RIESGO DE CREDITO

Catedrático : Lic. José René Ramos Bonilla

 UNIDAD 5
MEIDICION Y CALCULO DE RIESGO DE
CREDITO
 Loss of
Ethical
Compromise
Dividend
Income
Default Universo de Riesgos
Culture
Loss of Interest
Key Rate
Personnel
Liquidity
Business Collect-
Cont.
Ability
Thin
Skills People Interest Listed
Base Cash Shares
Rate Mngt. Portfolio
IT Volatility
Fundin
Systems
Systems Credit g

Bus. Partner
Gov. Foreign
Market Currency
External Operational Market Exchange Volatility

Documentation
&
Contract

Capital
Poor
Process
Strategic
Internal Structure
Comms. Investment
Service Equity Realisation
Failure /
Stakeholder Market Governance Debt
Data
Qualit Structure Pricing
y Reputation
Non-
Complianc
e
Stakeholder
Reputation
Mngt.
Country
Economic

Country
Concentration Geo-Political
MEJORES PRACTICAS ADMINISTRACION DE RIESGO DE CREDITO
Basilea

Comité de Basilea
• Establecido por los Bancos Centrales del G10 en 1974.
• Representado por los Bancos Centrales y los entes que realizan la
supervísión bancaria.
• No posee una autoridad de supervisión supranacional y sus conclusiones
no son mandatorias.
• Formula estándares de supervisión internacional, da guías y
recomendaciones de las mejores prácticas.
• Promueve la convergencia de estándares comunes
Evolución de requerim. de la estruct. de capital
BASILEA I:
Definición de “Capital regulatorio“ El capital debe ser suficiente para hacer frente a los
riesgos de crédito, mercado y tipo de cambio. Cada uno de estos riesgos se medía con
unos criterios aproximados y sencillos.
Principal limitación considera que toda la cartera tiene la misma probabilidad de
incumplimiento.
Capital Total
Coeficiente de Capital =
Activos de Riesgo
(mínimo 8%)

Capital Total
Coeficiente de Capital =
BASILEA I – ENMIENDA: Riesgo de Mercado + Riesgo de Crédito (viejo)
(mínimo 8%)
Evolución de requerim. de la estruct. de capital
Basilea I
MEDICION DEL CAPITAL:
 En base a los acuerdos de Basilea, que entraron en vigencia en 1988
(Basilea I), las entidades reguladoras aplican requerimientos de
adecuación de capital, en base a la aplicación de factores de riesgo.
Evolución de requerim. de la estruct. de capital

MEDICION DEL CAPITAL:

 Para El Salvador NPB3-04 “Normas de Aplicación del requerimiento de
fondo patrimonial a las entidades que regula la Ley de Bancos y la Ley de
Bancos Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito”
Evolución de requerim. de la estruct. de capital

BASILEA II:
Las recomendaciones se emiten en el 2004 y se trata de corregir las limitaciones de Basilea I , Los bancos
pueden optar por Métodos de ratings internos

Capital Total
Coeficiente de Capital =
(mínimo 8%)
Riesgo Mercado + Riesgo Crédito (nuevo) + Riesgo
Operativo
Basilea II
Comité de Basilea
• Pilar 1 : los bancos deben disponer de procedimientos para valorar el
nivel de capital necesario respecto al perfil de riesgo soportado, y
deben disponer de una estrategia para mantener el nivel adecuado de
capital.
• Pilar 2 : Los supervisores deben evaluar los procedimientos y
criterios establecidos por los bancos y actuar rápidamente si no los
consideran adecuados
• Pilar 3 : Los bancos deben informar al mercado de sus riesgos y de
los sistemas y métodos establecidos para medirlos y gestionarlos.
Basilea II
PROPUESTA DEL ACUERDO DE BASILEA

RIESGO DE RIESGO
RIESGO DE CREDITO MERCADO OPERACIONAL

Método Estándar Método Estándar Indicador Básico

Metodologia Metodología
Interna Básica Modelos Internos Estándar
Metodología Metodología
Interna Avanzada Interna
Riesgo de crédito
A su vez, el riesgo de crédito viene determinado por tres principios:

- La pérdida esperada: media anticipada de las pérdidas de la cartera.

- La pérdida no esperada: volatilidad de las pérdidas respecto a la media.
- Capital regulatorio y económico: capital necesario para proteger a la
entidad de pérdidas elevadas, superiores a la pérdida esperada.
 CICLO DE GESTION DE RIESGO
PERDIDA ESPERADA

PORTAFOLIO DE = PD * LGD * EAD

CREDITOS
Metodologia PD :
Matricez de Transición Análisis Cualitativo
Banca de Personas : Niveles de Mora Herramientas :
Banca de Empresas : Calificación Interna FODA
Calificación Interna : Análisis de clientes 5 FUERZAS DE PORTER
SIMULACION DE
|Score de clientes
MONTECARLO O
METODO BINOMIAL Análisis Cuantitativo
Metodologia LGD:
Histórico de recuperaciones considerando el Análisis de Estados
Valor de $ en el tiempo. Financieros
Capacidad de pago y
Proyecciones
VALOR EN RIESGO (VAR)

PERDIDA NO ESPERADA

HERRAMIENTAS DE ADMON DE RIESGO

Ejercicio de Perdidas esperadas y no
esperadas
• EJ 1 unidad 2
Factores determinantes del riesgo de crédito
la pérdida esperada es el primer elemento del riesgo de crédito. Ésta depende
del deterioro que presenta la cartera en la fecha del análisis y se determina con
la calidad de cada uno de los acreditados por medio de su calificación.
En consecuencia, es el resultado del producto de tres variables:
1. La probabilidad de incumplimiento (PD): vinculada al nivel de solvencia o
rating del emisor.
2. La severidad (LGD): pérdida real soportada tras el evento de crédito, una vez
finalizado el proceso de recobro.
3. La exposición (EAD): importe que se tiene comprometido ante un evento
crediticio.
 Calculo de Perdida Esperada

PE : PD * LGD * EAD
PD : PROBABLIDAD DE DEFAULT (PROBABILIDAD DE INCUMPLIMIENTO)
LGD: LOST GIVEN DEFAULT (PERDIDA DADO EL INCUMPLIMIENTO) = 1 – TASA DE
RECUPERACION.
EAD: EXPOSCION AL MOMENTO DEL DEFAULT
Factores determinantes del riesgo de crédito
• La probabilidad de incumplimiento (PD): Probabilidad que la
contrapartida no haga frente a sus obligaciones contractuales .

Dificultades
Acotar esta variable “Default” ( Retraso de 1 mes , 3 meses???, Suspensión
de pagos, quiebra, etc)
Definir el plazo para el que hemos de estimar esta probabilidad. El período
estándar es de un año
Factores determinantes del riesgo de crédito
Por evento de crédito o default podemos considerar 5 situaciones:

1. La quiebra: el patrimonio de la empresa es negativo

2. La moratoria: se aplaza el pago de una deuda vencida
3. El impago: después de un periodo de gracia, el pago no se efectúa.
4. La reestructuración: se renegocian los términos de la operación, resultando unas
condiciones menos atractivas para el inversor.
5. El vencido y el exigible: la deuda resulta vencida y exigible por alguna causa.
 Matrices de Transición

• Cuantifica la probabilidad de migración o transición entre estados en dos

momentos diferentes.

• Se define Pij como la probabilidad de que un cliente estando en el estado i

migre al estado j en un horizonte de tiempo dado.

• Dada una muestra de clientes se puede construir la matriz de transición P con i

filas y j columnas.
 Matrices de Transición

• La matriz A debe cumplir :

• Todos los elementos de la matriz deben ser NO negativos : Pij para todo i,j
• La suma de los elementos de cada fila es igual a 1. ya que estamos trabajando con
probabilidades .

• Una matriz de transición que es válida para una sucesión de períodos de

tiempo, y que cumple con las anteriores condiciones se denomina cadena de
Markov.
 PD : Matrices de Transición

Empresas Carteras de Personas

• Partiendo de la Calificación Interna. • Niveles de Mora de la cartera :

• Transición hacia el default Categoría ó Buckets de mora
• Transición hacia el default

SE CONSIDERA EL DEFAULT EN EL PUNTO DONDE LA PROBABILIDAD DE

DETERIORO ES MAYOR A LA PROBABILIDAD DE MANTENERSE O MEJORAR
 Matriz de Transición

A B C D E Deterioro PD

A 92.45% 5.64% 1.05% 0.50% 0.36% 7.55% 0.86%

B 4.25% 72.03% 15.23% 5.24% 3.25% 23.72% 8.49%

C 1.13% 5.54% 45.27% 30.42% 17.64% 48.06% 48.06%

D 0.00% 1.05% 3.28% 44.25% 52.42% 52.42% 100.00%

E 0.00% 0.00% 0.00% 0.46% 99.54% 100.00%

1 AÑO
Factores determinantes del riesgo de crédito
• La Severidad ( Lost Given Default (LGD), Pérdida en caso de
incumplimiento ) : Es la pérdida final tras el proceso de recobro de la
cantidad expuesta al momento del incumplimiento o default.

LGD = Exposición * (1 – R)
R: Tasa de Recuperación

Hay que tomar en cuenta el tiempo que pasa desde el default hasta la
recuperación , esto para descontar los flujos.
 R: Tasa de Recuperación
• Para carteras donde no existan garantías y la recuperación no es muy
importante, o por decisiones tomadas por la JD. Se podría no considerar
la recuperación. En ese caso el LGD sería 100% . Para estas carteras en
caso considerar recuperación debe ser recuperaciones en efectivo.

• Para carteras con garantías reales especificas como Prendas o Hipotecas,

se puede tomar el valor histórico de recuperaciones de las garantías.

• En todos los casos en que se considere la recuperación debe tomarse en

cuenta el tiempo en que se recupera la garantía y el tiempo en que se
recupera el efectivo.
 Calculo de Perdida Esperada

PE : PD * LGD * EAD
PD : PROBABLIDAD DE DEFAULT (PROBABILIDAD DE INCUMPLIMIENTO)
LGD: LOST GIVEN DEFAULT (PERDIDA DADO EL INCUMPLIMIENTO) = 1 – TASA DE
RECUPERACION.
EAD: EXPOSCION AL MOMENTO DEL DEFAULT
Factores determinantes del riesgo de crédito
• La Exposición ( Exposure at default (EAD), Exposición en riesgo,
Monto expuesto ) : Exposición máxima en el momento de incumplimiento /
default de un cliente.
Utilización de cupos , saldos.
Ejercicio 1 de Matriz de transición
• Se presenta base de datos con los días de mora de una cartera de
consumo (más de 22,000 referencias de préstamo).
• Se pide
• Agrupar en categorías de riesgo de acuerdo a parámetros de la empresa .
• Calcular la matriz de transición
• Establecer el punto de default
• Calcular Probabilidad de Default para cada categoría
Ejercicio 2 de Matriz de transición Empresa
• La institución Financiera evalúa su cartera 2 veces en el año de acuerdo a
los estados financieros de Junio y Diciembre de cada año.
• De acuerdo a su modelo interno de calificaciones califica la cartera desde
la categoría 1 la de “menor riesgo” hasta la 8 la de mayor riesgo.
• De acuerdo a las calificaciones históricas calcule la matriz de transición y
establezca el punto de default.
• Calcule la probabilidad de Default para cada categoría de riesgo.
Ejercicio 3 Matriz de transición (Roll rates)
• Se presenta una base, (25 meses de historia ) , con la estructura y los
buckets de mora , al día, de 01 a 30 días, de 31 a 60 días , etc…..
• Calcule la probabilidad de default de cada uno de los buckets de la
estructura.
• Con la información de las recuperaciones mensuales de la cartera,
calcule el LGD para esta cartera.