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CAPÍTULO 2.

CONSEJOS PARA EL TRADING

2.1 Horizonte temporal de inversión

- Debemos establecer a priori cual es


nuestro horizonte temporal de
inversión. El horizonte temporal de la
inversión no debe modificarse
posteriormente según vaya
evolucionando el activo .Si nuestro
horizonte temporal es con vocación de
corto plazo y la posición evoluciona
negativamente no podremos cambiar
nuestro horizonte de corto a largo plazo.
Es vital definir nuestro horizonte
temporal y ser consecuentes con el
mismo a la hora de fijar nuestro stop. El
stop será más ajustado cuanto menor sea
el horizonte temporal. Cuanto mayor sea
el horizonte temporal menos ajustado
podrá ser nuestro stop, pero mayor debe ser el potencial de revalorización. Si nuestro
stop es de un 15%, no podemos ir en busca de un 3% de beneficio. El riesgo asumido
debe ser siempre menor que el potencial de revalorización que esperemos. De lo
contrario nos obligaremos a tener un ratio de aciertos muy elevado.

2.2 The trend is your friend

- “The trend is your friend”, la tendencia es tu amiga. Especular en contra de la


tendencia es peligroso y si es vital usar stops en todas las circunstancias, cuando
especulamos contra tendencia lo es más todavía. Cuando nos equivocamos en el timing,
en el momento de tomar posiciones en un activo, si entramos a favor de tendencia lo
más probable es que finalmente nuestra posición termine siendo ganadora, aunque en un
principio no evolucione como teníamos previsto, mientras que si entramos en contra de
la tendencia y no ejecutamos el stop lo más probable es que terminemos “pillados”. Es
mucho más fácil ganar operando a favor de la tendencia existente, que adivinar, predecir
o anticipar un cambio de la misma.

- No debemos buscar ni techos ni suelos de mercado. Es mucho más rentable sumarse


a la tendencia y acompañarla que intentar comprar en mínimos o vender en máximos.
Se debe disfrutar de la tendencia y no pelearse con el mercado y su tendencia. El uso de
stops dinámicos es la forma de lograr acompañar esa tendencia y para ello es
necesario alejar de nosotros la idea o aspiración de acertar los máximos y los mínimos
de un activo.

2.3 Probar nuestro método o sistema de especulación

- Debemos probar sobre el papel nuestro método o sistema de especulación y ser


metódicos en la aplicación del mismo. No debemos de tener prisa por enfrentarnos al
mercado y una vez dejemos atrás las pruebas sobre papel con nuestro método de
especulación, debemos comenzar apostando una pequeña parte del capital disponible.
Un especulador sin liquidez es como un pez sin agua, por esa razón, mientras nos
estemos formando no debemos arriesgar nuestro patrimonio y sí mantener grandes
dosis de liquidez.

- Si no tenemos un método, debemos construirlo, para ello deberemos primero


establecer un horizonte temporal de inversión (corto, medio o largo plazo) y elegir los
activos donde vamos a especular. Debemos reducir los valores o activos bursátiles en
los que vamos a trabajar y estudiarlos. Probar estrategias sobre ellos y apuntar sobre
papel nuestros resultados. Este proceso debe ser duradero. Hasta no estar preparados
con un sistema testeado lo mejor es no enfrentarnos al mercado. Un especulador sin
un método es carne de cañón y la maquinaria del mercado acabará devorándolo.

2.4 Psicología en el trading

- Otro aspecto fundamental es la psicología en el trading. Es muy común que


obtengamos mejores resultados cuando probamos sobre el papel, que
cuando realizamos la operación con dinero real, ya que entran en juego nuestras
emociones; emociones que juegan en nuestra contra, debemos ser capaces en la mayor
medida posible de controlar o limitar sentimientos como la codicia, la avaricia, el miedo
o la esperanza. Estos factores inherentes al ser humano los atenuamos en gran medida al
establecer un stop a la posición que hayamos tomado. Al situar el stop estamos
marcando cual es el riesgo máximo o pérdidas que estamos dispuestos a asumir. Un
buen trader sabe asumir pérdidas. Un buen trader no es el que nunca pierde. No
podemos aspirar a ganar siempre, pero sí a que nuestro porcentaje de aciertos nos haga
ganar dinero de forma regular.

- En caso de que utilizando un sistema durante un tiempo comprobamos que nos está
generando pérdidas, debemos dar un paso atrás y volver a la fase de seguir testeando
sistemas, hasta volver a tener un sistema en el que podamos confiar. Lo más
importante de un trader es saber preservar el capital, mientras tengamos capital
siempre podremos mejorar nuestros resultados. La gestión del riesgo para ello es
fundamental.

- Una de las claves más importantes para convertirse en un trader de éxito es que
en las operaciones ganadoras obtengamos mayores plusvalías que las pérdidas que
generen nuestras malas operaciones. Esto podremos conseguirlo con la máxima de
cortar las pérdidas y dejar correr los beneficios. Esto lo lograremos con el uso de stops
dinámicos. Si estamos comprados en un activo y situamos desde el inicio un stop de
pérdidas, jamás deberemos de bajarlo (salvo variación del valor nominal de la acción
por reparto de dividendos o ampliación de capital). Por lo tanto si el activo no se
comporta cumpliendo nuestras previsiones nos saltará el stop fijado, mientras que si el
activo evoluciona positivamente para nuestros intereses podremos acompañar el
movimiento ajustando nuestro stop, hasta que el stop pase a ser de beneficios e ir
asegurando mayores plusvalías siempre que el movimiento del activo nos lo permita.

- Debemos controlar nuestro estrés. Para ello es conveniente no jugar dinero que
necesitemos en el corto plazo, debemos jugar en inicio pequeñas cantidades que en caso
de perderse no supongan un quebranto de nuestra economía. Debemos saber
desconectar del mercado. Operación cerrada, operación olvidada. No
debemos regodearnos tras las operaciones ganadoras, ni fustigarnos con las operaciones
perdedoras, solo aprender de ellas.

2.5 El activo adecuado

- Debemos alejarnos de los activos que más riesgo reporten. Debemos pensar
siempre en la ecuación rentabilidad/riesgo. Especular con una empresa que pasa por
dificultades financieras, puede dar muchos beneficios, ya que la incertidumbre
provocará movimientos muy volátiles en el valor, que pueden aprovecharse tanto al alza
como a la baja, pero quizás no los suficientes beneficios como para que compense el
riesgo de perder todo el capital. El análisis técnico también da información sobre la
situación de la compañía. Especulando por ejemplo con acciones en tendencia alcista
difícilmente nos tendremos que enfrentar a quedarnos fuera de juego por una suspensión
de pagos o concurso de acreedores, ya que son valores con tendencias bajistas, los
que pueden estar descontando problemas financieros.

- Debemos buscar activos de gran liquidez. Cuanta menor liquidez tenga el activo
más riesgo correremos. Riesgo de contrapartida, de no poder deshacer posiciones al
precio deseado, ya que no habrá demanda y riesgo de movimientos erráticos sin
volumen. Una tendencia es más fiable cuanto más acompañada venga de volumen.
Debemos por lo tanto escapar de valores que puedan subir o bajar de forma muy intensa
con el intercambio de “4 títulos”. Especulando con activos de baja liquidez el riesgo de
nuestra cartera se elevará exponencialmente.

2.6 Otros

- En la actualidad podríamos estar 24 horas especulando,


ya que la variedad de activos de diferentes bolsas y sus
diferentes horarios como la posibilidad de especular todo
el día con divisas nos dan la posibilidad de estar en el
mercado a cualquier hora del día. Nos debemos marcar
un horario y no salir de él, sea cual sea el resultado de
cada día. No debemos continuar especulando fuera de
nuestro horario porque nos haya ido bien, ni para
recuperar lo perdido. Siendo metódicos reduciremos las
probabilidades de perder.

- Todos los días hay bolsa. El mercado siempre nos da


la oportunidad de ganar dinero y de perderlo.
No debemos tener la necesidad de siempre estar con todo nuestro capital disponible en
el mercado. Si el mercado no nos da señales claras, ni sabemos hacia dónde va a tirar, lo
mejor es aumentar o mantener las dosis de liquidez y aprovechar lo mejor posible los
períodos donde la tendencia es más clara y fuerte. Si no estamos cómodos en
situaciones de alta liquidez y sentimos la necesidad de operar y estar en el mercado,
tenemos un problema. Se trata de con un método intentar aumentar nuestro capital y no
saciar nuestros instintos de codicia o de descargar grandes dosis de adrenalina. La
paciencia y la prudencia son nuestros grandes aliados.
- Debemos plantearnos nuestros objetivos a medio-largo plazo. Un sistema que
busque hacerse rico en dos días, no es un sistema que esté controlando el riesgo de
forma eficiente. Los activos cuánto mayor rentabilidad potencial ofrecen, mayor riesgo
inherente tienen. Tenemos que pensar y preocuparnos más por el riesgo que por la
hipotética rentabilidad. Debemos tener gran cuidado con el apalancamiento. Jamás
debemos tomar posiciones que de cerrarse perdiendo pueda echarnos del mercado. Para
evitar esto debemos aprender a gestionar el capital y diversificar, en resumen gestionar
nuestro riesgo.

- División del capital. No todas las manzanas en la misma cesta. Una fórmula sencilla
para gestionar el capital, es dividirlo en partes iguales. (5,10, 12, 20). Habrá momentos
de mercado donde estaremos con pequeñas dosis de liquidez y utilizando 9/10 partes del
capital por ejemplo, pero debe haber otras donde tengamos 2/10 partes del capital del
mercado y el resto en liquidez. Jugarse todo el capital en un par de operaciones nos aleja
del método y la disciplina y nos acerca a la ruina.

- A la hora de establecer un sistema de especulación basado en el análisis


técnico, tendremos que tener una plataforma que nos descargue gráficos de los
activos donde vamos a especular. Visual Chart, Proreal Time, Metastock son algunos
de los proveedores de este servicio. Debemos aprender a combinar el uso de indicadores
técnicos con el análisis chartista o estudio de las figuras en el movimiento de los
precios. Todo ello lo desarrollaremos a lo largo de este curso.

- A la hora de testear nuestro sistema de especulación, debemos de combinar diferentes


indicadores en diferentes plazos de análisis y finalmente elegir los que mejor nos
funcionen. No existe una fórmula mágica. No hay ningún indicador cien por cien
fiable. Habrá períodos donde un indicador funcione mejor que otro, el cruce de
diferentes medias den señales más fiables que otras, por lo que un sistema de
especulación no debe basarse en el uso de una herramienta. Es la combinación de
indicadores y osciladores, junto al análisis chartista en lo que tenemos que
apoyarnos para la toma de decisiones. Si todos los indicadores apuntan a una
dirección, normalmente la cotización se dirigirá en ese sentido. Tomen nota, ármense de
paciencia y comiencen a adentrarse en el apasionante mundo de la especulación bursátil
mediante el Análisis Técnico.

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