Estudio de técnico

El estudio técnico de un proyecto comprende todo lo relacionado con el funcionamiento y

la operatividad del propio negocio. De esta manera, el estudio técnico analiza las opciones
tecnológicas para producir los bienes o servicios así como los equipos, la maquinaria, la
materia prima y las instalaciones necesarias para el proyecto. Todo lo anterior con el fin de
determinar los costos de inversión y de operación requeridos, así como el capital de trabajo
que se necesita (Gómez, 2003).

Se describen a continuación, los componentes del estudio técnico, según (Baca, Evaluación
de Proyectos, Estudio Técnico, Capítulo 3, 2011): 1. análisis y determinación de la
localización óptima del proyecto, 2.análisis y determinación del tamaño del proyecto, 3.
Análisis de la disponibilidad y el costo de los suministros e insumos, 4. identificación y
descripción del proceso y 5 .la determinación de la organización humana y jurídica que se
requiere para la operación del proyecto.

Análisis de la localización del proyecto: se realiza un análisis geográfico,

socioeconómico, de infraestructura, e institucional, así como de los factores que influyen en
la ubicación del negocio para así poder determinar una localización que pueda aumentar la
rentabilidad del proyecto. Para esto, se tiene en cuenta la macro localización (ubicación del
mercado de consumo; las fuentes de materias primas y la mano de obra disponible) y la
micro localización (cercanía con el mercado consumidor, infraestructura y servicios).

Análisis y determinación del tamaño del proyecto: para este se tienen en cuenta dos
aspectos: la porción de demanda insatisfecha que se pretende sea cubierta por el proyecto y
la dimensión del área total para la instalación del establecimiento. Lo anterior determina la
aproximación de costos que deben tenerse en cuenta para la puesta en marcha del negocio,
que lleven a un aprovechamiento óptimo del recurso.

Disponibilidad y costo de los suministros e insumos: se hace un estudio basado en el

presupuesto de inversión que se tiene destinado para los en recursos materiales, los cuales
incluyen las obras físicas, equipos, insumos y servicios necesarios para la instalación y
puesta en marcha del negocio. Dentro de las características que se deben tener en cuenta a
la hora de adquirir la maquinaria e insumos están: los proveedores, el precio, dimensiones,
capacidad de la maquinaria, mano de obra necesaria para su operación, costo del
mantenimiento, consumo de energía, infraestructura necesaria para su operación y costos
de instalación.

Determinación de la organización humana y jurídica: siendo la mano de obra un

recurso importante dentro de la operación de una compañía, a través de un organigrama de
jerarquización simple se determinaran los cargos a cumplir dentro de la empresa. En la fase
de constitución de una organización, se deben tener en cuenta los marcos legales vigentes
dentro de los contextos fiscal, sanitario, civil, ambiental, social y laboral (Baca, Evaluación
de Proyectos, Estudio Técnico, Capítulo 3, 2011).

Estudio Financiero.

A través del estudio financiero, se determina se determina en cifras monetarias la

rentabilidad del proyecto de inversión. Se realiza un articulación teniendo en cuenta la
información analizada en el estudio técnico Así mismo, el análisis financiero identifica los
requerimientos de capital de la empresa, define la mejor estructura de capital (ya sea
financiamiento a través de deuda o patrimonio), y sirve finalmente para monitorear el
desempeño financiero de la organización a través de los indicadores financieros (Barcenas,
Ramírez, Reyes, & Zapatero, 2008).

A continuación se definen las los elementos de una estructura de análisis financiero

Costos: costo, se define como el desembolso en efectivo o en especie que representa

un gasto económico para la fabricación de un producto o la prestación de un servicio. Los
costos se analizan desde diferentes perspectivas, así, dentro del análisis económico de un
proyecto se tienen en cuenta: los costos de producción, costos de administración, costos de
venta, y los costos financieros.

Depreciación y amortización: hacen referencia a la pérdida de valor o desgaste que

tienen los activos al ser utilizados por la empresa para la generación de ingresos. El
concepto en general es el mismo, sin embargo, la depreciación hace referencia a los activos
fijos y la amortización aplica para los activos intangibles y los activos diferidos.
 Capital de trabajo: determina el capital con que tiene que contar la empresa para
empezar a trabajar, teniendo en cuenta que se debe contar con capital adicional para la
puesta en marcha del negocio. El cálculo del capital de trabajo se realiza a través de la
diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes.

Estado de resultados: representa la manera en que la empresa ha llegado al resultado

final de su operación la cual puede ser de utilidad o pérdida y está determinada por la
utilidad neta y los flujos netos de efectivo dentro de la empresa.

Punto de equilibrio: Se define como el nivel de producción en donde los ingresos de

las ventas son iguales a los costos fijos y los costos variables, es decir, que en este punto no
se generan utilidades ni pérdidas.

Balance general: hace referencia a la situación financiera de la empresa en un

momento determinado ya que refleja lo que tiene la empresa ( activos), lo que debe la
empresa ( pasivos), y lo que pertenece a los propietarios ( patrimonio) (Baca, Evaluación de
Proyectos, 2011) .

Dentro del estudio financiero se tiene en cuenta también la evaluación financiera, la cual
determina el nivel de rentabilidad del negocio. Para lo anterior se analizan los siguientes
criterios:

Valor actual neto (VAN): también conocido como valor presente neto, hace
referencia al valor presente que generarán los flujos netos a futuro. Dicho valor es
comparado con la inversión inicial, si este es positivo, quiere decir que los ingresos serán
superiores a los gastos, en caso de ser negativo, determina que los gastos serán mayores que
los ingresos y por tanto el negocio no será rentable.

Tasa interna de retorno (TIR): la Tasa Interna de Retorno de un proyecto de

inversión es la tasa de descuento que hace que el valor actual de los flujos positivos sea
igual al valor actual de los flujos de inversión negativos. En este sentido, la TIR determina
si después de varios flujos de caja negativos, los flujos positivos obtenidos permitan
obtener rentabilidad de acuerdo al costo de oportunidad.
 Periodo de recuperación de la inversión: Define el tiempo necesario para recuperar
la inversión inicial, calculándose mediante la suma acumulada de los flujos de caja.

Relación costo/beneficio: Representa el rendimiento que genera la empresa; se

expresa mediante el valor monetario recuperado por unidad de inversión, tomándose los
ingresos y egresos netos del estado de resultado del negocio (Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo, 2010).