UNIVERSIDAD DE PIURA-CAMPUS PIURA

PROGRAMA ACADÉMICO DE ECONOMÍA 2019-I

PROFESOR: Ph.D ECO. RAMIRO GIL-SERRATE
ASISTENTE: MARTIN VARGAS & RENZO QUIÑONES

Juegos y Contratos

Solución de la Práctica Calificada 1

SECCIÓN TEÓRICA
PREGUNTA 1
Debe usted resolver con carácter de obligatoriedad todas las preguntas.
Para las explicaciones que usted redactará a continuación, puede usar palabras, las cuales deberán ser claras
y precisas, se exige coherencia y orden en su razonamiento; además puede complementar usando expresiones
algebraicas, de la misma manera deben ser claras, ordenadas y concretas.

1. Defina función de utilidad CARA, IARA y DARA. Luego enuncie las propiedades equivalentes para
alguna de estas funciones de utilidad. 1 pto.

La función de utilidad de Bernoulli exhibe aversión absoluta al riesgo constante (CARA),

creciente (IARA) o decreciente (DARA) si el coeficiente de Arrow-Pratt A(x, u) no de-
pende de x, es función creciente de x o es función decreciente de x respectivamente.
Podemos enunciar cuatro propiedades equivalentes para cada función DARA, CARA,
IARA.
Utilidad DARA:
La función de utilidad Bernoulli exhibe aversión absoluta al riesgo decreciente (DA-
RA).
Dados dos niveles de riqueza w1 > w2 , entonces v2 (z) ≡ u(w2 + z) es una transformación
cóncava de v1 (z) ≡ u(w1 + z).
Dado un nivel de riqueza w y una loterı́a L, entonces w − C(L, v) es decreciente en w.
Dados dos niveles de riqueza w1 > w2 y una loterı́a L, si E[v2 (L)] ≥ u(w2 ), entonces se
cumple E[v1 (L)] ≥ u(w1 ).
Utilidad CARA:
La función de utilidad Bernoulli exhibe aversión absoluta al riesgo constante (CARA).
Dados dos niveles de riqueza w1 , w2 entonces v2 (z) ≡ u(w2 + z) es una transformación
cóncava de v1 (z) ≡ u(w1 + z).
Dado un nivel de riqueza w y una loterı́a L, entonces w − C(L, v) es constante en w.
Dados dos niveles de riqueza w1 , w2 y una loterı́a L, si E[v2 (L)] ≥ u(w2 ), entonces se
cumple E[v1 (L)] ≥ u(w1 ).

1
 Utilidad IARA:
La función de utilidad Bernoulli exhibe aversión absoluta al riesgo creciente (IARA).
Dados dos niveles de riqueza w1 < w2 , entonces v2 (z) ≡ u(w2 + z) es una transformación
cóncava de v1 (z) ≡ u(w1 + z).
Dado un nivel de riqueza w y una loterı́a L, entonces w − C(L, v) es creciente en w.
Dados dos niveles de riqueza w1 < w2 y una loterı́a L, si E[v2 (L)] ≥ u(w2 ), entonces se
cumple E[v1 (L)] ≥ u(w1 ).

2. Enuncie con rigor matemático cuándo una estrategia sj ∈ Sj es estrictamente dominante para el
jugador j; y cuándo una estrategia sj ∈ Sj es estrictamente dominada para el jugador j. 1 pto.

Dado un juego estratégico G = [J, {Sj }j∈J , {uj }j∈J ], entonces:

Una estrategia sj ∈ Sj es estrictamente dominante para el jugador j si, ∀ s−j ∈ S−j de
los demás jugadores, y ∀ s0j 6= sj del jugador j, se cumple

uj (sj , s−j ) > uj (s0j , s−j )

Una estrategia sj ∈ Sj es estrictamente dominada para el jugador j si, ∀ s−j ∈ S−j de

los demás jugadores, existe una estrategia s0j 6= sj para el jugador j, tal que:

uj (sj , s−j ) < uj (s0j , s−j )

3. Enuncie con rigor matemático un Equilibrio de Nash para un jugador j, defina antes el juego es-
tratégico, y el perfil de estrategias. 1 pto.

Dado un juego estratégico G = [J, {Sj }j∈J , {uj }j∈J ] y un perfil de estrategias s∗ ∈ S es un
equilibrio de Nash si ∀ sj 6= s∗j del jugador j se cumple que:

uj (s∗j , s∗−j ) ≥ uj (sj , s∗−j )

4. Justifique o refute la verdad de este enunciado: el equilibrio de Nash es un concepto de solución más
poderoso que la eliminación iterativa de las estrategias estrictamente dominadas, aún cuando, a veces,
se logran varios equilibrios de Nash y no se llega a ningún acuerdo. 1 pto.

Verdadero. Con la eliminación iterativa de estrategias estrictamente dominadas, solo se

eliminan aquellas estrategias que nunca constituyen una mejor respuesta, es decir, aque-
llas estrategias que no serán elegidas por el jugador, pues siempre tendrı́a una mejor
alternativa. Sin embargo, el equilibrio de Nash busca encontrar la mejor respuesta de un
jugador, ante la mejor estrategia que puede elegir el (los) oponente(s). Por lo tanto, dado
que la mejor respuesta constituye un subconjunto de las estrategias que NO son estricta-
mente dominadas, el concepto de equilibrio de Nash es más restrictivo, por consiguiente
más poderoso.

5. Justifique o refute la verdad de este enunciado: la existencia de múltiples equilibrios de Nash implica
eo ipso que no existe una estrategia estrictamente dominante. 1 pto.

Verdadero. Una estrategia dominante es aquella que presenta pagos mayores que cual-
quier otra alternativa sin importar lo que escoja el otro jugador. Ası́, es imposible que
haya un equilibrio de Nash fuera de dicha estrategia, pues ello implicarı́a que el pago en

2
 la estrategia asociada a dicho equilibrio fuera mayor que el pago en la estrategia domi-
nante, lo cual es imposible. Además, tomando en cuenta que no puede haber más de un
equilibrio de Nash por cada fila o columna, se llega a la conclusión de que, si hay una
estrategia estrictamente dominante, habrá a lo mucho un equilibrio en la matriz.

PREGUNTA 2
Ahora debe usted jugará el primer juego de esta evaluación: debe escoger acertadamente solo 2 de las 3
preguntas que tiene a continuación y resolver.

1. Explique en cinco lı́neas o menos cuándo una relación de preferencias es racional en el espacio de lo-
terı́as L; luego explique en cinco lı́neas o menos cuándo una relación de preferencias satisface el axioma
de independencia en el espacio de loterı́as LS . 1pto.

Racional: cuando cumple propiedades de [1]completitud y [2]transitividad.

Una relación de preferencias  es completa en el espacio de L cuando, dadas dos loterı́as
La , Lb ∈ L se tiene que La  Lb ∨ La  Lb .
Una relación de preferencias  es transitiva en el espacio de L cuando, dadas tres loterı́as
La , Lb , Lc ∈ L, si La  Lb y Lb  Lc , entonces La  Lc .
Asimismo, una relación de preferencias  cumple el axioma de independencia (o de in-
dependencia de alternativas irrelevantes) en el espacio de L cuando, dadas tres loterı́as
La , Lb , Lc ∈ L, ∀ escalar α ∈ (0, 1) se tiene que La  Lc si y solo si αLa + (1 − α)Lb 
αLc + (1 − α)Lb ; el axioma de independencia indica que si un consumidor tiene definido
un orden de preferencias entre dos loterı́as, si cada una de esas loterı́as se combina con
una tercera loterı́a, entonces el orden inicial de preferencias no debe cambiar (es inde-
pendiente de esa loterı́a).

2. ¿Cuándo una función de utilidad puede llamarse Función de Utilidad de von Neumann-Morgenstern?
1 pto.
Si una función de utilidad cumple la propiedad de la utilidad esperada se le denomina
función de utilidad de von Neumann-Morgenstern. Ahora bien, es muy importante que
defina la propiedad de la utilidad esperada para obtener el puntaje:
Sea la utilidad del resultado xn ∈ X representada por la función de utilidad U : LS → R,
tiene la propiedad de la utilidad esperada si ∀ L ∈ LS , se cumple que:
N
X
U (L) ≡ E(u(L)) = P (xn ) ∗ u(xn )
n=1

3. Defina riesgo, valor esperado(no promedio simple), precio justo y dominio público. 1pto.

Riesgo. Es la existencia de distintos escenarios futuros posibles que son inciertos; es

decir, cada evento posible tiene una probabilidad distinta de 1.
Valor esperado. El valor esperado es un promedio ponderado (difiere del promedio
simple) que toma como pesos a las probabilidades de ocurrencia de cada evento
posible. Este coincide con un promedio simple únicamente cuando las probabilidades
de todos los eventos son iguales. Ası́, por ejemplo, si se quieren promediar una serie de
valores, se tiene que cada ponderación posible nos dará un promedio diferente. Todos
estos posibles promedios (que toman en cuenta a esta infinidad de ponderaciones
posibles para cada evento) pueden ser graficados en un segmento que une a los puntos
promediados. Además, es importante notar que, mientras más peso (o probabilidad)
tenga un evento, el valor esperado se acercará más al valor de dicho evento.

3
 Precio justo (razonable). Se dice que un valor es un precio justo cuando dicho monto
es igual al valor esperado de todos los escenarios futuros posibles. Si, por ejemplo,
una loterı́a cuesta 5 soles, y existe igual probabilidad de ganar 10 soles y de no ganar
nada, entonces esos 5 soles equivalen al precio justo. Ası́, el precio justo termina
siendo igual al valor esperado. Si el monto inicial es menor, estamos por debajo del
precio justo; si es mayor, por encima.
Se dice que un evento E es dominio público para todo jugador j ∈ J si:
a) Todos los jugadores conocen E.
b) Todos los jugadores saben que todos ellos conocen E.
c) Todos los jugadores saben que todos ellos saben que todos ellos conocen E.
y ası́ sucesivamente. También llamado conocimiento común, los eventos incluyen
información como la racionalidad, los pagos, u otra caracterı́stica de los jugado-
res, la estructura del juego, entre otros.

SECCIÓN PRÁCTICA
Eleción bajo incertidumbre
ATENCIÓN: Ahora va usted a jugar un juego, de los siguientes dos ejercicios, escogerá resolver el EJER-
CICIO 1-A o el EJERCICIO 1-B, pero solo uno de los dos.

EJERCICIO 1-A
Imagine que una sociedad de beneficencia desea implementar un sistema de loterı́as, para lo cual necesita
determinar la función de utilidad de Bernoulli de sus potenciales clientes. Trabaje bajo el supuesto de que
todos los potenciales clientes maximizan su utildad esperada y además tienen una riqueza inicial igual a
cero (0). La dirección ejecutiva de esta sociedad está casi segura de que la forma de la función de utilidad
Bernoulli viene expresada por:
u(x) = βxα ∀ α, β > 0
Para determinar los valores de α y β la sociedad decide distribuir dos tipos de billetes de loterı́as de forma
gratuita a dos tipos de personas, suponga que están indiferentes entre los dos loterı́as.
1
• Una loterı́a con un premio de S/1, 000, 000, con una probabilidad de ganar de .
1, 000, 000
1
• Una loterı́a con dos posibles premios: S/1, 000, con una probabilidad de , y S/1, 000, 000, con una
20, 000
1
probabilidad de .
2, 000, 000
1. ¿Es posible determinar los valores de α y β con la información dada? Si la respuesta es sı́, halle dichos
valores. 2 ptos.
Solución
Condición de Indiferencia:
Partimos de E(U1 ) = E(U2 )
1 1 1
∗ β ∗ (1000000)α = ∗ β ∗ (1000)α + ∗ β ∗ (1000000)α
1000000 20000 2000000

1 1
10−6 ∗ β ∗ 10+6α = ∗ 10−4 ∗ β ∗ 10+3α + ∗ 10−6 ∗ β ∗ 10+6α
2 2

+6(−1+α) 1 
3α−4 +6(−1+α)

β ∗ 10 = ∗ β 10 + 10
A 2 A

4
 2 ∗ 10+6(−1+α) = 103α−4 + 10+6(−1+α)

10+6(−1+α) = 103α−4

 
log 10+6(−1+α) = log 103α−4

(+6(−1 + α))log (10) = (3α − 4)log (10)

+6(−1 + α) = 3α − 4

−6 + 6α = 3α − 4

3α = 2

2
α= ∀ β ∈ R+ U {0}
3
Suponga que luego del experimento anterior,la sociedad decide implementar una loterı́a que da un
único premio de S/1, 000.
2. Determine la probabilidad que debe asignar a dicho premio, de manera que las personas que obtuvieron
los billetes de la primera loterı́a original estén dispuestos a intercambiarlos por el nuevo billete. 3 ptos.
Solución
Ahora E(UN ) = E(U1 ) con ”p” como la probabilidad

1
p ∗ β ∗ (1000)α = ∗ β ∗ 1000000α
1000000

p∗β
A ∗ 10
+3α
= 10−6 ∗ β
A ∗ 10
+6α

p = 106α−6−3α

p = 103( 3 )−6 = 10−4

2

1
p= = 0,0001
10000

5
EJERCICIO 1-B
Sea p la probabilidad de obtener en un lanzamiento el anverso de una moneda, si se le ofrece un juego en el
que recibirá 2j si se obtiene el anverso en el j-ésimo lanzamiento:
1
1. Halle el valor esperado de este juego cuando p = . 2 ptos.
2
Solución
Si se razona, este vlor esperado sigue una distribución de Bernoulli, en la que hay fracasos
repetidos hasta lograr el éxito, si hay j lanzamientos, j −1 serán fracasos y el último éxito.
Sea D el obtener el anverso, esto se puede representar ası́:
(j−1) veces
z }| {
P r(D = j) = P r(f racaso) ∗ P r(f racaso) ∗ ... ∗ P r(f racaso) ∗P r(exito)
(j−1) veces
z }| {
P r(D = j) = (1 − p) ∗ (1 − p) ∗ ...(1 − p) ∗p
P r(D = j) = (1 − p)j−1 ∗ p
Ahora el valor esperado es probabilidad por valor:
∞
X
VE = (1 − p)j−1 ∗ p ∗ 2j
j=1

1
Dado que el problema impone p = :
2
∞  j−1
X 1 1
VE = ∗ ∗ 2j
j=1
2 2

∞  j−1
X 1
VE = ∗ 2j−1
j=1
2
∞
X
VE = 1j−1
j=1

VE →∞

2. Suponga que la función de utilidad es u(x) = ln(x). Halle el valor esperado expresado como una
sumatoria.
Solución
Esta pregunta NO tienen puntaje, pero es muy importante como paso previo al siguiente
apartado.
∞
X
E[u(x)] = (1 − p)j−1 ∗ p ∗ ln(2j )
j=1
∞
X
E[u(x)] = (1 − p)j−1 ∗ p ∗ j ∗ ln(2)
j=1

∞
X
E[u(x)] = p ∗ ln(2) (1 − p)j−1 ∗ j (1)
j=1

6
3. Resuelva. Hint:Use algún artificio, piense. 2 ptos.
Solución
Para esto, vamos a tomar la sumatoria y resolver:
∞
X
(1 − p)j−1 ∗ j
j=1

Para esto, vamos a excluir a j y cambiar el lı́mite inferior j = 1 por j = 0 porque ası́
tenemos una sumatoria conocida, una serie geométrica:
∞
X
(1 − p)j (2)
j=0

1 1
=
1 − (1 − p) p
Pero esto no es lo que queremos, necesitamos (1), aquı́ es donde se debe pensar. Vamos
a diferenciar (2) respecto a p, obteniendo:
∞
X 1
−j(1 − p)j−1 = −
j=1
p2

∞
X 1
j(1 − p)j−1 =
j=1
p2

Ya tenemos lo que necesitábamos, reemplazando:

∞
X
E[u(x)] = p ∗ ln(2) (1 − p)j−1 ∗ j
j=1

1
E[u(x)] = p ∗ ln(2) ∗
p2
ln(2)
E[u(x)] =
p

4. Sea w0 la suma de dinero que le da la misma utilidad que habrı́a usted obtenido si participara en el
juego, halle w0 . 1 pto.
Solución
Esto es el equivalente certero:
ln(2)
ln(w0 ) =
p
1
ln(w0 ) = ∗ ln(2)
p
ln(w0 ) = ln(21/p )
1/p
eln(w0 ) = eln(2 )

w0 = 21/p

7
Juegos Estratégicos
ATENCIÓN: Ahora volverá usted a jugar un juego, de los siguientes dos ejercicios, escogerá resolver
el EJERCICIO 2-A o el EJERCICIO 2-B, pero solo uno de los dos.

EJERCICIO 2-A
Dos paı́ses mantienen una disputa sobre un territorio cuyo valor es $36, y están considerando iniciar una
guerra. De iniciarse, cada paı́s debe escoger cuántos recursos invertir en la guerra. Para ser concretos, imagine
que el paı́s Chico puede invertir $0, $7, $13, $20, $25 o $36, mientras que el paı́s Grande puede invertir $0,
$7, $13, $20, $25, $36 o $40. El paı́s que más invierta gana la guerra y dos tercios (2/3) del territorio y el
que pierde se queda con un tercio del mismo (1/3), mientras que si invierten lo mismo, se lo reparten en
partes iguales (1/2).
1. Escriba la matriz de pagos de este juego. 2 ptos.
Solución
Al Paı́s que gana la guerra le corresponde un total de:
2
∗ 36 = 24
3
Mientras que al paı́s que pierde:
1
∗ 36 = 12
3
El premio es lo que se gana por ganar/perder la guerra menos lo invertido.

2. Encuentre el/los Equilibrios de Nash (si los hubiera). 1 pto.

Solución
Como se observa en la imagen superior, solo existe un único Equilibrio de Nash ={(0,0)}

8
EJERCICIO 2-B
Considere la siguiente matriz de pagos:

1. Defina valores de α, θ, y β para que el juego pueda resolverse a través de eliminación de estrategias
estrictamente dominadas.1.5 pto.
Solución
a) θ > 0 para que D domine estrictamente a U para el jugador I.
b) α > 2 y β < 4 para que R esté estrictamente dominado por L para el jugador II.
c) Si β ∈< 3, 4 > entonces R domina estrictamente a C para el jugador II.
El Equilibrio de Nash es {(D,L)} con α > 2.
2. Defina valores de α, θ, y β para los cuales existan dos equilibrios de Nash con estrategias puras. 1.5
pto.
Solución
Sea α = 2 y θ > 0, se puede demostrar que los Equilibrios de Nash son: {(D,L); (D,R)}.

Estrategias Mixtas
ATENCIÓN: Ahora tiene usted que resolver el siquiente ejercicio con carácter de obligatoriedad.

EJERCICIO 3
Imagine un arquero y un jugador apunto de ejecutar un penal que determinará el resultado final del juego.
El jugador puede patear la pelota a la derecha o a la izquierda, mientras que el arquero puede saltar hacia la
derecha o hacia la izquierda. Debido a la velocidad del tiro, las decisiones se deben tomar simultáneamente.
Si el arquero salta en la misma dirección que el tiro, entonces el equipo del arquero gana mientras que el
equipo contrario pierde. Si el arquero salta en la dirección contraria al tiro entonces el equipo del jugador
gana y el arquero pierde. Hint: Utilice los números que usted crea conveniente tomando en cuenta
la estructura dada.
1. Plantee el juego formalmente. 1.5 pto.
Solución
Hay dos jugadores, el jugador (1) y el arquero (2). Cada uno tiene dos acciones ai ∈ {L, R}
que denota izquierda (Left) y derecha (Right). El jugador gana cuando ambos eligen di-
recciones opuestas mientras que el arquero gana cuando ambos eligen la misma dirección.
Usamos 1 para denotar que ganar y -1 para denotar perder. Se puede escribir entonces:
v1 (L, R) = v1 (R, L) = v2 (L, L) = v2 (R, R) = 1yv1 (L, L) = v1 (R, R) = v2 (L, R) = v2 (R, L) = −1.

9
2. Escriba la matriz que represente el juego que usted planteó. 0.5 pto.
Solución
La matriz es por lo tanto:

3. Resuelva el juego, esto implica presentar todo el proceso y su respectivo gráfico. 3 ptos.
Solución
El juego no tiene solución en estrategias puras ya que hay un elemento de incertidumbre
en la dirección a donde pateará el balón. En estrategias mixtas, sı́ existe solución con
probabilidad de q = 1/2 para el jugador cuando patee a la izquierda y p = 1/2 el arquero
salte a la izquierda.

UE arquero L = 1 ∗ 1/2 + (−1) ∗ 1/2 = 0

UE arquero R = (−1) ∗ 1/2 + 1 ∗ 1/2 = 0
UE jugador L = (−1) ∗ 1/2 + 1 ∗ (1/2) = 0
UE jugador R = 1 ∗ 1/2 − 1 ∗ (1/2) = 0

Con 1/2 de probabilidad de que el jugador (jugador 1) patee a la izquierda (q) o a la

derecha (1 − q) , produce indiferencia entre saltar a la izquierda o a la derecha para el
caso del arquero, es decir la estrategia mixta (p, 1 − p) es la mejor respuesta a (q, 1 − q)
donde q = 1/2 y p está entre 0 y 1. En el caso del jugador, con 1/2 de probabilidad de que
el arquero patee a la izquierda (p) o a la derecha (1 − p) también produce indiferencia
para el caso del jugador de patear a la izquierda o derecha, es decir la estrategia mixta
(q, 1 − q) es la mejor respuesta a (p, 1 − p) cuando p = 1/2 y para cualquier valor de q. La
existencia del Equilibrio de Nash se da cuando las probabilidades asumidas son de 1/2.
En gráfico:

10