AUTOEVALUACION JESSICA MEJÍA 5,0

BRIDGETHE TORRES 5,0

CASO A RECURSOS PROPIOS

PRESUPUESTO DE INGRESOS RECURSOS PROPIOS

CONCEPTO - 1 2
LOCALES 50
ARRIENDO 7,500,000
TOTAL INGRESOS 375,000,000

PERIODO
INVERSION FIJAS
TERRENO
CONSTRUCCIÓN
nomina administrativa
INVERSION DIFERIDA
estudios y diseños
comercializacion
TOTAL INVERSIONES
PRESUPUESTO DE INVERSION
0 1 2
-220000000 -280000000
-100000000 -100000000
-120000000 -180000000
-8000000 -8000000
-45000000
-25000000
-20000000
-273000000 -288000000

PRESUPUESTO DE COSTOS U OPERACIÓN

PERIODO 0 1 2
COSTOS DIRECTOS -36000000
NOMINA DE SERVICIOS -24000000
PRESTACIONES -12000000
OTROS GASTOS INDIRECTOS -84000000
GASTOS GENERALES -5000000
SERVICIOS PUBLICOS -6000000
PUBLICIDAD -8000000
IMPUESTO PREDIAL -5000000
DEPRECIACIÓN -60000000
GASTOS ADMINISTRATIVOS -18000000
NOMINA ADMINISTRATIVA -12000000
PRESTACIONES -6000000
COSTO DE DEMOLICION
TOTAL COSTOS -138000000

PRESUPUESTO DE OPERACIÓN CON RECURSOS PROPIOS

PERIODO 0 1 2
COSTOS TOTALES 138000000
INGRESOS TOTALES 375000000
UTILIDAD BRUTA ANTES DE IMPUESTOS 237000000
IMPUESTOS 33% 78210000
UTILIDAD BRUTA DESPUES DE IMPUESTOS 158790000
RESERVA LEGAL 10% 15879000
UTILIDAD POR DISTRIBUIR 142911000
DEPRECIACIONES 60000000
RESERVA LEGAL 10% 5494000
FLUJO DE PRODUCCION 208405000

FLUJO NETO DE CAJA

PERIODO 0 1 2
FLUJO DE PRODUCCION 208405000
FLUJO DE INVERSION -273000000 -288000000
FLUJO DE CAJA -273000000 -288000000 208405000

CASO B CON FINANCIACIÓN

PRESUPUESTO DE OPERACIÓN
PERIODO 0 1 2
COSTOS TOTALES 138000000
INGRESOS TOTALES 375000000
UTILIDAD BRUTA ANTES DE IMPUESTOS 237000000
INTERESES DEL CREDITO 12600000 25200000 25200000
AMORTIZACIÓN 0 0 6300000
MARGEN AJUST. ANTES DE IMPUESTOS -12600000 -25200000 211800000
IMPUESTOS 33% 0 0 69894000
UTILIDAD NETA AJUSTADA DESPUES DE IMPUESTOS -12600000 -25200000 141906000
RESERVA LEGAL 10% 0 0 14190600
UTILIDAD POR DISTRIBUIR -12600000 -25200000 127715400
DEPRECIACIONES 0 0 60000000
AMORTIZACIÓN DE DIFERIDOS(CRÉDITO 10,5%) 0 0 63000000
RESERVA LEGAL 10% 0 0 14190600
FLUJO DE PRODUCCIÓN -12600000 -25200000 264906000

PRESUPUESTO DE INVERSION CON FINANCIACION

PERIODO 0 1 2
FLUJO ORIGINAL DE INVERSION -273000000 -288000000 0
RECURSOS DEL CREDITO 240000000 0 0
AMORTIZACION CREDITO 0 -60000000
INTERES PERIODO INSTALACION -12600000 -25200000
FLUJO AJUSTADO DE INVERSION -45600000 -313200000 -60000000
 FLUJO NETO DE CAJA CON FINANCIACION
PERIODO 0 1 2
FLUJO AJUSTADO DE INVERSION -45600000 -313200000 -60000000
FLUJO AJUSTADO DE PRODUCCION -12600000 -25200000 264906000
FLUJO NETO DE CAJA CON FINANCIACION -58200000 -338400000 204906000

FLUJO INCREMENTAL DEL PROYECTO

PERIODO 0 1 2
FLUJO NETO DE CAJA CON FINANCIACION -58200000 -338400000 204906000
FLUJO NETO DE CAJA SIN FINANCIACION -273000000 -288000000 208405000
FLUJO NETO INCREMENTAL 214800000 -50400000 -3499000

COMO PODEMOS OBSERVAR EN EL FLUJO NETO DE CAJA CON FINANCIACIÓN, LOS INVERSIONISTAS ENTREGAN $58200000 EN
Y ESPERAN RECIBIR EN EL PERIODO 2, $204906000, EN EL PERÍODO 3 $208704900, EN EL PERÍODO 4: $212503800, Y FINAL

COMO PODEMOS OBSERVAR EN EL FLUJO NETO DE CAJA SIN FINANCIACIÓN, LOS INVERSIONISTAS ENTREGAN $273000000 EN
Y ESPERAN RECIBIR EN EL PERIODO 2, $208405000, EN EL PERÍODO 3 $208704900, EN EL PERÍODO 4:$208704900, Y FINAL

PODEMOS CONCLUIR CON ESTE ANÁLISIS QUE EL PROYECTO ES MÁS VIABLE PARA EL CLIENTE SI SE RECURRE AL CRÉDITO, YA Q
CONSIGUIENTE EL RIESGO ES BAJO, Y SU UTILIDAD FINAL ES NOTORIAMENTE
ROPIOS

ECURSOS PROPIOS

3 4 5
50 50 50
7,500,000 7,500,000 7,500,000
375,000,000 375,000,000 375,000,000

VERSION
3 4 5

20000000
6000000

26000000

U OPERACIÓN
3 4 5
-36000000 -36000000 -36000000
-24000000 -24000000 -24000000
-12000000 -12000000 -12000000
-84000000 -84000000 -84000000
-5000000 -5000000 -5000000
-6000000 -6000000 -6000000
-8000000 -8000000 -8000000
-5000000 -5000000 -5000000
-60000000 -60000000 -60000000
-18000000 -18000000 -18000000
-12000000 -12000000 -12000000
-6000000 -6000000 -6000000
-50000000
-138000000 -138000000 -188000000

N RECURSOS PROPIOS
3 4 5
138000000 138000000 188000000
 375000000 375000000 375000000
237000000 237000000 187000000
78210000 78210000 61710000
158790000 158790000 125290000
15879000 15879000 12529000
142911000 142911000 112761000
60000000 60000000 60000000
5494000 5494000 5494000
208405000 208405000 178255000

CAJA
3 4 5
208405000 208405000 178255000
260000000
208405000 208405000 438255000

CIACIÓN
ERACIÓN
3 4 5
138000000 138000000 188000000
375000000 375000000 375000000
237000000 237000000 187000000
18900000 12600000 6300000
6300000 6300000 6300000
218100000 224400000 180700000
71973000 74052000 59631000
146127000 150348000 121069000
14612700 15034800 12106900
131514300 135313200 108962100
60000000 60000000 60000000
63000000 63000000 63000000
14190600 14190600 14190600
268704900 272503800 246152700

ON FINANCIACION
3 4 5
0 0 260000000
0 0 0
-60000000 -60000000 -60000000

-60000000 -60000000 200000000

FINANCIACION
3 4 5
-60000000 -60000000 200000000
268704900 272503800 246152700
208704900 212503800 446152700

L PROYECTO
3 4 5
208704900 212503800 446152700
208405000 208405000 438255000
299900 4098800 7897700

S ENTREGAN $58200000 EN EL PERIODO 0, EN EL PERÍODO 1 ENTREGAN $338400000,

DO 4: $212503800, Y FINALMENTE EN EL PERÍODO 5 DE LIQUIDACIÓN $446152700

ENTREGAN $273000000 EN EL PERIODO 0, EN EL PERÍODO 1 ENTREGAN $288000000,

DO 4:$208704900, Y FINALMENTE EN EL PERÍODO 5 DE LIQUIDACIÓN $438255000

RECURRE AL CRÉDITO, YA QUE LA INVERSIÓN DE CAPITAL PROPIO ES MENOR POR LO

D FINAL ES NOTORIAMENTE MAYOR