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BOLIVIA

Índice del Éxito Exploratorio

2005 - 2019

Carlos D’Arlach

Tarija 17 al 19 de junio de 2019

Introducción

Índice de Éxito Exploratorio (IEE)

Índice.- Expresión numérica de la relación entre dos cantidades

Índice de Éxito Exploratorio =

=

3

10

* 100 = 30%

Índice de Éxito Exploratorio =

$

100

= 100

= 1 $/BPE

Índice de Éxito Exploratorio =

$

100

= 100

= 1 $/Mpc

Un millar de pies cúbicos ~ Un millón de BTU, unidad del precio de venta del gas

Precio de WTI 2009 Junio 2019

(A > precio de venta, > flexibilidad en el IEE)

Precio de WTI 2009 – Junio 2019 (A > precio de venta, > flexibilidad en el

Precio del Gas 2005 mayo 2019

12

10

8

6

4

2

0

$/Mmbtu

Argentina Brasil 66.53 5.50 4.4 Bolivia – 1.13 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Argentina
Brasil
66.53
5.50
4.4
Bolivia – 1.13
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Bolivia
Brasil
Argentina
19/6/2019
Carlos D'Arlach
5

Valores de Referencia del IEE

Ciclo de Vida de un Campo de HC

Ciclo de Vida de un Campo de HC El costo del Desarrollo es > que la
Ciclo de Vida de un Campo de HC El costo del Desarrollo es > que la

El costo del Desarrollo es > que la Exploración en $/BPE)

IEE de compañías. ¿donde aumentan de valor?

IEE de compañías. ¿donde aumentan de valor? El IEE depende del potencial de las cuencas, los

El IEE depende del potencial de las cuencas, los impuestos (Government Take), y otros factores

Costo de Descubrimiento ($/bpe)

periodo 1995 - 2004

9.96
9.96
$/bpe 6.62 $/bpe 3.32 $/bpe
$/bpe
6.62
$/bpe
3.32
$/bpe

Como se refleja el IEE?

En el valor de las compañías en el mercado

En el reemplazo de las reservas probadas

En la curva de producción

Bolivia: La ultima certificación dice que se han reemplazado las reservas….

GLJ Petroleum Co - 31/12/2013

Gas 10,45 TCFs probados,

3.50 TCFs Probables 4,15 TCFs.

Pet + Cond. 211,45 MMstb

Sproule - 31 / 12 / 2017

Gas 10,70 TCFs probados, 1.80 TCFs Probables

2,2 TCFs.

Pet + Cond. 240,9 MMstb

Pero las curvas de producción dicen otra cosa hoy 70 … Gas 42 MMmcd 60
Pero las curvas de producción dicen otra cosa hoy
70
Gas 42 MMmcd
60
50
Condensado Mbpd
44 Mbpd
40
30
RPG 34 pc/barril
20
10
0

Produccion de Gas Diaria MMmcd42 MMmcd 60 50 Condensado Mbpd 44 Mbpd 40 30 RPG 34 pc/barril 20 10 0

Produccion de P+C+GN MbpdMMmcd 60 50 Condensado Mbpd 44 Mbpd 40 30 RPG 34 pc/barril 20 10 0 Produccion

Mbpd 44 Mbpd 40 30 RPG 34 pc/barril 20 10 0 Produccion de Gas Diaria MMmcd

RGP Mpc/barril

Produccion y Demanda Total de Gas 2011 2026

Promedio 2018 – 1,812 MMSCF/D Promedio 2019 – 1,291 MMSCF/D
Promedio 2018 –
1,812 MMSCF/D
Promedio 2019 –
1,291 MMSCF/D

Renta por Hidrocarburos (IDH y regalías)

(en MMBs)

30.000

Impuesto Directo a los Hidrocarburos (IDH)

 

24.300

24.607

 

20.000

(32% del valor de la producción)

 

19.354

   

Regalía hidrocarburífera

     

17.429

(18% del valor de la producción)

 

13.765

   

10.250

10.161

10.631

 

8.645

9.266

9.627

8.953

9.693

10.000

 

8.996

 
 

6.744

 
 

5.019

6.644

6.465

 

6.163

5.730

6.204

2.321

5.497

5.954

7.243

8.757

9.005

6.332

2.333

2.698

3.148

3.312

3.606

3.696

3.887

4.769

3.464

3.223

3.490

0

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017 (P) 2018 (P)

Fuente: Elaboración propia con base en datos de:

2004 - 2016 Memoria de la Economía Boliviana MEFP

2017 y 2018 Presupuesto General del Estado (P)

Saldo de Deuda Externa en MM$

Saldo de Deuda Externa en MM$ Fuente: Fundacion Milenio con base en Memoria de la Economía

Fuente: Fundacion Milenio con base en Memoria de la Economía Boliviana 2016 del MEFP y la presentación de la decisión de ejecución del Programa Fiscal Financiero 2018 del Banco Central de Bolivia.

Consideraciones sobre la exploración

Exploración

Actividades geológicas y geofísicas tendientes a

determinar la existencia de hidrocarburos comerciales en

un área determinada.

La comercialidad solo se prueba con la perforación de pozos y las pruebas de la formación respectivas.

Los pozos exploratorios son productores o secos…

Curva de Expectativas

y

Probabilidades y Curvas de Expectativas

Acumulativa deCurva Probabilidades
Acumulativa deCurva
Probabilidades

En el ejemplo de los alumnos, nótese que existen 0 probabilidades que exista un valor > a Xmax (2m) y 100% de que existan valores > a Xmin (1.50m). En el caso de X = X1 existen 70% de probabilidades de que exista ese valor ≥X1. Si se trata de un Campo de Hidrocarburos en el eje X se puede representar el POIS, GOIS, RF de HC o reservas.

Probabilidad Acumulativa de Descubrimientos

% vs MMstboe

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 0 200 400 600
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
0
200
400
600
800
1000
1200
Probabilida Acumulada de Descubrir
Reservas >= que
CAM, MTG
COL, CAR, BBL, VTG
Rio Grande
SAL, SAB, MGR

Tamaño del Campo, MMstboe

Declaraciones Oficiales

Inversiones en Exploración 2006 2018

Geofísica

Repuestas las reservas consumidas desde 2006 hasta 2018

Descubrimientos:

+ 3,000 MM$

452 MM$

Pozos en Perforacion y Proyectos

Huacaya

Sipotindi x1

Nancahuazu x1

Aquío

Jaguar x6

Florida x2

Los Sauces Sur

Caranda x1005

Margarita Profundo

Boquerón Norte

Carrasco Este

Dorado Oeste,

Colorado

Chaco Este

Boyuy

Chaco Este

Boyuy x3

Iniguazu x3

Itacaray Domo Oso x1

Domo Tarija x1

Miraflores y Cabezas

Bolivia

Provincias

Geológicas

Y

Zonas

Morfológicas

Bolivia Provincias Geológicas Y Zonas Morfológicas 19/6/2019 Carlos D'Arlach 2 1

Sección Geológica Regional

10 >1600
10
>1600

Bolivia

Ampliación de la Frontera

Productiva

2004

2004

1981

1981

1969

1969

1932

1932
de la Frontera Productiva 2004 1981 1969 1932 SOC-1922-1932, GeolSup, Percusión, 4 campos, 14 mmbp YPFB

SOC-1922-1932, GeolSup, Percusión, 4 campos, 14 mmbp

YPFB y Otras, 1990-2004, Sísmica de Montaña, Perf. 5K, 6+ TCFs de gas

BOGOC

1955-1969

Sismica,

Perf. 3K

450mmbpe

YPFB, Oxy,

Tesoro

1977-1981

320mmbpe

Prof. Máxima Pozos 1923 -2019

19/6/2019

 

Prof.

0 Km

2

Km

4

Km

6

Km

8

Km

1923 1969
1923
1969
Boyuy x2 7,963m
Boyuy x2
7,963m

2019

Km 4 Km 6 Km 8 Km 1923 1969 Boyuy x2 7,963m 2019 0.02 MMmcd +
0.02 MMmcd + Agua WHP 1
0.02
MMmcd
+ Agua
WHP 1

Carlos D'Arlach

24
24

Boyuy

Corte Regional y Fracturas

19/6/2019

Corte Regional y Fracturas 19/6/2019 Carlos D'Arlach LMS 2 6
Corte Regional y Fracturas 19/6/2019 Carlos D'Arlach LMS 2 6
Corte Regional y Fracturas 19/6/2019 Carlos D'Arlach LMS 2 6

Carlos D'Arlach

LMS

26

Sección Tipo Pre y Post Devónica

19/6/2019

Sección Tipo Pre y Post Devónica 19/6/2019 Carlos D'Arlach Post Devónico Pre Devónico

Carlos D'Arlach

Post

Devónico

Pre

Devónico

Distribución areal Huamampampa

N

S

L1 L2 L3
L1
L2
L3

Caso Boyuy

Pronostico:

Atravesar las tres zonas productoras en

Margarita.

PF 6.500 metros

Potenciales reservas

• Potenciales reservas

~ 3 TCFs

Costo del pozo

• Costo del pozo

< 100 MM$

 
 
Se atravesó Huamampampa @ 7.640m; PF 7.863m, Costo del pozo < 150 MM$: Resultado- pozo

Se atravesó Huamampampa @ 7.640m; PF 7.863m, Costo del pozo < 150 MM$: Resultado- pozo seco con poco gas

Incahuasi y Boyuy

CGA – 4300mbnm
CGA – 4300mbnm

Pozos profundos -Golfo de Mexico (hasta 2004)

Pozos profundos -Golfo de Mexico (hasta 2004) Boyuy x 2 – Tope Ha 7640 m (25.128

Boyuy x 2 Tope Ha 7640 m (25.128 pies)

Profundidad Final 7,963 m (26,190 pies)

Reservorio

Wilcox

Texas

Arenas

del

Terciario

Reservorio Wilcox Texas Arenas del Terciario

Jaguar

Cobertura sísmica proyecto Jaguar x6

Cobertura sísmica proyecto Jaguar x6

Huacareta Linea sísmica Jaguar x 6

Huacareta – Linea sísmica Jaguar x 6

Inversión Aproximada Pozos Exploratorios

Se han perforado o están en perforación cinco pozos exploratorios con una inversión aproximada

de 367 MM$.

De ellos ha sido informado como un descubrimiento Chaco Este (10 Mmbpe?)

Los cuatro restantes son profundos y tienen por

objetivo a la Formación Huamampampa.

Con el gas a 4.4 $/MMbtu, un IEE debe ser < a 0.5 $/Mmbtu.

La expectativa con 367 MM$ de inversión es descubrir al menos 0.72 TCFs de gas

Pozos

MM$

Chaco Este

20

Boyuy x2

101

Caranda x1005

46

Jaguar x6

110

Sipotindi

110

Total

367

Conclusiones

Se sigue explorando en la misma

zona, buscando objetivos

profundos y complejos donde es

difícil obtener información sísmica de la densidad y calidad

adecuada que reduzca el riesgo

de la perforación.

Precio del Gas 2005 mayo 2019

12

10

8

6

4

2

0

$/MMbtu

Argentina

Brasil Bolivia – 1.13
Brasil
Bolivia – 1.13

66.53

5.50

0.5

$/MM

btu

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011 Bolivia
2011
Bolivia

2012

2013

btu 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Bolivia 2012 2013 Brasil Argentina 2014 2015 2016

Brasil

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Bolivia 2012 2013 Brasil Argentina 2014 2015 2016 2017

Argentina

2014

2015

2016

2017

2018

2019

19/6/2019

Carlos D'Arlach

42

Producción 2000 2019 y proyección al año 2030

70

60

50

40

30

20

10

2019

~ 70% de la producción

viene de 4 campos.

Campos

El IEE ha sido muy bajo en

$/bpe desde el año 2005

(> 0.5 $/Mmbtu)

ICH

MGR
MGR

MGR

MGR
MGR
MGR
Demanda Interna
Demanda Interna

Demanda

Interna

Demanda Interna
Demanda Interna

SAB

Otros SAL
Otros SAL
Otros SAL

Otros

Otros SAL
Otros SAL

SAL

Otros SAL
Otros SAL
Otros SAL
0
0

Muchas gracias