TALLER 1 – FINANZAS CORPORATIVAS

CONVERSION DE TASAS – ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

VIVIANA MARCELA LÓPEZ CORZO – ID 564128

JOSE LUIS RONCALLO

Docente

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS – UVD

ADMINISTRACION FINANCIERA
MARZO 15 DE 2018
 EJERCICIOS LIBRO MATEMATICA FINANCIERA
(pag. ,126 – 128, 55 ejercicios)

1. 30% NTV NMV

( 1 + 0,30 ) ^ 4 = ( 1 + NMV ) ^ 12
4 12
( 1 + 0,075 ) ^ 4/12 = ( 1 + NMV )
12
( 1, 075 ) ^ 0.333333 = ( 1 + NMV )
12
1,024399805 – 1 = NMV
12
0,02439956 * 12 = NMV

0,29279766 * 100 = 29,2797 % NMV

2. 27% NTA NBV

( 1 - 0,27 ) ^ -4 = ( 1 + NBV ) ^ 6
4 6
( 1 - 0,0675 ) ^ -4/6 = ( 1 + NBV )
6
( 0,9325 ) ^ -0,666667 = ( 1 + NBV )
6
1,04769 – 1 = NBV
6
0,04769 * 6 = NBV

0, 286159 * 100 = 28,6159 % NBV

3. 3% EBV EMV

( 1 + 0,03 ) ^ 6 = ( 1 + EMV ) ^ 12

( 1,03 ) ^ 6/12 = ( 1 + EMV )

( 1.03 ) ^ 0.5 = ( 1 + EMV )

1,01489 – 1 = EMV

0,014889 = EMV

0, 014889 * 100 = 1. 14889% EMV

4. 36% NTV ETV

( 1 - 0,36 ) ^ 4 = ( 1 + ETV ) ^ 4
4
( 1 + 0.09 ) ^ 4/4 = ( 1 + ETV )

1,09 – 1 = ETV

0,09 * 6 = ETV

0, 09 * 100 = 9 % ETV
5. 3% EMV NMV

( 1 + 0,03 ) ^ 12 = ( 1 + NMV ) ^ 12
12
( 1,03 ) ^ 12/12 = ( 1 + NMV )
12
1,03 – 1 = NMV
12
0,03 * 12 = NMV

0, 36 * 100 = 36 % NMV

6. 36 % NMV NSA

( 1 + 0,36 ) ^ 12 = ( 1 - NSA ) ^ -2
12 2
( 1 - 0,03 ) ^ 12/-2 = ( 1 - NSA )
2
( 1,03 ) ^ -6 = ( 1 - NSA )
2
0,837484 – 1 = NSA
2
0,162516 * 2 = NSA

0, 325032 * 100 = 32,5032 % NSA

7. 28 % NTA EMA

( 1 - 0,28 ) ^ -4 = ( 1 - EMA ) ^ -12

4
( 1 - 0,07 ) ^ -4/-12 = ( 1 - EMA )

( 0,93 ) ^ 0,333333 = ( 1 - EMA )

0,9761 – 1 = 0, 0239 * 100 = 2,39 % EMA

8. 12 % CMV NSV

( 1 + 0,12 ) ^ 12 = ( 1 + NSV ) ^ 2
12 2
( 1 + 0,01 ) ^ -12/ 2 = ( 1 + NSV )
2
( 1,01 ) ^ 6 = ( 1 + NSV )
2
1,06152 – 1 = ( NSV )
2
0, 06152 * 2 = 0,12304 * 100 = 12,3040 % NSV

9. 24 % NSV NTV

( 1 + 0,24 ) ^ 2 = ( 1 + NTV ) ^ 4
2 4
( 1 + 0,12 ) ^ 2/ 4 = ( 1 + NTV )
4
( 1,12 ) ^ 0.5 = ( 1 + NTV )
4
1,0583 – 1 = ( NTV )
4
0, 058301 * 4 = 0,233202 * 100 = 23,3202 % NTV

10. 6 % ETA ETV

( 1 - 0,06 ) ^ -4 = ( 1 + ETV ) ^ 4

( 0,94 ) ^ -4/4 = 1 + ETV

1,06383 – 1 = ETV

0,06383 * 100 = 6, 38298 % ETV

11. 2 % EMV EMA

( 1 + 0,02 ) ^ 12 = ( 1 + EMA ) ^ -12

( 1,02 ) ^ 12/-12 = ( 1 + EMA )

0,980392 – 1 = EMA

0,019608 * 100 = 1, 96078 % EMA

12. 24 % NTV NSV

( 1 + 0,24 ) ^ 4 = ( 1 + NSV ) ^ 2
4 2
( 1 + 0,06 ) ^ 4/ 2 = ( 1 + NSV )
2
( 1,06 ) ^ 2 = ( 1 + NSV )
2
1,1236 – 1 = ( NSV )
2
0, 1236 * 2 = 0,2472 * 100 = 24, 72 % NSV

13. 30 % EAA EAV

( 1 - 0,3 ) ^ -1 = ( 1 + EAV ) ^ 1

( 0,7 ) ^ -1/1 = ( 1 + EAV )

1,42857 – 1 = EAV

0,428571 * 100 = 42,8571 % EAV

14. 42,8571 % EAV EAA

( 1 + 0,428571 ) ^ 1 = ( 1 + EAA ) ^ -1

( 1,428571 ) ^ 1/-1 = ( 1 + EAA )

0,700001 – 1 = EAA

0,2999999 * 100 = 29,9999 % = 30 % EAA

15. Analice los resultados obtenidos en los ejercicios de los puntos 13 y 14 :

 Se observa que las tasas son y equivalentes al momento de convertirlas, al

comprobarlas se analiza que su relatividad demuestra la igualdad, sea bien
que se convierta de EAA a EAV Su resultado va a ser el contrario de la
conversión de EAV a EAA.

16. 4 % EBV EAA

( 1 + 0,04 ) ^ 6 = ( 1 - EAA ) ^ -1

( 1,04 ) ^ 6/-1 = ( 1 - EAA )

0,790315 – 1 = EAA

0,209685 * 100 = 20, 9685 % EAA

17. 2,5 % EMV NTA

( 1 + 0,025 ) ^ 12 =
( 1 - NTA ) ^ -4
4
( 1,025 ) ^ 12/ -4 = ( 1 - NTA )
4
0,928599 – 1 = ( NTA )
4
0, 071401 * 4 = 0,285604 * 100 = 28, 5604 % NTA
18. 42 % EAV EMA

( 1 + 0,42 ) ^ 1 = ( 1 - EMA ) ^ -12

( 1,42 ) ^ 1/ -12 = ( 1 - EMA )

( 1,42 ) ^ -0,083333 = ( 1 - EMA )

0,971202 – 1 = EMA

0, 028799 * 100 = 2, 8799 % EMA

19. 2,5 % EMA NMV

( 1 - 0,025 ) ^ -12 = ( 1 + NMV ) ^ 12

12
( 0,975 ) ^ -12/ 12 = ( 1 + NMV )
12
1, 02564 – 1 = ( NMV )
12
0.025641 * 12 = NMV

0,307692 * 100 = 30, 7692 % NMV

20. 30 % NMA NMV

( 1 - 0,3 ) ^ -12 = ( 1 + NMV ) ^ 12

12 12
( 1 - 0,025 ) ^ -12/ 12 = ( 1 + NMV )
12
1,02564 – 1 = ( NMV )
12
0, 025641 * 12 = NMV

0,307692 * 100 = 30,7692 % NMV

21. Analice los resultados obtenidos en los ejercicios 19 y 20:

 Se analiza que las tasa a convertir obtienen los mismos resultados cambiando
únicamente la tasa que tenemos, bien se una tasa efectiva o nominal, al
convertir estas dos a NMV van a adquirir el mismo resultado, ya que la
efectiva es relativa de la nominal al momento de rendir una capitalización
igual a la requerida por el cliente, en este caso mensual.

22. 25 % NAA NBV

( 1 - 0,25 ) ^ -1 = ( 1 + NBV ) ^ 6
1 6
( 0,75 ) ^ -1/ 6 = ( 1 + NBV )
6
( 0,75 ) ^ -0,166667 = ( 1 + NBV )
6
1,04912 – 1 = ( NBV )
6
0, 049115 * 6 = NBV

0,294691 * 100 = 29,4691 % NBV

23. 32 % EAV EAV

 En este caso es equivalente a la misma tasa, por lo tanto no existe proceso de

conversión, es la misma tasa efectiva anual vencida.

24. 2,5 % EBV EAV

( 1 + 0,025 ) ^ 6 = ( 1 + EAV ) ^ 1

( 1, 025 ) ^ 6/ 1 = ( 1 + EAV)

1,15969 – 1 = EAV

0.159693 * 100 = 15, 9693 EAV

25. 5 % ETV EAV

( 1 + 0,05 ) ^ 4 = ( 1 + EAV ) ^ 1

( 1, 05 ) ^ 4/ 1 = ( 1 + EAV)

1,21551 – 1 = EAV

0.215506 * 100 = 21, 5506 % EAV

26. 5% ETA EAV

( 1 - 0,05 ) ^ -4 = ( 1 + EAV ) ^ 1

( 0,95 ) ^ -4/ 1 = ( 1 + EAV)

1,22774 – 1 = EAV

0.227738 * 100 = 22, 7738 % EAV

27. 30% NSV EAV

( 1 + 0,3 ) ^ 2 = ( 1 + EAV ) ^ 1
2
( 1 + 0,15 ) ^ 2/ 1 = ( 1 + EAV )

( 1,15 ) ^ 2 = ( 1 + EAV )

1,3225 – 1 = EAV

0, 3225 * 100 = 32, 25 % EAV

28. 30 % NSA EAV

( 1 - 0,3 ) ^ -2 = ( 1 + EAV ) ^ 1
2
( 1 – 0.15 ) ^ -2/ 1 = ( 1 + EAV )

( 0,85 ) ^ -2 = ( 1 + EAV )

1,38488 – 1 = EAV

0, 384083 * 100 = 38, 4083 % EAV

29. 2 % EMV EAA

( 1 + 0,02 ) ^ 12 = ( 1 - EAA ) ^ -1

( 1,02 ) ^ 12/ -1 = ( 1 - EAA)

0,788493 – 1 = EAA

0.211507 * 100 = 21, 1507 % EAA

30. 2 % EMA EAA

( 1 - 0,02 ) ^ -12 = ( 1 - EAA ) ^ -1

( 0,98 ) ^ -12/ -1 = ( 1 - EAA)

0,784717 – 1 = EAA

0.215283 * 100 = 21, 5283 % EAA

31. 32 % NBV EAA

( 1 + 0,32 ) ^ 6 = ( 1 - EAA ) ^ -1
6
( 1 + 0,053333 ) ^ 6/ -1 = ( 1 - EAA )

( 1,053333 ) ^ -6 = ( 1 - EAA )

0,73216 – 1 = EAA

0, 267842 * 100 = 26,7842 % EAV

32. 32 % NBA EAA

( 1 - 0,32 ) ^ -6 = ( 1 - EAA ) ^ -1
6
( 1 – 0,053333 ) ^ -6/ -1 = ( 1 - EAA )

( 0,946667 ) ^ 6 = ( 1 - EAA )

0,719753 – 1 = EAA

0, 280249 * 100 = 28, 0249 % EAA

33. 12 % NTV NAV

( 1 + 0,12 ) ^ 4 = ( 1 + NAV ) ^ 1
4 1
( 1 + 0,03 ) ^ 4/ 1 = ( 1 + NAV )
1
( 1,03 ) ^ 4 = ( 1 + NAV )
1
1,12551 – 1 = ( NAV )
1
0, 125509 * 1 = NAV

0,125509 * 100 = 12, 5509 % NAV

34. 24 % NMV NSA

( 1 + 0,24 ) ^ 12 =( 1 - NSA ) ^ -2
12 2
( 1 + 0,02 ) ^ 12/ -2 =( 1 - NSA )
2
( 1,02 ) ^ -6 = ( 1 - NSA )
2
0,887971 – 1 = ( NSA )
2
0, 112029 * 2 = NSA

0,224057 * 100 = 22, 4057 % NSA

35. 2 % ETV EBV

( 1 + 0,02 ) ^ 4 = ( 1 + EBV ) ^ 6

( 1 + 0,02 ) ^ 4/ 6 = ( 1 - EBV )

( 1,02 ) ^ 0,666667 = ( 1 - EBV )

1, 01329 – 1 = EBV

0, 013289 * 100 = 1, 3289 % EBV

36. 3 % EMV ESV

( 1 + 0,03 ) ^ 12 = ( 1 + ESV ) ^ 2

( 1 + 0,03 ) ^ 12/ 2 = ( 1 + ESV )

( 1,03 ) ^ 6 = ( 1 + ESV )

1, 19405 – 1 = ESV

0, 194052 * 100 = 19, 4052 % ESV

37. 18 % NBV NSA

( 1 + 0,18 ) ^ 6 =( 1 - NSA ) ^ -2
6 2
( 1 + 0,03 ) ^ 6/ -2 =( 1 - NSA )
2
( 1,03 ) ^ -3 = ( 1 - NSA )
2
0,915142 – 1 = ( NSA )
2
0, 084858 * 2 = NSA

0,169716 * 100 = 16, 9716 % NSA

38. 33 % NSA EMV

( 1 - 0,33 ) ^ -2 = ( 1 + EMV ) ^ 12
2
( 1 – 0,165 ) ^ -2/ 12 = ( 1 + EMV )

( 0,835 ) ^ -0,166667 = ( 1 - EMA )

1,03051 – 1 = EMA

0, 03051 * 100 = 3, 0510 % EMA

39. 40 % NTA NMA

( 1 - 0,4 ) ^ -4 =( 1 - NMA ) ^ -12

4 12
( 1 - 0,1 ) ^ -4/ -12 = ( 1 - NMA )
12
( 0.9 ) ^ 0,333333 = ( 1 - NMA )
12
0,965489 – 1 = ( NMA )
12
0, 034511 * 12 = 0,414127 * 100 = 41, 4127 % NMA
40. 41,4127 NMA EAV

( 1 - 0,414127 ) ^ -12 = ( 1 + EAV ) ^ 1

12 1
( 1 - 0,034511 ) ^ -12/ 1 = ( 1 + EAV )
1
( 0.965489) ^ -12 = ( 1 + EAV )
1
1,52417 – 1 = EAV

0, 524165 * 100 = 52, 4165 % EAV

41. 20 % NSV NTV

( 1 + 0,2 ) ^ 2 = ( 1 + NTV ) ^ 4
2 4
( 1 + 0.1 ) ^ 2/ 4 = ( 1 + NTV )
4
( 1,1) ^ 0,5 = ( 1 + NTV )
4
1,04881 – 1 = NTV
4
0, 048809 * 4 = NTV

0, 195235 * 100 = 19, 5235 % NTV

42. 20 % NSV NTA

( 1 + 0,2 ) ^ 2 = ( 1 - NTA ) ^ -4
2 4
( 1 + 0.1 ) ^ 2/- 4 = ( 1 - NTA )
4
( 1,1) ^ -0,5 = ( 1 - NTA )
4
0, 953463 – 1 = NTA
4
0, 046537 * 4 = 0, 18615 * 100 = 18, 6150 % NTA
43. 28 % NTV ESV

( 1 + 0,28 ) ^ 4 = ( 1 + ESV ) ^ 2
4
( 1 + 0,07 ) ^ 4/ 2 = ( 1 + ESV )

( 1,07 ) ^ 2 = ( 1 + ESV )

1,1449 – 1 = ESV

0, 1449 * 100 = 14,49 % ESV

44. 24 % NBV EMA

( 1 + 0,24 ) ^ 6 = ( 1 - EMA ) ^ -12

6
( 1 + 0,04 ) ^ 6/ -12 = ( 1 – EMA )

( 1,04 ) ^ -0,5 = ( 1 - EMA)

0,980581 – 1 = EMA

0, 19419 * 100 = 1, 9419 % EMA

45. 21 % NMA NBA

( 1 - 0,21 ) ^ -12 = ( 1 - NBA ) ^ -6

12 6
( 1 – 0,0175 ) ^ -12/ -6 = ( 1 - NBA )
6
( 0,9825 ) ^ 2 = ( 1 - NBA )
6
0,965306 – 1 = NBA
6
0, 034694 * 6 = NBA

0, 208163 * 100 = 20, 8163 % NBA

46. 2 % EMV EBV

( 1 + 0,02 ) ^ 12 = ( 1 + EBV ) ^ 6

( 1,02 ) ^ 12/ 6 = ( 1 + EBV )

( 1,02 ) ^ 2 = ( 1 + EBV )

1,04040 – 1 = EBV

0, 04040 * 100 = 4,040 % EBV

47. 12,5 % ESA EAV

( 1 - 0,125 ) ^ -2 = ( 1 + EAV ) ^ 1

( 0,875 ) ^ -2/ 1 = ( 1 + EAV )

( 0,875 ) ^ -2 = ( 1 + EAV )

1,30612 – 1 = EAV

0, 306122 * 100 = 30, 6122 % EBV

48. Calcular el interés compuesto generado al final de una operación financiera,
cuando se hace una inversión de $15.000.000 en el banco XYZ durante 5 años,
teniendo en cuenta que la entidad financiera reconoce una tasa de interés del 23,
2987% anual convertible bimestre anticipado.

VP: 15’ 000.000

N: 5 Años Bimensual = 30
I: 23, 2987 % EBA
VF: ?

 Primero convertimos la tasa:

23, 2987 EBA EBV
( 1 - 0,232987 ) ^ -6 = ( 1 + EBV ) ^ 6

( 0,767013 ) ^ -6/ 6 = ( 1 + EBV )

( 0,767013 ) ^ -1 = ( 1 + EBV )

1, 30376 – 1 = EBV

0, 303759 * 100 = 30, 3759 % EBV

$ =
i = 30, 3759 % EBV
VF = VP (1 + i ) ^ n
VF = 15’000.000 ( 1 + 30,3759 ) ^ 30
VF = 15’000.000 ( 31, 3759 ) ^ 30 5 años
VF = 15’000.000 ( 7, 90470678)
VF = 118’570.601

$ 15’000.000