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ENTREGA DE RESULTADOS

PRIMER
SEMESTRE
DE 2018
Nelson Pizarro Contador
Presidente ejecutivo
31 de agosto de 2018

ENTREGA DE RESUTADOS 2018 I MAYO © 2018 Codel c o Chi l e. Todos l os derech os reserva d os | IN FORMA CIÓN A CCESO GEN ERA L 1
SEGURIDAD: MALOS RESULTADOS EN EL PERIODO

Durante el primer semestre 2018 La tasa de frecuencia mantuvo la La tasa de gravedad aumentó en
Codelco lamentó tres accidentes fatales. tendencia de los últimos años, forma significativa debido a las tres
cumpliendo con el máximo tolerable. fatalidades del semestre.

Tasa de frecuencia dotación propia y de terceros Tasa de gravedad dotación propia y de terceros
(Accidentados con tiempo perdido / Millón de horas /persona trabajadas) (Días perdidos y días cargo / Millón de horas persona trabajadas)
2,25
500
2,00
450
1,75 400
1,50
340
350
1,25 300

1,00 0,88 250


200
0,75
150
0,50
100
0,25 50
0,00 0
2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018
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NEGOCIACIONES COLECTIVAS
LINEAMIENTOS DE PRODUCTIVIDAD, ACORDE A LA REALIDAD DEL NEGOCIO

NEGOCIACIONES COLECTIVAS CODELCO 2018


• 6 sindicatos, cerca de tres mil
trabajadores. CENTRO DE TRABAJO SINDICATO FECHA REAJUSTE S.B. PLAZO
Unificado de
ANDINA ene -18 1,00% 36
• Diálogo responsable con Trabajadores (SUT)

acuerdos de mutuo beneficio. ANDINA Industrial de Integración Laboral (SIIL) ene - 18 1,00% 36

• Reajuste, BTN y MINISTRO HALES de Profesionales mar - 18 1,00% 36

vigencias, conforme a las de Trabajadores


RADOMIRO TOMIC feb/abr – 18 1,00% 36
condiciones del negocio. (Establecimiento Planta Administración)

RADOMIRO TOMIC de Trabajadores feb/abr – 18 1,00% 36


• Sin huelgas.
CHUQUICAMATA de Supervisores feb/abr – 18 1,00% 36

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INCENTIVOS RESPONDEN A
SITUACIÓN DEL MERCADO Y PRODUCTIVIDAD
• A la fecha han negociado 14 sindicatos
en 2018, representando a cerca de Más allá de los BTN, Codelco está
8.900 personas. evolucionando hacia una estructura
de incentivos según productividad.
• Durante este año, restan cuatro
negociaciones.

NEGOCIACIONES JULIO - AGOSTO


DIVISIÓN SINDICATO FECHA REAJUSTE PLAZO SBTN %BTN ANTERIOR

SALVADOR Sindicato N°6 Benito Tapia Tapia Jul -18 1,00% 36 5.975.000 60%

ANDINA Sindicato de Supervisores Jul -18 1,00% 36 7.875.000 60%

SALVADOR Sind. N°2 “Potrerillos” Jul -18 1,00% 36 5.975.000 60%

EL TENIENTE Sind. Caletones, El Teniente, N°7, N°5, Sewell y Mina Unificado ago-18 1,50% 36 9.500.000 63%

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RESULTADOS
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CODELCO LOGRÓ UNA PRODUCCIÓN DE 813 MIL
TONELADAS MÉTRICAS FINAS
Esta cifra representa un 2% de mayor producción propia respecto a igual periodo del año anterior.
KTMF
900 875
1S - 2017 1S - 2018 851
850
813
798
800

250 225
219

200 178
152
150 137
116 113 112
97 101
100
60
50
35 40
50 27 26 22
18

0
Chuquicamata Radomiro Gabriela Ministro Salvador Andina El Teniente CODELCO El Abra (*) Anglo CODELCO
Tomic Mistral Hales Divisiones American (*) Total
(*) La producción refleja la proporción de la propiedad de Codelco: El Abra 49%, Anglo American Sur 20%

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LOS COSTOS DE CODELCO SON 13% MÁS BAJOS QUE EL
PROMEDIO DEL RESTO DE LA INDUSTRIA
Codelco / Costos directos (C1) de la industria nacional (sin Codelco)
1S 2017 1S 2018 Var 200
(c/lb) (c/lb) (%) c/lb
Codelco Industria nacional sin Codelco
Costo directo (C1) 131,7 137,6 4% 163,1 159,1
Costo neto a 204,4 219,0 7% 160 150,4
cátodo (C3) 138,7 137,6
127,5 131,7
120
2013 2014 2015 2016 2017 2018
El efecto del tipo de cambio ($660 promedio
el 1er semestre de 2017, a $611 promedio el
1er semestre de 2018), y el alza del precio de los El aumento de la productividad y la reducción de
insumos, explican el incremento de los costos. gastos en servicios de terceros han permitido
mantener la competitividad.

Fuentes: Wood Mackenzie y Codelco.

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CONTINÚAN LAS MEJORAS DE NUESTRA
PRODUCTIVIDAD LABORAL
PRODUCTIVIDAD LABORAL ANUAL En comparación al mismo periodo del año anterior,
la productividad laboral ha crecido casi un 10%
51,2
48,5 1er semestre 2017 - 2018
46,6 55
tmf/persona
50,4
43,0 50
45,9
45
2014 2015 2016 2017
40

Desde 2014 Codelco ha incrementado 35


su productividad laboral en un 19%
30
2017 2018

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EL EBITDA* FUE SUPERIOR EN 21% A IGUAL PERIODO DE 2017
Gracias a un mayor precio del cobre, gestión y ventas, el EBITDA alcanzó US$ 2.692 millones.

Millones de US$

2.800 667 2.692


2.600
2.400
2.222
2.200
46 45
2.000
-287
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
EBITDA 1S - 2017 IPC, TC, precio de Gestión Mayor Volumen Precio Cu y Mo EBITDA 1S - 2018
insumos y otros Ventas (Cobre y Moly)

(*) Consolidado, antes de Ley Reservada del Cobre.


En ambos años no considera provisiones extraordinarias.

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LOS EXCEDENTES DE CODELCO SUPERARON EN 25%
A IGUAL PERIODO DE 2017
Los excedentes al primer semestre de 2018 alcanzaron US$ 1.235 millones, debido principalmente al mayor
precio del cobre, gestión y mayor volumen de ventas, respecto al mismo periodo del año anterior
Millones de US$

1.350
667 1.235
1.200
1.050 990
900
750
600 45
46
450 -512
300
150
0
Excedentes 1S - 2017 IPC, TC, precio de Gestión Mayor Volumen Precio Cu y Mo Excedentes 1S - 2018
insumos y otros Ventas (Cobre y Moly)
(*) Resultado Individual

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NECESITAMOS AUMENTAR LA GENERACIÓN DE CAJA Y CAPITAL
PARA ASEGURAR EL FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN
PRIMER SEMESTRE 2018
Inversión
US$ 1.783
4.000
Inversiones Excedentes
Excedentes 3.000
US$ 1.235 2.000
Dividendos
US$ 223 1.000

Impuesto a la renta
0
US$ 361
2014 2015 2016 2017 2018
Royalty -1.000 1er semestre
US$ 53
-2.000
Ley Reservada
US$ 598

Codelco tiene el desafío de invertir 39 mil millones de dólares en los próximos 10 años,
con una deuda actual de US$14,4 mil millones
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LOS PROYECTOS ESTRUCTURALES MANTIENEN AVANCE DE
ACUERDO A LO PROGRAMADO

PROYECTOS EN CONSTRUCCIÓN PROYECTOS EN ESTUDIO

CHUQUICAMATA SUBTERRÁNEA TRASPASO ANDINA NUEVO NIVEL MINA MINA RAJO INCA
Avance total de 61,9 %. Avance total de 56,9 %. Avance total de 47,9 %. Estudio de factibilidad en desarrollo, con un 56%
de avance. Próximo ingreso al SEIA.
113 kilómetros de túneles Finalizamos las obras de Autorizada recientemente
construidos de un total de 142 excavación de 9,5 km del la ejecución del proyecto DESARROLLO FUTURO ANDINA
kilómetros. Túnel Haulage III y el Andes Norte NNM y las En proceso de revisión para autorizar el estudio
Directorio aprobó reformulación montaje de cubierta del obras tempranas de los de factibilidad.
del proyecto, sujeta a Domo Chancado Primario. proyectos Andesita y PLANTA DESALINIZADORA DISTRITO NORTE
recomendaciones del Ministerio de Iniciamos las obras del Diamante (proyectos del Continúa el proceso de licitación, de acuerdo a lo
Desarrollo Social y Cochilco. contrato de construcción y plan de desarrollo de programado.
montaje electromecánico. División El Teniente).

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SEGUIMOS INVIRTIENDO PARA CUMPLIR CON LA NORMATIVA
EN TRES FUNDICIONES EN DICIEMBRE DE 2018
AVANCE DE PROYECTOS DS 28:

VENTANAS 100% CHUQUICAMATA 66% EL TENIENTE 64% SALVADOR 68%


US$ 113 millones (2016) US$ 997 millones diciembre ‘18 US$ 602 millones diciembre ‘18 US$ 428 millones diciembre ‘18

• Proyectos finalizados y en • Plantas 3 y 4 de ácido: • Reducción emisiones en la planta • Mejoramiento integral


operación desde 2016. Alcanzan un 67% de avance. de limpieza de gases: Avanza de captación y procesamiento de
acuerdo a lo programado con un gases: Se inicia el contrato
• Cumplimiento anual • Mejoramiento del Horno Flash: 79% de avance. principal de la construcción,
DS 28 - año 2017: Estamos finalizando la etapa 2.
- Captura S = 95,7 (≥ 95%) ingeniería de detalle y están • Reducción de la opacidad humos
- Captura As = 95,3 % (≥ 95%) en proceso de adjudicación los en los hornos anódicos: Avanza de • Tratamiento de humos
contratos de construcción. acuerdo a lo programado, con un negros: En proceso de
58% de avance. adjudicación del contrato de
construcción y montaje.

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RESUMEN DE GESTIÓN
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CONCLUSIONES
US$ 1.235 millones Los proyectos de
Los excedentes de Codelco fueron superiores en 25% a igual periodo de 2017.
Codelco hacen
imperativo mantener
Ebitda US$ 2.692 millones los esfuerzos
El primer semestre de 2018 fue un 21% mayor a igual periodo de 2017.
La inversión del periodo fue US$ 1.783 (US$ 3.600 proyectado 2018). por aumentar la
productividad,
así como asegurar los
813 ktmf flujos de caja y capital
La producción propia supera en un 2% a la de 2017, a pesar de la caída de un
3,4% de la ley de cobre. para abordar un
exigente nivel de
C1 137,6 c/lb | C3 219,0 c/lb inversión.
Los costos de Codelco son mejores al promedio de la industria del cobre en Chile.

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ANEXOS
ANEXOS
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ESTADO DE RESULTADOS ENERO - JUNIO 2017- 2018
(MILLONES DE US$)
1S - 2018 1S - 2017 Var

INGRESOS POR VENTA DE COBRE PROPIO 5.795 4.593 1.202

COSTOS DE VENTA DE COBRE PROPIO -4.250 -3.338 -912

GANANCIA BRUTA EN VENTA DE COBRE 1.545 1.255 290

GANANCIA BRUTA EN VENTAS DE SUBPRODUCTOS Y OTROS 305 201 104

GANANCIA BRUTA 1.849 1.456 393

RESULTADO NO OPERACIONAL -577 -433 -144

EXCEDENTES 1.273 1.023 250


GASTO IMPUESTO EMPRESAS RELACIONADAS -17 4 -20
INTERÉS MINORITARIO -21 -36 16
EXCEDENTES CODELCO 1.235 990 245

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ESTADO DE RESULTADOS ENERO - JUNIO 2017- 2018
(MILLONES DE US$)
1S - 2018 1S - 2017 Var

INGRESOS POR VENTA DE COBRE PROPIO 5.795 4.593 1.202

COSTOS DE VENTA DE COBRE PROPIO -4.250 -3.338 -912

GANANCIA BRUTA EN VENTA DE COBRE 1.545 1.255 290

GANANCIA BRUTA EN VENTAS DE SUBPRODUCTOS Y OTROS 305 201 104

GANANCIA BRUTA 1.849 1.456 393

GANANCIA, ANTES DE IMPUESTO CONSOLIDADA 673 556 117

IMPUESTO A LAS GANANCIAS -430 -350 -81

GANANCIA LÍQUIDA, CONSOLIDADA 244 206 36

INTERÉS MINORITARIO -21 -36 16

GANANCIA LÍQUIDA, CODELCO 223 170 52

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DISTRIBUCIÓN DE LOS EXCEDENTES
ENERO - JUNIO 2017- 2018 (MILLONES DE US$)
1S - 2018 1S - 2017 Var
IMPUESTO LEY RESERVADA Nº 13.196 598 467 132
IMPUESTOS A LA RENTA 361 320 40
IMPUESTO ESPECÍFICO A LA MINERÍA 53 33 20
GANANCIA 223 170 53
TOTAL EXCEDENTES 1.235 990 245

GANANCIA COMPARABLE (*) 868 745 123

Montos devengados
* Utilidad neta con tributación tipo sector privado, Codelco Individual

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GRACIAS POR SU ATENCIÓN

NOMBRE ÁREA I FECHA © 2 0 1 8 Co d e l co Ch i l e . T o d os l o s d e r e ch o s r e se r va d o s| I N F O RMA C I Ó N A C C ESO G E N E RA L 20

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