EMPRESA XXY

BALANCE (en miles de euros)

Años 2011 2010

ANALISIS: El ratio de l
ACTIVO evolucion de un año al ot
evolucion positiva alcanz
Caja 500 € 350 € de Maniobra de igua
Deudores 890 € 1,000 € endeudamiento, esta sig
que el coste medio de
Existencias 430 € 560 €
Otros 150 € 100 €

Inm. Material 800 € 900 €

Inm. Inmaerial 130 € 100 € CONCLUSION: la empre

afectando negativam
Total Activo informacion que se tien
2,900 € 3,010 € analisis mas profund
empresa, un plan
PASIVO significativamente, en el

Proveedores 750 € 900 €

Pasivo c/p 500 € 550 €
Otros 100 € 100 €
Pasivo l/p 1,000 € 950 €

Fondos Propios 550 € 510 €

Total Pasivo 2,900 € 3,010 €

ESMACA S.A
CUENTA DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS)

Años 2011 2010

Ingresos 1,200.00 € 1,000.00 €

Costos Operativos -890.00 € -697.00 €

Otros Gastos Generales -50.00 € -47.00 €
EBITDA = BALL 260.00 € 256.00 €
Amortizaciones -100.00 € -100.00 €
BAIT 160.00 € 156.00 €
Gastos Financieros -80.00 € -75.00 €
BAT 80.00 € 81.00 €
Impuesto -28.00 € -28.35 €
BDI 52.00 € 52.65 €

Capacidad de pago a corto plazo 2012 2010

Ratio de Liquidez: 1.46 1.30

Ratio de tesorería: 1.03 0.87

Ratio de disponibilidad: 0.37 0.23

Fondo de Maniobra 620.00 460.00

Capacidad de pago a largo plazo 2012 2010

Endeudamiento: 81.03% 83.06%

Costo de la Deuda: 5.00% 4.69%

Costo medio de Financiacion 6.14% 6.05%

BALL/Gas. Financieros 3.25 3.41

Rentabilidad 2012 2010

ROA 8.97% 8.50%

ROE 9.45% 10.32%

 ANALISIS: El ratio de liquidez esta un poco por debajo del minimo deseado. La
evolucion de un año al otro es muy positiva. El ratio de tesoreria tambien tiene una
evolucion positiva alcanzando en 2012 el minimo esperado para este ratio; El fondo
de Maniobra de igual forma muestra una mejoria importante; El ratio de de
endeudamiento, esta significativamente alto, el costo de la duda es alto, lo mismo
que el coste medio de financiacion. El ROA y el ROE no muestran una mejoria.

CONCLUSION: la empresa en este monmento tiene una duda importante que esta
afectando negativamente sus resultados y no considero conveniente con la
informacion que se tiene autorizar un nuevo credito; ahora es posible que con un
analisis mas profundo, que incluya por ejemplo algunas proyecciones de la
empresa, un plan que le permita con un mejor flujo de caja mejoras
ignificativamente, en el corto tiempo y si tenemos una buena garatia etc. se puede
reconsiderar.