UNIVERSIDAD INTERNACIONAL DEL

ECUADOR

EDUCACIÓN A DISTANCIA / LINEA

GUÍA DE ESTUDIO / COMPILACIÓN DE

TEMAS

ASIGNATURA: MATEMÁTICA
FINANCIERA

Ing. Geovanny Reyes Segovia MBA

DESARROLLO DE LAS UNIDADES.

MATERIA: MATEMÁTICA FINANCIERA

PRIMERA UNIDAD: EL PORCENTAJE

Objetivo de la Unidad.
Dominar correctamente al porcentaje como herramienta de cálculo, en la
aplicación de todas las operaciones comerciales y financieras que se
realizan diariamente en los mercados de negocios.

El Porcentaje.

Porcentaje, llamado también tanto por ciento, proviene de la palabra

latina percentum, que significa por ciento. El cálculo del porcentaje es
una de las operaciones más utilizadas en el campo comercial y financiero,
ya que se emplea para indicar aumentos, disminuciones, utilidades, tasa
de interés, tasa de descuento, etc.

El término “por ciento” significa “centésima”, es decir, el por ciento de un

número N es una fracción con numerador N y denominador 100. El
símbolo de por ciento es %, así por ejemplo:

14% significa 14/100 = 0.14

2.16% significa 2.16/100 = 0.0216
348% significa 348/100 = 3.48

Inversamente, cualquier número puede ser escrito en forma de porcentaje;

simplemente se multiplica por 100 y se agrega el símbolo %. Por ejemplo:

0.1814 = (0.1814) (100) % = 18.14%

1.175 = (1.175) (100) % = 117.5%

¿Qué significa, entonces, la expresión “6 de 78”? como 6% significa 6

centésimas, ésta expresión significa: hallar 6 centésimas de 78. Por tanto,
6% de 78 es simplemente la multiplicación de 78 por 0.06; esto es:

6% de 78 = (6/100) (78) = (0.06) (78) = 4.68

El número 4.68 recibe el nombre de producto. 6% es el porcentaje o

tanto por ciento y 78 se llama base.
Ejemplo 1.1
Obtenga el 16.75% de 5,820.00

Solución:
16.75% de 5,820.00 significa 16.75 centésimas de 5,820.00; esto es:
16.75% de 5,820.00 = (16.75/100)(5,820.00) = (0.1675) (5,820) = 974.85

Ejemplo 1.2
Raúl compró un televisor con valor de 3,850.00. Si dio un enganche del
20% del precio, ¿de cuánto fue el pago inicial?

Solución:
Pago inicial = 20% de 3,850.00 = (20/100) (3850) = 770.00

Ejemplo 1.3
¿Qué porcentaje de 2,500.00 es 900?

Solución:
Sea x el porcentaje buscado, expresado en forma decimal. Como x% de
2,500.00 debe ser igual a 900.00, entonces es posible formar la siguiente
ecuación:

(x)(2,500.00) = 900.00

Despejando x se tiene:

x = 900/2,500
x = 0.36 = 36%
Ejemplo 1.4
Un agente de ventas recibió 8,208.00 de comisión por vender mercancía con
un valor total de 68,400.00 ¿Cuál es el porcentaje ganado?

Solución:
Sea x el porcentaje, expresado en forma decimal, de comisión ganada. Como
x% de 68,400.00 debe ser igual a 8,208.00, entonces:

(x)(68,400.00) = 8,208.00

Por tanto:
x = 8,208.00/68,400.00 x
= 0.12 = 12%

Ejemplo 1.5
El gerente de una tienda de ropa aumentó el precio de los pantalones para
caballero en 12%. ¿Cuál era el precio original de los pantalones, si el
actual es de 365.00?

Solución:
Sea x el precio de los pantalones antes del aumento. El aumento fue de
12% sobre el precio x. Por tanto,

Aumento = 12% de x = 0.12 x

El precio actual se forma de la siguiente manera:

Precio anterior + aumento = precio actual

Es decir:

x + 0.12 x = 365

Esto es:

1.12 x = 365

x = 325.89
Ejercicios Propuestos # 1

1. El señor Gutiérrez recibe un sueldo neto de $2.920 dólares

mensuales. Si gasta 27.55% en renta de la casa donde vive y 39,95%
en comida, ¿cuánto tendrá disponible para otros gastos?

2. Un negocio aumenta su gasto de nómina como política de incentivo

18% cada año. Si este gasto actualmente es de $91,600 dólares ¿a
cuánto ascenderá dentro de 4 años?

3. Un agente de Bienes Raíces ganó $8,635 dólares por comisión al

vender una finca. Si la comisión que él gana es del 8% de la venta,
¿cuál fue el precio de venta de la finca?

4. Si el sueldo básico del Ecuador, en el año 2000, era de 57 dólares y

el actual vigente es de 386 dólares, ¿cuál fue el por ciento de
aumento?

5. Un corredor de bolsa asesoró a Fabián Terán colocar 19% de su

capital en Bonos, 42% en acciones y el resto en comprar inmuebles.
Si Fabián invirtió 275,000 dólares en la compra de inmuebles, ¿cuál
es el valor total del capital invertido?

6. En el año 2005 el número de habitantes en Ecuador era de

9`535,000 de los cuales 2´308,000 eran hombres. Calcule el
porcentaje de mujeres.

7. En 1995 la zona metropolitana de Nevada contaba con 1ʼ705,000

habitantes; para el año 2005 habían 2ʼ940,000 habitantes. Obtenga
el por ciento de aumento.

8. Se incendia una casa que estaba asegurada en el 70% de su valor

real, y se cobran 144,600 dólares por el seguro. Calcule cuál era el
valor real de la casa.

9. Por una Suite de lujo se pagó 105,500 dólares después que se hizo
un descuento del 12% sobre el precio original, ¿Cuánto costaba la
suite?
 10. Un artículo aumentó en el 20%. Si actualmente cuesta 677.14
dólares, ¿cuál era el valor antes del aumento?

11. Una empresa tiene un presupuesto asignado para sus anuncios

publicitarios, la empresa gasta 7.600 dólares en cuñas radiales y
1.400 dólares en hojas volantes, estos gastos representan el 35% del
total del presupuesto. ¿Cuál es el total del presupuesto?

12. Si un empleado bajo relación de dependencia aporta 338 dólares

del 9,45% que corresponde al aporte personal, ¿de cuánto será el
sueldo del empleado?

Utilidad sobre el costo y sobre el precio de venta.

El Costo de un artículo consiste de todos los gastos hechos para fabricar

o adquirir el artículo. El costo de un servicio consiste de todos los gastos
hechos para proporcionar el servicio.

Par determinar el precio de venta de un producto o servicio, se añade al

costo una cantidad suficiente para cubrir los gastos de operación y tener
una utilidad. Los Gastos de operación o gastos operacionales son las
cantidades pagadas por concepto de renta, salarios, publicidad, etc. La
cantidad que se suma al costo del artículo o servicio para cubrir los gastos
de operación y obtener una ganancia, se llama utilidad bruta. La ganancia
esto es, la cantidad que queda después de cubrir los gastos de operación
se llama utilidad neta.

Esto es:

PRECIO DE VENTA = COSTO + UTILIDAD BRUTA

UTILIDAD BRUTA = GASTOS DE OPERACIÓN + UTILIDAD NETA

Como ejemplo considere el siguiente: un fabricante produce un artículo

que le cuesta $120,00 producirlo. Estima en $50,00 los gastos de
operación por artículo producido y desea obtener una utilidad neta de
$40,00 por artículo vendido. El precio de venta del artículo sería:

Utilidad bruta = $50,00 + $40,00 = $90,00

Precio de venta = $120,00 + $90,00 = $210,00

Es costumbre que al fijar los precios de venta, la utilidad bruta y la utilidad

neta se den como un porcentaje en lugar de una cifra en unidades
monetarias. El porcentaje se da en función o del costo o del precio de
venta. Sin embargo, no importa en qué esté basada la utilidad, ésta siempre
se suma al costo para hallar el precio de venta.

Ejemplo 1.1
Un detallista compró un ventilador en $90,00. Desea añadir una utilidad
bruta de 55% del precio de venta para cubrir los gastos de operación y la
utilidad neta. ¿A qué precio debe vender el ventilador?

Solución:

Sea x = precio de venta

Utilidad bruta = 55% del precio de venta = 55% de x = 0.55 x

Por tanto:

Precio de venta = costo + utilidad bruta

x = 90 + 0.55 x

x – 0.55 x = 90

0.45 x = 90

x = 200

Ejemplo 1.2
Un fabricante desea producir árboles de navidad artificiales y venderlos
en $310,00 cada uno. Si añade 70% del costo de producción para cubrir
los gastos de operación y la utilidad neta, ¿cuánto es lo más que puede
gastar para producir los árboles de navidad?

Solución:
En este caso la incógnita es el costo de producción. Si x es el costo de
producción, entonces:

Utilidad bruta = 70% de x = 0.70x

Precio de venta = x + 0.70x = 310

1.70x = 310

X = 182.35

Ejercicios Propuestos # 2

1. El dueño de una zapatería desea comprar zapatos de un modelo que

se vende a $ 225,00 el par. ¿Cuál es precio máximo que se puede
pagar, si la utilidad bruta debe ser 60% del precio de venta?

2. Un artículo que costó $338,00 se vende en $442,00. Encuentre la

utilidad bruta, en porcentaje, basada en el precio de venta.

3. ¿En cuánto deberá vender un minorista un artículo que costó 7,700

dólares, si la utilidad bruta deseada es 45% basada en el precio de
venta?

4. El precio de venta de una radiograbadora es de $538,00. Los gastos

de operación son 45% del costo y la utilidad neta es 22% del costo.
¿Cuál es el costo?

5. Un comerciante que desea añadir una Tablet, cuyo precio de venta

es de $285,00, a su línea de artículos para oficina, encuentra que
puede adquirirla en $156,75. ¿Le dará este precio de costo la
utilidad bruta del 45% sobre el precio de venta?

6. ¿Cuál fue el precio de costo de un artículo que se vendió en $805,00

con una utilidad sobre el costo del 19%?

7. Un comerciante adquiere una mercancía a un costo de 915 dólares.

Determine el precio al cual debe ponerla en venta, para que,
 haciendo un descuento del 12% sobre el precio de venta, obtenga
una ganancia del 25% sobre el precio de costo.

8. Un Agente de Bienes raíces vendió dos casas en 820,000 dólares

cada una, en una perdió 15% de su precio de venta real y en la otra
ganó 17% del precio de compra original. ¿Ganó o perdió en total, u
cuánto?

9. Un comerciante rehusó vender una mercancía cuando le ofrecieron

6,665 dólares, con lo cual hubiera ganado 25% de lo que le costó.
Algún tiempo después lo tuvo que vender en 5,750 dólares. ¿Qué
porcentaje del costo ganó al hacer la venta?

10.Un comerciante compró un Computador en $590,00. Desea añadir

una utilidad bruta de 56% del precio de venta para cubrir los gastos
de operación y la utilidad neta. ¿A qué precio debe vender el
computador?

Descuento Comercial.

Es usual que los fabricantes de productos y los mayoristas proporcionen a

sus clientes listas de precios propuestos por cada producto. El precio
mostrado en éstas listas es el llamado precio de lista y es el precio
sugerido para menudeo, esto es, el precio de lista puede o no ser el precio
final a pagar por el consumidor.

Los fabricantes y mayoristas venden sus productos a los detallistas con un

descuento basado en el precio de lista, llamado descuento comercial. El
descuento comercial es un porcentaje del precio de lista, y recibe el
nombre de tasa de descuento. El precio de lista menos el descuento
comercial se llama precio neto.

Los descuentos comerciales se aplican generalmente a las ventas hechas

por el fabricante al mayorista; por el mayorista al detallista y cuando el
fabricante vende directamente al detallista. Los descuentos comerciales no
se aplican a las ventas al menudeo.
Ejemplo 1.1
Encuentre el precio neto de una mercancía, cuyo precio de lista es $478,00,
si se aplica un descuento comercial de 23%.

Solución:

Descuento = 23% del precio de lista = 23% de 478 = 109.94

Precio neto = precio de lista – descuento

Precio neto = 478 – 109.94 = $368.06

Los descuento comerciales pueden ser simples o en cadena.

Es común que sobre el precio de lista se hagan varios descuentos por

diversas razones. Por ejemplo, un fabricante que vende tanto a mayoristas
como a minoristas puede especificar que al minorista se le concede un
descuento comercial de 20%, mientras que el mayorista recibe 10%
adicional, debido al volumen de la compra. Estos descuentos sucesivos
reciben el nombre de descuentos en cadena, en serie o sucesivos.

Debido a que las tasas de los descuentos en cadena se aplican con bases
diferentes en cada etapa de la resolución de un problema, los descuentos
en cadena nunca se deben sumar y utilizar la suma como un solo
descuento.

Cuando se aplican tasas de descuento en serie, el precio de lista se

multiplica por la primera tasa de descuento y el resultado se resta del
precio de lista para obtener un residuo que se convierte en la base para la
segunda tasa de descuento. Este residuo se multiplica por la segunda tasa
de descuento y el resultado se resta del residuo para obtener un nuevo
residuo que es la base para la tercera tasa de descuento y así
sucesivamente.

Ejemplo 1.2
Un fabricante de muebles finos ofrece a un mayorista descuentos
comerciales del 30%, 15% y 8%. Encuentre el precio neto de un pedido
por
$158,340.00
Solución:

Precio de lista = $158,340

Descuento del 30% = (158,340) (0.30) = $47,501
= 158,340 – 47,501 = 110,838
Saldo

Descuento del 15%

Sobre el saldo = (110,838)(0.15) = $16,625.70
Saldo nuevo = 110,838 – 16,625.70 = $94,212.30

Descuento del 8%
Sobre el saldo = (94,212.30)(0.08) = $7,536.98
Precio neto = 94,212.30 – 7,536.98 = 86,675.32

Otro método para hallar el precio neto en un problema donde se aplica

descuento comercial (simple o en cadena), consiste en utilizar la siguiente
fórmula general:

PN = PL (1 – d1) (1 – d2),……., (1 – dn)

En donde PN es el precio neto, PL es el precio de lista y d1, d2,…..dn son

los descuentos comerciales aplicados.

Ejemplo 1.3
Resuelva el ejemplo 1.2 utilizando la formula

Solución:

PN = 158,340 (1 – 0.30) (1 – 0.15) (1 – 0.08)

PN = 158,340 (0.70) (0.85) (0.92)
PN = $86,572.32

Ejemplo 1.4
El precio neto de un escritorio fue de $680 después de habérsele
descontado 18% y 10%. Halle el precio de lista.
Solución:

Al despejar PL de la ecuación, se tiene:

PL = PN / (1 – d1) (1 – d2)

PL = 680,00 / (1 – 0.18) (1 – 0.10)

PL = 680,00 / (0.82) (0.90)

PL = $921.41

Ejercicios Propuestos # 3

1. Una empresa editorial fija un precio neto de $59,00 para un libro de

estadística. ¿Cuál debe ser el precio de lista del libro, si la editorial
concede un descuento comercial a la librería del 30%?

2. Sobre una factura de $28,073.33 se conceden los siguientes

descuentos en cadena: 12%, por compra al por mayor; 10%, por
promoción especial y 8%, por pago de contado. Encuentre la
cantidad a pagar.

3. Dos compañías competidoras tienen el mismo precio de lista para

una mercancía. Una de las compañías ofrece descuentos
comerciales en serie de 25% y 15%; la otra ofrece descuentos en
serie de 18 ⅓%, 13% y 11%. ¿Cuál compañía le conviene más a un
comprador?

4. Un vendedor nuevo que no conocía el significado de los descuentos

comerciales en cadena que ofrece su compañía, y que son del 22%
y 16%, los sumó al efectuar un descuento en su primera venta. Si la
cantidad total sobre la que se debe efectuar el descuento comercial,
fue de $55.115, ¿de cuánto fue el error del vendedor?
 5. Un fabricante de neumáticos desea vender cierto neumático a un
precio neto de $122,30 cada uno, después de descuentos del 15%,
10% y 5%, ¿cuál debe ser el precio de lista del juguete?

6. El precio neto de un artículo es $487,78 si se le han hecho

descuentos en serie de 9%, 7% y 4%, ¿cuál es el precio de lista?

7. El jefe de compras de una casa comercial compró 8 lavadoras marca

Whirlpool de 17 kg en $895,00 c/u menos los descuentos en serie
del 11% y 9%, ¿cuál fue el precio neto total? ¿cuál fue la tasa de
descuento equivalente?

8. El Gerente de una tienda de artículos electrónicos rebajó las

computadoras portátil marca Apple dos veces consecutivas, en 12%
y 6%, y la vendió en 1,748.50 dólares. ¿Cuál era su precio original?

9. Una factura por 9,600 dólares está sujeta a descuentos en cadena de

7.5% y 4.75%. Encuentre que descuento simple daría el mismo
precio neto?

10. Los descuentos en serie concedidos en una compra fueron 14%,

12% y 6%. Si el precio neto es 24,898.72 dólares, encuentre la tasa
de descuento equivalente.

SEGUNDA UNIDAD: INTERÉS SIMPLE

Objetivo de la unidad.
Comprender de una manera sencilla como el dinero gana intereses en la
época actual, incrementándose su valor en el tiempo y entendiendo el uso
o manejo de las tasas de interés vigentes aplicadas a préstamos,
inversiones, pólizas, entre otras operaciones financieras.

Introducción.
Cuando una persona utiliza un bien que lo pertenece, por lo general debe
pagar una renta por el uso de dicho bien; por ejemplo, se paga una renta al
habitar una casa que no nos pertenece. Lo mismo ocurre con el dinero;
cuando se pide dinero prestado se paga una renta por el uso de dicho
dinero. En este caso la renta recibe un nombre especial, se llama interés o
intereses.

Concepto.
El interés se define como el dinero que se paga por el uso del dinero ajeno.
También se puede decir que el interés es el rendimiento que se tiene al
invertir en forma productiva el dinero. El interés es simple cuando se paga
al final de un intervalo de tiempo previamente definido, sin que el capital
original varíe. El interés simple se usa principalmente en inversiones y
créditos a corto plazo, de un año o menos.

El interés a pagar por una deuda, o el que se va ha cobrar de una inversión,

depende de la cantidad de dinero tomada en préstamo o invertida y del
tiempo que dure el préstamo o la inversión. En otras palabras, el interés
simple varía en forma directamente proporcional al capital y al tiempo.

Suponga que se van a invertir $20.000 a un plazo de 6 meses y a una tasa

de interés de 2% mensual. De acuerdo al significado de tasa de interés, el
interés que se cobrará por esta inversión será 2% de $20.000, cada mes, es
decir:

2% de 20.000 = (20.000) (0.02) = $400 por mes

Como la inversión es a 6 meses y el interés, por definición, deberá ser

cobrado al final del plazo, el interés total que se cobrará al final de los 6
meses será:

(400)(6) = $2.400

De lo anterior, es evidente que el interés simple se calcula por medio de

la siguiente formula:

I = P.i.t

En donde I es el interés simple que se paga o recibe por un capital (o

principal) P; t es el tiempo transcurrido (plazo) durante el cual se usa o se
invierte el capital; i es la tasa de interés.
Ejemplo 1.1
Rigoberto pidió prestado $6.300 a pagar en 4 meses. Si la tasa de interés es
de 33% anual simple, ¿Qué cantidad deberá pagar por concepto de intereses?

Solución:

Los datos son:

P = $6.300
I = 33% anual = 0.33 por año (expresado en forma decimal)
t = 4 meses

La unidad de tiempo de i y de t no coinciden, por tanto, no es posible

sustituir directamente en la formula los valores numéricos. Antes de sustituir
es necesario convertir la tasa de interés anual a una tasa de interés mensual:

i = 33% anual = 33%/12 meses = 2.75% mensual = 0.0275 por mes

Sustituyendo los valores numéricos en la ecuación, se obtiene

I = (6.300)(0.0275)(4) = $693

Lo anterior significa que al término de los cuatro meses, Rigoberto deberá

pagar el capital ($6.030) más los intereses correspondientes ($693); esto es,
deberá pagar un total de $6.993.

Ejemplo 1.2
Marcela posee un capital de $32.000. Invierte 70% de su capital a 5.58%
trimestral y el resto a 10.5% semestral. ¿Cuánto recibe cada mes de interés
total?

Solución:
Como se está utilizando el tiempo en meses, es necesario convertir las
tasas de interés a forma mensual:

5.58% trimestral = 5.58%/3 = 1.86% mensual = 0.0186 por mes

10.5% semestral = 10.5%/6 = 1.75% mensual = 0.0175 por mes
El 70% de $32.000 son $22.400 y el resto (30%) son 9.600. Al invertir
$22.400 al 5.58% trimestral, durante un mes, el interés ganado es:

I = (22.400) (0.0186) (1) = $416.64

El interés mensual de $9.600 invertidos a 10.5% semestral es:

I = (9.600) (0.0175) (1) = $168

El interés total obtenido al cabo de un mes es de 416.64 + 168 = 584.64

Ejercicios Propuestos # 4

1. ¿Cuánto pagará un comerciante por un crédito que le concedió una

fábrica de dulces y chocolates, al comprar mercancía por 2,332
dólares a 27 días de plazo, si le cargan una tatas de interés del 4,5%
trimestral?

2. Calcule el interés simple se 7,500 dólares al 6% de interés bimestral

durante un año y cuatro meses.

3. Obtenga el Interés simple que produce un capital de 11,065 dólares

en 105 días a una tasa de interés semestral del 8%

4. ¿Cuál es el interés simple de un crédito por 13,332 dólares a 1 año

plazo, con una tasa de interés del 1.85% mensual?

5. Una Inversión de 21,075 dólares a una tasa de interés semestral del

5.25%, ¿cuánto generará de intereses en 18 meses?

6. En un crédito de 19,714 dólares, a una tasa de interés del 22% anual,

¿de cuánto es el interés generado en 77 días?

7. El Capital de una deuda es de 3,038 dólares a 17 meses, con una

tasa de interés del 3% bimestral, ¿de cuánto serán los intereses?

8. ¿Cuál es el interés simple de una inversión de 20,980 dólares, a

144 días, con una tasa de interés del 9% anual?
Monto Simple
A la suma del capital más el interés simple ganado se le llama monto
simple o únicamente monto, y se simboliza mediante la letra M. Por tanto,

M=P+I (1.1)

Al sustituir la ecuación del interés simple por la del monto se obtiene:

M = P + Pit

Factorizando la expresión la anterior se tiene:

M = P (1 + it) (1.2)

Las ecuaciones (1.1) y (1.2) indican que si un capital se presta o invierte

durante un tiempo t, a una tasa de interés simple de i% por unidad de
tiempo, entonces el capital P se transforma en una cantidad M al final del
tiempo t. Debido a esto, se dice que el dinero tiene un valor que depende
del tiempo. Al monto también se le llama valor futuro.
Ejemplo 1.1
Calcule el monto o valor futuro de un préstamo por $20,000 a 36% de interés
simple y 6 meses de plazo.

Solución:

P = $20,000 t = 6 meses i = 36% anual = 36%/12 meses =

3% mensual = 0.03 por mes

Método 1.

I = (20,000)(0.03)(6) = $3,600

Utilizando la ecuación (1.1):

M = 20,000 + 3,600 = $23,600

Método 2.

El monto se obtiene directamente por medio de la ecuación (1.2):

M = 20,000 [1 + (0.03)(6)] = $23,600

Ejercicios Propuestos # 5

1. Una Persona consigue un préstamo por 75,000 dólares a dos años

de plazo y una tasa de interés simple del 2,44% mensual. ¿Cuánto
pagará al final del plazo por el préstamo recibido? ¿Cuánto
pagará por concepto de intereses?

2. ¿Cuál es el Monto o Valor Futuro de una Inversión de 11,000

dólares, al 7,65% de interés semestral en 8 meses?

3. En un crédito empresarial de 14,250 dólares al 16,85% anual,

¿cuánto se termina pagando en total, al final de los tres años?

4. Se solicita un préstamo por 7,000 dólares al 10.5% trimestral de

interés simple, ¿cuánto se debe pagar por concepto de intereses al
termino de 6 meses? ¿cuál es el valor del monto?

5. El 07 de Febrero una persona invirtió 10,000 dólares en un pagaré

con rendimiento liquidable al vencimiento, ganando un interés del
21,75%. ¿Cuál será el monto para el 07 de Marzo, fecha de
vencimiento de la inversión?

6. Un comerciante adquiere un lote de mercancía por un valor de

3,500 dólares, que acuerda liquidar mediante un pago inmediato
de 1,500 dólares y un pago final después. Acepta pagar 10% de
interés anual simple sobre el saldo. ¿Cuánto deberá pagar dentro
de 4 meses?

7. Una persona deposita 150,000 en un fondo de inversiones

bursátiles que garantiza un rendimiento de 0.8% mensual, si retira
su depósito 84 días después, ¿cuánto recibe?

8. El Señor López obtiene un préstamo por 20,000 dólares que

solicitó a un banco y acuerda pagarlo después de dos meses, a una
tasa de interés anual del 12%

Interés comercial y real.

Cuando el tiempo en un préstamo está dado en días, se vuelve necesario
convertir la tasa de interés anual a una tasa de interés por día. Cuando la
tasa anual se convierte a tasa diaria utilizando el año natural (365 días o
366 si el año es bisiesto) como divisor en la fórmula del interés simple o
del monto, el interés obtenido se llama interés real o interés exacto.

Cuando se lleva a cabo la conversión utilizando como divisor el número

360, se dice que se está utilizando el año comercial. En este caso, el
interés obtenido se llama interés comercial o interés ordinario.

Ejemplo 1.1
Calcule el interés comercial y real de un préstamo por $14,750 a 38% por
50 días.

Solución:

Interés comercial

P = $14,750 t = 50 días i = 38% anual = 38/360 %

diario = 0.38/360 por día

I = (14,750)(0.38/360)(50) = $778.47

Interés real

P = $14,750
t = 50 días
i = 38% anual = 38/365 % diario = 0.38/365 por día

I = (14,750)(0.38/365)(50) = $767.81

Como se puede observar, el interés comercial resulta más elevado que el

interés real para el mismo capital, tasa de interés y tiempo. Esta ganancia
extra hace que el año comercial sea muy utilizado en los bancos, casa de
bolsa y en comercios que venden a crédito.

El año comercial es utilizado por bancos, casa de bolsa y comercios en,

prácticamente, todas sus operaciones financieras. El año comercial se debe
a una costumbre surgida entre los prestamistas de la edad media, los cuales
definieron el año comercial como formado de 12 meses de 30 días cada
uno.
Suponga que desea calcular los intereses de $15,000 prestados a 24% de
interés simple por 3 meses. En este caso el interés sería:

I= (15,000) (0.24/12) (3) = $900

Si en vez de utilizar meses, el cálculo se realiza utilizando días (3 meses
= 90 días) y año comercial, entonces:
I = (15,000) (0.24/360) (90) = $900

Si se empleará como divisor el 365 (año real), entonces los intereses

resultan diferentes:
I = (15,000) (0.24/365) (90) = $887.67

El uso del año natural en los cálculos financieros es mucho menor que el
año comercial. En muchas ocasiones el período entre el momento en que
se toma un préstamo o se invierte un determinado capital y su
vencimiento, se indica mediante fechas. Para calcular el tiempo
transcurrido entre dos fechas, se cuentan los días efectivos calendario. Al
calcular el número de días se acostumbra excluir el primer día e incluir el
último; sin embargo, está no es una práctica generalizada, ya que algunas
veces se cuenta tanto el primer día como el último. De esta forma, para un
préstamo contraído el 25 de Enero y liquidado el 26 de Abril de un año
cualquiera no bisiesto, el tiempo transcurrido es de 91 días:

Enero 6 días (31 – 25)

Febrero 28 días
Marzo 31 días
Abril 26 días
Total 91 días

Ejemplo 1.1
Calcule el interés ordinario y exacto de un préstamo por $7,675 a 33%, del
13 de Septiembre al 12 de Diciembre de un determinado año no bisiesto.

Solución:
Cálculo de los días transcurridos:
Septiembre 17 días (30 – 13)
Octubre 31 días
Noviembre 30 días
Diciembre 12 días
Total 90 días

Interés Ordinario
I = (7,675)(0.33/360)(90) = $633.19
Interés exacto
I = (7,675)(0.33/365)(90) = $624.51

Ejemplo 1.2
En cierto banco, la tasa de interés neto para las cuentas de ahorro en el
caso de las personas físicas es de 15% anual. El señor Aguirre abrió una
cuenta de ahorros con 2,350 el día 3 de Mayo del 2000 (año bisiesto). No
realizó depósitos ni retiros posteriores a la fecha de apertura de la cuenta,
y el 29 de Mayo del mismo año la canceló. ¿Cuánto dinero recibió el señor
Aguirre? Utilice año natural.

Solución:
Días transcurridos: 29 – 3 = 26 días
M = 2,350 [1+(0.15/366)(26)] = $2,375.04

Ejemplo 1.3
Cuando una deuda no se liquida en la fecha de vencimiento, empieza a
ganar intereses llamados moratorios, los cuales se calculan en base al
capital originalmente prestado. Es usual que la tasa de interés moratorio
sea de un 50% más de la tasa normal aplicada, aunque está no es una regla
general. El lector puede comprobar que la tasa de interés moratorio
indicada en el pagaré (9,730)+ (3235.23)= ($12,965.23) mostrado es,
efectivamente, un 50% más de la tasa normal. (57% anual)

Solución:
Interés moratorio = (9,730) (0.57/360) (12) = $184.87
Cantidad total a pagar = capital + intereses ordinarios + intereses
moratorio
Cantidad total a pagar = monto + intereses moratorios
Cantidad total a pagar = 12,965.23 + 184.87 = $13,150.10

Ejercicios Propuestos # 6
1. Obtenga el interés simple ordinario y exacto de 14,000 dólares, del
02 de Enero al 01 de Mayo de un cierto año bisiesto. La tasa de
interés es del 71/2% anual.

2. Una Empresa desea depositar 435,000 dólares a un plazo de 182

días, y deberá decidir si deposita el dinero en el Banco del este,
que paga el 11,85% de interés comercial, o en el Banco del Oeste
que paga el 13,2% de interés real. ¿Qué banco le conviene elegir?
3. Calcule el interés simple comercial y real de 10,800 dólares, al
16,9% anual del 07 de Julio al 01 de Octubre de un cierto año
bisiesto.

4. Calcule el interés simple comercial y real de una deuda de 9,450

dólares del 8 de Mayo al 30 de Septiembre, con una tasa de interés
anual del 17,08%.

5. Utilizando el año natural, obtenga el valor de vencimiento de una

deuda por 54,500 dólares, del 01 de Febrero al 10 de Agosto, con
una tasa de interés del 20% anual.

6. Obtenga el interés real y comercial de 21,300 dólares al 4,10%

mensual, siendo 120 días el plazo del préstamo.

7. Una Persona obtiene un Préstamo por 1,890 dólares el 3 de

Febrero y restituye el capital más intereses el 15 de Junio del
mismo año. Obtenga el monto, si la tasa de interés fue del 3,25%
mensual, de un cierto año bisiesto.

8. Calcule el Interés Comercial y Real de una Inversión de 75,000.00

dólares al 9,45% de interés, del 18 de Enero al 27 de Julio.

9. ¿Cuál será el interés comercial y real el 24 de Diciembre, de un

capital de 10,500 dólares depositado el 15 de Mayo del mismo
año, en una cuenta de ahorros que paga el 8,32% anual?
 10. Encuentre el interés simple real y exacto de un préstamo de 1,500
dólares, con el 15% de interés simple anual, del 15 de Marzo al 18
de Diciembre de un cierto año bisiesto.

Valor Presente.
El siguiente ejemplo servirá para mostrar el significado del concepto de
valor presente, llamado también valor actual.
Suponga que usted, el día de hoy, recibe un préstamo de $15,000 a 10
meses de plazo y con una tasa de interés simple de 3% mensual. El monto
será:
M = 15,000 [1 + (0.03) (10)] = $19,500
Por el capital prestado usted deberá pagar $19,500 dentro de 10 meses.
$19,500 son el monto o valor futuro de $15,000. Recíprocamente, se dice
que $15,000 son el valor presente o valor actual de $19,500. Esto
significa que $15,000 hoy son equivalentes a $19,500 dentro de 10 meses
a una tasa de interés simple mensual del 3%.

Ejemplo 1.1
Encuentre el valor presente de $2,000 que vencen dentro de 9 meses, si la
tasa de interés es de 38.25%

Solución:
Para obtener el valor presente de un monto dado, se despeja P de la
ecuación (1.2) del monto. P = VP = M/ (1+it)
VP = 2,000 / 1+ (0.3825/12) (9)
VP = $1,554.15
$1,554.15 son el valor presente o valor actual de $2,000. Esto significa
que $1,554.15 invertidos hoy, durante 9 meses al 38.25%, se convertirán
en $2,000. También se dice que $1,554.15 son equivalentes a $2,000 si el
tiempo es de 9 meses y la tasa de interés es del 38.25%.
Ejemplo 1.2
Valor presente significa el valor del dinero en cualquier fecha conveniente.
Así por ejemplo, ¿cuál fue el valor presente el 19 de noviembre de 1998
del pagaré de $12,965.23, a una tasa del 38% anual, a 37 días.

Solución:
VP = 12,965.23 / 1+ (0.38/360) (37)
VP = $12,477.90
El 19 de Noviembre el pagaré tenía un valor presente de $12,477.90. Esto
significa que $12,477.90 invertidos durante 37 días se convertirán en
$12,965.23, si la tasa de interés es del 38%.

Ejemplo 1.3
¿Cuánto será la tasa de interés de un pagaré por $2.130, que tiene un monto
a pagar de $2,257.80, a 31 días plazo?

I = $2,247.80 - $2,120 = $127.80

Se despeja la fórmula de la ecuación del interés simple
i = I / Pt
i = 127.80 / (2,130)(31) = 1.944613512 x 10-³
Ahora es necesario convertir i en un porciento. Para esto, se multiplica el
valor de i por 100:

i = (1.944613512 x 10-³)(100) i
= 0.1944613512% diario
Para convertir la tasa de interés por día a tasa de interés anual, se multiplica
el resultado anterior por 360. i = (0.1944613512)(360) = 70% anual
Ejemplo 1.4
Una inversión de $14,400 gana $2,092.80 de interés en 8 meses. Calcule:

a) La tasa de interés simple anual.

b) La tasa efectiva del periodo

Solución:
a) i = 2,092.80 / (14,400)(8) =0.018166666666 por mes i
= 1.8166666666% mensual
Para convertir la tasa mensual a tasa anual, se multiplica el resultado por 12
i = (1.8166666666)(12) = 21.8% anual
b) La tasa efectiva del periodo es la tasa de interés que
corresponde al período o plazo pactado para la
operación. Esto es:
i = 2,092.80 / (14,400) (1) = 0.1453333333 en el periodo de 8 meses.
El 1 sustituido en la fórmula se refiere a un periodo de 8 meses
Al expresar el resultado anterior en porcentaje, se tiene:
i = 14.5333% en 8 meses

Ejemplo 1.5
¿Cuánto tiempo tardará un préstamo de $4,500 para producir $253.13 de
interés simple, si la tasa de interés es de 45%?

Solución:
Se despeja t de la ecuación del interés simple t
= I / Pi
t = 253.13 / (4,500)(0.45) = 0.125002469 años
Convirtiendo la fracción de año en días:
t = (0.123288888888)(360) = 45 días
Ejercicios propuestos # 7
1. Encuentre el Valor Actual de 4,500 dólares con vencimiento en
120 días, si la tasa de interés es del 19,20% anual.

2. ¿Cuál es el Capital que invertido al 1,58% mensual produjo un

monto de 3,200 dólares en 45 días?

3. Encuentre el Valor Actual para un Monto de 11,098 dólares al 6%

de interés trimestral, 4 meses antes del vencimiento.

4. Jorge le prestó a Darío dinero para reparar su automóvil. Darío

está de acuerdo en que Jorge le cobre una tasa de interés igual a la
vigente que se encuentre al momento de liquidar la deuda.
Después de tres meses, Darío pagó 3,945.05 dólares para cubrir la
deuda más los intereses. ¿Cuánto le prestó Jorge, sabiendo que la
tasa de interés vigente fue del 23,31%?

5. ¿Cuál es el Valor Presente de una Inversión, donde se termina

recibiendo 12.785,00 dólares, del 15 de Enero al 30 de Noviembre
de un cierto año bisiesto, a una tasa de interés del 18,6%?

6. Un comerciante termina pagando 12,982.00 dólares por un crédito

concedido el 19 de Febrero de un cierto año bisiesto, por un
proveedor, a una tasa de interés trimestral del 4,15%, con fecha de
vencimiento el 24 de Agosto. ¿De cuánto fue el crédito otorgado?

7. El Interés ganado por un préstamo de 7,700 dólares, en un plazo

de 5 meses, fue de 220 dólares. Calcule la tasa de interés anual y la
tasa efectiva del periodo.

8. Calcule la tasa de interés para que 9,000 dólares en 120 días,

ganen un interés de 498 dólares.

9. Un Pagaré por 3,435 dólares se liquidó después de 35 días,

mediante un cheque por 1,603.98 dólares. ¿Cuál la tasa de interés
anual? Utilice el año natural.
 10. Andrea Invirtió 39,000 dólares en un Fondo de Inversión a plazo
de 42 días. Si al vencimiento recibió 50,000 dólares:
a) ¿qué rendimiento obtuvo?
b) ¿qué tasa de interés anual ganó?

11. 714 dólares prestados al 6% trimestral ganaron un interés de 300

dólares calcule el plazo.

12. Una persona firmó un pagaré el 14 de Febrero por un capital de

18,180 dólares al 19,25% de interés anual. ¿En qué fecha los
intereses serán de 1,000 dólares?

13. El 20 de Marzo la señora Arias invierte 13,000 dólares a una tasa

del 22% anual. ¿Qué día retira su inversión si obtiene 1001.76
dólares de interés?

14.¿En cuánto tiempo se triplicará 5,900 dólares, si la tasa de interés

simple es del 19,38% anual? Utilice el año natural.

15. La Señora García solicita un Préstamo por 8.050 dólares para la

compra de una copiadora impresora de inyección de tinta a color.
Acuerda pagar 474.50 de intereses al cabo de 45 días. ¿Qué tasa
efectiva del período paga por el préstamo?

Ecuaciones de valor.
Hay ocasiones en que un deudor desea reemplazar un conjunto de deudas,
previamente contraídas con un determinado acreedor, por otro conjunto
que le sea equivalente, pero con otras cantidades y fechas de vencimiento.
Para logar lo anterior es necesario plantear una ecuación de valores
equivalentes o simplemente ecuación de valor. Una ecuación de valor es
una igualdad que establece que la suma de los valores de un conjunto de
deudas es igual a la suma de los valores de un conjunto de deudas
propuestas para reemplazar al conjunto original, una vez que su valores de
vencimiento han sido trasladados a una fecha común, llamada fecha focal
o fecha de valuación.
La ecuación de valor se basa en el hecho de que el dinero tiene un valor
que depende del tiempo. El valor futuro de una cantidad invertida o
prestada es mayor que su valor presente debido a los intereses que gana.
Inversamente, el valor actual de una cantidad de dinero es menor que su
valor futuro debido al descuento racional que sufre. Por tal motivo, dos o
más cantidades de dinero no se pueden sumar mientras no se hayan
trasladado todas a una fecha de comparación (fecha focal).

La fecha focal es una fecha arbitrariamente elegida que nos permite

elaborar la ecuación de valor. En la resolución de problemas con
ecuaciones de valor a interés simple se tiene la desventaja de que el
resultado varía al cambiar la fecha focal; por tal motivo la fecha de
valuación deberá ser dato del problema.

Para facilitar la resolución del problema es conveniente utilizar lo que se

conoce como diagrama de tiempo. Este consiste en una línea horizontal
con una escala de tiempo en años, meses, días, etc., dependiendo del
problema, y en ella se indican los montos de las deudas, tanto originales
como propuestas. Las obligaciones originales se colocan arriba del
diagrama de tiempo y las nuevas obligaciones se colocan abajo.

Ejemplo 1.1
Una persona tiene una deuda que debe ser saldada de la siguiente forma:
$7,200 en este momento y $13,400 dentro de dos meses. Si desea saldar
completamente su deuda el día de hoy, ¿cuánto tendrá que pagar, si la tasa
de interés es de 24,36%?

Solución:
En primer lugar es necesarios establecer la fecha focal, ya que no fue
establecida en el enunciado. Si el deudor desea saldar su deuda el día de
hoy, no deberá pagar $20,600 (7,200 + 13,400), pues los $13,400 son un
valor futuro, mientras que los $7,200 vencen hoy. Dos o más cantidades
no se pueden sumar mientras no coincidan en el tiempo sus valores de
vencimiento. Lo que se puede hacer es calcular el valor presente de los
$13,400 y, entonces si, sumarlos con los $7,200. Por tanto, el día de hoy
parece una fecha focal “natural” en este problema; aunque puede elegirse
cualquier momento como fecha focal.
El diagrama de tiempo sería el siguiente:
 Deuda Original

$7,200 $13,400

0 1 -2 meses

Deuda propuesta

El 0 representa el momento actual o presente y X representa la cantidad

total por pagar el día de hoy para saldar la deuda; esto es, el pago
propuesto. La flecha indica que el valor futuro de $13,400 se traslada al
momento actual, debido a que este punto se ha tomado como fecha focal.
Trasladar un valor futuro al momento actual significa que se obtiene el
valor presente del monto, dos meses antes de su vencimiento. Esto es:

VP = 13,400 / 1 + (0.2436/12) (2) = $12,877.19

Al trasladar el monto a la fecha focal, todas las cantidades (7,200;

12,877.19 y X) se encuentran, ya, en una fecha común en la que es posible
su comprobación y, por tanto, se puede plantear la ecuación de valor
siguiente:

Valor total de las deudas = Valor total de las deudas

Originales propuestas
Esto es:
7,200 + 12,877.19 = X

Es decir:

X = $20,077.19
Esta persona tendrá que pagar $20,077.19 el día de hoy y saldar así su
deuda.

Amortización con interés simple.

Muchas deudas se liquidan mediante un pago único en la fecha de
vencimiento; sin embargo, es común que los créditos se contraen para
pagarlos mediante pagos parciales o abonos. En este caso se dice que el
préstamo se amortiza.
Amortizar significa saldar una deuda y sus intereses mediante una serie
de pagos parciales o abonos que pueden ser iguales en valor o variables,
efectuados a intervalos de tiempo iguale o diferentes. En la mayoría de las
operaciones a crédito se acostumbra a saldar las deudas mediante abonos
de igual cuantía, de manera que incluyan capital e intereses, y realizados
a intervalos de tiempo iguales. Para que esto sea así, basta dividir el monto
de la deuda entre el número de pagos, es decir:

Abono = Monto de la deuda / Número de pagos

La amortización de una deuda puede ser con interés simple o con interés
compuesto.
La amortización con interés simple puede llevarse a cabo de dos maneras
distintas:

• Con interés global

• Con interés sobre saldos insolutos.
Amortización con interés global.
En este tipo de amortización los intereses son calculados so el total de la
deuda, sin tomar en cuenta los pagos parciales efectuados.

Ejemplo 1.1
El señor Javier Medina compra un refrigerador a crédito, cuyo precio de
contado es de $ 4,800 bajo las siguientes condiciones de pago: Tasa de
interés global de 48% y 6 meses para pagar dando abonos mensuales
iguales en cantidad. Calcule el valor del abono mensual.
Solución:
El monto de la deuda es:
M = 4,800 [1 + (0.48/12)(6)]
M = $5,952
Al dividir este monto entre los 6 meses, se obtendrá el valor del abono
mensual:
Abono mensual = 5,952 / 6 = $992 El
Interés a pagar por el crédito es:
I = 5,952 – 4,800 = $1.152

Amortización con interés sobre saldos insolutos

Si insoluto significa lo no pagado, entonces intereses cobrados sobre el
saldo insoluto significa el interés calculado en una deuda sobre el saldo
que queda por pagar cada vez que se realiza un abono.

Ejemplo 1.2
Resuelva el ejemplo anterior, si los intereses se cobran sobre saldos
insolutos.

Solución:
El problema puede ser resuelto de dos formas; en primer lugar se
resolverá desarrollando una tabla de amortización, la cual muestra la
evolución de la deuda, periodo a periodo.

En este momento se hace necesario mencionar la diferencia que existe

entre abono y amortización. Amortizar significa liquidar el capital
mediante una serie de pagos, generalmente iguales, mientras que el abono
o pago total es la suma de la amortización más el interés generado en el
periodo. Por lo anterior, se puede decir que la amortización es la parte del
abono que reduce el capital de la deuda. En este ejemplo, la amortización
mensual es:

Amortización = a = 4,800 / 6 = $800,00

Los interese mensuales se deben calcular sobre la parte no pagada del
capital (saldo insoluto) que va quedando después de cada amortización.
Desde el inicio del crédito hasta el final del primer mes, el saldo insoluto
es de $4,800. Por tanto, el interés a pagar al efectuar la primera
amortización será:
I = (4,800)(0.48/12)(1) = $192

Al final del primer mes se tendrá que pagar $800 de amortización más
$192 de intereses; es decir, se tendrá que dar un abono de $992.

El saldo insoluto al inicio del segundo mes es de $4,800 - $800 = $4,000.

El interés por pagar al final del segundo mes es:
I = (3,200)(0.48/12)(1) = $160
El segundo abono será de $800 + $160 = $960.

Al pagar el segundo abono el saldo insoluto es de $4,000 - $800 = $3,200

El interés por pagar al final del tercer mes es:
I = (3,200)(0.48/12)(1) = $128
El tercer abono será de $800 + $128 = $928

Continuando de esta manera, es posible elaborar la siguiente tabla de

amortización:

Mes Amortización Interés Pago Total Saldo

Insoluto

0 - - -
1 $800 $192 $992 $4,800
2 $800 $160 $960 $4,000
3 $800 $128 $928 $3,200
4 $800 $96 $896 $2,400
5 $800 $64 $864 $1,600
6 $800 $32 $832 $800 0
Total $4,800 $672 $5,472
La fórmula para calcular el interés en cualquier periodo de tiempo dentro
de una tabla de amortización, es la siguiente:
I = ni / 2 [2P – a (n-1)]

La fórmula para calcular el interés total sobre saldos es la siguiente:

I = ni / 2 (p + a)

Ejercicios propuestos # 8

1. Calcule la tasa de interés para que $5500, en 138 días, ganen un

interés de $455.

2. Un pagaré por $2,800 se liquidó después de 75 días mediante un

cheque por $3,603.98 ¿Cuál fue la tasa anual de interés? Utilice el
año natural.

3. Cierto individuo ofrece préstamos personales, donde el prestamista

debe carga $160 de interés por cada $1,200 tomados en préstamo
durante un plazo de 35 días. Calcule la tasa de interés mensual
cargada.

4. El señor Andrade solicitó un préstamo por $29,800 a 11 meses a

una tasa de interés del 24%. Si realiza un pago de $9,800 a los 5
meses, ¿Cuánto deberá pagar al final de los 7 meses? Utilice como
fecha focal la fecha dentro de 7 meses, la tasa para la renegociación
de la deuda es del 21%.

5. El señor Arroyo firmó 2 pagarés: uno con valor de vencimiento por

$5,000 a pagar en 5 meses y otro con valor de vencimiento por
$6,990.00 a pagar en 8 meses. En un nuevo arreglo con su acreedor
convino en pagar $4,550.00 el día de hoy y el resto dentro de 5
meses. ¿Qué cantidad tendrá que pagar al final del quinto mes, si la
tasa de interés es del 6% trimestral, y se toma como fecha focal el
mes 6?
6. Una persona adeuda $975 que debe saldar dentro de 4 meses a 11%
de interés simple, y $1,600 con vencimiento a 8 meses e intereses
al 12,3%. ¿Qué cantidad tendrá que pagar al final de 6 meses para
saldar la totalidad de su adeudo suponiendo una tasa de interés de
9%? Tomar como fecha focal la fecha de 6 meses.

7. El Sr. Narváez firmó dos pagarés: uno con valor de vencimiento

por 3,000 a pagar en 3 meses y otro con valor de vencimiento por
4,990 a pagar en 6 meses. En un nuevo arreglo con su acreedor
convino en pagar 2,800 el día de hoy y el resto dentro de 6 meses.
¿Qué cantidad tendrá que pagar al final del quinto mes, si la tasa
de interés es de 2,7% mensual, y se toma como fecha focal el mes
seis?

8. El Sr. Chávez firmó dos pagarés: uno con valor de vencimiento

por 2,502.50 a pagar en 2 meses y otro con valor de vencimiento a
pagar por 3,990 a pagar en 4 meses. En un nuevo arreglo con su
acreedor convino en pagar 1,800 el día de hoy y el resto dentro de
5 meses. ¿Qué cantidad tendrá que pagar al final del quinto mes, si
la tasa de interés es de 4,7% mensual, y se toma como fecha focal
el momento actual?

9. Una persona firmó un pagaré por 19,060 a 120 días y una tasa de
interés del 30.4%. Desea reestructurar su deuda firmando tres
pagarés de igual cuantía con vencimientos a 60, 120 y 180 días.
¿Cuál será en valor de los nuevos documentos, si la tasa de interés
para la reestructuración es del 27% y se toma como fecha focal la
fecha dentro de 120 días?

10. Una persona adeuda 11,600 dólares que debe saldar dentro de 3
meses al 9% de interés simple, y 18,500 dólares con vencimiento a
9 meses e intereses del 10%. ¿Qué cantidad tendrá que pagar al
final de 6 meses para saldar la totalidad de su adeudo, suponiendo
una tasa de interés del 9%? Tomar como fecha focal la fecha
dentro de 6 meses

11. Vinicio adeuda 27,500 dólares (valor de vencimiento) que debe

pagar dentro de 10 meses y pagar 32,000 dentro de un año, con
una tasa de interés del 19,30%. Si queda de acuerdo con el
 acreedor en saldar la deuda mediante dos pagos iguales, uno
dentro de 6 meses y el segundo a los 10 meses, y la operación se
calcula a la tasa del 23,85%, ¿cuál será el valor de cada pago, si la
fecha focal es el momento actual?

12. El 15 de Marzo, Armando Aguirre consiguió un préstamo por

6,435 al 32,8% de interés simple. El 20 de Abril abonó 1,540; el
04 de Mayo 1,600; el 31 de Mayo 900 y el 22 de Junio 1,000.
Encuentre el Saldo a Pagar el 15 de Julio, utilice como fecha focal
el día 15 de Julio.

13. Un Comerciante compra una estufa a crédito, cuyo precio de

contado es 2,750, bajo las siguientes condiciones de pago: sin
entrada, 4 meses para pagar dando abonos mensuales iguales en
cantidad y una tasa de interés del 32%. Calcule el importe del
abono mensual, considerando la fecha focal en el mes 4.

14. El día de hoy se cumplen 2 meses de que una persona consiguió

un préstamo por 20,000 con tasa de interés del 28% y vencimiento
a 5 meses. Cuatro meses antes de aquella fecha, había firmado un
pagaré con valor de vencimiento por 16,356 a un plazo de 6 meses.
Hoy da un abono de 12,000 y acuerda liquidar su adeudo con otro
pago dentro de 6 meses. ¿De cuánto será este pago, si la tasa de
interés se convenía en 30% anual? Utilice la fecha de hoy como
fecha focal.

15. Adrián es un comerciante que tiene crédito en un almacén donde

compra parte de su mercancía. Se le cobra una tasa de interés del
31% y su cuenta ha tenido el siguiente movimiento:

Saldo deudor al 01 de Junio: 8,900

Abono el 16 de Junio: 3,200
Cargo el 11 de Julio: 3,650
Cargo el 21 de Julio: 4,720
Abono el 15 de Agosto: 6,000

Calcule el saldo al 01 de Septiembre. Utilice el 01 de Septiembre

como fecha focal.

16. Un comerciante debe a su proveedor 4,250 que deberá pagar

dentro de dos meses y 3,680 a pagar dentro de 4 meses. Si el
 comerciante desea liquidar su deuda en este momento, ¿qué
cantidad deberá pagar si la tasa de interés es de 2.12% mensual?
Utilice el momento actual como fecha focal.

17.En un anuncio de una distribuidora automotriz, aparecido en un

periódico local, se menciona que se pude comprar un automóvil
dando 40% de enganche y el resto a pagar en 10 mensualidades
con 5% mensual de interés global. Si el automóvil cuesta
$115,000; obtenga el abono mensual y calcule el interés que se está
pagando por el crédito.

18.Un reloj se puede comprar de contado en $2540. A crédito se

requiere un pago inicial de $540. Si se cobra una tasa de interés
simple global de 44% y la deuda se liquida en 12 pagos semanales,
¿Cuál será el valor de cada pago y los intereses generados al final
de las 12 semanas?

19.En cierta agencia automotriz se vende el modelo Light en $165,700

si la compra es al contado. A crédito lo ofrece sin enganche, en 36
mensualidades iguales y con una tasa de interés simple de 39,5%
sobre el saldo insoluto. Obtenga el abono mensual y el total del
interés generado.

20. El señor Gómez solicitó un préstamo personal por $7000 a una

institución de crédito. El plazo es de 8 meses y cada mes deberá
amortizar la octava parte del capital más el interés mensual
devengado, calculado al 4% mensual sobre el saldo insoluto.
Calcule los intereses en el mes 5.

21. Un empleado recibe un préstamo de $9600 que le concede la caja

de ahorro de la empresa donde trabaja. Las condiciones del
préstamo son:

a. Liquidar el préstamo mediante 12 pagos quincenales iguales.

 b. Se cobrará la tasa de interés sobre los saldos insolutos de
1,12% quincenal.

c. Obtenga el abono quincenal y el total de intereses al final de

los 12 pagos.

22. Se compra un televisor cuyo precio es de $5600, con un pago

inicial de 20% y 13 mensualidades iguales con interés de 48%
sobre el saldo insoluto calcule los intereses devengados en los
primeros:

a. 5 meses.
b. 10 meses.

23. Usted desea comprar un auto usado que vale 15,400 de contado.
La empresa que lo vende le ofrece dos alternativas de pago si lo
compra a crédito:

 Cobrar una tasa de interés de 2,4% mensual global.

 Cobrar una tasa de interés de 4% mensual sobre saldos
insolutos.
¿Cuál alternativa le es más conveniente a usted, si da una entrada
del 20% y el resto se paga en 18 mensualidades?

24. Una deuda de 3,000 se va a pagar mediante 5 pagos mensuales,

de la siguiente forma:

Pago Amortización
1 350
2 500
3 600
4 750
5 800
 El pago mensual deberá incluir los intereses del saldo insoluto. Si
la tasa de interés es del 2.93% mensual, elabore la tabla de
amortización.

25. Una Tienda departamental vende un equipo de sonido en 3,330,

precio de contado. Para promover sus ventas, lo ofrece a crédito
con una entrada del 15% sobre el precio de contado y el saldo en
24 pagos quincenales iguales. Si la tasa de interés es de 4,9%
bimensual sobre saldos insolutos, calcule el valor del pago
quincenal y el interés total que se paga por el crédito.

26. Elabore una tabla de amortización de un crédito por 13,100, al

14.7% de interés anual, a 35 meses, calcule los intereses en el mes
17 y en el mes 24.

27. Una deuda de 16,000 dólares se debe amortizar en un año

mediante pagos trimestrales iguales. Si la tasa de interés es del
24% sobre saldos insolutos, encuentre el valor de los pagos y
elabore la tabla de amortización por el método Francés.

28. Un automóvil, cuyo precio de contado es de 115,000 dólares, se

vende con una entrada del 30% y el saldo en pagos quincenales a
6 meses plazo, con una tasa de interés del 14,64%, elabore la tabla
de amortización por el método Francés, encuentre el valor de los
pagos y determine el interés total al final del tiempo pactado.

29. Una Persona solicita un préstamo de 85,000 dólares para ser

amortizado mediante pagos trimestrales iguales durante 2 años,
con interés del 30%. Encuentre el valor de los pagos y el total de
los intereses generados.

30. Un automóvil nuevo tiene precio de contado de 84,800, se lo

puede adquirir sin entrada y en 12 pagos semanales iguales, con
una tasa de interés del 18,9%. Encuentre el valor de los pagos y el
total de los intereses generados.
 31. En una Cooperativa de la Ciudad, otorgan microcréditos para
tiendas de barrio por 10,000 dólares, a 24 meses plazo, e interés
del 11,65%, con capital amortizado fijo y cuotas diferentes.
Encuentre el interés total y el interés generado en el quinto pago.

32. Una persona desea reunir 1,350 dólares para comprar una
cámara fotográfica dentro de 3 meses. ¿Cuánto deberá depositar
cada quincena en una cuenta bancaria que paga el 20% de interés.
Elabore la tabla de capitalización.

33. Un préstamo por 50,000 se amortizará mediante 5 pagos

cuatrimestrales iguales. Si la tasa de interés es del 10,68%
cuatrimestral. Encuéntrese el abono cuatrimestral y elabore la
tabla de amortización.

34. Calcule el total de los intereses de una deuda por 27,600 dólares,
aplicando el método Francés, a 10 años plazos, con una tasa de
interés del 18,6%, con cuotas fijas semestrales.

35. En Cierto Banco otorgan créditos de consumo de 7,200 dólares,

a una tasa de interés del 9%, con plazo de 18 meses, y cuotas
trimestrales iguales.

36. En un préstamo quirografario del IESS, el afiliado solicita un

crédito por 6,600 dólares, a una tasa de interés del 11,2% y un
plazo de 12 meses, el empleado deberá decidirse si lo realiza por
el método francés o el alemán. Indicar cuál método le conviene
más y cuál es la diferencia de intereses.

Interés Compuesto.
Objetivo de la Unidad: Comprender la capitalización que tienen los
préstamos e inversiones, donde su capital original varia en el tiempo,
incrementándose hasta su vencimiento por la suma de los intereses.
En El Interés Simple el capital que genera el interés permanece constante
todo el tiempo de duración del préstamo. En Cambio, en el interés
compuesto el interés generado en un periodo dado se convierte en capital
para el siguiente periodo. Esto es, el interés simple generado al final del
primer periodo se suma al capital original, formándose un nuevo capital.
Con este nuevo capital se calcula el interés simple generado en el segundo
periodo y el interés se suma al capital, y así sucesivamente. La suma total
obtenida al final del tiempo se conoce como Monto Compuesto o Valor
Futuro. A la diferencia entre el Monto Compuesto y el Capital original se
le llama Interés Compuesto.

I=F–C

El Interés compuesto se puede definir como la operación financiera en la

cual el capital aumenta al final de cada periodo por adición de los intereses
vencidos.

El periodo convenido para convertir el interés en capital se llama Periodo

de Capitalización o Periodo de Conversión.

El interés puede capitalizarse anualmente, semestralmente,

mensualmente, semanalmente, etc. El número de veces que el interés se
capitaliza en un año, se conoce como frecuencia de capitalización o
frecuencia de conversión. Así, la frecuencia de capitalización para una
inversión con capitalización de intereses cada mes es 12; si la frecuencia
de los intereses es bimestral, la frecuencia de capitalización es 6; si los
intereses se capitalizan trimestralmente, la frecuencia de capitalización es
4 y si los intereses se capitalizan semestralmente, la frecuencia de
capitalización es 2

Formula general:

F = C (1 + i) ⁿ

Ejemplo:
¿Qué cantidad de dinero se habrá acumulado al cabo de 5 años, si se
invierten 8,000 dólares al 2.06% mensual con intereses capitalizables cada
bimestre?

Solución:
La tasa de interés es del 2.06% mensual, pero pagadera cada bimestre, esto
significa que se paga el (2.06 x 2) 4.12% en cada periodo bimestral.

Como el tiempo total de la inversión es de 5 años, entonces el número total

de periodos de capitalización (n) será de:

n = (5 años) (6 bimestres/año) = 30 bimestres

Al sustituir los datos en la fórmula se tiene:

F = 8,000 (1 + 0.0412) ᶟᵒ = 8,000 (1.0412) ᶟᵒ

Al resolver, se tiene:

F = 26,860.54

Ejercicios Propuestos # 9

1. Obtenga el monto compuesto y el interés compuesto al cabo de 6

meses de 3,800 dólares, invertidos al 29% anual capitalizable cada
mes.

2. En las cuentas de ahorro el ABC Bank de Houston, Texas, ofrece

una tasa de interés anual del 16,67% capitalizable diariamente. Si
se invierten 8,400 dólares el 04 de Enero, ¿cuál será el valor futuro
el 19 de Noviembre? Utilice el año natural.

3. Un anuncio bancario dice: “El Dinero que usted invierte con

nosotros gana intereses al 23,7% convertible cada día”. Encuentre
el interés ganado si usted decide invertir 5,730 dólares durante tres
años en dicho banco. Utilice el año comercial.
4. Trece mil dólares fueron invertidos al 1.65% mensual de interés
compuesto, capitalizable mensualmente por un año y 5 meses.

a) Obtenga el valor futuro al final de ese tiempo

b) ¿Cuánto más se ganó con el interés compuesto, que lo que
se hubiera ganado con el interés simple?

5. Cuando Armando cumplió 6 años de edad, su abuelo le obsequió

10,000 dólares para que fueran invertidos y, posteriormente,
utilizados en su educación universitaria. Sus padres depositaron el
 dinero en una cuenta que paga el 24,4% con capitalización
quincenal. Si la tasa de interés permanece constante, ¿cuánto habrá
en la cuenta cuando Armando esté listo para ir a la Universidad, a
los 18 años de edad?

6. Una Persona tiene que elegir entre invertir 15,000 dólares al 28%
capitalizable cada 14 días, por un año, o hacerlo al 30% con
capitalización bimestral, por un año. ¿Qué es mejor?

7. Una Inversión de 20,000 dólares se efectúa a 10 años. Durante los

primeros 6 años la tasa de interés compuesta capitalizable cada
semestre es del 11% anual. Posteriormente, la tasa desciende al
9.6% anual capitalizable semestralmente, durante un año y medio.
El resto del tiempo la tasa aumenta al 10% capitalizable cada mes.
¿Cuál es monto final de la inversión?

8. Noemí les presta a su primo 3,500 dólares por 6 meses, cobrándole

una tasa de interés simple del 1.5% mensual. Al final de este tiempo,
deposita el monto obtenido en una cuenta de ahorros que le paga un
20% capitalizable cada semana. ¿Cuánto dinero tendrá Noemí al
cabo de 2 años?

9. Se depositan 10,000 dólares en una cuenta que paga el 23%

capitalizable cada 91 días. La tasa se mantiene constante durante 2
años. Al cabo de ese tiempo, la tasa cambia al 20% capitalizable
cada mes. Obtenga el monto después de 2 años más. Utilice el año
natural.

10.Se invierten 8,500 dólares al 19,75% capitalizable quincenalmente.

A los 6 meses, la tasa de interés cambia al 21,43% capitalizable
cada mes y en ese momento se retiran 4,000 dólares. Pasados 10
meses, la tasa se vuelve a incrementar, al 23.15% capitalizable cada
mes y en ese momento se depositan 6,000 dólares. Obtenga el
monto al cabo de 3 años, contados a partir del depósito de los 8,500.

El Valor Actual o Presente de una inversión a interés compuesto tiene

un significado semejante al mencionado en el interés simple. Esto es, el
valor presente es el capital que invertido ahora, a una tasa de interés dada,
alcanzará un monto determinado después de un cierto número de periodos
de capitalización.
El concepto de valor presente es uno de los más útiles en la matemática
financiera, ya que permite obtener el valor que tienen en el momento
actual un conjunto de cantidades que han de vencer en el futuro.

Formula:

𝐹
𝐶=
(1 + 𝑖)𝑛

Ejemplo 1

¿Cuál es el valor presente de 10,000 que vencen dentro de 2 años, si la

tasa de interés es del 50% y los intereses se capitalizan cada bimestre?

Solución:

La tasa de interés es del 50% anual, es decir, 0.50/6 bimestral. En dos años
hay 12 bimestres; por tanto el número total de capitalizaciones es 12. Al
despejar C de la ecuación y sustituir los valores se obtiene:

10,000 10,000 10,000 10,000

𝐶 = (1+0.50/6)12 = (1+0.0833333)12= (1.0833333)12=(2.613034325)

C = 3,826.97

Al invertir 3,826.97 dólares en este momento, al cabo de 2 años se tendrá

10,000 dólares, si la tasa de interés es 50% con capitalización bimestral.
En otras palabras, 3,826.97 y 10,000 son cantidades equivalentes a la tasa
50% con capitalización de intereses cada bimestre, durante 12 periodos de
capitalización.

También se puede decir que 10,000 dólares son el valor futuro de

3,896.27 dólares, si la tasa de interés es 50% anual capitalizando los
intereses en 12 periodos bimestrales.

Ejemplo 2

Luis recibió una herencia de 250,000 dólares y quiere invertir una parte
de este dinero en un fondo de jubilación. Piensa jubilarse dentro de 20
años y para entonces desea tener 12ʼ500.000 dólares en el fondo. ¿Qué
parte de la herencia deberá invertir ahora, si el dinero estará invertido a
una tasa de interés compuesto cada mes del 21% anual?

Solución:

F = 12ʼ500.000
i = 21% anual = 1.75% mensual = 0.0175 por mes
n = (20 años) (12 meses por año) = 240 meses

12ʼ500.000 12ʼ500.000 12ʼ500.000 12ʼ500.000

𝐶 = (1+0.21/12)240 = (1+0.0175)240=(1.0175)240=(64.30730290)

C = 194,379.17

Ejercicios Propuestos # 10

1. Calcule el precio de contado de una impresora de inyección de tinta

profesional para diseño gráfico, que se compra a crédito, dando una
entrada de 500 dólares y se firma un pagaré que vence dentro de 4 meses
por 3,672.92, que incluye intereses al 45% con capitalización mensual.

2. ¿Cuál es el Valor Presente de 9,304.80 dólares a pagar dentro de 5 meses,

si la tasa de interés es 4% mensual capitalizable cada quincena?

3. ¿Cuál era el costo de una computadora que actualmente cuesta 14,350

dólares, si tuvo un incremento mensual del 2% capitalizable
mensualmente durante un semestre?

4. Carlos Gonzáles tiene dos deudas; una por 5,730 dólares a pagar en 14
meses y otra de 9,675 dólares a pagar en 20 meses. Carlos desea pagar
sus deudas en este momento, ya que acaba de recibir 11,000 dólares del
fondo de ahorro de la empresa donde trabaja. Si el valor del dinero es
1.82% mensual capitalizable en forma bimestral, ¿le alcanzará el dinero
para saldar sus deudas?

5. Jaime Gómez desea establecer un fondo de ahorro, con el fin de comprar

de contado su próximo automóvil deportivo y evitar de esta manera el
crédito. Calcula comprar el automóvil dentro de tres años y pagar
alrededor de 120,000 por él. ¿Cuánto tiene que invertir ahora, sabiendo
que puede colocar el dinero en una cuenta de ahorros que le da el
22.125% capitalizable cada día?
6. ¿Cuánto vendía una empresa hace 18 meses, si las ventas se han estado
incrementando desde entonces, en un 9% capitalizable trimestralmente y
actualmente vende 1ʼ170,000?

7. Se forma un fideicomiso para la educación universitaria de una niña,

mediante un solo pago, de manera que dentro de 17 años haya 100,000
dólares. Si el fondo gana intereses a razón del 9% capitalizable cada
semestre, ¿Cuál debe ser el depósito inicial?

8. ¿Qué cantidad debe invertirse en este momento al 33% capitalizable cada

mes, para convertirse en 1ʼ000,000 de dólares en 15 años? ¿Cuánto
interés se habrá ganado?

9. Un Padre de Familia desea tener 90,000 dólares disponibles para cuando

su hijo ingrese a la Universidad, dentro de tres años, y costear, con ese
dinero, toda la carrera. ¿Qué cantidad debe depositar hoy en el banco, de
tal manera que dentro de 3 años tenga los 90,000 dólares? La tasa que le
paga el banco es del 21,8% con capitalización mensual.

10. ¿Cuál es el Valor Presente de 14,700 dólares a pagar dentro de 11 meses,

si la tasa de interés es del 9% semestral capitalizable semanalmente?