Está en la página 1de 12

SOLUCIÓN CASO PRÁCTICO UNIDAD 3

LILIA MARIA PAEZ ALVAREZ

CONTABILIDAD FINANCIERA
CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS
MAYO DEL 2019
CONTENIDO
INTRODUCCIÓN....................................................................................................................... 3
CASO PRÁCTICO: .................................................................................................................... 4
SOLUCIÓN AL CASO PRÁCTICO: ....................................................................................... 5
CONCLUSIONES: ................................................................................................................... 11
BIBLIOGRAFÍA ....................................................................................................................... 12

TABLA DE GRÁFICOS
GRÁFICO 1. COMPOSICIÓN DE LAS CUENTAS DE ACTIVO DEL AÑO 2................. 6
GRÁFICO 2. COMPOSICIÓN DE LAS CUENTAS DE PASIVO Y PATRIMONIO ........ 8

LISTADO DE TABLAS
TABLA 1. VARIACIÓN HORIZONTAL DE LAS CUENTAS ABC ................................... 8
TABLA 2. ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS. .................................... 10
INTRODUCCIÓN
El presente documento tiene como objetivo dar a conocer la aplicabilidad de los
conceptos de la unidad 3 correspondiente a la introducción al análisis financiero, la lectura
de documentos tan importantes como lo son el Estado de Resultados y el Balance General
y, a parto de la información, tener la capacidad de generar inferencias, de realizar análisis
verticales y horizontales y así determinar situaciones actuales y recomendaciones.
CASO PRÁCTICO:
A finales del segundo ejercicio contable, el director financiero de la “Compañía
Manufacturera ABC”, M. Manzano, se reúne con la Gerente General, L. Zambrano, para
comentar el estado de los resultados y balance financiero de los dos años transcurridos.
En la reunión, el Sr. Manzano expone su preocupación por los resultados obtenidos según
las cifras analizadas, argumentando lo siguiente (Corporación universitaria Uniasturias,
2018):

Si bien observamos que los resultados comerciales fueron mejores del primero al segundo
año, pues las ventas se incrementaron en un 48,0%, así mismo se incrementaron los costos
de ventas y los gastos de operación en proporciones mayores, ocasionando que las
Utilidades del ejercicio se redujeran en un 27,6%. Cuando la Gerente Zambrano le
pregunto sobre el Balance obtenido, el Sr. Manzano puso rostro de aflicción y dijo: En
este aspecto, la situación es más preocupante, pues a pesar de que los Activos aumentaron
un 37,4%, el pasivo u obligaciones a cargo de la empresa lo hicieron en un 47,48%, lo
cual nos coloca en una precaria situación financiera (Corporación universitaria
Uniasturias, 2018).

Debemos analizar las siguientes cuestiones:

1- De los Estados Financieros adjuntos, pertenecientes a los dos últimos años de la


"Compañía Manufacturera ABC, Analice la composición de sus cuentas de Balance, las
principales cuentas de su activo, su pasivo y su patrimonio, ¿está en equilibrio o no desde
sus propiedades, obligaciones y cuentas patrimoniales? ¿qué conclusiones y
recomendaciones podemos hacer? -- Justifique numéricamente su respuesta.

2- Analice el estado de Resultados, ¿es eficiente en cuanto a su producción, es rentable?


¿qué conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique numéricamente su
respuesta.
SOLUCIÓN AL CASO PRÁCTICO:
Pregunta 1:
De los Estados Financieros adjuntos, pertenecientes a los dos últimos años de la
"Compañía Manufacturera ABC, Analice la composición de sus cuentas de Balance, las
principales cuentas de su activo, su pasivo y su patrimonio, ¿está en equilibrio o no desde
sus propiedades, obligaciones y cuentas patrimoniales? ¿qué conclusiones y
recomendaciones podemos hacer? -- Justifique numéricamente su respuesta.

COMPOSICIÓN DE LAS CUENTAS DE BALANCE: Para este proceso se realizará


en primera medida un análisis vertical de cada año para contrarrestar entre las cuentas de
balance su importancia y relevancia dentro del total del año, para luego realizar un análisis
horizontal de los dos años y revisar así la existencia del equilibrio desde las propiedades,
obligaciones y cuentas patrimoniales.

ANÁLISIS VERTICAL DE LA EMPRESA ABC

El análisis vertical consiste en tomar un solo estado financiero ya sea el Balance General
O el Estado de pérdidas y ganancias y relacionar cada una de sus partes con un total
determinado o cifra base, en un periodo de tiempo específico.; con el fin de identificar
cuales cuentas tienen un mayor peso, su relevancia y lo que indica el comportamiento de
las cuentas a estudiar. Para el caso ejemplo, se tomará el Balance general en el año 2 y se
discriminarán las cuentas de activo, pasivo y patrimonio y se relacionarán de la siguiente
manera (Ortíz, 2011):

CUENTAS DEL ACTIVO (AÑO 2)

Para el caso del Activo se toma como referencia o cifra base el total de activos y se
relacionan cada una de las cuentas en base a esta cifra, como se puede observar en el
siguiente ejemplo (Ortíz, 2011):

ANÁLISIS VERTICAL =__EFECTIVO____* 100


TOTAL DE ACTIVO
Frente a las cuentas de activo del año 2 tenemos la siguiente representación:

Activos corrientes: 100+40+250+60= 450


Activos fijos: 820
Otros Activos: 15
Total= 1.285

% de Activos corrientes= 36% (450/1285)


% Activos fijos = 63% (820/1285)
% Otros activos= 1% (15/1285)

COMPOSICIÓN DE LOS ACTIVOS AÑO 2

1%

36%
Activos corrientes
63% Activos fijos
Otros activos

Gráfico 1. Composición de las cuentas de activo del año 2

Después de los evidenciado, frente a las cuentas de activo se observa que, de los activos
corrientes el más representativo corresponde a los clientes con un 55% del total de activos
corrientes, sin embargo, los activos fijos netos fueron quienes más tuvieron participación
con un 63% y, por último, los otros activos que corresponden a gastos diferidos con el
1%.
CUENTAS DEL PASIVO Y PATRIMONIO (AÑO 2):
Para el caso del pasivo y patrimonio se toma como referencia o cifra base el Total del
pasivo y patrimonio y se relacionan cada una de las cuentas en base a esta cifra, como se
puede observar en el siguiente ejemplo:

ANÁLISIS VERTICAL= __CUENTAS POR PAGAR (PROVEEDORES)_ * 100


TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Para las cuentas del pasivo y patrimonio tenemos por un lado los pasivos corrientes o a
corto plazo que son:
Obligaciones financieras: 385 (ya que no especifican si son obligaciones de corto o
largo plazo se tomarán como obligaciones inferiores a un año)
Proveedores: 375
Provisión de impuestos: 32
Por otro lado, tenemos los pasivos a largo plazo que corresponden a los pasivos
hipotecarios y, por último, frente al patrimonio los aportes de capital y el resultado del
ejercicio.
Así tenemos la siguiente división:
Pasivo corriente: 385+375+32= 792
Pasivo no corriente: 320
Patrimonio: 174
Total: 1.285
% pasivos corrientes: 792/ 1285= 66%
% pasivos no corrientes: 320/1285= 24%
% patrimonio: 174/1285 = 10%
COMPOSICIÓN CUENTAS DEL PASIVO
Y PATRIMONIO

10%

24% Pasivos corrientes

66% Pasivos no corrientes


Patrimonio

Gráfico 2. Composición de las cuentas de pasivo y patrimonio

Como se puede observar, frente a las cuentas de pasivo corriente que constituyen la cuenta
más significativa con un 66%, se tiene la preponderancia de las obligaciones financieras
con un 49% de representatividad. Por otro lado, los pasivos hipotecarios constituyen el
100% de los pasivos a largo plazo que corresponden a un 24% del total y, por último,
frente a las cuentas de patrimonio se tiene la preponderancia de los aportes de capital de
los socios con un 57% de preponderancia frente al 43% del resultado del ejercicio.
ANÁLISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL EMPRESA ABC
El análisis horizontal permitirá ver si con el paso del tiempo, en este caso del paso del
periodo 1 al periodo 2 se puede permitir una mejora en la competitividad o si esta es
rentable y viable ( en este caso se evidenciará si se ha mantenido el equilibrio). Se
observarán así las variaciones en las cuentas más relevantes como (Ortíz, 2011):

Tabla 1. Variación horizontal de las cuentas ABC

CUENTA AÑO 1 AÑO 2 VARIACIÓN VARIACIÓN


ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVO
DISPONIBLE 85 100 15 18%
INVERSIONES 60 40 -20 -33%
CLIENTES 130 250 120 92%
INVENTARIOS 40 60 20 50%
SUB ACTIVOS CORRIENTES 315 450 135 43%
ACTIVO FIJO NETO 600 820 250 37%
GASTOS DIFERIDOS 20 15 -5 -25%
TOTAL DEL ACTIVO 935 1.285 350 37%
PASIVO
OBLIGACIONES 240 385 145 60%
FINANCIERAS
PROVEEDORES 220 375 175 79%
PROVISIÓN DE IMPUESTOS 44 32 -12 -27
SUBTOTAL PASIVOS 504 792 288 57%
CORRIENTES
PASIVOS HIPOTECARIOS 250 320 70 28%
SUB TOTAL PASIVOS 754 1.112 358 47%
PATRIMONIO
APORTES DE CAPITAL 80 100 20 25%
RESULTADOS DEL 102 74 -28 -27%
EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO 182 174 -8 -4%
TOTAL PASIVO Y 936 1.286 350 37%
PATRIMONIO

Cuentas del Activo: Frente a las cuentas del activo se tiene una variación positiva en la
mayoría de las cuentas con excepción de las inversiones y los gastos diferidos, obteniendo
una buena variación en la cuenta de clientes por lo que las ventas pudieron haber
aumentado o por ejemplo las cuentas por cobrar. Sin embargo, el total del activo presentó
una variación positiva.
Cuentas del pasivo: Frente a las cuentas del pasivo la mayoría de las cuentas presentó
una variación positiva sobretodo los proveedores y las obligaciones financieras, sin
embargo, la provisión de impuestos si presentó una provisión de los impuestos. De igual
menta que con los activos, las obligaciones obtuvieron mayores variaciones lo que
representa un aumento en la percepción de obligaciones, cosa que hay que evaluar frente
a la capacidad para solventarlos ya que tienen una diferencia del 10% frente a los activos.
Cuentas de patrimonio: Frente a las cuentas de patrimonio se tuvo una mayor inversión
por parte de los socios que se ve reflejada en la variación del 25%, sin embargo, los
resultados del ejercicio llevan a una variación negativa lo que se evidencia así mismo en
que los pasivos sean mayores a los activos teniendo así una variación del -4% en el
patrimonio.
Pregunta 2:
Analice el estado de Resultados, ¿es eficiente en cuanto a su producción, es rentable?
¿qué conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique numéricamente su
respuesta.
ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS AÑO 2
Para el caso del Estado de pérdidas y ganancias se toma como cifra base los ingresos
netos y se relacionan cada una de las cuentas en base a esta cifra, como se puede observar
en el siguiente ejemplo (Ortíz, 2011):

ANÁLISIS VERTICAL= UTILIDAD OPERACIONAL * 100


INGRESOS NETOS

Tabla 2. Análisis vertical Estado de resultados.

CUENTA AÑO 2 % DEL


TOTAL
INGRESOS NETOS 1450 100%
COSTO DE VENTAS -970 69%
UTILIDAD BRUTA 480 33%
GASTOS DE -340 23%
OPERACIÓN
UTILIDAD 140 10%
OPERACIONAL
INGRESOS OTROS 10 0,68%
EGRESOS OTROS -45 3%
UTILIDAD ANTES DE 105 7,2%
IMPUESTOS
IMPUESTOS 32 2%
UTILIDAD NETA 73 5%

Frente al Etsado de pérdias y ganancias se observa que el 69% corresponde al costo de


las ventas lo que muestra una baja utilidad bruta, que adicionandole unos gastos de
operación del 23% con respecto a las ventas realizadas. Incluyendo los otros ingresos y
egresos y la utilidad antes de impuestos que representan el 7% con respecto al valor de
las ventas realizadas no se logra un alto porcentaje por el costo de las ventas, llevando
esto a una utilidad neta de tan solo 73 es decir, el 5% del valor correspondiente a las
ventas representando una baja rentabilidad.

ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS:


CUENTA AÑO 1 AÑO 2 VARIACIÓN VARIACIÓN
ABSOLUTA RELATIVA
INGRESOS NETOS 980 1450 470 48%
COSTO DE VENTAS -650 -970 -320 49%
UTILIDAD BRUTA 330 480 150 45%
GASTOS DE -160 -340 -180 112%
OPERACIÓN
UTILIDAD 170 140 -30 -18%
OPERACIONAL
INGRESOS OTROS 5 10 5 100%
EGRESOS OTROS -30 -45 -15 50%
UTILIDAD ANTES 145 105 -40 -28%
DE IMPUESTOS
IMPUESTOS 44 32 -12 -27%
UTILIDAD NETA 101 73 -28 -27%

Se comprueba que la velocidad en que crecen las ventas 48% es inferior a la velocidad en
que han crecido los costos de ventas 49%. Es decir que la empresa puede estar incurriendo
en algo de pérdidas a causa de los costos de producción, que pueden verse en la
adquisición de activos fijos y puede haber aumento por los clientes, sin embargo se ha
venido generand una variación positiva en la utilidad bruta del 45%

Los gastos de operación se han incrementado en alrededor del 112%, esto significa que
realizar las actividades especificas correspondientes al objeto de la empresa se han
incrementado y practicamente están consumiento la mayoría de la utilidad bruta
disminuyendo en el año 2 la utilidad de operación con una variación en un 18%. La
provisión para los impuestos de renta se redujo en un 28%, esto de acuerdo a la
disminución significativa en la utilidad de la empresa. Lo que lleva al final a una
reduccion del 27% en la Utilidad Neta de la empresa lo que significa que cada vez es mas
costoso producir.

CONCLUSIONES:
- Frente al primer ejercicio encontramos una diferencia entre las cuentas de activo
y la suma de pasivo y patrimonio de $1 en cada uno de los años.
Con base en esto se puede decir frente a los equilibrios solicitados en respuesta a la
pregunta número 1:
- Se encuentra en equilibrio frente a sus propiedades ya que como se vio, las cuentas
de activos fijos fueron las más altas en los dos años y presentan una variación
positiva entre los mismos del 37%.
- Frente a las obligaciones se observó que las obligaciones adquiridas a coro plazo
fueron mucho mayores a las de largo plazo por lo que hay que revisar el tema del
endeudamiento y el cumplimiento de pagos ya que estos aumentaron sobretodo
las obligaciones financieras y el pago a proveedores por lo que pueda que estén
adquiriendo mayores obligaciones, pero no están revisando la capacidad para
poder corresponder a los pagos. Lo único en lo que parecen estar cumpliendo es
en la provisión de impuestos ya que al presentar una variación negativa puede
significar un cumplimiento en los pagos de los mismos lo que evidencia su
reducción.
- Frente al patrimonio, como ya me mencionó son, por un lado el reflejo de los
aportes que presentan un aumento que puede corresponder así mismo al aumento
en las obligaciones del pasivo, es decir, puede que ya que hicieron un mayor
aporte decidieron adquirir mayores compromisos, sin embargo frente a los
resultados del ejercicio, que estos hayan demostrado ser negativos muestra que
efectivamente están teniendo muchas más obligaciones de lo que son capaces de
corresponder por lo que deberían revisar la necesidad del incremento en las
cuentas del pasivo.
Frente al ejercicio del año 2: La Utilidad neta en ambos años está mal calculada: los
resultados respectivos son 73 en el año 2 y 101 en el año 1.
Por otro lado, como ya se mencionó la empresa no esté resultando rentable por el aumento
de los costos de ventas por lo que debe buscar maneras de reducir sus costos evidenciado
en la cuenta clientes (puesto que pueda que, por este incremento se estén buscando
aumentar los costos en la producción) y sobretodo revisar los pasivos que deben estar
llevando a que la utilidad operacional disminuya.

BIBLIOGRAFÍA
Corporación universitaria Uniasturias. (2018). Unidfad 3 contabilidad financiera.
Recuperado el 04 de 08 de 2018, de El empresario y la contabilidad:
https://www.centro-
virtual.com/campus/mod/scorm/player.php?a=1319&currentorg=ORG-
81B0313A-492F-10D3-0AD3-906C6E5A2B8C&scoid=4498
Ortíz, H. (2011). Análisis Financiero Aplicado. Recuperado el 04 de 08 de 2018, de
https://www.academia.edu/26760979/Analisis_Financiero_Aplicado.pdf