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Inicial Final Promedio

Inventario Q 1,400.0 Q 625.0 Q 1,013.0


CxCobrar Q 525.0 Q 375.0 Q 450.0
CxPagar Q 437.5 Q 188.0 Q 313.0

Ventas netas Q 3,325.0


Costo de Venta Q 2,328.0
Compras netas Q 1,553.0

Escenario Actual Nuevo Escenario


Periodo Periodo
Rotacion Promedio Rotacion Promedio
Rotacion de Inv 2.30 157 4.00 90
Rotacion CxC 7.40 49 9.00 40
Rotacion de CxP 5.00 72 3.00 120

Ciclo operativo 206 130


Ciclo de conversion del efectivo 134 10
Rotacion de la caja 2.687 36.000

Inventario 1,015 582


CxCobrar 453 369.44
CxPagar - 311 - 517.67
Recursos minimos p operar 1,157 434
Escenario Escenario
Actual GAT
Ventas 3,325 12% 3,724
Variable Costo de venta 2,328 2,607
Utilidad marginal 997 1,117
Fijos Gastos operativos 333 333
Utilidad operativa (UAII) 664 784
Fijos Gastos financieros 95 95
Utilidad antes de impuest 569 689
Impuestos 25% 142 172
Utilidad neta del periodo 427 517

Con base en comparacion de estado de resultados


Resultado actual 427
Nuevo resultado 517
Variacion 90
% de variacion 21.12%

Con base en la formula de comprobacion del GAT


GAT 1.75
Delta de venta 12%
Delta del resultado 21%
RESUMEN DE VARIABLES
BC 1.19 BC > 1
PR 2a 7m PR < Periodos de Flujos (N)
VAN -Q 125 VAN > 0
TIR 9% TIR > WACC

Utilidad Utilidad
Utilidad Gastos operativa Gastos antes de
Periodo Ventas Costo de venta marginal operativos (UAII) financieros impuesto
1 700 115 585
2 670 100 570
3 825 80 745

Ajustes: Depreciaciones, Amortizaciones, Estimacion de Incobables, Obsolescencia de Inventario

Resumen de Flujos de Efectivo


(-) (+) (+) (=)

Cash Flow
Inversion Terminal
Periodo Inicial (I0) FNO (CFt) FNE
0 -Q 1,075 -Q 1,075
1 Q 389 Q 389
2 Q 377 Q 377
3 Q 509 Q - Q 509

Tasa beneficio costo (BC) 1.19

Periodo de recuperacion (PR) 2a 7m


Periodo FNE Saldo I0
0 -Q 1,075 -Q 1,075
1 Q 389 -Q 686
2 Q 377 -Q 309
3 Q 509 Q 200

VAN
Costo de capital / wacc / trema / rendimiento requerido / i 15.49%
(1+i)n
Factor
Periodo FNE Factor Algebraico Decimal FNE Actual
0 -Q 1,075 ( 1 + 0.1549 ) ^ 0 1.0000 -Q 1,075
1 Q 389 ( 1 + 0.1549 ) ^ -1 0.8658 Q 337
2 Q 377 ( 1 + 0.1549 ) ^ -2 0.7497 Q 283
3 Q 509 ( 1 + 0.1549 ) ^ -3 0.6491 Q 330
VAN -Q 125
VAN (formula) -Q125

TIR 9%
25%

Utilidad
neta del Flujo neto
Impuestos periodo Ajustes operativo
146 439 50 389
143 427 50 377
186 559 50 509
Caso 5 - Consolidado 2014

Unidades
producidas
X Año (Y)
1 2009 7143
2 2010 7857
3 2011 6857
4 2012 7429
5 2013 8000
6 2014 8429
7 2015 ?

Pronostico de produccion para el periodo 7 8,362

2RS
LEC =
PI

R Requerimientos anuales 8,362


S Costo de ordenar el stock 75
P Precio de compra 25
I Valor de la inversion asociada al resguardo 0.25

LEC 1,254,300
6.25

LEC 447

R
NP
LEC

8,362
NP
447

NP 19

360
PO
NP

PO 19