio, lucro, utilidad o

ganancia que se ha obtenido de un recuso o dinero invertido. La rentabilidad

se considera también como la remuneración recibida por el dinero invertido.

En el mundo de las finanzas se conoce también como los dividendos percibidos

23
Potal SBS- Morosidad, índices, Rentabilidad - http://www.sbs.gob.pe/

25
 de un capital invertido en un negocio o empresa. La rentabilidad puede ser

representada en forma relativa (en porcentaje) o en forma absoluta (en valores.

Todo inversionista que preste dinero, compre acciones, títulos valores, o decida

crear su propio negocio, lo hace con la expectativa de incrementar su capital,lo

cual sólo es posible lograr mediante el rendimiento o rentabilidad producida

por su valor invertido.

Microfinanzas

Es la provisión de servicios financieros para personas en situación de pobreza,

microempresas o clientes de bajos ingresos, incluyendo consumidores y

autoempleados. El término también se refiere a la práctica de proveer estos

servicios de manera sostenible.

El Microcrédito (o préstamos para microempresas) no debe ser confundido

con las microfinanzas, las cuales se dirigen a un amplio rango de necesidades

financieras de parte de personas en situación de pobreza y, por tanto, abarcan

a los microcréditos pero son mucho más que esto. El término Microfinanzas

hace referencia a la prestación de servicios financieros a personas o grupos

cuyo acceso a los sistemas bancarios tradicionales es limitado o inexistente en

virtud de su condición socioeconómica. Dichos servicios financieros pueden

ser mecanismos de ahorro, de inversión, o préstamos en cuyo caso se estaría

hablando de microcrédito.24

24
Ferederación de Cajas Municipales de Ahorra y Credito portal web http://www.fpcmac.org.pe/

26
 Tasa de Interés

La tasa de interés, tipo de interés o precio del dinero, en economía, es la

cantidad que se abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital

invertido. También puede decirse que es el interés de una unidad de moneda

en una unidad de tiempo o el rendimiento de la unidad de capital en la unidad

de tiempo.

Tasa de Morosidad.

El porcentaje de personas que no han pagado y que ya han debido hacerlo, No

cuentan las personas que van a corriente en pagos, aunque deban, solo aquellas

que ya se atrasaron.

Plazo.

Tiempo específico en el que han de realizarse cuantos trámites sean necesarios

y exigidos para una actividad en concreto; fuera del cual ello ya no será posible,

El plazo, jurídicamente, es el hecho futuro cierto del que pende el nacimiento

o la extinción de un derecho. 25

Rendimiento De La Cartera

Cuantifica los montos que la IMF realmente recibió de sus clientes por el pago

de intereses en efectivo durante el período. Una comparación entre el

rendimiento de la cartera y la tasa efectiva de crédito promedio brinda una

indicación de la eficiencia institucional para cobrar a sus clientes. 26

25
Portal SBS- tasa de interés, rentabilidades, cartera de clientes- http://www.sbs.gob.pe/
26
Potal SBS-Refinanciamientos, riesgo financiero, gastos de provisión - http://www.sbs.gob.pe/

27
También brinda una perspectiva general sobre la calidad de la cartera puesto

que la mayoría de las IMF contabilizan por el método de efectivo y el

rendimiento de las carteras no incluye los ingresos devengados que los

préstamos morosos podrían haber generado pero que finalmente no lo hicieron

Riesgo financiero

El Riesgo financiero es la probabilidad de un evento adverso y sus

consecuencias. El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia

de un evento que tenga consecuencias financieras negativas para una

organización.

Gastos de Provision

El índice de gastos de provisión se calcula dividiendo el gasto de provisión

para créditos morosos del período (no confundir con la reserva para créditos

en el balance) por la cartera bruta promedio del período

Cobertura de Riesgo

El índice de cobertura de riesgo se calcula dividiendo las provisiones para

créditos morosos por el saldo de capital de créditos atrasados más de 30 días

más el saldo de capital de todos los créditos refinanciados

2.4. Hipotesis

El alto índice de morosidad Influye de manera negativa en la rentabilidad de

las Cajas Municipales de Ahorro Y Crédito

2.5. Variables

28
2.5.1. Variable Independiente:

El Índice Morosidad

2.5.2. Variable Dependiente:

La rentabilidad de las cajas municipales de Ahorro y crédito

29
Operación de Variables

Variables Definición conceptual Dimensiones Subdimenciones Indicadores

Días Atrasados

Créditos vencidos -Ratio de morosidad

El Índice -Días atrasados de pago de los créditos

Interés por día de
Morosidad otorgados
atraso
Saldo de la Cartera de Crédito -Cartera vencida

vencida que se tiene dentro de porcentaje de créditos a trazados dentro de

la entidad, es decir el la cartera de créditos otorgados

Capital Bajo
porcentaje de morosidad en la - motivos de atrasos en los pagos de los
Perdidas
cartera de créditos créditos.
Utilidad baja
-perdidas obtenidas por pagos morosos

30
La rentabilidad lucro, utilidad o ganancia que Ingresos indicador refleja la importancia relativa de

de las cajas se ha obtenido de un recuso o la intermediación financiera en la

municipales de dinero invertido o la ganancia Utilidad generación de ingresos de la entidad.

Ganancias
Ahorro y crédito obtenida de los créditos Ambas variables se refieren al valor

otorgados acumulado en el año. Los ingresos totales

equivalen a los ingresos financieros, los

ingresos por servicios financieros y la

diferencia positiva entre los ingresos y

gastos por recuperación de créditos,

extraordinarios y de ejercicios anteriores.

31
 CAPITULO III
METODOLOGIA DE LA INVESTIGACIÓN

3.1. Tipo de investigación

La presente investigación consistirá en la descripción ya que se
analizara, registrara y se ara la interpretación que permitirá conocer
y detallar el objetivo de estudio que es comprender cuál es el índice de
morosidad y su impacto en la rentabilidad de las Cajas Municipales del
distrito de Huánuco con el fin de obtener un trabajo de utilidad para
futuras investigaciones, El diseño de investigación será el no
experimental ya que se trabajara con información ya existente y sobre
dichos datos se explicara los índices de morosidad y su impacto en la
rentabilidad de las cajas Municipales del Distrito de Huánuco.

3.1.1. Enfoque
El enfoque de la esta investigación será cualitativo por que se
describirá, interpretará actitudes ya existentes y se podrá
establecer ideas o suposiciones como consecuencia de la
observación y evaluación, demostrar que la suposiciones tienen
fundamento.

3.1.2. Alcance o nivel

La presente investigación es de alcance local, es decir al nivel
del distrito de Huánuco, teniendo en cuenta que no existen
trabajos de investigación no similares por lo tanto es la única
en nuestra región Huánuco.
3.1.3. Diseño
El diseño de esta investigación será No Experimental, ya que se
recogerá información ya existente, y sobre esta base se explicara
el fenómeno.

32
3.2. Población y muestra
Población
Está conformada por las cajas municipales de ahorro y crédito que
operan en el distrito de Huánuco

- Caja Municipal Huancayo (42)

- Caja Municipal Maynas (36)
- Caja Municipal Arequipa (31)

Muestra

K *p*q¨*N
N = -----------------------------
(e(N-1)) + K*p¨q

N= 109

K= 1,28

e=5%

p = 0,5

q=1

n= 82

la muestra será 82 personas

3.3. Técnicas e instrumentos de recolección de datos

33
 - Ubicar en los reportes de la Superintendencia de Banca y Seguros
Del Perú la información necesaria, así como los Informes
proporcionados por la caja municipal Huancayo S.A
- Encuesta a los 82 trabajadores de las Cajas Municipales Escogidos
a Asar
- Reportes de ventas en el portal de información de cada caja
municipal.
FUENTES
-Portal Web :
SUPERINTENDECIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP
www.sbs.gob.pe
FEDERACIÓN PERUANA DE CAJAS MUNICIPALES DE
AHORRO Y CRÉDITO DEL PERÚ
www.fpcmac.ogr,pe

3.4. Técnicas para el procesamiento y análisis de información

En la presente investigación se utilizaran las técnicas de análisis como
el análisis documental, también se utilizara la conciliación de datos, la
indagación así como la formulación de gráficos
También se utilizaran las técnicas de procesamiento de datos como la
clasificación de información y el ordenamiento de la información y
así tener un panorama más claro y ordenado.
Análisis de los datos obtenidos de los reportes de la Superintendencia
de Banca y Seguros
Procesamiento y tabulación de la encuesta aplicada a los trabajadores
de la CAJA MUNICIPAL HUANCAYO S.A

34
 CAPITULO IV

ASPECTOS ADMINISTRATIVOS

4.1. Cronograma de actividades (Diagrama de Gantt)

ACTIVIDADES AGOSTO SETIEMBRE ACTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

Selección del X
tema
Capitulo I X
Descripción del
problema
Formulación del X
problema
Objetivo X
general
Objetivo X
especifico
Justificación X
del problema
Limitaciones de X
la investigación
Viabilidad de la X
investigación
Antecedentes X
Capitulo II
Bases Teoricas
Hipotesis X
Variables y X
operalización
de variables
Tipo de X
investigación
Población y X
muestra
Técnicas de X
recolección y
procesamiento
de datos

35
4.2. Presupuestos

4.2.1. Recursos Humano.

- Tesista : Rivera Delgado Sheyla

- Asesor : Delgado Vivar Marisol S/. 1500.00

- Profesos de finanzas: Victor Manjuel Ramirez Cabrera

- Profesor de Tesis I: Lorenzo Huánuco Carlos

- Personal de las Cajas Municipales

TOTAL……………………………………………… S/. 1500.00

4.2.1. Recursos Materiales.

- Materiales de Escritorio S/ 300. 00

- Materiales de Impresión y copias S/ 140.00

- Libros S/. 110.00

- Revistas S/. 30.00

TOTAL.................................................................. S/. 580.00

4.2.3 Recursos Financieros

- Pasajes S/. 50.00

- Anillado, empastado S/ 20.00

- Otros gastos adicionales S/. 100.00

TOTAL………………………………………………..170.00

TOTAL DE GASTOS……………………………………………………. 2250.00

Los gastos total será asumido por la tesista con recursos propios

36
 CAPITULO V

Referencias Bibliográficas

 LA GESTION DE LA EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO

Autor: Lías
Año: 2009
Editorial: HDF
 ANÁLISIS CONTABLE CON UN ENFOQUE EMPRESARIAL
Autor: Miguel Díaz
Año: 2012
Editorial: ISBN-13
 MICRO FINANZAS EN EL PERÚ SEÑALA QUE EN LOS AÑOS 90
Autor: Felipe Portocarrero
Año: 2003
Editorial: PROPYME
 EL ÁRBOL DE LA MOSTAZA, HISTORIA DE LAS ,
MICROFINANZAS EN EL PERÚ
Autor: Lucy Conger, Patricia Inga y Richard Webb
Año: 2009.
 EN EL CURSO DE INVESTIGACIÓN PARA JÓVENES ECONOMISTAS
Autor: Guillén
Año: 202
 ANÁLISIS DE LA MOROSIDAD EN EL SISTEMA BANCARIO
PERUANO.
Autor: Aguilar, Camargo y Morales
Año: 2004
 REVISTA GANA MÁS PERÚ
Edición 2016
 LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL SISTEMA DE
SEGUROS Y LEY ORGÁNICA DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA
Y SEGURO
 DIARIO DE ECONOMÍA Y NEGOCIOS “GESTIÓN” (2016).
Autor: Econ. Geor MATOS A.
Abril 2016
 DECRETO LEGISLATIVO N° 23039

37
 DECRETO SUPREMO 157-90-EF DECRETO LEGISLATIVO 770 EN
1993

REFERENCIAS WEB

Portal Web :

 FEDERACIÓN PERUANA DE CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y

CREDITO
http://www.fpcmac.org.pe/

 SUPERINTENDECIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP

www.sbs.gob.pe

 FEDERACIÓN PERUANA DE CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y

CRÉDITO DEL PERÚ

www.fpcmac.ogr,pe

38
ANEXOS

39
 ANEXO N°1
MATRIZ DE CONSISTENCIA

PROBLEMA OBJETIVOS HIPÓTESIS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES METODOLOGÍA POBLACIÓN

Problema general: Objetivo general Hipótesis DISEÑO DE
-Ratio de morosidad INVESTIGACIÓN: población
En qué medida afecta la Determinar el El alto índice de
morosidad a la rentabilidad El Índice DISEÑO DE
impacto que causa la morosidad Influye de - Caja Municipal
de las cajas municipales? INVESTIGACIÓN:
manera negativa en Morosidad
morosidad en la Días atrasados de
la rentabilidad de las La pago de los créditos Huancayo
Rentabilidad de las Créditos otorgados
Cajas Municipales de
cajas municipales de vencidos OX
Ahorro Y Crédito
ahorro y crédito del Cartera vencida - Caja Municipal Maynas
porcentaje de
distrito de Huánuco.
créditos a trazados M r
dentro de la cartera
- Caja Municipal
de créditos Arequipa
otorgados OY
- motivos de

Problemas específicos Objetivos específicos: Hipótesis específicos: Atrasos en los

En donde :
pagos de los Muestra
Determinar los tipos de M: Muestra de
créditos.
¿De manera la morosidad El alto índice de
créditos y los clientes Perdidas -perdidas obtenidas
investigación.
impacta en la rentabilidad de las
que tienen el mayor
morosidad Influye de
por Está conformado por la
cajas municipales del distrito de manera negativa en OX Observación de
índice de morosidad. la Variable empresa “CAJA
Huánuco la rentabilidad de las rentabilidad de
Independiente.
Cajas Municipales de las cajas Utilidad MUNICIPAL HUANCAYO
Analizar los índices de
OY: Observación
morosidad y rentabilidad
Ahorro Y Crédito municipales de pagos morosos S.A”
de Variable
de cajas Municipales de Ahorro y Dependiente.
ahorro y crédito del crédito
r. Relación entre
distrito de Huánuco. las variables

Evaluar la calidad de la
cartera de clientes, las
tasas de intereses, los

40
plazos en que son
otorgados lo créditos

41
42
43
44