Resueltos Taller Interes Compuesto 01.2019

Interes Compuesto - Ejercicios Res
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Interes Compuesto - Ejercicios Resueltos
Ejemplo determinación Valor Presente (VP)
Determinación del Valor Presente (VP)
Determinación Valor Presente (VP)- Toma de decisiones
Determinación Valor Presente (VP)- Toma de decisiones
Determinación Valor Presente (VP)
Determinación Valor Presente (VP)-Interes (I)
Determinación del Valor Presente (VP)
Determinación del Valor Presente (VP) - Devaluación
Ejemplo determinación Valor Futuro (VF)
Determinación Valor Futuro (VF)
Determinación Valor Futuro (VF)-Interes (I)
Determinación Valor Futuro (VF)-Toma de decisiones
Ejemplo determinación Periodo (n)
Determinación Periodo (n)
Ejemplo determinación Tasa de interes (i)
Determinación Tasa de interes (i)-Toma de decisiones
Determinación Tasa de interes (i)
Ejemplo Ecuación de Valor (EV)
Aplicación de la Ecuación de Valor (EV)
Aplicación de la Ecuación de Valor (EV)- Periodo (n)
Ejemplo Inflación - Devaluación
Calculo de operaciones financieras Inflación- Devaluación
Calculo de operaciones financieras Inflación
Calculo de operaciones financieras Devaluación
Calculo de operaciones financieras Devaluación- Toma de Decisiones
Ejemplo Depositos a termino Fijo (CDT)
Calculo una operación de deposito a termino fijo
Calculo una operación de deposito a termino fijo-Valor Presente (VP)-Valo
Peridos (n)
INTERES COMPUESTO
Valor Presente
Casos
Determinar el valor que se debe invertir para obtener un Valor Final, dado el p
Determinar el valor de un credito que debe pagar un Valor Final, dado el plazo
Ejemplo
La empresa "El Trapito" adquiere de su proveedor "El ENCANTO" mercancias p
´580.220 el 25 de enero del 2019, respaldado en un pagare que debe ser can
2019, ¿Cuál sería el valor de la mercancia de contado, si la compañia "El ENC
del 14,2% anual a sus clientes?
DATOS Ejemplo
Valor Presente VP Desconocido en $ ###
Valor Futuro VF Conocido en $ ###
Plazo (Periodos) n Días /meses/años/otros 0
Tasa de Interes i Conocido en % 14.20%
CALCULO DEL PLAZO

Fecha de inicio Fi Fecha inicial en dd/mm/aa 25/01/2019
Fecha final Ff Fecha final en dd/mm/aaa 15/04/2019
Plazo n duración de la operación 80
Periodos n según la tasa de interes 0.222
CALCULOS
Valor Presente VP $563,699,365.34

Volver al Indice
alor Final, dado el plazo y tasa de interes

Final, dado el plazo y tasa de interes
NTO" mercancias por valor de $580

e que debe ser cancelado el 15 de abril del
compañia "El ENCANTO" cobra un interés
Pesos Col
días
anual
El número de días se calcula como la

diferencias entre la fecha final y la fecha
inicial. En caso de utilizar otra unidad de
tiempo se puede obviar este calculo; el
periodo se calcula teniendo en cuenta el
periodo de capitalización de la tasa de
interes; como el número de días / unidad
de capitalización
Para el calculo del Valor Presente, se

podría utilizar la formula de VP o utilizar la
función financiera de EXCEL VA
¿Cuál será la inversión que debe realizar el proyecto "WIN" en un fondo pa
1
dinero necesario para la compra de sus equipos de cómputo dentro de 38
Se estima que los equipos tendrán un valor de $223´500.000 y que el ren
promedio del fondo de inversión es del 17% EA.
DATOS
Valor futuro ###
Duración 38.00 meses
tasa de interes 17.00% EA
CALCULOS
Número de Periodo 3.17 años
Valor presente $135,942,618.81
RESPUESTAS
Valor presente ### Valor que debe invertir el proyecto WI
"WIN" en un fondo para tener el
ómputo dentro de 38 meses?
500.000 y que el rendimiento
Volver al Indice
nvertir el proyecto WIN

Un empresario recibe el 01 de enero del 2019, las siguientes tres ofert
¿Cuál de las tres es la mejor si el rendimiento del dinero es del 12,5%
2 A. $600 millones de contado y un pagare por $333 millones con fecha

septiembre del 2018.
B. En pagares: $350 millones a los 120 días; y $640 millones a los 180
C. $200 millones de contado y un pagare por $710 millones con vencim
DATOS
Fecha inicial 1/1/2019
Tasa de rendimiento 12.5% anual
Oferta A $ 600,000,000.00 contado
$ 333,000,000.00 pagare
Oferta B $ 350,000,000.00 plazo
$ 640,000,000.00 plazo
Oferta C $ 200,000,000.00 contado
$ 710,000,000.00 pagare
CALCULOS
Para determinar la mejor oferta se calcula el Valor presente de cada al
Oferta A
Valor presente A $ 600,000,000.00 contado
Duración pagare 252.00 días
Número de periodos 0.7000 años
Valor presente pagare A $306,646,115.67
Valor presente Oferta ###
Oferta B
Valor presente pagare 1 $ 350,000,000.00
Duración pagare 1 120.00 días
Valor presente pagare 1 $336,524,899.74
Valor presente pagare 2 $ 640,000,000.00
Duración 180.00 días
Valor presente pagare 2 $603,397,786.61
Valor presente B $939,922,686.35
Oferta C
Valor Contado $ 200,000,000.00 días
Valor presente pagare $ 710,000,000.00
valor presente pagare $682,664,796.61
Valor presente C ###
RESULTADOS
Valor presente B $ 939,922,686 Es la mejor opción para ve
as siguientes tres ofertas por la compra de su negocio.
el dinero es del 12,5% anual?
333 millones con fecha de maduración del 10 de
$640 millones a los 180 días

710 millones con vencimiento a los 120 días.
vencimient 9/10/2019
120 días
180 días
vencimiento 120 días
lor presente de cada alternativa y se selecciona la de mayor valor

a mejor opción para vender el negocio
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El gerente de la compañía TRAP estudia dos proyectos para remplazar sus
cumplen técnicamente y solo difieren en el aspecto económico, ¿Cuál de e
del dinero es del 16% anual?
3
Las condiciones comerciales que exigen los proveedores son las siguiente
a) Proveedor INF-1: un pago de contado de $220´000.000 y dos pagos de
los 60 días después de entregada la mercancía.
b) Proveedor INF-2: un pago a los 30 días de 120´000.000, un pago a los 6
final a los 90 días por 150´000.000
DATOS
Tasa de interes (Costo del dine 16% anual
Proveedor INF-1
Contado ###
Pago 1 $ 50,000,000.00
Plazo pago 1 30 días
Pago 2 $ 50,000,000.00
Proveedor INF-2
Pago 1 ###
Pago 2 ###
Pago 3 ###
CALCULOS
Para determinar la mejor opción determinamos el VP de cada opción
Proveedor INF-1
Contado ###
Número de periodos pago 1 0.0833
Valor presente pago 1 $49,385,391.99
Valor Presente Proveedor INF-1 $318,163,730.82
Proveedor INF-2
Valor Presente Proveedor INF-2 $360,617,861.44
RESULTADOS
Valor Presente Proveedor INF-1 ### Es la mejor opción ya qu
s para remplazar sus equipos de informática. Si ambos
económico, ¿Cuál de ellos es el más atractivo, si el costo
ores son las siguientes:

0.000 y dos pagos de 50´000.000, uno a los 30 y el otro a
0.000, un pago a los 60 días de 100´000.000 y un pago
de cada opción
a mejor opción ya que es la de menor valor presente
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Al cabo de 3 años el proyecto "FIND" requiere $3.080 millones para el pag
4
gerente invierte los recursos del proyecto en un portafolio, que incluye la
partes en un fondo de inversiones que reconoce una tasa de interes del 15
reconoce el 10,2% NTV. Se pide determinar el valor de la inversión hecha
DATOS
Duración 3 años
Valor final $ 3,080,000,000.00
Inversión 1- Fondo
Inversión 0.67 De la inversión X
Tasa de Interes 15.00% NMV
Inversión 2- CDT
Inversión 0.33 De la inversión X
Tasa de Interes 10.20% NTV
CALCULOS
El Valor final es igual al Valor final de la inversión 1- fondo, mas el VF de la
Inversión 1- fondo
Tasa de Interes 1.25% EM
Número de periodos 36.00 meses
Valor final Inversión 1- fond 1.0426 X
Inversión 2- CDT
Tasa de Interes 2.55% ET
Número de periodos 12.00 Trimestres
Valor final Inversión 2-CDT 0.4509 X
Ecuación $ 3,080,000,000.00 =
Despejando VP de la ecuaci X =
RESULTADOS
Inversión del proyecto $ 2,062,191,528.63 Es el valor que debe inv
millones para el pago de obligaciones con sus proveedores. Si el
folio, que incluye las siguientes inversiones: a) Dos terceras
asa de interes del 15% NMV y b) una tercera parte en un CDT que
la inversión hecha por el proyecto
a inversión X
a inversión X
ndo, mas el VF de la inversión 2-CDT; de esta ecuación se despeja el VP
1.4936 X
###
el valor que debe invertir el proyecto

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¿Qué suma de dinero debe ahorrar el proyecto "Cantaclaro" en una entida
5 dentro de seis meses poder adquirir un lote que tiene un costo de $3.850
DATOS
Fecha inicio 7/1/2019 fecha supuesta

Fecha final 12/31/2019 fecha supuesta
Valor final ###
Tasa de intere 19.00% EA
CALCULOS
Plazo 183 días
Periodos 0.51 meses
Valor inicial $3,524,176,823.85
Interes $325,823,176.15
RESPUESTAS
Valor inicial ### Ahorro necesario de Cantaclaro para adq
Interes $325,823,176.15 Interes ganado por Cantaclaro
taclaro" en una entidad que reconoce una tasa de interés del 19% anual, para
ne un costo de $3.850 millones?; ¿Qué interes habra ganado el proyecto?
e Cantaclaro para adquirir el lote

Cantaclaro
e interés del 19% anual, para
ra ganado el proyecto?
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El gerente de producción de la empresa “EL BUEN GUSTO” conoce que
producción, actualmente en uso, llegará al final de su vida útil dentro d
6
adquirir una nueva máquina, la cual se estima costará unos US $200.00
máquina actual para esa época podrá ser vendida en US $50.000. Dete
hoy en un CDT de 3 años para asegurar la compra de la nueva máquina
tasa de interés del 7.5% anual.
DATOS
Valor final $ 200,000 US $

Valor final maquina anti $ 50,000 US $
Tasa de interes 7.50% anual
Duración 3 años
CALCULOS
Valor final necesario $ 150,000 US $
Valor presente $ 120,744 US $
RESPUESTAS
Valor presente $ 120,744 US $ Valor que
STO” conoce que la máquina principal de su proceso de
vida útil dentro de 3 años, para esa época será necesario
á unos US $200.000. Se conoce ademas que la que la
US $50.000. Determinar el valor que se debe depositar
la nueva máquina, si la entidad financiera garantiza una
Valor que se debe depositat en el CDT

Volver al Indice
El gerente de producción de la empresa “EL BUEN GUSTO” conoce que la
producción, actualmente en uso, llegará al final de su vida útil dentro de
7 para esa época podrá ser vendida en US $50.000. Determinar el valor en

CDT de 3 años para asegurar la compra de la nueva máquina, si la entid
del 7.5% anual. Devaluación promedio del peso frente al dolar en los pró
actual 1US$ = $ 3.650,7
DATOS
Valor final $ 200,000

Valor final maquina antigua $ 50,000
Tasa de interes 7.50%
Duración 3
Devaluación promedio del Peso vs 4.50%
Tasa de cambio actual $ 3,650.70
CALCULOS
Valor final necesario $ 150,000
Tasa de cambio al cabo de tres añ $ 4,166.06
Valor final en Pesos $624,908,275.88
Valor presente en Pesos $503,026,521.64
RESPUESTAS
Valor presente en Pesos $503,026,521.64
UEN GUSTO” conoce que la máquina principal de su proceso de
al de su vida útil dentro de 3 años, para esa época será necesario
a costará unos US $200.000. Se conoce ademas que la máquina actual
000. Determinar el valor en Col $ que se debe depositar hoy en un
nueva máquina, si la entidad financiera garantiza una tasa de interés
so frente al dolar en los próximos tres años 4,5%; tasa de cambio
US $
US $
anual
años
1 US$
US $
1 US$
Valor que se debe depositat en el CDT

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INTERES COMPUESTO
Valor Futuro
Casos
Determinar el valor que se debera pagar por un credito, dado el plazo y tasa d
Determinar el valor que se recibira (VF) por una inversión (VP), dado el plazo y
Ejemplo
La empresa "El Trapito" adquiere de su proveedor "El ENCANTO" mercancias q
(2/05/2019) tiene un valor de $178´590.200 respaldada en un pagare que deb
del 2019, ¿Cuál sería el valor por el cual se deberia suscribir el pagare, si la co
interés del 11,1% anual a sus clientes?
DATOS
Valor Presente VP Conocido en $
Valor Futuro VF Desconocido en $
Plazo (Periodos) n Días /meses/años/otros
Tasa de Interes i Conocido en %
CALCULO DEL PLAZO
Fecha de inicio Fi
Fecha inicial en dd/mm/aaaa
Fecha final Ff
Fecha final en dd/mm/aaaa
Duración Días
Periodo de tiempo n de acuerdo a la tasa de interes
CALCULOS
Valor Final VF Valor por el cual se debe suscribir el P

, dado el plazo y tasa de interes
ón (VP), dado el plazo y tasa de interes
NCANTO" mercancias que a la fecha de la transacción

a en un pagare que debe ser cancelado el 28 de septiembre
cribir el pagare, si la compañia "El ENCANTO" cobra un
Ejemplo
###
### Pesos Col
149 Días
11.10% EA

02/05/2019 diferencias entre la fecha final y la fecha
inicial. En caso de utilizar otra unidad de
28/09/2019 tiempo se puede obviar este calculo. El
periodo de tiempo depende del periodo de
149 capitalización de la tasa de interes y se
calcula como el número de días sobre el
0.414 periodo de capitalización
Para el calculo se tienen dos opciones:

$186,542,659.75 aplicar la formula de VF; o aplicar la
función financiera de EXCEL, VF
Volver al Indice
El gerente del proyecyo "GRAND" realiza las siguientes inversiones todas c
diciembre del 2019. La primera de ellas el 15 de marzo del 2017 por un m
8 un fondo que en promedio reconoce el 9,5% EA; una segunda inversión el

un monto de $704´600.000 en una entidad bancaria que reconoce el 0,6%
inversión el 01 de enero del 2019 por un monto de $1.042´200.000 en un
22% N-m. ¿Cuánto recibirá el proyecto el día 31 de diciembre del 2019?
DATOS
Fecha final 12/31/2019
Inversión 1
Tasa de interes 9.50% EA
Inversión 2
Tasa de interes 0.60% EM
Inversión 3
Valor presente ###
Tasa de interes 22.00% NMV
CALCULOS
Inversión 1
Duración 1,021.00 días
Número de periodo 2.84 años
Valor final $523,887,268.72
Inversión 2
Número de periodo 16.77 meses
Valor final $778,936,608.98
Inversión 3
Número de periodo 12.13 meses
Valor final $1,299,219,654.09
Valor final total $2,602,043,531.80
RESPUESTAS
Valor final total $2,602,043,531.80 Valor que recibira el proyecto el 31
inversiones todas con vencimiento el 31 de
del 2017 por un monto de $405´000.000 en
egunda inversión el 15 de agosto del 2018 por
ue reconoce el 0,6% EM y una tercera Volver al Indice
042´200.000 en un fondo que reconoce el
embre del 2019?
a el proyecto el 31 de diciembre del 2012
El gerente del proyecto "AIM" realiza compras de insumos por valor de $4.
9 de mayo. Si el pago debera realizarse el 15 de noviembre y el proveedor c

interes mensual del 1,2%; se pide determinar a) el valor que debera cance
que pagara por la compra.
DATOS
Fecha inicio 5/30/2019

VP ###
Tasa de interes 1.20% mensual
CALCULOS
Plazo 169 días

Periodos 5.63 meses
Interes $281,502,575.70
Valor final $4,331,502,575.70
RESPUESTAS
a) Interes $281,502,575.70 Interes que debera pagar por la compra

b) Valor final ### Valor final que debera cancelar el proye
insumos por valor de $4.050 millones el 30
oviembre y el proveedor cobra una tasa de
el valor que debera cancelar y b) interes Volver al Indice
bera pagar por la compra

debera cancelar el proyecto
El concesionario “AUTOYA” ofrece su utilitario “LR-220”, que se puede
$140 millones; con el siguiente plan de pagos: 60 millones de contado
interés anual del 16,5% anual y un pago único a los 18 meses.
10 a) ¿Cuál será el valor que deberá pagar el Cliente al cabo de los 18 me

b) Si el comprador tiene acceso a un crédito con el Banco “FORTUNA”
1,25% mensual. ¿Qué será mejor para el comprador contratar la finan
FORTUNA?
DATOS
valor del vehiculo ###
Valor de contado $ 60,000,000.00
Valor financiado $ 80,000,000.00
tasa de interes 16.50% anual
Tasa de interes Banco Fort 1.25% mensual
CALCULOS
Numero de periodos 1.50 años
Valor final con AUTOYA $100,595,574.46
Valor final con Banco Fortu $100,046,191.53
RESULTADOS
a) Valor final con AUTOYA ### Valor que debera cancela
b) Valor final con Banco ### Valor que debera cancela
La mejor opción es toma
-220”, que se puede adquirir de contado por un valor de
millones de contado y el resto financiado con una tasa de
os 18 meses.
al cabo de los 18 meses?
el Banco “FORTUNA” que cobra por este tipo de créditos el
dor contratar la financiación con “AUTOYA” o con el Banco
or que debera cancelar con AUTOYA

or que debera cancelar con Banco Fortuna
mejor opción es tomar el credito con el Banco
Volver al Indice
El gerente del proyecto "AMIBAR" realizó las siguientes compras a créd
11
por $125 millones, en agosto 01/2018, por $180 millones y en noviem
millones. Si cancelara todo en junio 30/2019, cuánto deberá pagar en
aplica una tasa de interes del 3% mensual?
DATOS
Compra 1 ### Fecha
Compra 2 ### Fecha
Compra 3 ### Fecha
Fecha del pago
Tasa de interes 3.00% mensual
CALCULOS
Compra 1
Duracion compra 1 411.00 dias
Valor final compra 1 $ 187,404,490
Compra 2
Valor final compra 2 $249,899,679.61
Compra 3
Valor final compra 3 $345,043,951.88
Valor final total compra ###
RESULTADOS
Valor final total compra ### Valor pagado en junio 30 del
siguientes compras a crédito: En mayo 15/2018,
180 millones y en noviembre 30/2018, por $280
cuánto deberá pagar en total, si el proveedor Volver al Indice
5/15/2018
8/1/2018
###
6/30/2019
or pagado en junio 30 del 2018

El proyecto "BUEN VIVIR" contrata con el Banco “LA FORTUNA” la finan
12
equipos de informática los cuales tienen un costo de $280´000.000. S
son: un pago único al cabo de 18 meses, el banco aplica una tasa de i
entidad financiera cobra una comisión por estudio del crédito del 0,5%
¿Cuánto deberá pagar la empresa al momento de cumplirse el plazo?
DATOS
Valor Equipos ###
Tasa de interes 15.50% ET
Comisión estudio credito 0.50%
CALCULOS
Existen dos formas de interpretar la transacción, a continuación se cal
a) El costo del estudio se descuenta del prestamo inicial
Valor credito menos comisión ###
Número de periodos 6.00 trimestres
Valor final $661,413,442.85
b) El costo del estudio se paga al final con el prestamo
Valor credito más comisión 281,400,000.00
Valor final $668,060,814.14
RESULTADOS
a) Valor final $ 661,413,443 El pago de la comisión
b) Valor final $ 668,060,814 El pago de la comisión
FORTUNA” la financiación para la compra de los
$280´000.000. Si las condiciones del préstamo
plica una tasa de interés del 15,5% trimestral y la
Volver al Indice
el crédito del 0,5% del monto de la transacción
mplirse el plazo?
ontinuación se calculan ambas:

mo inicial
restamo
ago de la comisión se descuenta del credito

ago de la comisión se realiza al final con la del credito
El gerente del proyecto "BEST" contrata un crédito con el Banco Antioq
13
$1.400´millones, un plazo de 120 días y una tasa de interés efectiva a
una clausula penal que en caso de mora se cobrara el 30% anual por e
fijado. ¿Qué cantidad pagara el deudor 80 días después del vencimien
DATOS
Valor credito ###
Tasa de interes de mora 30.00% EA
Mora 80 dias
CALCULOS
Valor al final del plazo pactado
Valor final $1,466,765,374.44
Valor final periodo de mora
Valor final en Mora $1,554,824,567.02
RESULTADOS
Valor final en Mora $ 1,554,824,567 Valor a pagar despue
on el Banco Antioquia el día de hoy por valor de
interés efectiva anual del 15%. Si el pagaré tiene
el 30% anual por el tiempo que exceda el plazo
Volver al Indice
ués del vencimiento?
or a pagar despues de 80 días de mora

El gerente del proyecto "TRIUNF" realiza las siguientes inversiones tod
diciembre del 2019. La primera de ellas el 15 de enero del 2018 por un
14
fondo que en promedio le reconoce el 9,5% EA; una segunda inversión
monto de $74´600.000 en una entidad bancaria que reconoce el 0,65%
01 de enero del 2019 por un monto de $142´200.000 en un fondo que
empresa realiza un retiro de $120´000.000 el 30 de junio del 2019 de
recibirá el proyecto al momento del vencimiento?
DATOS
Fecha de vencimiento inversi 12/31/2019
Inversión 1
Fecha de la inversión 1/15/2018
Valor de la inversión $ 45,000,000.00
Inversión 2
Valor de la inversión $ 74,600,000.00
Inversión 3
Tasa de interes 25.00% NMV
Valor de la inversión $142,200,000.00
Retiro
fecha retiro 6/30/2019
Valor $120,000,000.00
CALCULOS
Inversión 1
Valor final 31/12/2019 $ 53,888,157.38
Inversión 2
Numero de periodos 18.80 meses
Valor final 31/12/2019 $ 84,263,186.21
Inversión 3
Numero de periodos 6.00 meses
Valor final 30/06/2019 $160,926,902.57
Retiro 30/06/2019 $120,000,000.00
Valor final 30/06/2019 $ 40,926,902.57
Duración hasta el final 184 dias
Valor final 31/12/2019 $ 46,444,245.56
Valor total final inversiones $184,595,589.14
RESULTADOS
Valor total final inversiones $184,595,589.14 Valor total que recibir
es inversiones todas con vencimiento el 31 de
ro del 2018 por un monto de $45´000.000 en un
segunda inversión el 15 de junio del 2018 por un
reconoce el 0,65% EM y una tercera inversión el
0 en un fondo que reconoce el 25% N-m. Si la Volver al Indice
unio del 2019 de esta última inversión, ¿Cuánto
or total que recibira el proyecto el 31/12/2019
INTERES COMPUESTO
Plazo en Periodos n
Casos
Determinar el plazo en que se debera pagar por un credito, dado el valor final
Determinar el plazo que se debera colocar una inversión (VP) para recibir un v
Ejemplo
La empresa "El Trapito" adquiere a credito de su proveedor "El ENCANTO" mer
tiene un valor de $1.525 millones; la transacción se respalda en un pagare po
en días pactado para la operación y la fecha de vencimiento del titulo valor, s
del 12,8% anual a sus clientes?
DATOS
Valor Presente VP Conocido en $
Valor Futuro VF Conocido en $
Fecha inicial Fi Conocido
Duración n Desconocido
Tasa de Interes i Conocido en %
CALCULOS
Plazo (Periodos) n
Duración en días
Fecha final - fecha de verncimiento
un credito, dado el valor final y tasa de interes
versión (VP) para recibir un valor (VF) dada la tasa de interes
proveedor "El ENCANTO" mercancias el 30 de enero del 2018, las cuales

se respalda en un pagare por valor $1.605 millones, ¿Cuál será el plazo
encimiento del titulo valor, si la compañia "El ENCANTO" cobra un interés
Ejemplo
###
### Pesos Col
1/30/2018
152.82 días
12.80% anual
Para el calculo del número de periodos se

0.42 años puede utilizar la formula o la función
152.82 días financiera NPER; la unidad de tiempo del
7/1/2018 resultado, estara en función de la
capitalización de la tasa de interes
Volver al Indice
El gerente del proyecto "Mayte" desea adquirir un vehículo en la conce
15
concesionario ofrece su último modelo que tiene un valor de $180´000
plan de financiación: el 50% de contado y el resto a credito, con una ta
anual. ¿Cuándo debería hacer un pago de $91´500.000 para cancelar
vehículo el 1 de noviembre del 2019?
DATOS
Valor vehículo ###
Contado 50%
Pago final $91,500,000.00
CALCULOS
Valor a financiar $90,000,000.00
Duración 0.182 años
Fecha del pago 1/5/2020
RESPUESTAS
Fecha del pago 1/5/2020 Fecha en la cual debera realizar e
n vehículo en la concesionaria "Carroya". Este
un valor de $180´000.000 con el siguiente
o a credito, con una tasa de interes del 9,5%
Volver al Indice
00.000 para cancelar la deuda, si adquiere el
cual debera realizar el pago de $91´500.000

El gerente del proyecto "HABITAD" firmo un pagare el 10 de febrero de
16 655 millones, para este se pacto una tasa de interés el 8,65% semestr
saber en que fecha los intereses serán de $35´590.000.
DATOS
Valor del pagare ###
Tasa de Interes 8.65% ES
Intereses $35,900,000.00
Fecha inicial operaci 2/10/2018
CALCULOS
Valor final del pagare ###
Duración 0.6432 semestres
RESULTADOS
Fecha final 6/5/2018 Fecha en el que el pagare ganar
10 de febrero de 2018 por un valor de
el 8,65% semestral; el gerente quiere
0. Volver al Indice
e el pagare ganara 35´900.000 de intereses

El gerente del proyecto "LIGHT" dispone de $38´500.000 para hacer u
dicho ahorro estara destinado para la compra de una máquina que se
17 futuro tendrá un costo de 45´500.000. Si el banco reconoce una tasa d

anual. ¿Por cuántos días la empresa deberá constituir el CDAT, para re
necesario para comprar de contado la maquinaria? Nota: No hay reten
DATOS
Valor inversión $38,500,000.00
Valor final $45,500,000.00
CALCULOS
Duración inversión 1.84 años
Duración inversión 662.66 días
RESULTADOS
Duración inversión 662.66 Se debera constituir el CDT 662
000 para hacer un ahorro en un CDAT,
máquina que se estima que en el
onoce una tasa de interés del 9,5%
el CDAT, para recibir el dinero Volver al Indice
ota: No hay retención en la fuente
tituir el CDT 662 días

La compañía FORT dedicada a la intermediación financiera desea hace
18
captar dineros del público, la sección de mercadeo le dice al gerente d
una buena estrategia de mercado es duplicar el dinero que depositen
junta directiva de la compañía autoriza pagar por la captación de dine
0.8% EM. ¿Cuánto años debería durar la inversión?
DATOS
Valor presente $ 1.00
Valor futuro final $ 2.00
CALCULOS
Duración inversión 86.99 meses
Duración inversión 7.25 años
RESULTADOS
Duración inversión 7.25 La inversión debería durar 7,25
ciera desea hacer propaganda para
dice al gerente de la compañía que
o que depositen los ahorradores. Si la
aptación de dinero un máximo de Volver al Indice
bería durar 7,25 años

INTERES COMPUESTO
Tasa de interés
Casos
Determinar la tasa de interes (i) que se aplica a un credito, dado el valor final
Determinar la tasa de interes (i) que se recibira por una inversión (VP), si se re
Ejemplo
La empresa "El Trapito" adquiere de su proveedor "El ENCANTO" mercancias q
(12/01/2019) tiene un valor de $2.125´580.200 respaldada en un pagare por v
cancelado el 25 de abril del 2019, ¿Qué tasa de interes simple anual estara co
sus clientes en este tipo de operaciones?
DATOS Ejemplo
Valor Presente VP Conocido en $ ###
Valor Futuro VF Conocido en $ ###
Plazo (Periodos) n Días /meses/años/otros 103
Tasa de Interes i Desconocido en % 13.48%
CALCULO DEL PLAZO
Fecha de inicio Fi Fecha inicial en dd/mm/aa 12/01/2019
Fecha final Ff Fecha final en dd/mm/aaa 25/04/2019
Duración Días 103
Número de period n de acuerdoa la tasa de int 0.286
CALCULOS
Tasa de interes i 13.48%

Volver al Indice
ado el valor final a pagar (VF) y el plazo

rsión (VP), si se recibe un valor (VF) dado el plazo
TO" mercancias que a la fecha de la transacción

n un pagare por valor de $2.203´890.000 que debe ser
e anual estara cobrando la compañia "El ENCANTO" a
Pesos Col
Pesos Col
días
anual

diferencias entre la fecha final y la fecha inicial.
En caso de utilizar otra unidad de tiempo se
puede obviar este calculo. El numero de
días periodos se calcula como el número de días
sobre periodo de capitalización de la tasa de
años interes
Para calcular la tasa de interes se puede utilizar

anual el modelo matematico propuesto o la función
financiera de EXCEL, TASA
El gerente del proyecto "AMIN" recibe tres ofertas del sector financiero
del proyecto que suman $455´000.000: la primera de ellas promete de
19 suma de $520´000.000; la segunda promete devolverle en 24 meses l

la tercera promete en 35 meses devolverle la suma de $555´500.000.
opciones es la más atractiva para la empresa? (Nota: calcule la Tasa d
opción y compare)
DATOS
Valor presente ###
Oferta 1
Valor final ###
Oferta 2
Valor final ###
Oferta 3
Valor final ###
CALCULOS
Oferta 1
Oferta 2
Oferta 3
RESPUESTAS
La mejor opción es la 3, ya que es la que mejor tasa de interes efectiv
s del sector financiero para invertir los recursos
a de ellas promete devolverle en 28 meses la
olverle en 24 meses la suma de 515´000.000 y
ma de $555´500.000. ¿Cuál de las tres Volver al Indice
ota: calcule la Tasa de Interés EA para cada
asa de interes efectiva mensual le pagara

20
La empresa inversionista INVERT estudia tres proyectos: el primero tie
segundo del 30% EA y el tercero del 2,5% EM. ¿Cuál de los tres proyec
DATOS
Opción 1 25% NMV
Opción 2 30% EA
Opción 3 2.50% EM
CALCULOS
Convertimos la tasa de interes en la misma unidad de tiempo
Opción 1 2.083% EM
Opción 2 2.210% EM
Opción 3 2.500% EM
RESULTADOS
La mejor opción es la 3
yectos: el primero tiene un rendimiento del 25% N-m; el
uál de los tres proyectos es más atractivo?
ad de tiempo
Volver al Indice
21
El gerente del proyecto "FIND" debe decidir entre invertir en un fondo
25% NTV o invertir en una empresa comercial que garantiza cuadrupli
DATOS
Fondo de inversión
tasa de interes 25% NTV
Empresa Comercial
Valor final 4 VP
Duración 43 meses
CALCULOS
Fondo de inversión
tasa de interes 6.25% ET
Empresa Comercial
tasa de interes 3.28% EM
tasa de interes 10.15% ET
RESPUESTA
La mejor opción es la de invertir en la empresa comercia
invertir en un fondo de inversión que paga el
e garantiza cuadruplicar el capital en 43 meses
Volver al Indice
omercia
La compañía PEK quiere invertir por un año sus excedentes, que suma
22 solicita al sector financiero tres ofertas: la entidad No 1, le reconoce u

la entidad No 2, duplicar el capital en 3,5 años y la tercera entidad le o
millones en 2,5 años. ¿Cuál es la mejor opción?
DATOS
Valor presente ###
Entidad 1
Tasa de interes 1%
Entidad 2
Valor final ###
Duración 3.50
Entidad 3
Interes ###
Duración 2.50
CALCULOS
Entidad 1
Entidad 2
Número de periodos 42.00
Entidad 3
RESULTADOS
o sus excedentes, que suman $2.500 millones; para esto
entidad No 1, le reconoce una Tasa de Interés de 1% EM;
ños y la tercera entidad le ofrece un Interés de $1.500 Volver al Indice
ción?
EM
años
años
EM
meses
EM
meses
EM
La mejor opción es la de la entidad 2

23
El Banco Medellín, en su producto CREDIYA desea obtener un rendimie
serán capitalizables trimestralmente; ¿Con qué tasa de Interés Nomina
producto? R/ 7,77% N_t
DATOS
Tasa de Interes 8% anual
CALCULOS
Tasa de interes 1.94% ET
Tasa de interes 7.77% NTV
RESULTADOS
Tasa de interes 7.77% NTV
btener un rendimiento del 8% anual. Si los intereses
a de Interés Nominal se debería promocionar su
Volver al Indice
Capitalizables trimestralmente
Tasa con la cual debera promocionar su producto

El gerente del proyecto "ROAD" desea conocer cuál es la mejor alterna
24 compañía de financiamiento comercial que en depósitos a término fijo

vencido, o invertir en una empresa de turismo que garantiza triplicar e
DATOS
Tasa de Interes Compañía financiami 28% NTV
Empresa de turismo
Duración 3.50 años
Valor presente $ 1.00
Valor futuro $ 3.00
CALCULOS
Tasa de interes compañía financiami 7.00% ET
Tasa de interes compañía financiami 31.08% EA
Tasa de interes empresa turismo 36.87% EA
RESULTADOS
Tasa de interes empresa turismo 36.87% EA
uál es la mejor alternativa entre invertir en una
epósitos a término fijo paga el 28% nominal trimestral
ue garantiza triplicar el capital en 3 años y 6 meses Volver al Indice
La empresa de turismo es la mejor alternativa

El gerente del proyecto "PEK" quiere invertir por un año sus recursos a
25
´900.600; para esto solicita al sector financiero tres ofertas: la entidad
Interés de 0.75% EM; la entidad No 2, le ofrece 1.5% EB. ¿Qué tasa de
ofrecerle la tercera entidad, para convertirse en la mejor opción?
DATOS
Valor presente "recurso ###
Oferta Entidad No 1
Oferta Entidad No 2
Tasa de interes 1.50% EB
CALCULOS
Oferta Entidad No 1
tasa de interes 9.38% NAV
Oferta Entidad No 2
tasa de interes 9.34% NAV
RESULTADOS
tasa de interes 9.38% NAV La tercera oferta debe o
ño sus recursos actuales, que suman $625
ertas: la entidad No 1, le reconoce una Tasa de
EB. ¿Qué tasa de Interés anual nominal debería
Volver al Indice
jor opción?
era oferta debe ofrecer una tasa nominal ###

INTERES COMPUESTO
Ecuación de Valor
Caso
Determinar nuevos pagos cuando se refinancia una o varias obligaciones fina
EJEMPLO
El proyecto "TRAP" tiene dos obligaciones financieras con el Banco "CAN"; la p
vence en 6 meses, la segunda por valor de $565´890.000, vence en 8 meses
del año, determina que no es imposible su pago; con el fin de no perder su hi
las deudas realizando 3 pagos iguales en los meses 12, 18 y 24. El Banco ace
1,3% efectivo mensual. Se pide determinar el valor de los pagos.
DATOS
Obligaciones Financieras
Obligación 1 Conocido en $
Fecha de pago Obligación 1 Conocido Fecha
Obligación 2 Conocido en $
Tasa de Interes Conocido en %
Pago 1 Desconocido
Pago 2 Desconocido
Pago 3 Desconocido
CALCULOS
Para configurar la Ecuación de valor, lo primero es definir la f
Ecuación de Valor la ∑ obligaciones (Ingresos) = ∑ Pagos (Egresos) en f
Suma de Obligaciones en la fecha focal
Suma de Pagos en la fecha focal

Ecuación de Valor la ∑ obligaciones (Ingresos) = ∑ Pagos (Egresos) en f
De la ecuación se despeja el valor de X
Respuesta
arias obligaciones financieras
on el Banco "CAN"; la primera de ellas por valor de $ 355´600.000 la cual

00, vence en 8 meses. El gerente del proyecto, considerando el Flujo de Caja
fin de no perder su historia crediticia propone al banco una refinanciación de
18 y 24. El Banco acepta la propuesta, aplicando una tasa de interes del
os pagos.
Ejemplo
$ 355,600,000.00
6.00 mes
$ 565,890,000.00
8.00 mes
1.30% EM
X
12
X
18
X
24
Fecha Focal 24
(Egresos) en f
Obligaciones
Obligación 1 $448,674,893.90 en la f=24
Obligación 2 $695,797,950.57 en la f=24
Suma obligaciones ### en la ff=24
Pagos
Pago 1 1.1677 X en la f=24
Pago 2 1.0806 X en la f=24
Pago 3 1.0000 X en la f=24
Suma de Pagos 3.2482 X en la ff=24
$1,144,472,844.47 = 5.3288 X
X = $214,770,789.97
El proyecto debera realizar 3 pagos de ###
Volver al Indice
El proyecto "BEST" tiene dos deudas con el Banco FORT. La primera deuda es de $100 m
interés del 30% N-m, se adquirió hace 6 meses y vence hoy; la segunda por $200 millon
32% N-m, se contrató hace 2 meses y vence en 4 meses. Debido a la incapacidad de can
26 propone a la entidad financiera refinanciar las deudas; llegándose a un acuerdo entre la

condiciones: a) hacer 3 pagos iguales con vencimiento en 6, 9 y 12 meses, con una tasa
será el valor de cada pago?
DATOS
Deuda 1
Valor prestamo $ 100,000,000.00
Vencimiento - Hoy
Deuda 2
Valor prestamo $ 200,000,000.00
Vencimiento 4 meses
Refinanciación
Pago 1 6.00 mes
Pago 2 9.00 mes
Pago 3 12.00 mes
Tasa de Interes 33% NMV
CALCULOS
Obligación 1
Valor Obligación 1 $115,969,341.82 -
Obligación 2
Valor Obligación 2 $234,210,718.48 4
Definimos como f 12 mes
Obligaciones en la f=12
Obligación 1 $160,592,463.01
Obligación 2 $290,978,841.69
Suma de Obligaciones $451,571,304.70
Pagos en la f=12
Pago 1 1.177 X
Pago 2 1.085 X
Pago 3 1.000 X
Suma de Pagos 3.262 X
Ecuación de valor ∑ Obligaciones = ∑ Pagos; de ahí despejamos X
Valor del Pago $ 138,452,640.56
RESPUESTAS
Valor del Pago $ 138,452,640.56 Son los pagos que se deben
primera deuda es de $100 millones, paga una tasa de
la segunda por $200 millones, a una tasa de interés del
bido a la incapacidad de cancelar la deuda, la empresa
ndose a un acuerdo entre las partes, bajo las siguientes
9 y 12 meses, con una tasa de interés del 33% N-m ¿Cuál Volver al Indice
mes
mes
Son los pagos que se deben realizar en el mes 6, 9 y 12
La compañía el ENCANTO tiene las siguientes obligaciones financieras con el banco FOR
millones vence en 6 meses, la segunda por valor de $1.500 millones vence en un año y
$750 millones vence el día de hoy. Debido a la incapacidad de cancelar la deuda, el gere
27 entidad financiera refinanciar las deudas; llegándose a un acuerdo entre las partes, bajo
3 pagos iguales con vencimiento en los meses 12, 18 y 24, si el banco para refinanciació
interés del 28% N-t ¿Cuál será el valor de cada pago?
DATOS
Tasa de Interes 28% NTV
Obligación 1
Valor $ 800,000,000.00
Vencimiento 6 mes
Obligación 2
Valor $ 1,500,000,000.00
Vencimiento 12 mes
Obligación 3
Valor $ 750,000,000.00
Vencimiento - mes
Pagos
Pago 1 12 mes
Pago 2 18 mes
Pago 3 24 mes
CALCULOS
Tasa de Interes 7.00% ET
Se selecciona como f = 24
Obligaciones en la f=24
Obligación 1 $1,200,584,281.48
Obligación 2 $1,966,194,015.00
Obligación 3 $1,288,639,634.87
Suma de Obligaciones $4,455,417,931.35
Pagos en la f=12
Pago 1 1.311 X
Pago 2 1.145 X
Pago 3 1.000 X
Suma de Pagos 3.456 X
Ecuación de valor ∑ Obligaciones = ∑ Pagos; de ahí despejamos X
Valor del Pago $ 1,289,296,835.85
RESPUESTAS
Valor del Pago $ 1,289,296,835.85 Son los pagos que se deb
ancieras con el banco FORT. La primera por valor de $800
illones vence en un año y la tercera obligación por valor de
cancelar la deuda, el gerente del ENCANTO propone a la
erdo entre las partes, bajo las siguientes condiciones: a) hacer
l banco para refinanciación de deudas aplica una tasa de Volver al Indice
Son los pagos que se deben realizar en el mes 12, 18 y 24
El gerente de producción de la empresa “EL BUEN GUSTO” conoce que
producción, actualmente en uso, llegará al final de su vida útil dentro
28
máquina actual para esa época podrá ser vendida en US $50.000. Para
gerente financiero realiza tres inversiones iguales en CDT al inicio de l
valor de los depositos para asegurar la compra de la nueva máquina,
de interés del 7.5% anual.
DATOS
Valor final $ 200,000 USD Ingreso

Valor final maquina anti $ 50,000 USD Egreso
Duración 3 años
Deposito 1 X 0 Egreso
CALCULOS
Se define como f = 3; y Utilizando la Ecuación de valor se iguales ingr
Ingresos en la f = 3
Valor Ingresos $ 200,000 USD
Egresos en la f = 3
Deposito 1 1.242 X
Deposito 2 1.156 X
Deposito 3 1.075 X
Valor Maquina Vieja 50,000.000
Valor total egresos 3.473 X +
De acuerdo a la Ecuación de valor se igualan Ingresos y egreso y se de
Valor de X $ 43,191 USD
RESPUESTAS
Valor de X $ 43,191 USD Seran los deposito
STO” conoce que la máquina principal de su proceso de
vida útil dentro de 3 años, para esa época será necesario
á unos US $200.000. Se conoce ademas que la que la
US $50.000. Para juntar los recursos para la compra, el
CDT al inicio de los años 1, 2 y 3. Se pide determinar el
nueva máquina, si la entidad financiera garantiza una tasa
or se iguales ingresos y egresos
###
y egreso y se despeja X
eran los depositos que debera realizar el Buen Gusto

Volver al Indice
El gerente del proyecto "CAMIK" el 25 de noviembre del 2018 compr
de compra es de $800´000.000 y las condiciones del crédito son las
29 para el resto se pacta el pago en tres cuotas con un plazo máximo d

de diciembre del 2018 se hace un abono parcial de $200´000.000 y
´500.000 ¿Cuál debe ser el pago final para cancelar la deuda?, ¿En
DATOS
Valor presente $ 800,000,000
Cuota inicial 30%
Fecha inicial de la operaci 11/25/2016
Duración del crédito 6.00 meses
Tasa de interés 22.00% anual
Pago 1
Valor del pago $ 200,000,000
Pago 2
Valor del pago $ 100,500,000
Pago 3
Valor del pago X
CALCULOS
Valor de la financiación $ 560,000,000
Fecha final operación 5/24/2017
Se selecciona como f la fecha final de la operación; en la f la suma
INGRESOS
Duración a la fecha focal 180.00 días
Valor final en FF ingresos ### años
EGRESOS
Pago 1
Duración 163 días
Valor final en FF pago 1 ###
Pago 2
Duración 124 días
Valor final en FF pago 1 107,624,767.35
Pago 3 1.000 X
Suma de los Egresos $ 326,467,338 +
De acuerdo a la Ecuación de valor en la f, los INGRESOS son Iguales
$ 618,540,217 =
X =
RESULTADOS
Valor tercer pago $ 292,072,879 Pago que debe realizar
Fecha final operación 5/24/2017 En esta fecha se deberá
mbre del 2018 compra insumos de construcción a crédito. El precio
s del crédito son las siguientes: Se paga el 30% de cuota inicial;
n un plazo máximo de 6 meses y un interés del 22% anual. Si el 12
de $200´000.000 y el 20 de enero del 2019 se abona $100
elar la deuda?, ¿En que fecha se deberá cancelar la deuda?
ión; en la f la suma ingresos es igual a la suma de egresos

X
GRESOS son Iguales a los Egresos, de esta ecuación despejamos X
### + X
###
o que debe realizar al final de la operación el 24 de mayo

esta fecha se deberá canceklar la deuda
Volver al Índice
El proyecto "GRAND" tiene obligaciones financieras por $50 millones
30 millones a cinco años; el gerente quiere conoce cuando debera hace

dudas, si se considera que la tasa promedio de interés es del 8% an
DATOS
Tasa de interés 8%
Pago único $ 118,176,245.30
Fecha de pago X
Obligación 1
Valor $ 50,000,000
Fecha pago 2
Obligación 2
Valor $ 60,000,000
Fecha pago 4
Obligación 3
Valor $ 10,000,000
Fecha pago 5
CALCULOS
Se define como f el año 5, en esta fecha, de acuerdo a la Ecuación
Obligaciones
Valor Obligación 1 $62,985,600.00
Suma de obligaciones $137,785,600.00
Pagos
Valor Pago en f 118´176.245,3*(1+0,08)^(5-X)
Igualando con la suma de las obligaciones y despejando X; se obtien
X 3.0
RESULTADOS
X 3.0
eras por $50 millones a dos años de plazo; $60 millones a cuatro años y $10
e cuando debera hacer un pago único de $118´176.245,3 para cancelar las
interés es del 8% anual.
anual
años
años
años
cuerdo a la Ecuación de valor, la suma de las obligaciones es igual a la suma de los pa
0,08)^(5-X)
spejando X; se obtiene
años
años - Periodo en el cual debe hacerse el pago

uatro años y $10
ra cancelar las
Volver al Indice
s igual a la suma de los pagos

INTERES COMPUESTO
Operaciones que involucran la Inflación y la Devaluación
Casos
Calculo de las Operaciones financieras de inversión y de financiación que in
Ejemplo
El proyecto "SIMS", con sede en Colombia, invierte $US 50.000 en un CDT e
casos, paga una tasa de interes del 6,5% anual. Se pide determinar la renta
macroeconomicos son: inflación en Colombia, 5,5%; inflación en los Estado
cambio a la fecha de transacción, 1US$ = $3.389,20
DATOS
Valor Presente VT Conocido en $
Valor Final VF Desconocido en $
Plazo (Periodos) n Conocido Días /meses/años/otr
Tasa de interes i Conocido en %
Inflación en Colombia f Conocido en %
Inflación en los EU f Conocido en %
Devaluación del peso vs US Dv Conocido en %
Tasa de cambio TC Conocido en $
CALCULOS
Calculo del número de peri n
Calculo del valor final USD VF
Valor invertido en $Col VP
Tasa de cambio final TC
Valor final en $COL VF
Rentabilidad Corriente i Tasa de interes
Rentabilidad real i Tasa de interes deflactada
Respuesta
uación
e financiación que involucran la inflación (f) y la devaluación (Dv)
50.000 en un CDT el Banco New York por un termino de 450 días; el banco, en estos
determinar la rentabilidad ordinaria y real obtenida por esta inversión. Los indicadore
ación en los Estados Unidos, 2,5%; devaluación del peso frente al dolar, 4,5%; Tasa d
Ejemplo
$ 50,000.00 USD
450.00 días
6.50% anual
5.50%
2.50%
4.50%
$ 3,389.20 1 USD
1.25 Se calcula considerando los días y la base de tiempo definida por la t

Se calcula utilizando la
$ 54,095 función VF
$ 169,460,000 Se calcula utilizando la tasa de cambio inicial
$ 3,581 Se calcula utilizando VF y la tasa de devaluación
$ 193,708,900 Se calcula utilizando el VF en USD y la tasa de cambio final
11.29% Se calcula utilizando la función TASA
5.491% Se deflacta l tasa corriente con la inflación en Colombia
11.293% Rentabilidad corriente obtenida en la Inversión
5.491% Rentabilidad real obtenida en la inversión
Volver al Indice
la devaluación (Dv)
termino de 450 días; el banco, en estos

btenida por esta inversión. Los indicadores
ón del peso frente al dolar, 4,5%; Tasa de
do los días y la base de tiempo definida por la tasa de interes
a tasa de cambio inicial

VF y la tasa de devaluación
el VF en USD y la tasa de cambio final
a función TASA
iente con la inflación en Colombia
obtenida en la Inversión
nida en la inversión
El gerente del proyecto "COMER" requiere un repuesto fabricado en In
31
$50.000. Suponiendo los siguientes indicadores económicos: cambio a
del 2%, devaluación del peso con respecto a la Libra Esterlina 19% e in
valdrá el artículo en Colombia y en Inglaterra al final del año?
DATOS
Valor del repuesto $ 50,000.00
Tasa de cambio $ 4,000.00 1 Libra
Inflación en Inglatera 2%
Devaluación de $ vs Libra 19%
Inflación en Colombia 3%
CALCULOS
Valor repuesto en Inglaterra Hoy $ 12.50 Libras
Valor repuesto en Inglaterra un $12.75 Libras
Tasa de cambio en un año $4,760.00 1 Libra
Valor repuesto en Colombia un a $ 60,690.00
RESULTADOS
Valor repuesto en Inglaterra un $ 12.75 Libras
Valor repuesto en Colombia un a $ 60,690.00 Pesos Colombianos
to fabricado en Inglaterra, el cual se vende en Colombia en
nómicos: cambio actual £ 1= $4.000, inflación en Inglaterra
Esterlina 19% e inflación en Colombia del 3% ¿Cuánto
del año?
os Colombianos
Volver al Indice
Dos inversionistas de origen sueco, el Sr. Danielsson residente en Suec
en Colombia, han decidido realizar un negocio en Suecia, en el cual ca
negocio exige una inversión inicial de €300.000; transcurridos tres año
32
suma de €380.000. Hallar las tasas de rentabilidad totales y reales par
suponiendo que los siguientes indicadores económicos se mantienen c
años.
a) Tasa promedio de inflación en Colombia 5% anual
b) Tasa promedio de inflación en Suecia 2% anual
c) Tasa promedio de devaluación del Peso frente al Euro 6,5%
d) Cambio actual 1€ = $3.650
DATOS
Inversión € 300,000.00
Valor final inversión € 380,000.00
Duración 3.00
Inflación en Colombia 5.00%
Inflación en Suecia 2.00%
Tasa de devaluación del Peso vs € 6.5%
Tasa de cambio $ 3,650.00
CALCULOS
Inversionista Sueco de Suecia
Inversión € 150,000.00
Valor final inversión € 190,000.00
Tasa de rentabilidad 8.20%
Tasa de rentabilidad real 6.08%
Inversionista Sueco de Colombia
Inversión en € € 150,000.00
Valor final inversión en € € 190,000.00
Inversión en Col$ $ 547,500,000.00
Tasa de cambio final 3 años $4,409.02
Valor final en Col $ $ 837,713,064.94
RESULTADOS
elsson residente en Suecia y el Sr. Karlsson que vive
en Suecia, en el cual cada uno aportará el 50%. El
0; transcurridos tres años la inversión devolverá la
idad totales y reales para cada uno de los socios
nómicos se mantienen constantes durante los tres
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anual
ual
te al Euro 6,5%
años
años
€ 1.00
EA
anual
€ 1.00
anual
anual
Rentabilidad del sueco en Suecia
Rentabilidad Real del sueco en Suecia
Rentabilidad del sueco en Colombia
Rentabilidad Real del sueco en Colombia
Un inversionista internacional desea que todas sus inversiones le den
33 ¿Qué tasa efectiva anual debe ofrecérsele en Ecuador si la inflación es

que se satisfagan los deseos del inversionista?
DATOS
Rentabilidad real 6.50% anual
Inflación 2.50%
CALCULOS
RESULTADOS
Tasa de rentabilidad 9.16% Tasa de rentabilidad minim
sus inversiones le den una rentabilidad real del 6,5%.
cuador si la inflación esperada es del 2,5%, y de tal forma
a de rentabilidad minima que se deberá ofrecer en Ecuador

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El señor Zusuki residente en el Japón y el señor Smith residente en Est
comprar el banco FORT en Colombia, el valor de cada acción del banco
que el valor de cada acción al cabo de 42 meses tendra un valor de $7
a) La rentabilidad total y la rentabilidad real de cada uno de los socios
b) ¿Cuánto tendrá cada uno en su respectiva moneda al final de los 3
34 Tenga en cuenta la siguiente información:

Inflación en: Colombia 6%, en Estados Unidos 3%, en Japón 2%
Tasa de devaluación del peso frente al dólar 4,5%
Tasa de revaluación del Yen frente al dólar 1,5%
Cambio actual US$1 = $3,450; US$1 = Yen 109
DATOS
Inversión $ 29,000.00
Valor final inversión $ 72,700.00
Duración 42.00
Inflación en Estados Unidos 3.00%
Inflación en Japon 2.00%
Tasa de devaluación del Peso vs $USD 4.5%
Tasa de revaluación del Yen vs $USD 1.5%
Tasa de cambio ¥ 109.00
CALCULOS
Inversionista Sr. Susuki
Inversión en $US US$ 8.41
Inversión en Yenes ¥ 916.23
Tasa de cambio final 3 meses ¥ 103.38
Tasa de cambio final 3 meses $4,024.63
Valor final inversión US$ 18.06
Valor final inversión ¥ 1,867.50
Tasa de interes (Rentabilidad) 22.56%
Tasa de interes (Rentabilidad real 20.16%
Inversionista Sr. Smith
Inversión en $US US$ 8.41
Tasa de cambio final 3 meses $ 4,024.63
Valor final en $US US$ 18.06
RESULTADOS
Tasa de interes (Rentabilidad) 22.56%
Tasa de interes (Rentabilidad real 20.16%
r Smith residente en Estados Unidos se asocian para
de cada acción del banco es de $29.000; se estima
es tendra un valor de $72.700. Calcule:
e cada uno de los socios
moneda al final de los 3 meses?
3%, en Japón 2% Volver al Indice

5%
%
9
meses
US$ 1.00
US$ 1.00
años
US$ 1.00
US$ 1.00
US$ 1.00
anual
anual
Rentabilidad del Sr. Susuki

Rentabilidad Real del Sr. Susuki
Rentabilidad del Sr. Smith
Rentabilidad Real del Sr. Smith
En el país A cuya moneda es el AS, se fabrican zapatos, cuyo precio de
A se estima una inflación en el proximo año del 15% y el cambio actua
35 donde se exportan los zapatos, rige el dólar americano y se prevé una

anual. Al cabo de un año ¿Cuál debe ser la tasa de devaluación del AS
perder competitividad en los mercados de X?
DATOS
Precio Zapatos en A 24,000.00
Inflación estimada en A 15%
Tasa de cambio 950.00
Inflación estimada en X 6.50%
CALCULOS
Precio zapatos en A al cabo de u $27,600.00
Precio zapatos en X al inicio US$ 25.26
Precio zapatos en X al cabo de u US$ 26.91
Tasa de cambio al cabo de un añ 1,025.82
Devaluación del AS vr $US 7.98%
RESULTADOS
Devaluación del AS vr $US 7.981%
zapatos, cuyo precio de venta en ese pais es de 24.000 AS. En
l 15% y el cambio actual es de US$1 = AS$ 950. En el país X, a
mericano y se prevé una inflación en el próximo año del 6.5%
a de devaluación del AS con respecto al dólar con fin de no
AS
US$ 1
AS
Precio máximo que debería tener los zapatos

US$ 1
Tasa de devaluación del AS, con el fin de no perder competitividad

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itividad
En la Republica de Palaos se estima que el precio del mercado de una
36 tres años un 45% mas de lo que cuesta hoy; suponiendo que la inflació
vida de la clase media, ¿Cuál será la inflación promedio del país duran
DATOS
Precio inicial mercado 1.00
Incremento precios del mercado 45%
Precio final mercado 1.45
Duración 3.00
CALCULOS
Inflación 13.19%
RESULTADOS
Inflación 13.19%
cio del mercado de una familia de clase media costara dentro de
uponiendo que la inflación de este país se mide con el costo de
promedio del país durante los próximos tres años?
años
Inflación promedio en Palaos en los próximos tres años

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La Devaluación mide la perdida de valor de la moneda nacional respec
Dólar Americano. De esta manera las variaciones de las tasas de camb
37
respecto a otra. Una devaluación negativa significa que la moneda tuv
Si en COLOMBIA el 1 de enero del 2017 la tasa de cambio con respecto
del año 31 de diciembre del 2017 fue de $2920,50 por 1US$. ¿Cuál fue
americano durante el año 2017?
DATOS
Tasa de cambio inicial $ 3,250.25
Tasa de cambio inicial $ 2,920.50
CALCULOS
Duración 364.00
Devaluación -10.17%
RESULTADOS
Devaluación -10.17%
moneda nacional respecto de otra moneda extranjera, por ejemplo el
nes de las tasas de cambio miden la devaluación de una moneda con
nifica que la moneda tuvo una revaluación.
de cambio con respecto al dólar era de $3.250,25 por 1US$ y al final
0,50 por 1US$. ¿Cuál fue la devaluación del peso con respecto al dólar
US$ 1
US$ 1
días
años
Fue la devaluación en Colombia durante el 2017; es decir una revaluación

Volver al Indice
ir una revaluación
Un TV-LCD de 32” importado de Japón, tiene un costo hoy de $2´600.0
38 devaluación del Yen con respecto al peso y viceversa y la tasa de cam

una inflación en Japón del 5% en promedio para los próximos tres años
Colombia dentro de tres años?
DATOS
Precio TV Japones en Colombia $ 2,600,000.00
Tasa de cambio $ 26.08
Inflación estimada en Japon 5%
Duración 3.00
CALCULOS
Precio actual TV en Japon ¥ 99,693.25
Precio al cabo de tres años TV en Jap ¥ 115,407.40
Tasa de cambio al cabo de tres años $ 26.08
Precio al cabo de tres años TV en Co $ 3,009,825.00
RESULTADOS
Precio al cabo de tres años TV en Jap ¥ 115,407.40
Precio al cabo de tres años TV en Co $ 3,009,825.00
sto hoy de $2´600.000 en Colombia; si no se proyecta
sa y la tasa de cambio actual es de 1 ¥ = $26,08 y se proyecta
s próximos tres años. ¿Cuál será el valor del TV en Japón y en
1¥
años
1¥ Considerando que no se estima devaluación

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Importadora “SAN JUAN” vende en Colombia el famosísimo “Slimming
39
es fabricado en los Estados Unidos. ¿A qué precio deberá vender el pro
año? Suponga los siguientes indicadores económicos: cambio actual U
Estados Unidos 5%, inflación en Colombia 6%, revaluación del peso co
DATOS
Precio inicial del producto $ 180,000.00
Inflación estimada en Estados Unidos 5%
Inflación estimada en Colombia 6%
Duración 1.00
Devaluación del Peso vs US$ 5%
CALCULOS
Precio inicial del producto en EU US$ 61.01
Precio final del producto en EU US$ 64.06
Tasa de cambio final $2,802.79
Precio final del producto en Colombia $ 179,550.00
RESULTADOS
Precio final del producto en Colombia $ 179,550.00
mosísimo “Slimming fast” a un precio de $180.000; este producto
deberá vender el producto, importadora SAN JUAN" dentro de un
os: cambio actual US$ 1= $2950,30, inflación estimada en
aluación del peso con respecto al dólar 5%
1 US$
año
1 US$
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El gerente del proyecto “MAJIK", con residencia en Colombia, quiere co
entre: a) adquirir un CDT en el Banco NY, en los Estados Unidos, el cu
40 para depósitos a un año y valores superiores a USD $10.000, o, b) adq

mismas condiciones reconoce una tasa de interés del 12% anual. Con
Estados Unidos 3%; Inflación en Colombia 5%; devaluación del peso c
1USD = $3.450,5; retención en la fuente en Colombia del 4%
DATOS
Condiciones
Duración 1
Banco New York
Tasa de Interes 8.10%
Banco Medellin
Inversión en Col$ 34,505,000.00
Inflación en EU 3.00%
Devaluación del peso vs US$ 3.00%
Retención en la fuente en Colombi 4.00%
CALCULOS
Rentabilidad Banco New York 11.34%
Rentabilidad Real Banco New York 6.04%
Rentabilidad Banco Medellin
Valor final inversión $38,645,600.00
Interes ganado en B Medellin $ 4,140,600.00
Valor impuesto $ 165,624.00
Valor final recibido en Banco Mede $ 38,479,976.00
Rentabilidad Banco Medellin 11.520%
Rentabilidad Real Banco Medellin 6.210%
RESULTADOS
Rentabilidad Real Banco Medellin 6.210%
lombia, quiere conocer cuál será la mejor alternativa de inversión,
dos Unidos, el cual reconoce una tasa de interés del 8,1% anual
10.000, o, b) adquirir un CDT en el Banco Medellín, el cual bajo las
12% anual. Considere las siguientes condiciones: Inflación en
ación del peso con respecto al dólar 3%; tasa de cambio actual
del 4%
mayor un año
US$ 1
EA
1 US$
Utilizando tasasa combinadas
Mejor opción es el B. Medellin ya que produce una > rentabilidad real

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dad real
INTERES SIMPLE
Depositos a termino fijo (CDT)
Casos
Determinar el valor recibido (VF), intereses recibidos (I); dado el Valor de la
inversión (n) y tasa de impuestos (t); para el caso de operaciones financier
Ejemplo
Si la empresa "El ENCANTO" invierte $345 millones en un CDT entre el 15 d
la operación aplica una tasa de interes del 6,8% anual; se pide determinar:
por la empresa el ENCANTO. En este tipo de operaciones se aplica una tasa
DATOS
Valor Presente VT Conocido en $
Tasa de interes i Conocido en %
Tasa de retención t Conocido en %
Valor final (AI) VF Valor desconocido
Valor final (DI) VF Valor desconocido
Interes (AI) I Valor desconocido
Interes (DI) I Valor desconocido
Fecha inicial inversión Días /meses/años/otros
Fecha final inversión Días /meses/años/otros
CALCULO DEL PLAZO
Fecha de inicio Fi Fecha inicial en dd/mm/aaaa
Fecha final Ff Fecha final en dd/mm/aaaa
Duración Días
Número de periodos n De acuerdo a la tasa de interes
CALCULOS
Valor final (AI) VF Se calcula con la función VF
Intereses (AI) I Se calcula como VF-VP
Retención en la fuen t Se calcula sobre los intereses
Intereses (DI) I Se calcula como I menos Retenc
Valor final (DI) VF Se calcula como VP + I
dos (I); dado el Valor de la Inversión (VP), tasa de interes (i), duración de la
o de operaciones financieras de depositos a termino fijo (CDT)
es en un CDT entre el 15 de enero y el 20 de agosto; si banco donde se realiza la

anual; se pide determinar: a) el valor finalmente recibido; b) el interes ganado
aciones se aplica una tasa de retención en la fuente del 5,5%
Ejemplo
$ 345,000,000.00 Pesos Col
6.80% Anual
5.50%
$ 358,955,995.25 Pesos Col
$ 358,188,415.51 Pesos Col
$ 13,955,995.25 Pesos Col
$ 13,188,415.51 Pesos Col
1/15/2019
8/20/2019
15/01/2019 El número de días se calcula como la diferencias entre la

fecha final y la fecha inicial. En caso de utilizar otra unidad
20/08/2019 de tiempo se puede obviar este calculo
217
0.603
$ 358,955,995.25 Valor final antes de impuesto

$ 13,955,995.25 Intereses causados antes de impuestos
$ 767,579.74 Valor de la retención en la fuente
$ 13,188,415.51 Intereses finalmente recibidos
$ 358,188,415.51 Valor efectivamente recibido
Volver al Indice
s (i), duración de la
(CDT)
anco donde se realiza la

; b) el interes ganado
5,5%
mo la diferencias entre la
caso de utilizar otra unidad
calculo
El gerente del proyecto "GWIN" dispone de $38´500.000 para hacer un
41
2019, este valor estará destinado para la compra de una máquina que
costo de 45´500.000. Si el banco reconoce una tasa de interés del 9,5
retención del 4% sobre utilidades; ¿Hasta que fecha la empresa deber
necesario para comprar de contado la maquinaria?
DATOS
Valor presente - Inversión $ 38,500,000.00
Valor final $ 45,500,000.00
Tasa de retención en la fue 4.00%
CALCULOS
Valor impuesto $ 291,666.67
Valor final $ 45,791,666.67
RESULTADOS
Fecha final 4/2/2021 Fecha hasta la cual se d
0.000 para hacer un ahorro en un CDAT el 15 de mayo del
de una máquina que se estima que en el futuro tendrá un
a de interés del 9,5% EA y el estado colombiano aplica una
a la empresa deberá constituir el CDAT, para recibir el dinero
ha hasta la cual se debe colocar el CDT

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El 25 de enero del 2018, el gerente del proyecto "CONT" realiza una in
el Banco FORT; para este tipo de inversiones el banco reconoce una ta
retefuente del 5%. Si el titulo se liquida el 30 de septiembre del 2018,
42 al momento de la liquidación? b) ¿Qué interes esta obteniendo? c) ¿Qu

si el proyecto pretende obtener $600 millones antes de impuesto hast
el 30 de septiembre pretende recibir $600 millones antes de impuesto
enero del 2018?
DATOS
Valor inversión $ 540,000,000.00
Tasa de interes 8%
Fecha inversión 1/25/2018
Fecha liquidación 9/30/2018
Tasa de retefuente 5%
Valor final (AI) $ 600,000,000
CALCULOS
Duración inversión 248.00
Valor final de la Inversión (AI) $ 569,402,033.23
Intereses $ 29,402,033.23
Retención en la fuente $ 1,470,101.66
a) Valor final inversión (DI) $ 567,931,931.57
b) Intereses recibidos $ 27,931,931.57
c) Tasa de interes efectivamente re 7.595%
Número periodos 2 1.3690
Duración inversión 492.84
d) Fecha Final 3 6/1/2019
e) Valor de la Inversión $569,017,989.20
RESULTADOS
a) a) Valor final inversión (DI) $ 567,931,932
b) b) Intereses recibidos $ 27,931,932
c) c) Tasa de interes efectivamente re 7.595%
d) d) Fecha Final 3 6/1/2019
e) Valor de la Inversión $569,017,989.20
o "CONT" realiza una inversión en CDT por valor de $540 millones en
banco reconoce una tasa de interes del 8% anual y aplica una
e septiembre del 2018, se pide determinar: a) ¿Cuánto recibirá CONT
sta obteniendo? c) ¿Qué tasa efectivamente esta recibiendo CONT? d)
ntes de impuesto hasta que fecha debera mantener el deposito? e) Si
nes antes de impuesto, ¿Cuánto debería haber depositado el 25 de
anual
días
años
años
días
Valor recibido al momento de la liquidación

Intereses ganados
Tasa efectivamente recibida
Fecha en la cual se debe liquidar para obtener los $600 millones
Valor que sede invertir para obtener $600 millones
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Resueltos Taller Interes Compuesto 01.2019

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Resueltos Taller Interes Compuesto 01.2019

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Interes Compuesto - Ejercicios Res

CALCULO DEL PLAZO

Fecha final Ff Fecha final en dd/mm/aaa 15/04/2019

Plazo n duración de la operación 80

Periodos n según la tasa de interes 0.222

Valor Presente VP $563,699,365.34

alor Final, dado el plazo y tasa de interes

NTO" mercancias por valor de $580

El número de días se calcula como la

Para el calculo del Valor Presente, se

nvertir el proyecto WIN

2 A. $600 millones de contado y un pagare por $333 millones con fecha

$640 millones a los 180 días

vencimiento 120 días

lor presente de cada alternativa y se selecciona la de mayor valor

ores son las siguientes:

0.000, un pago a los 60 días de 100´000.000 y un pago

ndo, mas el VF de la inversión 2-CDT; de esta ecuación se despeja el VP

el valor que debe invertir el proyecto

Fecha inicio 7/1/2019 fecha supuesta

e Cantaclaro para adquirir el lote

Valor final $ 200,000 US $

Valor que se debe depositat en el CDT

7 para esa época podrá ser vendida en US $50.000. Determinar el valor en

Valor final $ 200,000

Valor que se debe depositat en el CDT

Valor Final VF Valor por el cual se debe suscribir el P

NCANTO" mercancias que a la fecha de la transacción

El número de días se calcula como la

Para el calculo se tienen dos opciones:

8 un fondo que en promedio reconoce el 9,5% EA; una segunda inversión el

9 de mayo. Si el pago debera realizarse el 15 de noviembre y el proveedor c

Fecha inicio 5/30/2019

Plazo 169 días

a) Interes $281,502,575.70 Interes que debera pagar por la compra

bera pagar por la compra

10 a) ¿Cuál será el valor que deberá pagar el Cliente al cabo de los 18 me

or que debera cancelar con AUTOYA

or pagado en junio 30 del 2018

ontinuación se calculan ambas:

ago de la comisión se descuenta del credito

or a pagar despues de 80 días de mora

proveedor "El ENCANTO" mercancias el 30 de enero del 2018, las cuales

Para el calculo del número de periodos se

cual debera realizar el pago de $91´500.000

e el pagare ganara 35´900.000 de intereses

17 futuro tendrá un costo de 45´500.000. Si el banco reconoce una tasa d

tituir el CDT 662 días

bería durar 7,25 años

Tasa de interes i 13.48%

ado el valor final a pagar (VF) y el plazo

TO" mercancias que a la fecha de la transacción

El número de días se calcula como la

Para calcular la tasa de interes se puede utilizar

19 suma de $520´000.000; la segunda promete devolverle en 24 meses l

asa de interes efectiva mensual le pagara

22 solicita al sector financiero tres ofertas: la entidad No 1, le reconoce u

La mejor opción es la de la entidad 2

Tasa con la cual debera promocionar su producto

24 compañía de financiamiento comercial que en depósitos a término fijo

La empresa de turismo es la mejor alternativa

era oferta debe ofrecer una tasa nominal ###

Suma de Pagos en la fecha focal

on el Banco "CAN"; la primera de ellas por valor de $ 355´600.000 la cual