Ley N°20.544 de 22.10.

2011
Tributación de los
Instrumentos Derivados

Ximena Niño
Directora
29.08.2013

1
Pronunciamientos del SII – antes Ley

2
Pronunciamientos del SII – antes Ley

3
Instrumentos Derivados Regulados por la Ley
Art. 2°
 Forwards, futuros, swaps, opciones y
combinaciones de éstos.

 Los demás contratos cuyo valor se establezca en

función de una o más variables que determinen el
monto de la o las liquidaciones, y que sean
reconocidos o regulados como tales de acuerdo a
las normas legales o aquellas normas dictadas por
la SVS, SBIF la SP o el Banco Central.

4
Instrumentos considerados Derivados
Art. 2°
También se considerarán los contratos no incluidos expresamente, pero que
cumplan los siguientes requisitos copulativos al momento de su celebración:

 Su valor se establezca en función de una o más variables que determinen

el monto de la o las liquidaciones. Ejemplo, tasa de interés, precio de otro
instrumento financiero, precio de materia prima, un tipo de cambios, etc.

 Que no requieran inversión inicial o sea significativamente inferior a la que

se requeriría si fuera una inversión directa en el activo subyacente.

 Su liquidación se realice en fecha futura previamente determinada o

determinable.

5
Operaciones no reguladas por Ley de Derivados
Art. 2°
 Contratos de préstamo o arrendamiento de valores realizados en operaciones bursátiles
de venta corta.
 Stock Options (excepto las opciones de suscripción preferente a favor de los accionistas,
art. 25 LSA).
 Contratos de seguro (regidos por el D.F.L. 251 DE 1931).
 Contratos cuyo valor se establezca en función de variables que dependan de fenómenos
de la naturaleza (ambientales, climáticos, geológicos y similares).
 Contratos de compraventa de activos financieros que requieren de la entrega del activo
dentro de los plazos establecidos por la regulación de los mercados en que se opera.
 Contratos de suministro o derecho a futuro de servicios o activos físicos tales como
energía, inmuebles e insumos o de intangibles, tales como marcas y licencias.
 Los compromisos de obtención o concesión futura de préstamos a la tasa de mercado
vigente al momento de materializarse la operación.
 Las garantías financieras, tales como avales o cartas de crédito, que obligan a efectuar
determinados pagos ante el incumplimiento del deudor.

6
Impuesto a la Renta – Art. 3°

Fuente: Las rentas provenientes de derivados incluyendo las

primas de emisión, se considerarán de fuente chilena, cuando
sean percibidas o devengadas por contribuyentes domiciliados o
residentes en Chile o por contribuyentes del art. 58 N°1 LIR.

También se considerarán rentas de fuente chilena las que

procedan de derivados que se liquiden mediante la entrega
física de acciones o derechos de sociedades constituidas en
Chile.

Luego, si las rentas provenientes de derivados son percibidas o

devengadas por personas sin domicilio ni residencia en el país,
no están afectas a ningún impuesto de la Ley de la Renta.

7
Impuesto a la Renta – Art. 4°

Clasificación de la Renta: Los ingresos que se obtengan por

rentas de derivados se considerarán clasificados para efectos
del impuesto de primera categoría en el artículo 20 N°5.

Exención de 1° Categoría:
Los contribuyentes de I. Global Complementario o Adicional,
estarán exentos del impuesto de Primera Categoría, respecto a
las rentas de los derivados, y no están obligados a acreditarlas
mediante contabilidad completa, salvo que perciban o
devenguen otras rentas que les obliguen a llevarla.

8
Impuesto a la Renta – Art. 5°
Reconocimiento de Ingresos, gastos, utilidades y
pérdidas
Por utilidades o pérdidas se entenderán todos aquellos resultados que se originen como
consecuencia de la celebración, contratación, cesión de la oposición contractual, liquidación o
compensación de los respectivos derivados.
Los desembolsos consistentes en comisiones, primas u otros causados por los derivados,
podrán ser deducidos en la determinación de la RLI, cumpliendo con los requisitos del art. 31
LIR, aun cuando no correspondan al giro del contribuyente.
Desembolsos consistentes en: comisiones, primas u otros, serán gasto siempre que
cumplan requisitos art. 31 LIR, aun cuando no sean del giro.

Oportunidad en el reconocimiento del Ingreso:

Regla General: Los contribuyentes deberán reconocer los resultados provenientes de
derivados sobre base percibida, salvo cuando declaren sus rentas efectivas según
contabilidad completa.

Regla Contribuyentes Contabilidad Completa: Deberán registrar en su contabilidad tales

derivados a su valor justo o razonable al momento de la celebración del contrato. Las
diferencias positivas o negativas que se produzcan a consecuencia de la valoración
constituirán la utilidad o pérdida del ejercicio.

9
Impuesto a la Renta – Art. 5°
Reconocimiento de Ingresos, gastos, utilidades y
pérdidas
Regla Contribuyentes Contabilidad Completa:

1. Deberán registrar en su contabilidad tales derivados a su valor justo o razonable al

momento de la celebración del contrato.
2. El resultado de cada derivado se obtendrá de comparar dicho valor con el valor justo o
razonable que tenga al cierre del año comercial de su celebración.
3. Las diferencias positivas o negativas que se produzcan a consecuencia de la valoración
señalada, constituirán utilidad o pérdida del ejercicio, según corresponda.
4. Si el derivado se liquida o cede antes del cierre del ejercicio en el cual se contrató, las
utilidades o pérdidas de la cesión o liquidación deberán reconocerse en ese ejercicio.
5. Si la cesión o liquidación se realiza con posterioridad al cierre del ejercicio, las utilidades
o pérdidas que resulten de comparar el valor del derivado al cierre del ejercicio con el
obtenido al momento de la liquidación o cesión, deberán reconocerse en el ejercicio
liquidación o cesión.

10
Impuesto a la Renta – Art. 5°
Definición de Valor Justo o Razonable

“Para estos efectos, se entenderá por valor justo o

razonable la cantidad por la que pueda ser adquirido un
activo o pagado un pasivo, entre compradores y
vendedores interesados y debidamente informados, en
condiciones de independencia mutua. En consecuencia, el
derivado debe reflejar el valor que el contribuyente recibiría
o pagaría con motivo de la celebración del contrato de
derivado en condiciones de mercado, sin incluir los costos
de venta o transferencia”.

11
Impuesto a la Renta – Art. 15°

Pagos Provisionales Mensuales

Los contribuyentes regidos por la presente ley no se encontrarán

obligados a efectuar pagos provisionales mensuales por las rentas que
se generen por concepto de derivados.

12
Impuesto a la Renta – Art. 6°
Deducibilidad del Gasto por pagos al exterior
Requisitos Generales del Art. 31 + Requisitos copulativos:

 Que no sean contratados con contrapartes o intermediarios establecidos o

domiciliados en países o territorios considerados paraísos fiscales, al momento de la
operación (lista art. 41 D Número 2), salvo que dicho país o territorio suscriba con
Chile un acuerdo de intercambio de información relevante para efectos de aplicar las
disposiciones tributarias vigentes.

 Que los respectivos derivados hayan sido contratados:

- En bolsas de valores nacionales reconocidas por la SVS.
- O en bolsas extranjeras afiliadas a la Organización Internacional de Comisiones
de Valores ( IOSCO).
- Con la intervención de agentes o corredores autorizados en mercados
organizados, siempre que se encuentren sujetos al control o supervigilancia de la
SVS o de algún organismo de similar competencia en su respectiva jurisdicción
y que este órgano esté a su vez afiliado IOSCO.
- Contratados fuera de bolsas de valores, en conformidad a modelos de contratos
contenidos en acuerdos marco elaborados por asociaciones privadas o públicas
extranjeras o internacionales, de carácter financiero o bancarias, y que se utilicen
en forma habitual en operaciones financieras con derivados en los mercados 13
internacionales.
Impuesto a la Renta – Art. 6°

Deducibilidad del Gasto por pagos al exterior

Requisitos Generales del Art. 31 + Requisitos copulativos:

- Fuera de bolsa, mediante confirmaciones que hagan referencia a tales

modelos de contratos

Siempre que se cumplan los requisitos anteriores, se aceptará la deducción de

los gastos aún cuando no correspondan al giro.

El SII podrá requerir la acreditación del cumplimiento de tales circunstancias

a través de:
- Certificado emitido por la respectiva bolsa, agente o corredor.
- Certificado de una empresa de auditoría externa registrada en la SVS.
La certificación no será necesaria en modelos de contratos reconocidos por
alguna de las autoridades nacionales (SVS – SBIF – SP – BC).
Las cantidades pagadas que no cumplan con lo anterior, quedarán
gravadas art. 21 LIR. 14
Ejemplo, reconocimiento de los resultados

Antecedentes:
- Un derivado de inversión con efecto en resultado (derivado 1)
- Un derivado de cobertura contable con efecto en patrimonio (derivado 2)

Año 1
Valor FV contrato de derivados al 31/12 año 1:
- Derivado 1 1.000
- Derivado 2 1.000
Efecto en resultados del ejercicio por derivado 1 1.000
Efecto en patrimonio del ejercicio por derivado 2 1.000

Ajuste RLI
Resultado contable 1.000
+/- Resultado reconocido en patrimonio 1.000
Resultado Tributario por derivados 2.000

15
Ejemplo, reconocimiento de los resultados

Año 2
Valor FV contrato de derivados al 31/12 año 2:
- Derivado 1 1.500
- Derivado 2 800
Efecto en resultados del ejercicio por derivado 1 500
Efecto en patrimonio del ejercicio por derivado 2 ( 200)

Ajuste RLI
Resultado contable 500
+/- Resultado reconocido en patrimonio ( 200)
Resultado Tributario por derivados 300

16
Normas para Opciones – Art. 7°

Definición de Opción:

“Sin perjuicio de lo señalado en el párrafo primero de esta ley, para sus efectos y los de la Ley
sobre Impuesto a la Renta, se entenderá por opción aquel instrumento derivado que en virtud
del pago de un precio o prima otorga a su poseedor o titular, que para efectos de esta ley se
denominará tomador, el derecho, pero no la obligación, para comprar o vender un activo a un
precio determinado y durante un período de tiempo acordado, o al término de una fecha
prefijada. La parte que asume la obligación de perfeccionar la transacción en caso que el
tomador ejerza su derecho bajo opción, se denominará lanzador para efectos de esta ley.”

Luego:

Tomador: Poseedor o titular de la opción, paga una prima por ella.

Lanzador: Es quien asume la obligación en caso de ejercerse, recibe una prima.

17
Normas para Opciones – Art. 8°
Reconocimiento de los ingresos por concepto de pagos,
derechos, primas y otros

 Los tomadores de opciones deben reconocer los resultados

de las opciones sobre base percibida, excepto cuando se
trata de contribuyentes de Primera Categoría que declaren
sus rentas efectivas según contabilidad completa.

 Tomador con contabilidad completa: Si mantiene la opción

vigente, al cierre de cada ejercicio, el respectivo contrato se
valorizará a valor justo o razonable a dicha fecha. Las
diferencias que se produzcan a consecuencia de esta
valorización, constituirán utilidad o pérdida del ejercicio.

18
Normas para Opciones

 Si el tomador de una opción no la ejerce ni la cede, el precio de la misma

y los gastos de su adquisición sólo pueden ser deducidos de la RLI, en la
medida que la operación cumpla con los requisitos copulativos del N°2 del
art. 5° (requisitos del art. 31 LIR, aun cuando no correspondan al giro) y del
art. 6° (requisitos para la deducción de gastos en el caso de pagos al
exterior).

En los demás casos no se permitirá su deducción y se aplicará el impuesto

del art. 21 LIR.

 Si el tomador ejerce la opción, se considera como valor de adquisición del

activo subyacente el precio de ejercicio estipulado en el respectivo contrato,
más los desembolsos incurridos en la celebración del mismo (en la medida
que no se hayan deducido anteriormente).

19
Normas para Opciones

 Tributación para el Lanzador – Art 8°

Los ingresos que por razón de pagos, derechos, primas u otros
conceptos se produzcan para el lanzador, se reconocerán como
utilidad al momento de la celebración del respectivo contrato.

 Ganancia de Capital en la transferencia de opciones – Art. 9°

Los ingresos provenientes de cesiones o transferencias efectuadas
por los tomadores de las opciones se gravarán con los impuestos
de Primera Categoría, G. Complementario o Adicional según
corresponda, siempre que tales rentas deban gravarse de
conformidad a las disposiciones de la presente ley.
Para estos efectos el valor de adquisición estará constituido por los
desembolsos incurridos en la celebración del respectivo contrato,
considerando lo dispuesto en el artículo 8°.

20
Disposiciones Generales

Pueden celebrarse contratos con contrapartes relacionadas, en los

términos establecidos en la Ley N°18.045, siempre y cuando se
cumplan con las siguiente condiciones:

 Pueda acreditarse en la forma y condiciones que determine el SII

que la transacción se realizó a valores normales de mercado.

 Que la operación se lleva a cabo en los términos del N°2 artículo 6°.

En caso de no poder acreditarse estas condicionales, no se aceptará

su deducción como gasto, aplicándose el impuesto del art. 21 LIR.

21
Normas de control SII (Art. 12)

Cuando una o un conjunto de transacciones con derivados sean similares a

otra transacción, el SII aplicará los impuestos correspondientes a dichas
transacciones. Para esto el SII debe establecer de manera fundada:

 Que la operación no ha obedecido a una legítima razón de negocios.

 Que mediante su celebración se ha pretendido encubrir un retiro de

utilidades tributables o un crédito que debió tributar.

El SII practicará las liquidaciones o resoluciones que procedan, previa citación,

las que deberá indicar en forma precisa la causal, circunstancias y razones en
que se fundan, teniendo el contribuyente derecho a reclamar en contra de la
totalidad o de alguna de las partidas o elementos de dicha liquidación o
resolución. (no se devengarán intereses moratorios mientras este pendiente la
decisión).

22
Declaraciones Juradas y Registros

 El contribuyente que celebre operaciones de derivados, debe presentar al SII las

declaraciones juradas correspondientes para efectos de la fiscalización, con la información
y antecedentes que requiera acerca de tales derivados.

 Cuando no se hayan presentado oportunamente dichas declaraciones, o las presentadas

contengan antecedentes erróneos, incompletos o falsos, los contribuyentes no podrán
deducir las pérdidas o gastos provenientes de los derivados no declarados en forma
oportuna, o en forma errónea, incompleta o falsa.

 En caso que el contribuyente de todas formas haya deducido tales pérdidas o gastos se
aplicará el art. 33 N°1 letra g) y el impuesto del art. 21 LIR.

 El contribuyente deberá llevar un registro de las operaciones de derivados que realicen, de

acuerdo a las instrucciones que emita el SII (tratándose de intermediarios, la obligación
recae sobre éstos).

23
Declaraciones Juradas y Registros

Declaraciones Juradas

 Tratándose de contratos celebrados a través de intermediarios, el

SII puede exigir a éstos la presentación de las DDJJ, respecto de
aquellos que hayan intervenido en la celebración del contrato.
 Si el contribuyente se negare a formular la declaración o si la
presentada fuere maliciosamente incompleta o falsa, se sancionará
de acuerdo al Art. 97 N°4 o 5 del C.T. según corresponda.

Tasación
El SII sin necesidad de citación previa, podrá tasar los precios o
valores pactados por las partes en los derivados celebrados, cuando
sean notoriamente inferiores o superiores a los corrientes en plaza,
considerando las circunstancias de la operación.

24
Vigencia de la Ley

Artículo Primero Transitorio

Lo dispuesto en esta ley regirá respecto de los derivados y

opciones que se celebren, o sean objeto de modificaciones
, a contar del primero de enero del año siguiente a su
publicación.

- 1 de enero de 2012.

25
Resolución N°114 de 29.10.2012
Declaración Jurada N°1820 – Mensual
- Contribuyentes que celebren, modifiquen, cedan o
liquiden contratos de derivados.
- También se informan modificaciones, cesiones o
liquidaciones de contratos anteriores al 01.01.2012.
- Quedan liberados de DJ, contribuyentes que no sean
bancos, instituciones financieras o corredores de bolsa,
que suscriban o modifiquen contratos de derivados
celebrados con contrapartes que sean bancos o
instituciones financieras, sujetos a la fiscalización de la
SBIF o corredores de bolsa, inscritos en el Registro de
Corredores de Bolsa y Agentes de Valores de la SVS.
- Plazo: Último día hábil del mes siguiente.
26
Resolución N°114 de 29.10.2012

Declaración Jurada N°1829 – Anual

- Los mismos contribuyentes anteriores, que celebren,
modifiquen, cedan o liquiden contratos de derivados en
el año calendario.
- Excepcionalmente por el año 2013, se deben informar
todos los contratos anteriores al 01.01.2012, vigentes.
En los ejercicios siguientes, estos contratos se
informarán solo si tienen modificaciones
- También se informan modificaciones, cesiones o
liquidaciones de contratos anteriores al 01.01.2012.
- Plazo: 31.03. de cada año

27
Resolución N°114 de 29.10.2012
Declaración Jurada N°1839 – Mensual
- Intermediarios en un contratos de derivados que tomen
conocimiento, celebrados o modificados entre un contribuyente con
domicilio o residencia en Chile (que no sea banco o institución
financiera sujeta a la fiscalización de la SBIF) y una contraparte que
sea residente o domiciliada en el extranjero:
- Contribuyentes que faciliten o hagan posible el contacto entre dos
partes que finalmente celebren un contrato de derivados.
- Aquellos que estén autorizados a prestar el servicio de custodia y/o
administración de valores extranjeros y que participen en la
celebración de contratos de derivados, sin ser una de las partes
contratantes, como por ejemplo, los agentes custodios de acuerdo a
la Res.N°36 de 2011 del SII.
- Quienes asesoren y/o contribuyan en la celebración de un contrato
de derivado, sin ser una de las partes contratantes de los mismos.
- Todos aquellos que en cumplimiento de sus funciones, tomen
conocimiento de la celebración de un contrato de derivado de
aquellos señalados en la Ley.
- Plazo: Último día hábil del mes siguiente.
28
 DECLARACIONES JURADAS

Artículo 13 de la Ley 20.544 establece obligación de:

- Presentar Declaraciones Juradas

- Mantener un Registro de Operaciones junto con

documentación que dé cuenta de dichas
operaciones.

29
 DECLARACIONES JURADAS

Resolución Exenta N° 114

29 de octubre de 2012

Establece la obligación de presentar

declaraciones juradas, respecto de los derivados
indicados en el artículo 2 de la Ley 20.544.

OBJETIVO: Fiscalizar los impuestos que

correspondan

30
 RESOLUCIÓN N°114
Contribuyente

Aquellos que celebren contratos de derivados de

aquellos a los que se refiere el artículo 2 de la Ley
20.544.

(con las excepciones que establece la propia

Resolución Ex. 114)

31
 FORMULARIOS
- F.1820 (Declaración Jurada Mensual)
Respecto de los contratos celebrados, modificados,
cedidos o liquidados en el mes inmediatamente
anterior.
Vence el último día hábil de cada mes

- F. 1829 (Declaración Jurada Anual)

Respecto de contratos suscritos, modificados,
cedidos o liquidados en el año comercial
inmediatamente anterior.
Vence 31 de Marzo de cada año
32
 FORMULARIOS
- F. 1839 (Declaración Jurada Mensual) Sobre contratos
de derivados informados por terceros
Respecto de los contratos celebrados, modificados, cedidos o
liquidados en el mes inmediatamente anterior.
vence el último día hábil de cada mes

 Para los contribuyentes que se señala en n° 5 de la Resolución

Ex. 114
 Que actúen como intermediarios en la celebración de un
contrato de derivado

Deberán informar antecedentes sobre los contratos de derivados que

tomen conocimiento, celebrados o modificados entre:

Contribuyentes con domicilio o residencia en Chile (que no sean bancos o

instituciones financieras) y una contraparte domiciliada o residente en el
extranjero.
33
 INFORME TECNICO DE DERIVADOS

Artículo 11 de la Ley 20.544

Podrán celebrar o ejecutar operaciones con instrumentos
derivados con una parte relacionada bajo condición que:

1.- Pueda acreditarse que la transacción en cuestión se ha

realizado a sus precios o valores normales de mercado

34
 INFORME TECNICO DE DERIVADOS

RESOLUCIÓN N°115 del SII

29 de octubre de 2012

Establece la obligación de acreditar que la

operación se ha realizado a valor de mercado
mediante un Informe Técnico de Derivados.

35
 RESOLUCIÓN N°115
CONTRIBUYENTES

Aquellos que celebren contratos de derivados con

partes relacionadas deben tener informes
técnicos a disposición del SII

36
 RESOLUCIÓN N°115 del SII
VIGENCIA

 Contratos de derivados celebrados con partes

relacionadas a contar del año comercial 2012.

 Modificaciones efectuadas desde el ejercicio

comercial 2012 a contratos derivados con partes
relacionadas que se hubieren celebrado antes del
1° de enero de 2012.

37
 RESOLUCIÓN N°115
CONTENIDO
1. Descripción detallada de la operación de derivados y
las circunstancias económicas que dieron lugar a su
celebración:

- Tipo de derivado contratado entre las partes,

- Parámetros utilizados en la determinación de sus
precios o valores,
- Parámetros utilizados en la determinación del plazo
del contrato,
- Activo o pasivo que se estaría cubriendo, en caso de
corresponder.
38
 RESOLUCIÓN N°115
CONTENIDO (continuación)
2. Análisis de transacciones comparables y deberá
explicar:

 La metodología utilizada para seleccionar los

contratos que se consideraron como
transacciones comparables a la operación
efectuada con una parte relacionada

 Indicar los precios o valores que, a su juicio,

serían de mercado para el contrato de que se trate.

39
 RESOLUCIÓN N°115
Informe técnico
1.- DESCRIPCIÓN DE LA OPERACIÓN

 Tipo de Contrato
Nombre, definición, subtipos (tipo de moneda), características
 Plazo
 Activo/pasivo
 Partes
 Precio
 Objetivos de la operación (Cobertura o Especulación)
 Parámetros de determinación de precio
(Precio de Mercado / con o sin comparable)
 Parámetros de determinación de plazo (Banda temporal)
40
 RESOLUCIÓN N°115
Informe técnico

2.- DESCRIPCIÓN CIRCUNSTANCIAS ECONÓMICAS

DE CONTRATACIÓN

3.- ANALISIS:

a.- Si existen transacciones comparables con

independientes

b.- No existen transacciones comparables con

independientes o no se tiene acceso a dicha
información
41
 RESOLUCIÓN N°115
Informe técnico
EXISTEN TRANSACCIONES COMPARABLES

El informe deberá contener:

 Todos los contratos de derivados celebrados por el contribuyente tanto

con partes relacionadas como con partes independientes ó

 Todos los contratos celebrados por otras empresas del grupo

multinacional al que pertenece el contribuyente, tanto con partes
relacionadas como con partes independientes, así como

 Cualquier otro contrato de derivados del que el contribuyente tenga

conocimiento y que pueda ser utilizado para demostrar la razonabilidad de
los precios o valores acordados en contratos de derivados con partes
relacionadas.

42
 RESOLUCIÓN N°115
Informe técnico

NO EXISTEN TRANSACCIONES COMPARABLES

 Exponer las razones comerciales o de negocios que se

tuvieron en cuenta para llevar a cabo la transacción de
derivados con una parte relacionada y

 Elementos que justifiquen la determinación de los precios o

valores acordados en ellos.

43
MUCHAS GRACIAS !!

44