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ACERIAS S.A.

BALANCE GENERAL
ACTIVOS AÑO 2
Activos Corrientes
Efectivo 17.6
Inversiones Temporales 135.7
Cuentas por Cobrar - Clientes 235.3
(-) Provisiòn Cartera - 1.2
Otros Deudores 53.6
Inv. Productos Terminados 623.7
inv. Materias Primas 522.2
Inv. Productos en Proceso 222.8
Materiales y repuestos 334.1
(-) Prov. Proteccion Inventarios - 51.4
Total Activo Corriente 2,092.4

Activo Fijo Bruto 2,736.8


(-) Depreciaciòn y Agotamiento - 1,204.9
Total Activo Fijos 1,531.9

OTROS ACTIVOS
Diferidos 34.4
Intangibles 30.3
Inversiones Permanentes 19.3
Otros Activos 10.9
Valorizaciones 203.4
Total otros Activos 298.3
Total Activo 3,922.6

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Obligaciones Bancarias C.P. 414.2
Proveedores 148.3
Obligaciones Laborales 105.4
Impuestos por Pagar 115.1
Dividendos por Pagar 194.5
Ingresos Diferidos 22.1
Total Pasivo Corriente 999.6

Pasivos no Corrientes
Obligaciones Bancarias L.P. 909.8
Otras Provisiones 124.2
Total Pasivos no Corrientes 1,034.0

Total Pasivo 2,033.6

PATRIMONIO
Capital Pagado 608.7
Reserva legal 310
Otras Reservas 486.9
Utilidad del ejercicio 280
Valorizaciones 203.4
Total Patrimonio 1,889.0

Total Pasivo + Patrimonio 3,922.6


-

ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 2
Ventas Netas 1911.6
(-) Costo de Ventas 1389.3
= Utilidad Bruta 522.3

GASTOS OPERACIONALES 131.9


Administrativos 102.7
De Ventas 29.2
UTILIDAD OPERACIONAL 390.4

OTROS INGRESOS Y EGRESOS 47.6


Ingresos por Financiaciòn Ventas 29.6
Rendimientos de Inversiones 40.2
otros Ingresos 19
Gastos Financieros -41.2
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 438

Provisiòn de Impuestos 158


UTILIDAD NETA 280
INDICADORES DE LIQUIDEZ

AÑO 3
1. RAZON CORRIENTE

27.3
73.8
228.9
- 1.0 2. CAPITAL NETO DE TRABAJO

129.1
426.9
561.1
268.9 3. PRUEBA ACIDA

403.3
- 51.4
2,066.9

3,119.1 INDICADORES DE ACTIVIDAS, ROTACION O COBERTURA

- 1,375.7
1,743.4 1. ROTACION DE CARTERA

19.3 a. periodo promedio de cobro

38.8
20.6
10.7
259.7 2. ROTACION DE INVENTARIOS PARA EMPRESAS INDUSTRIAL

349.1 a. inventarios totales


4,159.4

b. inventario materias primas

398.2 c. inventarios productos en proceso

164.8
115.9
20.4 319.1 295.2

268.9 d. inventario productos terminados

34.8
1,003.0
conclusion: la empresa debe comprar menos materia prima

ese dinero se puede utilizar en otros gastos

1,164.6
115.4 e. rotacion de proveedores

1,280.0

2,283.0
f. ciclo de efectivo(dias)

608.7
310 g. rotacion activos fijos

543.8
154.2
259.7 h. rotacion activos totales

1,876.4

4,159.4
-

AÑO 3
2498.3
2165
333.3

179.1
141.7
37.4
154.2

42.9
34.8
40
16.9
-48.8
197.1

42.9
154.2
AÑO 2 AÑO 3

activo corriente/pasivo corriente

2.09 2.06

activo corriente-pasivo corriente

1,092.8 1,063.9

activo corriente-inventarios/pasivos corrientes

0.44 0.46

AS, ROTACION O COBERTURA

ventas a credito en el periodo/cuentas por cobrar promedio

8.14 10.76

cuentas por cobrar promedio/ventas a credito X365

45 34 dias

IOS PARA EMPRESAS INDUSTRIALES

costo de ventas/inventario totales promedio

3.05 4.95 se divide en 365 para saber cuanto da en dias


120 74 dias

costo materia prima utilizada/inventario promedio de m.p

0.39 0.48 se divide en 365 para saber cuanto da en dias

946 765 dias

costo de produccion/inventario promedio productos en proceso

7.3 8.0 se divide en 365 para saber cuanto es en dias

50 46 dias

costo de ventas/inventario promedio productos terminados

2.2 4.12 dividir en 365

164 89 dias

be comprar menos materia prima en el año 3 hay materia prima para casi 2 años

r en otros gastos

cuentas X pagar proveedores promedio/compras a credito del periodo

0.46 0.54 dividir en 365

785 680 dias

rotacion de cartera+rotacionde inventarios-rotacion proveedores

(621) (573) la principal fuente de financiacion de la empresa es con proveedores

esto es malo para la empresa ya que la rotacion de inventarios debe ser mas alta que la de

la rotacion de cartera deberia ser su fuente de financiacion y si fuera mas alta la de invent

ventas/activo fijo bruto

0.70 0.80
ventas/activos totales brutos

0.37 0.45
INDICADORES DE RENTABILIDAD

AÑO 2 AÑO3

1. MARGEN BRUTO (utilidad) utilidad bruta/ventas netas

0.27 0.13

27% 13%

2.MARGEN OPERACIONAL (utilidad) utilidad operacional/ventas netas

0.20 0.06

20% 6%

3. MARGEN NETO (utilidad) utilidad neta/ventas netas

0.146 0.062

15% 6%

4.RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO (ROE) utilidad neta/patrimonio

0.15 0.08

15% 8%

5. RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (ROA) utilidad neta/activo total bruto

0.05 0.03

5% 3%

6.EBITDA utilidad operacional+depreciacion+amortizaciones

340.10

depreciacion 170.80

diferidos(amort.) 15.1
a es con proveedores

de inventarios debe ser mas alta que la de cartera pero no tanto si la de cartera es de 45 los proveedores deberian ser 90

financiacion y si fuera mas alta la de inventarios entonces la empresa se esta financiando con compras a credito
INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO

AÑO 2 AÑO 3

1.NIVEL DE ENDEUDAMIENTO total pasivos/total activo

52% 55%

2.ENDEUDAMIENTO FINANCIERO obligaciones financieras/ventas netas

69% 63% debe estar por debajo del 30%

3.IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA gastos financieros/ventas

2% 2%

4. APALANCAMIENTO O LEVERAGE pasivo total/patrimonio

1.22
roveedores deberian ser 90

ompras a credito