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Molibdeno. (Graficas de Composicion Mundial de MO) PDF PDF
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Dirección de Estudios
ÍNDICE DE GRÁFICOS
ÍNDICE DE TABLAS
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RESUMEN EJECUTIVO
Objetivo: El presente documento tiene como objetivo describir los elementos que
influyen en la evolución del mercado internacional del molibdeno, considerando un
análisis sobre las cifras de producción y consumo mundial, la tendencia del precio
y su proyección para el año 2008. Asimismo, se presenta la producción chilena de
productos de molibdeno y su impacto en las exportaciones.
Precios: El precio promedio anual del molibdeno aumentó desde los 5,3 US$/lb
en el año 2003 a 31,7 US$/lb en el año 2005, el mayor valor nominal anual de los
que se tiene registros. El año 2006, el precio del molibdeno fue de 24,8 US$/lb; y
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en 2007 el precio promedio anual alcanzó a 30,2 US$/lb, revirtiendo la tendencia
decreciente proyectada a principios de año.
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1 INTRODUCCIÓN
Se debe tener presente que el molibdeno es un metal que tiene una participación
en el mercado de los metales relativamente baja y que no se transa en bolsa, por
lo que la información de este mercado es limitada en comparación a la generada
para otros mercados más amplios como es el caso del cobre.
1
Este documento se encuentra disponible en http://www.cochilco.cl/anm/articlefiles/164-informe-molib.pdf,
sitio web de la Comisión Chilena del Cobre.
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2 ANÁLISIS DEL MERCADO INTERNACIONAL
Se estima que los elevados precios actuales pueden generar incentivos para que
las compañías de exploración mejoren la información disponible respecto a
recursos actuales. De hecho, los últimos descubrimientos de yacimientos de cobre
han permitido encontrar recursos de molibdeno en distintos países del mundo.
E. E. U.U
Chile 28%
E. E. U.U 13% (5,4 Mt)
31% (1,1 Mt) Chile
(2,7 Mt)
13%
(2,5 Mt)
Fuente: COCHILCO en base a cifras del United States Geological Service, enero de 2007
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Reserva base: Abarca los conceptos de reserva más aquellos recursos identificados de menor "calidad
geológica", que podrían ser extraídos en el futuro dependiendo de factores ingenieriles, económicos y
medioambientales.
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2.2 Producción mundial de molibdeno de mina
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El Gráfico 2 muestra que en el año 2006, Estados Unidos fue el primer productor
mundial de molibdeno de mina con el 32,2 % de la producción desplazando a
China (23,1 %) al segundo lugar seguido de Chile (22,8%). En 2007, se produjo un
considerable aumento de la producción de molibdeno de mina en China (+44,7%)
y un descenso en la producción de Estados Unidos. De esta forma, a fines de
2007 China participará del 30,3% de la producción mundial de mina, Estados
Unidos del 27,1% y Chile del 21,2%. La suma de las producciones de estos tres
países representa del orden del 80% de la producción de mina. Esto da cuenta de
un mercado con un alto grado de concentración.
200
150
100
50
0
´97 ´98 ´99 ´00 ´01 ´02 ´03 ´04 ´05 ´06 ´07
(est.)
8
Gráfico 3. Consumo estimado de molibdeno por uso final año 2006
Colorantes y
Lubricantes Tratamiento de
Super Aleaciones
1,7% Aguas
5,1%
2,4%
Metal Puro
7,4%
Aceros Inoxidables
37,4%
Catalizadores
9,2%
Productos para
fundición
3,0% Aceros de baja
Aceros para aleación y alta
herramientas resistencia
5,9% 27,9%
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El Gráfico 4 muestra que en los últimos 30 años el precio promedio anual del
molibdeno ha oscilado entre 2 y 5 US$/lb. Excepciones a esta tendencia se
observaron a fines de la década de los ´70 y principios de los años 80 (entre 6,7 y
24 US$/lb); el año 1995 (7,9 US$/lb); y en el período 2003 a 2007 (entre 5,32 y
31,7 US$lb).
Gráfico 4. Precios anuales nominales de molibdeno período 1975-2007(*)
35,0
30,0
Precio de Molibdeno (US$/lb)
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
´75 ´78 ´81 ´84 ´87 ´90 ´93 ´96 ´99 ´02 ´05
Por otra parte, el breve episodio de peaks de precios de 1995 se habría originado
por una huelga en la mina primaria de molibdeno Endako ubicada en Canadá.
Cabe señalar que esta mina continúa en operación (Tabla 1).
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US$/lb; 31,7 en 2005 y 24,8 US$/lb en 2006. El precio promedio anual en 2007 fue
de 30,2 US$/lb.
40,0
35,0
Precio de Molibdeno (US$/lb)
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
M 3
03
M 4
04
M 5
05
M 6
06
M 7
07
3
7
0
0
-0
-0
-0
-0
-0
e-
p-
e-
p-
e-
p-
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p-
e-
p-
ay
ay
ay
ay
ay
En
Se
En
Se
En
Se
En
Se
En
Se
Fuente: COCHILCO en base a Platts. (*) MW Dealer Oxide, Diciembre 2007.
En 2007 una nueva alza de precios sorprendió a los agentes del mercado que
esperaban precios para el año en torno a los 25 US$/lb. Entre las posibles causas
que explican esta situación se cuentan:
11
• Demanda robusta en China y los países de la Comunidad de Estados
Independientes compensan en parte una demanda moderada de Europa,
Japón y Estados Unidos observada a principios del segundo semestre de
2007. Informaciones emitidas por el World Stainless Forum señalan que a
diferencia de 2006, cuando la producción de acero inoxidable creció 16,9%
con respecto a 2005, el año 2007 se proyecta un crecimiento en la
producción de 0,4%. Esta bajo crecimiento se explica a partir del alto precio
de materias primas como el níquel, cromo y molibdeno que ha impulsado a
la industria siderúrgica a reducir inventarios de productos de acero para
satisfacer la demanda de los consumidores.
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Gráfico 6. Capacidad de tostación mundo occidental
180.000
150.000
120.000
90.000
60.000
30.000
0
2006 2007 2008
13
2.6 La reducción de exportaciones chinas de molibdeno a Occidente
14
3 BALANCE DEL MERCADO Y PROYECCIÓN DE PRECIO PARA 2008
Esta consideración muestra que la alta tasa de crecimiento del consumo estimada
para 2006 en 5,3%, se moderará en 2007 y 2008.
15
Tabla 4. Balance del mercado mundial del molibdeno
Oferta Total disponible para el Mundo Occidental 156.863 160.695 163.297 167.834
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4 MINERÍA DEL MOLIBDENO EN CHILE
Entre los años 2005 y 2006, la producción chilena de molibdeno se redujo en 10%,
lo que se explica fundamentalmente por una baja de 26% en la producción de
Codelco. En 2007 se estima un aumento en la producción chilena de 2,8%,
explicado principalmente por la mayor producción de Codelco y, en menor medida,
de Minera Los Pelambres y Collahuasi. En 2008 se estima que la producción
chilena de molibdeno de mina bordeará las 40.000 toneladas métricas.
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Estos concentrados son procesados en Chile y re-exportados a los principales
centros de consumo de Europa, Estados Unidos y Asia.
Molymet
18
Codelco
Xstrata
19
BIBLIOGRAFÍA
• Finch J., Is Molybdenum another Way to Ride the Energy Bull?, artículo
publicado en interview.com, 26 de Julio de 2006.
• Metal Bulletin, “Roxmark Mines has started milling molybdenum ore from its
Nortoba-Tyson property”, publicación diaria, 23 de Octubre de 2006.
20
Páginas web:
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• http://www.imoa.info/RunScript.asp?page=1&p=ASP\Pg1.asp
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• http://www.codelco.com/areas_negocio/fr_comercializacion.html
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• http://minerals.usgs.gov/minerals/
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• http://www.fcx.com/
• http://www.grupomexico.com/
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• http://www.estrategia.cl/mes/31/notas.htm
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• http://www.cozine.com/archive/cc2006/01480481.html
• http://www.roxmark.com
• http://www.mercatorminerals.com
• http://www1.molymines.com/
• http://www.thormining.com/
• http://www.augustaresource.com/
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Este trabajo fue elaborado por:
Guillermo Olivares Q.
Diciembre de 2007
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