II

Contenido

informe financiero Amortización de Préstamos ............................................................................................................................................................................. II-1

Variación de los Indicadores de Precios de la Economía ........................................................................... II-2

indicadores
Cotizaciones Internacionales ......................................................................................................................................................................... II-2
económicos &
financieros Tasas de Interés Promedio del Sistema Financiero ............................................................................................... II-3
Tipo de Cambio / Devaluación / Tasa Legal Laboral / CTS ......................................................................... II-4

Amortización de Préstamos

Informe Financiero
Ficha Técnica El concepto financiero parte de la palabra Donde:
“amortizar”. Se usa para llamar así al A : Anualidad, monto de la cuota o pago perió-
Autor : Eco. Drusso Barco Hidalgo proceso financiero por el cual se reduce dico a cancelar.
C : Capital o monto del préstamo.
Título : Amortización de Préstamos progresivamente el volumen de una deuda
i : Tasa de interés efectiva.
y sus intereses hasta que se extinga la deu-
Fuente : Actualidad Empresarial, Nº 177 - Segunda n : Número de períodos.
da, esto por intermedio de pagos iguales o
Quincena de Febrero 2009 diferentes a intervalos de tiempo iguales o
distintos que pueden iniciarse al recibir el
crédito, al vencimiento de cada período de
pago o después de cierto plazo pactado.
Caso Práctico
1. Introducción
Muchas veces nos encontramos en cual- Contablemente, se entiende como el
proceso que consiste en disminuir el va- La Srta. Melissa Fachin realizó un prés-
quiera de las siguientes dos situaciones,
lor de un activo, cargando este importe tamo a la empresa AURORA’S S.A. por
una en la que nos hacen un préstamo1 de
a gastos. un monto de S/. 1,500 a una tasa de
dinero y otra en la que nosotros somos
interés de 3.5% mensual pagaderos en
los que damos el préstamo a alguien. En Como mencioné, existen diferentes siste- 5 cuotas mensuales iguales. ¿Cómo hará
cualquiera de las dos situaciones anterio- mas de amortización y en ellos a su vez el dueño de la empresa AURORA’S S.A.
res, es necesario conocer cómo calcular existen muchas variantes que dependen para calcular el monto del pago mensual
los pagos periódicos del préstamo y los de la cuantía y de la frecuencia de los que tendrá que realizar?
intereses que nos están cobrando o que pagos; en todo caso, el interés simple o
cobraremos, según sea las condiciones en La respuesta a esta pregunta es muy
compuesto devengado se determina en sencilla, dado que ya conocemos la fór-
la que nos encontremos. base al saldo pendiente de pago en el mula para hallar el monto de la cuota
En general, los individuos solicitan prés- momento de hacerse la amortización. constante que incluya la amortización y
tamos a instituciones financieras para Aquí sólo trataremos el caso en que la los intereses.
financiar un proyecto, adquisición de un suma de la amortización del capital y los Entonces, remplazamos los valores en
bien, etc. Todo préstamo que se adquiere intereses se realizan en pagos o cuotas la fórmula:
debe pagarse, por una parte, unos inte- constantes y vencidas. Este es el llamado
reses por concepto del uso y disfrute del sistema de amortización gradual o sistema 1,500
A= = S/. 332.2
capital recibido y, por otra, reembolsar francés. (1+0.035)5 - 1
dicho capital en una o varias épocas, 0.035*(1+0.035)5
previamente acordadas. Para determinar La fórmula para hallar el monto de la cuota
el pago de esos intereses y reembolsos o constante es la siguiente: El monto de la cuota mensual será de
amortización del capital del préstamo, S/. 332.22. Este pago se hará por 5 meses,
existen algunos sistemas de amortización. C dando un monto total de S/. 1,661.11,
En este artículo sólo revisaremos el sistema A=
(1+i)n - 1 es decir, que el monto total de intereses
de amortización más usado, que es el de i*(1+i)n
que recibirá la Srta. Melissa Fachin por el
cuotas constantes. préstamo que realizó es de S/. 1,61.11.
La amortización es una de las más gran-
des aplicaciones de las anualidades en Tabla de Amortización
las operaciones financieras de retorno o Meses Intereses Amortización Cuota Mensual Saldo del Préstamo
devolución de un crédito.
1 52,50 279,72 332,22 1.220,28
2 42,71 289,51 332,22 930,77
2. Concepto de amortización
3 32,58 299,65 332,22 631,12
Existen dos conceptos de amortización,
4 22,09 310,13 332,22 320,99
uno financiero y otro contable.
5 11,23 320,99 332,22 0,00
1 El préstamo es una operación financiera de prestación única y Total 161,11 1500,00 1661,11
contraprestación múltiple. En ella, una parte llamada ‘prestamista’
entrega una cantidad de dinero a otra llamada ‘prestatario’ que
lo recibe y se compromete a devolver el capital prestado en el Finalmente en la tabla anterior se ve cómo es que se efectúa el servicio de deuda
vencimiento pactado y a pagar unos intereses (precio por el uso
del capital prestado) en los vencimientos señalados en el contrato. desagregando amortización e intereses.

N° 177 Segunda Quincena - Febrero 2009 Actualidad Empresarial II-1