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ENERGÉTICA
JULIO 2019
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JULIO
INFORME DE COYUNTURA ENERGÉTICA
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CONTENIDO
Escenario regional: En la región existe aún un gran potencial para el desarrollo de mercados de gas
locales y el fomento de su integración regional. Si bien la disponibilidad del recursos en conjunto con
políticas acordes llevaron a que se desarrolle la participación del gas en la matriz energética, a nivel
regional los mercados son más diversos que en el resto del mundo. Asimismo, existen distintos niveles
de competitividad de los mercados en función de diferencias históricas y estructurales. Aún así se ha
desarrollado un mercado regional importante entre Argentina, Bolivia, Brasil, Chile y Uruguay. ...... p.10
Escenario local: El mercado de gas local no presenta restricciones para desarrollarse de manera
competitiva. La mayor expansión del mercado local comenzó a partir de la década del ’70, seguido por
el desarrollo de la infraestructura y la integración regional en la decada del ’90 y del ’00. Luego de los
inconvenientes experimentados tras la crisis del 2001, con el desarrollo de Vaca Muerta en el marco
de la normalización del mercado y de la infraestructura existente, Argentina debería desarrollar mayor
competencia en la misma línea que otros países más desarrollados lo han logrado. .............................. p.11
Análisis de una norma relevante del mes: La Res. SGE 312/2019 incrementó a 4,46% el recargo sobre
el precio del gas en PIST destinado a financiar el Fondo Fiduciario para la tarifa diferencial de gas en
Patagonia, Malargüe y la Puna. Este recargo resultaría suficiente para financiar las compensaciones
que las distribuidoras o subdistribuidoras deben percibir por la aplicación de tarifas diferenciales
durante 2019. Con 50% de descuento sobre la tarifa plena, precio del gas un 44% más bajo que el que
se paga en el resto del país, y umbrales de consumo más amplios, los beneficiarios pagan en promedio
por el gas casi 80% menos que el mismo usuario en el resto del país, a igual nivel de consumo. .... p.14
Síntesis regulatoria: Resumen de las principales normas (Leyes, Decretos y Resoluciones). ................ p.17
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Seguidamente, menciona el uso eficaz de los recursos disponibles, la preservación del medio ambiente, el
mejoramiento de las interconexiones físicas, la coordinación de las políticas macroeconómicas y la
complementación de los diferentes sectores de la economía, con base en los principios de gradualidad,
flexibilidad y equilibrio.
El artículo primero crea el Mercosur, y dice que éste mercado implica la libre circulación de bienes, servicios
y factores productivos entre los países, mencionando la eliminación de restricciones, la coordinación de
políticas sectoriales y la armonización de las legislaciones donde sea pertinente para fortalecer la integración
de la región.
A su vez, en su documento sobre Energy Transitions elaborado durante la Presidencia Argentina del G20, la
Agencia Internacional de la Energía (IEA por sus siglas en inglés) enfatiza el rol de la integración regional en
las Transiciones Energéticas, destacando el menor costo y la mayor seguridad de abastecimiento como
principales impulsores de la integración de los actuales mercados energéticos regionales, a los que
recientemente se adiciona la energía renovable intermitente como nuevo impulsor de la integración.
En las primeras páginas del tratado firmado en 1991 se resumen los beneficios y las acciones necesarias para
una integración regional, incluyendo al sector energético. Durante la década siguiente a la firma de este
documento se vio una aceleración en la integración energética del Cono Sur (Argentina, Bolivia, Brasil, Chile,
Paraguay y Uruguay), con la construcción de gasoductos de exportación de Argentina a Chile, Brasil y Uruguay,
y la construcción del Gasoducto Bolivia-Brasil. Sin embargo, la crisis argentina de fines del 2001 marcó un
quiebre en el proceso de integración regional, y las políticas energéticas implementadas en los años
siguientes fueron restringiendo crecientemente los intercambios entre Argentina y sus países vecinos,
comenzando con las interrupciones de las exportaciones de gas natural a Chile y Brasil, la interrupción de las
exportaciones de crudo por el oleoducto transandino, y siguiendo con la restricción de las exportaciones de
energía eléctrica a intercambios de emergencia. En términos generales estas interrupciones fueron la
consecuencia de un ciclo de desinversión generado por políticas internas de la Argentina.
A partir de 2016, el giro en la política energética Gráfico I. Mercado regional potencial de energía
argentina y el promisorio desarrollo de sus primaria: Exportaciones (importaciones) netas
recursos no convencionales permiten
revalorizar los beneficios de la integración
energética, particularmente en términos de la
generación de mercados para sus productos.
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En ese mismo año se redujeron las importaciones netas en la región aproximadamente 20 Mtoe respecto del
promedio del periodo 1990-2000.
La región tiene aún un gran potencial de crecimiento en sus requerimientos de energía en virtud de su grado
de desarrollo económico. Como vemos en los gráficos a continuación en su consumo per cápita la región está
muy por debajo del promedio de los países desarrollados, mientras que en su consumo por unidad de
producto bruto se encuentra en niveles similares.
Gráfico II. Consumo de energía per cápita Gráfico III. Consumo de energía por producto
Gráfico IV. El Cono Sur cuenta con un gran desarrollo Gráfico V. …centrales hidroeléctricas binacionales
de interconexión por ductos de gas y petróleo,… y líneas de transporte de energía eléctrica.
Fuente: CIER, Síntesis Informativa Energética, Datos 2016 – Principales Fuente: CIER, Síntesis Informativa Energética, Datos 2016 – Centrales e
Gasoductos de América del sur. interconexiones eléctricas de América del sur.
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La integración regional experimentada durante la década del ’90 dejó a la región con un desarrollo importante
de infraestructura de interconexión energética entre los países. En términos de petróleo y derivados existen
ductos entre Argentina y Chile y entre Bolivia y Argentina. La infraestructura gasífera está muy desarrollada
vinculando Argentina, Bolivia, Brasil, Chile y Uruguay. Y en cuanto a la energía eléctrica existen grandes
centrales hidroeléctricas binacionales entre Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay, así como líneas eléctricas
conectando Argentina, Chile, Brasil y Uruguay. Aun cuando esta infraestructura ha estado subutilizada en los
últimos años, particularmente la que vincula a Argentina con la región, su disponibilidad puede permitir un
rápido crecimiento de los intercambios sin la necesidad de inversión inmediata para expandirla.
Por ejemplo, en términos de exportaciones de gas natural a Chile, sin necesidad de inversiones significativas
en infraestructura de transporte, estimamos que existe un potencial de 20 MMm3/d en promedio anual hacia
el año 2025, que alcanza los 26,5 MMm3/d hacia el año 2030, representando un 25% de la demanda actual
argentina de gas natural. Existen grandes desafíos para lograr estos potenciales de exportación tanto en
términos de competitividad como de estacionalidad de la demanda y flexibilidad operativa. Lo mismo ocurre
con las exportaciones de electricidad al sur de Brasil, donde utilizando la infraestructura existente pueden
potencialmente exportarse 17 TWh/año, lo cual representaría un 12,5% de la demanda argentina actual.
En Argentina, el objetivo planteado por sus autoridades es el abastecimiento de la energía necesaria para su
desarrollo, compatible con la seguridad de abastecimiento y con la protección del medio ambiente,
incluyendo los efectos de su producción y consumo en el cambio climático. Todos los países de la región
tienen el mismo objetivo y se han comprometido con el Acuerdo de París y los Objetivos de Desarrollo
Sostenible de las Naciones Unidas. Y todos los países se verán beneficiados si trabajan juntos para lograr
estos objetivos.
En segundo lugar, se promoverá una reducción de los costos de abastecimiento de energía, aprovechando
los recursos más competitivos, reduciendo el costo de desarrollo de reservas regionales y minimizando la
importación fuera de la región de productos energéticos de mayor costo. Los países productores de energía
serán capaces de traer inversiones que de otra manera no serían posibles, y así potenciar su desarrollo
económico. Los países importadores serán capaces de acceder a la energía necesaria para su desarrollo a
menor costo. En conjunto mejorará la competitividad de la región.
En tercer lugar, se minimizarán las emisiones de gases de efecto invernadero al optimizarse el desarrollo de
las energías renovables no convencionales, reducirse el consumo de carbón en generación eléctrica y
reducirse las emisiones vinculadas al transporte de energía asociada a las importaciones de energía extra-
zona.
Sin embargo, el éxito de este proceso requiere el desarrollo de un marco normativo sólido dentro de cada
país y que conserve una armonía entre países que permita la ejecución de las transacciones de intercambio.
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Ello naturalmente implicará que tanto los precios como los flujos de energía en cada país serán influenciados
por los movimientos en los mercados de los países vecinos. El potencial y los beneficios de la integración
regional son claros para la Argentina y sus vecinos, y su desarrollo en gran parte estará vinculado a la creación
de confianza entre los países y entre las compañías que operan en el mercado.
Para la Argentina, adicionalmente hay que recuperar la confianza interna en el valor de la integración
energética en el público en general y en la clase política en particular. Desde el año 2006 al 2015 una retórica
contraria a la integración regional fue utilizada políticamente con varios objetivos. En primer lugar, justificar
la interrupción de los contratos de exportación de gas natural, necesario debido a la caída de inversiones
derivada de la política de precios de gas natural utilizada para impedir el incremento de las tarifas de servicios
públicos, reducir los precios internos al eliminar la demanda de exportación de electricidad que requería el
despacho de máquinas más caras, justificar la nacionalización de YPF y, en un sentido más amplio, justificar
las políticas de economía cerrada necesarias por la falta de financiamiento y elevado déficit fiscal.
“el tipo de lenguaje que se suele utilizar en las discusiones de comercio internacional, centrado en
conceptos como “competitividad”, “excedentes” y “déficit”, tiende a reforzar la visión de que los
intercambios internacionales deben ser un juego de suma cero. Los economistas han rechazado por
mucho tiempo esta visión.”
Como dijimos en aquel momento Quiggin no es un defensor del libre mercado, sin embargo los beneficios
del comercio internacional son compartidos por la mayoría de los economistas.
Argentina tiene una posición ventajosa, ya que podría desempeñar el rol de exportador neto de energía, por
lo cual los beneficios económicos de su integración energética regional deberían ser muy evidentes. Sin
embargo, será necesario también, para la construcción de la confianza de nuestros vecinos, que se
establezcan reglas claras con un amplio apoyo interno que impidan que ante la primera dificultad o impacto
en los precios internos debido a las exportaciones, se opte nuevamente por interrumpir los intercambios.
Los primeros pasos en este sentido ya fueron dados en gas natural con la reglamentación de las
exportaciones. Sin embargo, ese camino deberá profundizarse, particularmente las reglas que aplicarán a las
interrupciones por necesidades del mercado interno, que al momento no son claras y ya han generado, este
mismo año, un evento de interrupción con un manifiesto impacto en la percepción de riesgo por parte de los
importadores de la República de Chile.
En este contexto, el objetivo de lograr el autoabastecimiento de hidrocarburos del mercado local establecido
en nuestras leyes (Ley 17.319 y Ley 26.741) debe ser entendido en un contexto dinámico donde existen
diversas fuentes de variabilidad en la oferta y la demanda, particularmente la estacionalidad y la variabilidad
de las energías renovables no convencionales. A fin de garantizar el desarrollo económico con equidad social,
la creación de empleo, el incremento de la competitividad de los diversos sectores económicos y el
crecimiento equitativo y sustentable de las provincias y regiones que indica la Ley, el objetivo de
autoabastecimiento debe ser interpretado en un sentido más amplio, en el contexto del balance de los
intercambios de energía en un determinado período de tiempo. Lo importante es cómo podemos desarrollar
nuestros recursos, de la manera más eficiente, para generar el mayor beneficio social, sin dejar de cubrir en
ningún momento los requerimientos de la demanda local. Para esto, es fundamental lograr la seguridad de
abastecimiento entendida, según ya hemos comentado en nuestro informe de Abril 2019, como el
abastecimiento físico ininterrumpido de energía a un costo asequible respetando el cuidado del medio
ambiente. En este contexto, deberíamos aceptar que la necesidad de cubrir requerimientos locales puntuales
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Con relación a la electricidad, es fundamental recuperar el rol de los actores privados en los intercambios
entre países. Aun cuando CAMMESA ha mantenido los intercambios en situaciones de emergencia o de
excedentes de vertido hidroeléctrico, no ha logrado capturar todo el valor de largos episodios de alto precio
de electricidad en Brasil durante los cuales los intercambios hubiesen sido muy valiosos para la Argentina.
Para ello es fundamental recomponer el mercado mayorista eléctrico bajo un marco de mercado competitivo
como señalamos en nuestro informe de mayo hablando de la normalización del MEM.
La integración energética regional, aun cuando es un objetivo planteado en la constitución del Mercosur y
refrendado en numerosos acuerdos adicionales específicos, es un proceso de construcción de las
condiciones adecuadas para su desarrollo. Ello incluye el fortalecimiento institucional y la elaboración y
consolidación de la normativa que permita la colaboración entre actores de los diferentes países, la
generación de confianza entre esos actores, y el fortalecimiento de las instituciones a nivel regional. Es un
proceso dinámico que se desarrolla progresivamente con cada intercambio efectuado y con cada barrera que
se logre remover.
TRANSICIÓN ENERGÉTICA
Si bien los sistemas energéticos han estado siempre en transición, como se ve en el Gráfico VI, la naturaleza
de las transiciones energéticas actuales se da en el marco de una demanda en franco aumento, acelerados
cambios tecnológicos, reagrupamientos geopolíticos y mayor conciencia y preocupación ambiental.
Es por ello por lo que la velocidad con la que se Gráfico VI. Participación por fuente en la demanda
desarrollen las actuales transiciones primaria de energía
energéticas, y la fragmentación de éstas, pueda
no ser suficiente para responder al desafío que
instaló el Acuerdo de París, que entró en
vigencia en 2016 y a la fecha fue ratificado por
185 de los 197 países representados en las
Naciones Unidas, de “mantener el aumento de la
temperatura media mundial muy por debajo de 2
°C con respecto a los niveles preindustriales, y
proseguir los esfuerzos para limitar ese aumento
de la temperatura a 1,5°C con respecto a los
niveles preindustriales, reconociendo que ello
reducirá considerablemente los riesgos y los
efectos del cambio climático”. Fuente: One World Data, V. Simil (2017) y BP.
El desarrollo de los sistemas energéticos ha tenido hasta ahora como objetivo primordial asegurar las
necesidades energéticas de los países y aquellos que se han desarrollado más allá de sus fronteras han tenido
como motivador principal el aprovechamiento de la economía de escala, es decir reducir la inversión global
o el costo operativo del sistema integrado. Sin embargo, la integración (regional) de los sistemas energéticos
más allá de las fronteras políticas, genera beneficios también en cuanto a la seguridad del abastecimiento y
a la posibilidad de absorber crecientes participaciones de energía renovable de oferta variable.
La integración energética permite a los actores del mercado tomar ventajas de las economías de escala tanto
del lado de la oferta como de la demanda, permitiendo el desarrollo de recursos de gran tamaño y reducir el
costo del suministro (en nuestro país, Vaca Muerta está camino a ser un ejemplo de ello).
En cuanto a la seguridad del abastecimiento, los sistemas de energía de mayor tamaño son más diversos en
cuanto a la oferta y a la demanda, permitiendo menores recursos para cubrir los picos de demanda, compartir
reservas entre jurisdicciones y aumentar la capacidad de recursos disponibles. Por ejemplo, considerando
que Brasil y Argentina tienen matrices energéticas dispares y potencialmente complementarias dado que dos
tercios de las respectivas matrices de generación eléctrica son de origen hídrico en Brasil y térmico (GN) en
Argentina, existe un gran potencial para integrar energéticamente ambos países.
Por último, los beneficios ambientales de integrar los sistemas energéticos se centran en el hecho de que
aquellos de mayor tamaño permiten balancear áreas donde haya una natural disminución de un determinado
recurso (los vientos y la radiación solar tienen distintos niveles de intensidad a lo largo de las áreas
geográficas). Sin salir de nuestras fronteras, hoy estamos experimentando la incorporación al sistema
energético nacional el recurso solar del noroeste del país y el eólico de la Patagonia Argentina.
La IEA identifica tres modos de integración fronteriza: bilateral, multilateral y unificada. Los ejemplos del
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TRANSICIÓN ENERGÉTICA
modo bilateral son múltiples: los complejos hidroeléctricos de Yacyretá y Salto Grande en nuestro país, las
importaciones (unidireccional) de Tailandia con origen en Laos, entre California (EE.UU.) y Baja California
(México), etc.
El modelo multilateral está apoyado en instituciones regionales, pero las jurisdicciones locales siguen
organizando su propio mercado y mantienen el control total de la operación del sistema interno. Es el caso
del llamado Southern African Power Pool que permite el intercambio multidireccional entre 13 mercados
africanos diferenciados o del Mercado Interno Energético de la Unión Europea que establece el intercambio
multilateral y multidireccional entre mercados armonizados.
El modelo unificado, en cambio, centraliza la organización del mercado y posiblemente su operación en una
institución regional a través de las jurisdicciones. Un ejemplo del primer caso es el del Nord Pool (Noruega,
Suecia, Dinamarca y Finlandia) y del segundo es PJM Interconnection LLC, pool creado en 1927 y renombrado
por Pennsylvania-New Jersey-Maryland que sirve a 14 estados de USA, integrando también su operación.
Un tema que también ha cobrado relevancia en los últimos tiempos, junto con el desarrollo de sistemas de
acumulación de energía de menor tamaño y más económicos (que permitan resolver la brecha temporal entre
oferta y demanda), es el de los sistemas de transmisión energética. El esfuerzo puesto en marcha por China -
no ajeno a razones de índole geopolítica - para la creación de la Global Energy Interconnection Development
and Cooperation Organization (GEIDCO), que hace foco en el desarrollo de redes de transmisión de Ultra Alta
Tensión (de 1.000 kVolts o mayor en corriente alterna y de 800 kVolts o superior en corriente continua),
tecnología en la que China tiene el liderazgo, es una clara expresión de que los avances tecnológicos juegan
un papel fundamental en la integración energética. Sin duda, estos desarrollos en mayor capacidad de
transmisión y a distancias más largas facilitarán la integración energética global y, por ende, sus beneficios
asociados.
Transiciones energéticas efectivas nos permitirán lograr un sistema energético global que sea más inclusivo,
sostenible, asequible y seguro. Para lograrlo, los países se encuentran en diferentes estadios de evolución.
En ese sentido, el World Economic Forum (WEF), con el apoyo de McKinsey & Co, presentó el año pasado un
trabajo titulado: Fostering Effective Energy Transition.
Como parte del mismo se presentó un indicador, Gráfico VII. Índice de Transición Energética 2019
el Energy Transition Index (ETI), que permite
evaluar a 114 países, que representan cerca del
98% del Producto Bruto Mundial, en cuanto a la
performance de sus sistemas energéticos y el
grado de preparación de los mismos en cuanto a
las dimensiones que permiten las transiciones
energéticas (estructura del sistema energético,
inversiones de capital, regulaciones y
compromisos políticos, instituciones y
gobernanza, ambiente de negocios para
fomentar la innovación y el desarrollo de
infraestructura y, capital humano y participación
de los consumidores).
Fuente: Fostering Effective Energy Transition, 2019 Edition, WEF.
Un simple mapeo de los países en cuanto a estas dos dimensiones (Gráfico VII), publicado recientemente por
el WEF, permite identificar qué países están en mejores condiciones de lograr una transición energética
efectiva y la relevancia que tiene la integración energética regional para poder lograrla.
A pesar de su ubicación en esta comparación, nuestro país no puede estar ajeno a dicho proceso. Todos los
esfuerzos que empeñemos en integrarnos en el Cono Sur, estando en una ubicación privilegiada para
interactuar con los mercados de los cinco países que nos rodean, permitirán que nuestra transición energética
se acelere y logre sus objetivos.
ESCENARIO INTERNACIONAL
Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2019 y AFIP. Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2019.
Los mercados de gas natural alrededor del mundo son muy diversos, tanto en tamaño como características.
No necesariamente los mayores productores de gas natural son los que más consumen, como es el caso de
Noruega o Qatar, y no todos los grandes consumidores, como Japón o Alemania, son grandes productores. En
base a su tamaño, el mercado de gas argentino se encuentra dentro de los 15 más grandes a nivel global, con
un consumo similar a Italia, Corea del Sur, Turquía, Francia y Australia.
A diferencia de Argentina, algunos de los mayores mercados de consumo de gas como ser China, Japón y
Reino Unido dependen de manera crítica de las importaciones. Éste y otros factores históricos han tenido un
impacto significativo en la participación en la matriz energética primaria. Argentina, donde el gas representó
en 2018 casi un 50% del consumo energético, se encuentra en un nivel similar a Rusia (54%), superando a
otros mercados de gas de mayor tamaño, como ser Reino Unido (35%), Japón (22%) y China (7%).
Teniendo en cuenta el tamaño del mercado, la población atendida y la participación del gas natural en la
matriz energética se observa la conformación de un conjunto de mercados similares: Argentina, Italia, Reino
Unido, Ucrania, Alemania, España, Turquía, entre otros. Muchos de estos mercados de gas – como Reino Unido
e Italia – han desarrollado estructuras de mercado competitivas, caracterizados por la libre contractualización
entre oferta y demanda, gran cantidad de participantes y utilización de diversas fuentes de abastecimiento
(producción doméstica e importación) para lograr seguridad de abastecimiento. El tamaño del mercado de
gas argentino, la alta participación de éste insumo en la matriz energética y la alta (y creciente) disponibilidad
de gas natural de producción local, importación diversificada, y potencial de exportación, indican que las
condiciones están dadas para que Argentina avance hacia el desarrollo de un mercado competitivo, que se
asemeje cada vez más a los mercados más desarrollados del mundo.
Gráfico X. …y la diversidad de fuentes de Gráfico XI. …el mercado argentino tiene gran
abastecimiento y potencial exportador,... potencial de desarrollarse competitivamente.
Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2019 y AFIP. Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2019 y FMI WEO Database.
ESCENARIO REGIONAL
Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2019 y AFIP. Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2019.
La región en su conjunto ha contado históricamente con amplios recursos naturales, entre los que se
encuentra el petróleo y el gas natural, en comparación con otros mercados desarrollados. La disponibilidad
del gas natural en conjunto con políticas acordes, llevaron a que se desarrolle la participacipación del gas
natural en la matriz de consumo de energía primaria, llegando a ser alrededor del 20% según BP Plc. Sin
embargo, a nivel regional los mercados de gas natural son más diversos que en el resto del mundo tanto en
términos de tamaño y participación del gas en la matriz como en términos de producción y a nivel poblacional.
Asimismo, dentro de la región hay distintos niveles de competitividad en los mercados por diversos factores
históricos y estructurales. A diferencia de México y Colombia, entre los más competitivos, mercados como el
de Chile y Brasil cuentan con menor grado de competitividad y desarrollo, aunque cada uno por distintas
razones. En Chile, existen razones geográficas que han dado lugar al desarrollo de tres sistemas
independientes (norte, central y sur) con dificultades técnicas para interconectarse y permitir que distintas
fuentes de gas compitan entre sí. En Brasil la situación es similar al no haberse desarrollado de manera
suficiente la infraestructura de interconexión local y con la región, no solo por cuestiones geográficas sino
por las características climáticas e hidrológicas. En este contexto, Brasil –al igual que otros países de la región–
ha diversificado el origen del gas con importaciones de GNL.
Aun así, existe un mercado de gas entre Argentina, Bolivia, Brasil, Chile y Uruguay en el que Argentina y Bolivia
representan una oferta de gas para el conjunto de estos países. Existe aún potencial de crecimiento del
mercado no desarrollado dado por la baja participación del gas en la matriz, la baja penetración residencial
y comercial, y el bajo consumo per cápita que se observa en varios países. En virtud de ello, se encuentra en
estudio la expansión de la capacidad de transporte por gasoducto de Bolivia a Perú y Argentina hacia Brasil.
Gráfico XIV. …y la diversidad de fuentes de Gráfico XV. …dan lugar a un gran potencial de
abastecimiento y potencial exportador,... desarrollo regional del mercado de gas.
Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2019. Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2019 y FMI WEO Database.
ESCENARIO LOCAL
La mayoría de los gasoductos de interconexión fueron originalmente construidos con el objetivo de exportar
gas natural. Sólo el gasoducto de Bolivia fue concebido para importar gas desde dicho país. La capacidad en
gasoductos de integración que posee Argentina con cuatro de los cinco países con los cuales limita (68
MMm3/d), equivale a alrededor del 50% de la capacidad en gasoductos troncales del país (150 MMm3/d).
Solo este dato demuestra la importancia que tuvo el proceso de integración regional.
Gráfico XVII. A partir del alto nivel de disponibilidad Gráfico XVIII. …el país expandió el consumo de gas
y producción de gas local en Argentina… y su participación en el mix de energía primaria…
Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2019. Fuente: BP Statistical Review of World Energy 2019.
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ESCENARIO LOCAL
Gráfico XIX. …destinándose actualmente en mayor Gráfico XX. …y llegando a representar hoy más
medida a la generación y al consumo industrial,… del 60% en el mix de generación eléctrica…
Sin embargo, las decisiones posteriores a la crisis del año 2001 provocaron la insuficiencia de la producción
local para hacer frente a la demanda doméstica y derivó a partir de 2004 en el comienzo de las interrupciones
de exportaciones de gas a pesar del potencial de producción local. El país necesitó a partir de 2008 recurrir
a importaciones de GNL como fuente de oferta flexible para abastecer la demanda local y llegó a revertir
algunos gasoductos a Chile permitiendo importar gas.
Asimismo, con un consumo de gas natural alto y reservas suficientes a nivel local y en la región para cubrir
su demanda potencial, Argentina debería lograr una mayor integración regional y global de manera
competitiva que asegure su abastecimiento energético en forma sustentable. Gran parte de la infraestructura
necesaria para materializar la integración ya existe. Sólo es necesario superar las cuestiones políticas y
generar la estabilidad regulatoria suficiente que permita generar y desarrollar nuevos mercados.
Gráfico XXI. …aunque, dependiente de la Gráfico XXII. …con precios libres locales y
importación por gasoducto y GNL,... regulados en proceso de convergencia y a la baja.
Fuente: AFIP, ENARGAS, SESCO y SGE. Fuente: Elaboración propia en base a SGE y BCRA..
o las compensaciones que las distribuidoras o subdistribuidoras zonales de Gas Natural y Gas Licuado de
Petróleo de uso domiciliario, perciben por la aplicación de tarifas diferenciales a los usuarios
comprendidos en el régimen de compensación al consumo residencial de gas para la Región Patagónica,
Departamento Malargüe de la provincia de Mendoza y Región de la Puna (“Región Beneficiaria”),
o la venta para uso domiciliario de cilindros, garrafas, o gas licuado de petróleo en las Provincias ubicadas
en la región beneficiaria a precio inferior al de mercado cuando esto ocurra,
o subsidios a los consumos de usuarios del servicio general P, de gas propano indiluido por redes de la
región beneficiaria, y
o las “compensaciones tarifarias evitadas” originadas por la sustitución de GLP distribuido por redes por
gas natural en una localidad o sistema.
Además, este fondo también tiene como objeto cancelar las eventuales deudas del Estado Nacional, en virtud
de obligaciones pendientes de pago de subsidio de gas derivadas de la aplicación de ciertas leyes.
En la actualidad el mayor impacto sobre la cuenta gastos del Fondo Fiduciario es generado por el primer ítem
mencionado más arriba de compensaciones tarifarias para la zona la Patagónica, Malargüe y Región de la
Puna. Estas compesaciones derivan del régimen de tarifas diferenciales a los usuarios comprendidos en el
régimen de compensación al consumo residencial en la Región Beneficiaria, sancionadas por la Ley en virtud
de los particulares patrones de consumo, consecuencia de las condiciones geográficas y climáticas en estas
regiones. Este beneficio consiste actualmente en un descuento de 50% en la tarifa plena correspondiente a
cada categoría de usuario y subzona tarifaria en las mencionadas regiones.
A partir de la aprobación de los nuevos niveles de tarifa con vigencia a partir del 1° de abril de 2019 para el
servicio de distribución de gas natural y gas licuado por redes, la SGE decidíó mantener el descuento del
50% en la tarifa y, con la asistencia del ENARGAS, aprobó un ajuste al recargo para llevarlo a 4,46% sobre el
precio de gas natural en el punto de ingreso al sistema de transporte (PIST), por cada m3 de 9.300 kcal que
ingrese al sistema de ductos en el territorio nacional, para todas las facturas que se emitan a partir de junio
de 2019 (el máximo habilitado por la Ley es 7,5%).
Como resultado de estas tarifas diferenciales las empresas Distribuidoras o Subdistribuidoras cuyos usuarios
de gas natural son beneficiarios del régimen, generan vía tarifa de gas menores ingresos, y por ende se
produce un desajuste en el nivel económico-financiero de las Licenciatarias. El Marco Regulatorio del Gas,
Ley 24.076, sus normas complementarias y reglamentarias, establecen que cualquier decisión de política que
se instrumente por parte del Estado Nacional que pueda afectar el resultado económico-financiero de las
Licenciatarias, debe respetar el llamado “principio de indiferencia” (Decreto 1.738/1992, artículo 48). Es con
este objetivo de mantener el equilibrio que se creó el Fondo Fiduciario, a fin de que las empresas
Distribuidoras o Subdistribuidoras de gas natural afectadas puedan ser compensadas y cuenten con los
fondos suficientes para cumplir con sus obligaciones contractuales dentro del marco regulatorio vigente.
En ese marco, se determinó también que cuando el recargo corresponda a compras de empresas
Distribuidoras o Subdistribuidoras de gas natural, este sea trasladado a las facturas por consumos finales de
los usuarios de los servicios que se encuentren afectados por el mismo, de modo que tales empresas no
registren ganancias ni pérdidas derivadas de la aplicación del mismo.
Con este fin, también a través de la Res. 312/2019, la SGE instruyó al ENARGAS a ajustar los procedimientos
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para su facturación, y el ente por su parte, emitió la Res. ENARGAS 322/2019 a los efectos de que empresas
Distribuidoras o Subdistribuidoras de gas natural, al momento de emitir su facturación a los usuarios, incluyan
un recargo determinado aplicando, al precio del gas natural en el Punto de Ingreso al Sistema de Transporte
(PIST), determinados porcentajes por subzona ajustados en función de la combinación de rutas de transporte
utilizado y los porcentajes de gas retenido correspondientes a cada subzona tarifaria.
Nuestro análisis sugiere que el nuevo nivel del recargo (4,46%) resulta suficiente para solventar las
necesidades del Fondo Fiduciario para hacer frente a las compensaciones que las distribuidoras o
subdistribuidoras zonales deben percibir por la aplicación de tarifas diferenciales hasta diciembre de 2019.
Éste no fue el caso desde que se creo el régimen en 2002 y hasta el 2016, durante dicho período las tarifas
de transporte y distribución, y los precios del gas natural se mantuvieron prácticamente congelados, y el
recargo permaneció en AR$ 0,004/m3 según fue establecido por el artículo 1 del Decreto 786/2002. En ese
período el Tesoro Nacional debió asistir al Fondo Fiduciario dado que el nivel del recargo no resultaba
suficiente en función del nivel de tarifas y descuento vigente.
A partir de 2017, el proceso de normalización de Gráfico XXIII. Desde 2002 hasta que se ajustó el
los mercados energéticos y ajuste de tarifas y recargo a fin de 2017, el Fondo resultó deficitario.
precios del gas natural, aumentó inicialmente el
desequilibrio entre ingresos y egresos del Fondo
Fiduciario dado que los fondos necesarios para
compensar a las empresas Distribuidoras o
Subdistribuidoras de gas natural afectadas por
el régimen de tarifa diferencial y equilibrar así
su ecuación económica-financiera se
incrementaron significativamente.
En esa oportunidad también se ajustó el descuento vigente hasta entonces del 70% en promedio al 60% en
todos los casos. Para reestablecerlo fue necesario contemplar además el reconocimiento y pago del saldo
técnico a favor de la empresa Camuzzi Gas del Sur por crédito acumulado en concepto de Impuesto al Valor
Agregado (IVA) generado por la aplicación del régimen de tarifa diferencial de AR$ 509 millones al 31 de
diciembre de 2017. La Ley 27.431 de Presupuesto 2018 permitió el pago de saldos de IVA a ese momento a
través del Fondo Fiduciario. Asimismo, previendo que se podrían generar nuevos saldos a favor de
Licenciataria, a partir de la reglamentación del artículo 9 de la Ley 27.430 de reforma impositiva, los saldos
de IVA que se generen a partir de enero de 2018 serán compensados acreditándolos contra otro impuesto o
devuelto o acreditado a favor de terceros, según el marco regulatorio vigente.
Nueve meses más tarde, a través de la Res. SGE 14/2018 de septiembre de 2018, la SGE determinó
nuevamente un ajuste del recargo a un nivel de 2,96% y, asimismo, requirió al ENARGAS que determine las
tarifas diferenciales con un descuento de 50% sobre la tarifa plena.
En el caso particular de la Patagonia, Malargüe y la región de la Puna, los usuarios residenciales de gas natural
cuentan no solo con un descuento del 50% en todos los cargos tarifarios por aplicación del régimen de tarifa
diferencial, sino con un precio del gas natural en factura un 44% más bajo que el resto del país. Mientras
para la zona de la Patagonia, Malargüe y la región de la Puna se trasladó a tarifas un precio del gas natural
US$ 2,54/MMBTU en promedio a partir de abril de 2019, para el resto del país el nuevo precio del gas que se
trasladó a tarifas fue de US$ 4,56/MMBTU en promedio.
Adicionalmente, los usuarios beneficiarios de este régimen reciben un subsidio adicional a partir de la
existencia de umbrales de consumo por categoría más amplios para la zona de la Patagonia, Malargüe y la
región de la Puna. Mientras un usuario R1 de la empresa Metrogas se transforma en usuario R2 al cruzar el
CONFIDENCIAL – NO DISTRIBUIR 15
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INFORME DE COYUNTURA ENERGÉTICA
2019
umbral de 500 m3 por año móvil, un usuario R1 de la empresa Camuzzi Gas del Sur en Santa Cruz se vuelve
usuario R2 al cruzar el umbral de 4.300 m3 por año móvil, y por ende este último usuario en Santa Cruz paga
por un consumo de gas mayor una menor tarifa que en Buenos Aires.
En función de los tres niveles de beneficio que Gráfico XXIV. Los usuarios residenciales de
reciben todos los usuarios residenciales en la Patagonia, Malargüe y la Puna pagan por el gas casi
zona de la Patagonia, el municipio de Malargüe 80% menos que el resto del país.
y la región de la Puna – un 50% de descuento Factura Media ... a igual consumo
sobre la tarifa plena que deberían pagar los 2.500
(abr-2019) que en Bs.As.
usuarios, un precio del gas natural en factura un 2.059 Impuestos
(AR$/mes)
1.055 1.132 1.195 1.142
consumo por categoría tarifaria más amplios–, 1.000 818
las facturas con tarifas diferencias que pagan los
500 302 221
usuarios beneficiarios del régimen resultan en
promedio casi 80% menores a las que paga el 0
Sta LP Sur Córd Tuc BsAs Tuc Córd LP Sur Sta
mismo usuario en el resto del país, tomando Cruz Cruz
como referencia un mismo nivel de consumo de Categoría: R31 R3 4 R23 R22 R22 R31 R22 R22 R11
gas natural. Consumo (m3) 658 201 80 46 63 63 63 63 63
Un aspecto a mencionar que no ha tenido aún tratamiento es el equilibrio, o desequilibrio, del Fondo
Compensador creado por el artículo 9 del Decreto 786/2002 como un mecanismo para neutralizar los
eventuales efectos que el recargo destinado a financiar el Fondo Fiduciario pudiera ocasionar a las
Distribuidoras y Subdistribuidoras de gas. Las Licenciatarias abonan el recargo a los productores y empresas
que comercializan el gas que requieren, los agentes de percepción, en función de los volúmenes de gas
inyectado y trasladan dicho recargo a sus usuarios finales en función del gas efectivamente entregado, entre
ambos pueden registrarse diferencias. Esto genera a su vez que obtengan menos ingresos que los que
requieren para mantener el equilibrio económico-financiero de su operación.
Nuestra lectura de la reglamentación vigente es que se cuenta con las herramientas normativas necesarias
para cumplir con los objetivos del Fondo Compensador. Las autoridades regulatorias –SGE y ENARGAS–
deberían, haciendo uso de estas herramientas, asegurar que se cumpla el “principio de indiferencia”.
Otro aspecto a considerar es la deuda aún vigente por concepto de “compensaciones tarifarias evitadas”
establecidas a partir de lo dispuesto en el artículo 18 de la Ley 26.337 originadas por la sustitución de GLP
distribuido por redes por gas natural en una localidad o sistema y que son la diferencia entre las
compensaciones pagadas y las que hubiera correspondido pagar si los usuarios de esa localidad o sistema
hubieran continuado siendo abastecidos con GLP por redes. Desde 2010 el Fondo recibió recursos del Estado
Nacional por este concepto, pero hasta la fecha se encuentran pendiente de pago saldos correspondientes a
los años 2017, 2018 y 2019.
Por último, considerando que el régimen establecido por la Ley 25.565 vence en el año 2021, a la hora de
evaluar una potencial extensión del régimen hacia el futuro, debería debatirse el valor del régimen en
términos redistributivos y la manera más eficiente de financiarlo.
Hacia el futuro, en línea con lo comentado en informes anteriores, a los fines de proteger a los usuarios
vulnerables a nivel socioeconómico bajo un esquema sustentable y eficiente, los esquemas de subsidios
deberían otorgar el mismo nivel de asistencia a igual nivel de vulnerabilidad y ser sustentable
presupuestariamente. En este orden, el subsidio que reciben los usuarios vulnerables en la región de
Patagonia, Malargüe y la Puna debería ser consistente con el que reciben otros usuarios vulnerables del
servicio de gas natural en el resto del país. La herramienta para cumplir con este objetivo es la Tarifa Social
Federal. El esfuerzo debería estar dirigido a perfeccionarla para asegurar que cumpla con el objetivo de
proteger a los usuarios vulnerables.
SÍNTESIS REGULATORIA
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INFORME DE COYUNTURA ENERGÉTICA
2019
SÍNTESIS REGULATORIA
BORA
Resolución MHA-SGE 312/2019: Se establece el Coordinación Administrativa y la Subsecretaría
recargo previsto en el Art. 75 de la Ley 25.565, a Legal (SGE-MHA) funciones varias.
partir del 1 de junio de 2019, en 4,46% sobre el
precio de gas natural en el Punto de Ingreso al Resolución ENARGAS 317/2019: Se rectifica la
Sistema de Transporte (PIST), por cada metro Res. ENARGAS 191/2019 (Anexo II), modificando
cúbico (m3) de gas natural que ingrese al sistema el cargo mensual por m3/día incluido en el
de ductos en el Territorio Nacional. Se establece cuadro tarifario relativo a la Retribución Mensual
que el valor del recargo para el cálculo del al Transportista - Excluido Inversión para la ruta
monto a ingresar en el caso de autoconsumo GBA-GBA, incorporando el valor de AR$
será el producto de: a) el volumen en metros 1,472929 en lugar del incluido de AR$
cúbicos (m3) consumidos como autoconsumo; b) 1,862331, corresondiente a Transportadora de
el precio promedio ponderado de las ventas de Gas del Norte S.A.
la empresa que autoconsume; y c) la alícuota del
Resolución ENARGAS 318/2019: Se ordena a
recargo establecido en el Art. 1.
Litoral Gas S.A. que, por un plazo de 180 días
Resolución ENARGAS 303/2019: Se aprueban corridos (renovable por períodos iguales), asuma
normas (varias) asociadas a requisitos de el carácter de operador interino de las
seguridad, durabilidad y eficiencia de sistemas instalaciones que operan en alta presión
de calentamiento de agua y calefacción de uso (gasoducto de alta presión de aproximadamente
domiciliario. 1600 metros de longitud y Estación Reguladora
de Presión 60/10 bar), que se utiliza para prestar
Resolución ENARGAS 305/2019: Se aprueba la el servicio de distribución de gas natural en la
Adenda N° 1 (2019) de la norma NAG-140 localidad de Arteaga, Provincia de Santa Fe.
(2016) “Sistemas de tuberías plásticas de
polietileno (PE) para el suministro de Resolución ENARGAS 322/2019: Se instruye a
combustibles gaseosos”. Se establece que los las Distribuidoras a aplicar el recargo indicado al
Organismos de Certificación podrán realizar la precio del gas natural en el Punto de Ingreso al
revalidación de tubos fabricados según la NAG- Sistema de Transporte (PIST), incluyendo en la
129, siguiendo el procedimiento indicado en el facturación de los usuarios finales de servicio
Anexo B de la NAG-140 (2016) Parte 2. completo los montos de recargo resultantes
bajo la leyenda “Fdo. Fiduciario Art. 75 Ley N°
Resolución ENARGAS 306/2019: Se invita a 25.565”.
todos lo interesados del sector y público en
general a expresar sus opiniones y propuestas Resolución ENARGAS 330/2019: Se designa
respecto del contenido del proyecto de norma como miembros titulares de la Comisión
NAG-203 (2019) “Reparación de pérdidas en Evaluadora de Ofertas a: (1) el titular de la
uniones roscadas en instalaciones domiciliarias Agencia de Administración; (2) el titular de la
de gas mediante resina sellante”. Gerencia, Sector o Departamento Requirente del
bien o servicio a adquirir o contratar; y (3) el Jefe
Resolución ENARGAS 309/2019: Se invita a del Área de Compras y Contrataciones de la
todos lo interesados del sector y público en Gerencia de Administración.
general a expresar sus opiniones y propuestas
respecto del contenido del proyecto de norma Resolución MHA-SGE 336/2019: Se establece,
NAG-602 (2019) “Norma de Calidad de Gas en beneficio de los usuarios residenciales de gas
Natural”. natural y de propano indiluído por redes, con
carácter excepcional, un diferimiento de pago
Resolución MHA-SGE 313/2019: Se delega en la del veintidós por ciento (22%) en las facturas
Subsecretaría de Hidrocarburos y Combustibles emitidas a partir del 1 de julio de 2019 y hasta
la facultad de autorizar las transferencias del el 31 de octubre de 2019. Los diferimientos
Fondo Fiduciario para Subsidios de Consumos indicados serán recuperados a partir de las
Residenciales de Gas Licuado de Petróleo (Ley facturas regulares emitidas desde el 1 de
26.020). Se delegan en la Subsecretaría de diciembre de 2019 y por 5 períodos mensuales,
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INFORME DE COYUNTURA ENERGÉTICA
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SÍNTESIS REGULATORIA
BORA
Resolución ENRE 39/2019: Se sanciona a la correspondientes a los meses de julio a
Empresa Provincial de Energía de Córdoba septiembre de 2017, inclusive.
(EPEC) por incumplimientos de Los
Procedimientos (Res. SE 61/1992, Aviso Oficial SSME 04/06/2019: Se comunica a
modificatorias y complementarias), todos los agentes del MEM que la empresa CPR
correspondientes al período comprendido entre Energy Solutions S.A.U. informa que el punto de
los meses de enero a marzo de 2017, inclusive. conexión al Sistema Argentino de Interconexión
(SADI) de su Parque Eólico La Castellana II
Resolución ENRE 48/2019: Se sanciona a la (Villarino, Prov. Buenos Aires), será en el nivel de
Empresa Distribuidora de Electricidad de 33 kV de las instalaciones del PE La Castellana,
Mendoza S.A. (EDEMSA) por incumplimientos de jurisdicción de la empresa CP LA CASTELLANA
Los Procedimientos (Res. SE 61/1992, S.A.U.
modificatorias y complementarias),
correspondientes a los meses de julio a Resolución ENRE 127/2019: Se otorga el
septiembre de 2017, inclusive. Certificado de Conveniencia y Necesidad
Pública para la Ampliación de la Capacidad de
Resolución ENRE 49/2019: Se sanciona a Transporte Existente solicitada por la Empresa
Energía San Juan S.A., por incumplimientos de de Transporte de Energía Eléctrica por
Los Procedimeitnos (Res. SE 61/1992, Distribución Troncal de la Provincia de Buenos
modificatorias y complementarias), Aires S.A. (TRANSBA S.A.) para la construcción de
correspondientes a los meses de julio a un nuevo campo de transformación en 132 kV
septiembre de 2017, inclusive. en la Estación Transformadora (ET) PROTISA.
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2019
SÍNTESIS REGULATORIA
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SÍNTESIS REGULATORIA
CONFIDENCIAL – NO DISTRIBUIR 21
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INFORME DE COYUNTURA ENERGÉTICA
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SÍNTESIS REGULATORIA
Otros
BORA
Decisión Administrativa MHA-SGE 511/2019: Se segundo nivel operativo de la Secretaría de
aprueba la estructura organizativa de primer y Gobierno de Energía (MHA).
CONFIDENCIAL – NO DISTRIBUIR 22
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INFORME DE COYUNTURA ENERGÉTICA
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SÍNTESIS REGULATORIA
26/6/2019 Cenneia Vientos Patagònicos S.A. Parque Eólico Chubut Norte III
Directores
Juan José Aranguren
Hugo Balboa
Marcos Pourteau
Staff
Andrés Ferraris
Bernardo Vignolo
Daniela Repetto
Claudia Plaul
www.energyconsilium.com