ANHEUSER

2018 2017 2016

ACTIVOS
Efectivo 127.40 215.00 97.30
Cuentas por Cobrar 751.10 649.80 654.80
Inventarios 626.70 3,000.00 635.60
Otros Activos Circulantes 290.00 290.30 240.00
Total Activos Corrientes: 1,795.20 4,155.10 1,627.70
Activo Fijo Bruto 11,727.10 11,385.10 10,589.60
Dep. Acum. - 4,230.00 - 3,861.40 - 3,393.10
Activo Fijo Neto: 7,497.10 7,523.70 7,196.50
Otros Activos 1,588.00 1,198.40 1,162.30
TOTAL ACTIVOS: 10,880.30 12,877.20 9,986.50

PASIVOS:
Cuentas por Pagar 812.50 737.40 709.80
Impuestos por Pagar 91.00 38.80 45.20
Gastos Acumulados 609.70 426.70 392.70
Otros Pasivos Circulantes 302.40 256.90 255.10
Total Pasivo Circulantes: 1,815.60 1,459.80 1,402.80
Deuda a Largo Plazo 3,031.70 2,642.50 2,644.90
Impuestos Diferidos 1,170.40 1,276.90 1,500.70
Otros Pasivos 607.10 538.30 -
Pasivo Largo Plazo: 4,809.20 4,457.70 4,145.60
Total Pasivo: 6,624.80 5,917.50 5,548.40

CAPITAL CONTABLE:
Acciones Comunes 342.50 341.30 338.50
Excedente de Capital 402.20 328.50 193.30
Utilidades Retenidas 5,990.40 5,793.50 5,230.50
Acciones en Tesorería - 2,479.60 - 1,842.90 - 1,324.20
Total Capital: 4,255.50 4,620.40 4,438.10
Total Pasivo y Capital: 10,880.30 10,537.90 9,986.50
ESTADO DE RESULTADOS
2018 2017 2016
Ventas 11,505.00 11,394.00 10,996.00
Costos - 6,811.00 - 6,742.00 - 6,614.00
Utilidad Bruta 4,694.00 4,652.00 4,382.00
Gastos Operacionales - 2,309.00 - 2,309.00 - 2,126.00
Depreciación - 608.00 - 567.00 - 534.00
Utilidad Operacional: 1,777.00 1,776.00 1,722.00
Intereses - 208.00 - 200.00 - 239.00
Intereses Capitalizados 37.00 48.00 47.00
Pérdidas - 556.00 - 9.00 - 9.00
Utilidad Antes de Impuestos 1,050.00 1,615.00 1,521.00
Impuesto - 456.00 - 621.00 - 581.00
Utilidad Neta: 594.00 994.00 940.00
 Razon Cirlulante

Activo Corriente x No de veces

Razon Circulante =
Pasivo Corriente % Porcentaje Pasos Logicos
1.- Analisis Financier
El año 2018 no fue el mejor porque 2.- Interpretacion Fi
en el año 2017 pagando el dólar de 3.- Diagnostico Finan
la deuda nos queda 24 ctvs, en 4.- Estrategia financ
2018 1795.2 0.99 x cambio en el año 2016 teniamos 5.- Politica Financier
1815.6 1.16 para pagar la deuda

2017 4155.1 2.85 x Elementos de A

1459.8 Diagnostico Financiero - Politica Financi
La compañia esta perdiendo liquidez - Analisis de tend
con el pasar de los años (va con el - Industria (empr
2016 1627.7 1.16 x
grafico)
1402.8

3.002018 0.99 Estrategia Financie

Objetivo General
2017
2.50
2.85 Recuperar la liquidez d
2016 1.16 Objetivos especificos
2.00 - Venta de activo fijos
- Reestructurar la deud
1.50
disminuir la razon aum

1.00

0.50

0.00
2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5

Razon de Rapidez

Objetivo de la razon de rapidez

Activo Corriente - Inventario =x Medir la liquidez de la empresa
Razon de Rapidez = restandole el activo menos liquido
Pasivo Corriente

Para pagar mis pasivos yo dispongo de

2018 0.64 x 0.75 x cada $1 de deuda 0.64 ctvs
2017 0.79 x
2016 0.71 x
DIAGNOSTICO
Se esta perdiendo liquidez m
si se resta el inventario
Chart Title
0.90
0.80
0.70 Fundamento Teorico
0.60 Las razones tienen limit
La razon de rapidez tien
0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
0.60
0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
0.00
2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5

Razon de Capital de Trabajo

Activo Corriente - Pasivo Corriente %

Razon de capital de trabajo
Ventas
Fundamento Teorico
El capital de trabajo puede ser ne
2018 -0.18% - Capital neto = Activo Corriente
2017 23.66% - Capital Bruto = Activo Corriente
administra el total del activo corr
2016 2.05%

Chart Title El año 2018 es mas eficiente

estoy hablando de utilizacio
30.00% capital de trabajo; estoy gen
ventas con capital de trabajo
25.00% (esto es bueno)

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%
2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5
-5.00%

Razon de Efectivo

Efectivo %
Razon de efectivo
Total de Activo

2018 1.17% Si se encuentra el porcentaje de la razon de efectivo

a un nivel alto (34,37%) es un problema para la
2017 1.67% empresa porque no encuentra en que invertir su
2016 0.97% dinero (desinversion)
 Pasos Logicos
1.- Analisis Financiero (Calculo Matematico)
2.- Interpretacion Financiera
3.- Diagnostico Financiero de la empresa (FODA financiero)
4.- Estrategia financiera (tener objetivo general )
5.- Politica Financiera

Elementos de Apoyo
- Politica Financiera de la empresa
- Analisis de tendencia (tiempo)
- Industria (empresa similares a la nuestra)

Estrategia Financiera
Objetivo General
Recuperar la liquidez de la compañia en el siguiente año
Objetivos especificos
- Venta de activo fijos (al vender aumenta el activo corriente)
- Reestructurar la deuda al corto plazo (y ponerla al largo plazo;al
disminuir la razon aumenta)

de rapidez
a empresa
menos liquido

sivos yo dispongo de
0.64 ctvs

NOSTICO
ta perdiendo liquidez mas aun
resta el inventario

Fundamento Teorico
Las razones tienen limites
La razon de rapidez tiene limite
 nto Teorico
de trabajo puede ser neto y capital bruto
neto = Activo Corriente - Pasivo Corriente
Bruto = Activo Corriente (Solo se
ra el total del activo corriente)

ño 2018 es mas eficiente; porque

y hablando de utilizacion de
tal de trabajo; estoy generando
as con capital de trabajo ajeno
o es bueno)
 ROTACION DE ACTIVOS

Rotacion de Inventarios Costo de Venta acumulado

Inventario Final
Chart
2018 10.87 100.00
2017 2.25
2016 10.41

ANALISIS DE ADMINISTRACION DE INVENTARIO

10.00
2018 2017 2016
Rotacion de inventarios 10.87 2.25 10.41

Dias de inventario 33.12 160.19 34.60

Politica dias de inventario 30 30 30
1.00
Politica de rotacion de inventario 12 12 12 2015.5 2016 2016.5 2

RAZON DE CARTERA Ventas a Credito

Cartera Chart Ti
100.00
2018 15.32 x
2017 17.53 x
2016 16.79 x

MATRIZ PARA ANALIZAR CARTERA 10.00

2018 2017 2016

Rotacion de Cartera 30.00 17.53 16.79
Dias de Cartera 12.00 20.53 21.44
Politica de Credito 20 20 20 1.00
2015.5 2016 2016.5 201
Politica de Rotacion 18 18 18

ROTACION DE ACTIVO FIJO Ventas

10.00
Chart Title
Activo Fijo Neto

2018 1.53
2017 1.51
2016 1.53

1.00
2015.5 2016 2016.5 2017 2017
 1.00
2015.5 2016 2016.5 2017 2017

ROTACION DEL TOTAL DE ACTIVOS Ventas Chart Title

Total Activos 10.00

2018 1.06
2017 0.88
2016 1.10 1.00

0.10
2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5
 Chart Title

2016 2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5

Chart Title

5 2016 2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5

Chart Title

2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5

 2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5

Chart Title

2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5

La empresa X contrata los servicios de una firma auditora para que opine sobre la administracion de inventario
La empresa entrega los estados financieros con los siguientes datos:

Costo de Ventas al contado 60,000.00

Costo de Ventas a credito 130,000.00 190,000.00
Inventario final 610,000.00

Se pide:
Costo de Venta acumulado
1 Analisis financiero Inventario Final
2 Interpretacion de la rotacion de inventario
3 Diagnostico de la empresa
4 Estrategias a seguir
5 Dictar politicas de inventario

Desarrollo

Analisis Financiero 0.31 x

2.- Interpretacion Los inventarios de la empresa han rotado 0.31

Artificio

15,833.33 costo de venta mensual

Inventario Final 38.53 meses 1,155.79 dias
Costo de venta mensual

Dias de inventario 360 1,155.79 dias

indice de rotacion

3.- Diagnostico La empresa X tiene una rotacion de inventario de 0.31 veces es decir que
en su bosega reposa inventario para 1,155.79 dias el riesgo es que la
mercaderia se vuelva obsoleta

4.- Estrategia financiera

Objetivo General Disminuir los niveles de inventario

Objetivos especificos 1- Dictar politicas de inventario

2- Promociones especiales
3- Incrementar publicidad

5.- Politicas

Politicas de Administracion de Inventario para la empresa "X"

 INVENTARIO
DIAS DE ROTACION DE MONETARIO CALCULOS DE
INVENTARIO INVENTARIOS ROTACION
FINAL (BODEGA)

15 24 7,916.67 24
30 12 15,833.33 12
45 8 23,750.00 8
60 6 31,666.67 6
20 18 10,555.56 18
on de inventario
 APALANCAMIENTO FINANCIERO

Chart Title
100.00%

Razo
n de
Deu
da Deuda
Total Activos

2018 60.89% La deuda se incremento en el año 2018

2017 45.95% La deuda aumento moderadamente
2016 55.56% 10.00%
2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5

MATRIZ PARA ANALIZAR DEUDA

RAZON DE RAZON DE Utilidad Gastos DIAGNOSTICO FINANCIERO

DEUDA COBERTURA Operacional Financiero

La empresa genera suficiente utilidades

A 60.89% 8.54 1,777.00 - 208.00 operacionales para cubrir los gastos
financieros generados por la deuda. Es una
buena empresa.

La empresa no genera suficientes utilidades

B 10.00% 0.91 2,825.00 - 3,100.00 operacionales para cubrir los gastos
financieros generados por la deuda. La
empresa tiene perdidas como resultado

Es una excelente empresa genera altas

C 90.00% 12.14 25,000.00 - 2,050.00 utilidades operacionales para cubrir la carga
financiera de la deuda.
12.20
CONCLUSION:
El monto de la deuda no garantiza el bienestar financiero de una empresa

RAZON DE COBERTURA UAII

Gastos Financieros

2018 8.54 x La tendencia del indicador por salud fina

 Estructura de
rt Title

61% Deuda
a b 10% Deuda

ento en el año 2018 39% C.C.

moderadamente

2017 2017.5 2018 2018.5

dencia del indicador por salud financiera de la empresa debe ser de crecimiento
 RAZONES DE RENTABILIDAD

Se lo puede comparar
Razon Margen Bruto Margen Bruto Ventas - Costo de Venta Politica de la empresa
Venta Venta Tendencia
Industria
2018 41%
2017 41% Competitividad
2016 40% Produccion
Costos
Calidad

Razon de la Utilidad Neta Utilidad Neta Chart Title

Ventas 10.00%
9.00%
2018 5.16% 8.00%
2017 8.72% 7.00%
2016 8.55% 6.00%
5.00%
4.00%
La empresa tuEn el 2018 las utilidades fueron buenas mejor que en años anteriores, pero la empresa decidio amortizar perdida
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5

Rendimiento Sobre Activos Utilidad Neta

(ROA) Total de Activos

2018 5.46%
2017 7.72%
2016 9.41%

Rendimiento Sobre Capital Utilidad Neta

(ROE) Capital Contable

2018 13.96%
2017 21.51%
2016 21.18%
e lo puede comparar
olitica de la empresa Chart Title
100%

ompetitividad

10%
2015.5 2016 2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5

ecidio amortizar perdidas de años anteriores

capital de trabajo
activo coriente - pasivo corriente =

cuentas mas significativas de la empresa:

Efectivo
Cartera
Inventario

Metodología
Razones
Ciclo Operativo
Flujo de efectivo

CICLO OPERATIVO

Dias de Inventarios

(+) Días de cartera

(=) Retorno del dinero

(-) Dias de pago

(=) Ciclo Operativo

capital de trabajo (neto)
es la diferencia entre activo corriente y lo que debo

33.12 dias

compra

23.5 dias
ventas

CICLO OPERATIVO
CICLO DE EFICIENCIA ADMINISTRATIVO
FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

33.12 razon de pago

23.50
costo de ventas
56.63

43.16

13.47 inversion-financiamiento
33.12 dias
contado
bodega ventas
credito
23.5 dias
cobranzas recauda efectivo

compras 6777 8.34 x

proveedores 812.5

inventario inicial+capital-inventario final

inventario inicial+inventario final= capital
 BALANCE GENERAL

Efectivo 124,000.00 cuentas por pagar 150,000.00

cts. X cobrar 80,000.00 deuda a l/p 100,000.00
inventario 96,000.00 acciones comunes 20,000.00
activo fijo 200,000.00 utilidades retenidas 230,000.00
total activos 500,000.00 total de pasivo y capital 500,000.00

ventas 800,000.00 costo de bienes vendidos 480,000.00

razon circulante 2.0 x activo corriente

pasivo circulante

razon de deuda 50% x deuda

total activo

rotacion de total de activos 1.6 x ventas

total activos

Margen de utilidad bruta 40% Margen bruto

ventas

Margen de utilidad neta 10% utilidad neta

ventas

rotacion de inventarios 5x costo de venta acumulado

inventario final

rotacion de ctas. X cobrar 10 x ventas a credito

cartera
NCE GENERAL

utilidad neta 80,000.00

2.0 x 2.0 300,000.00 activo corriente

150,000.00

0.5 x 0.5 250,000.00 deuda total

500,000.00

1.6 x 1.6 800,000.00 ventas

500,000.00

0.4 x 0.4 320,000.00 margen bruto en ventas

800,000.00

0.1 x 0.1 80,000.00 utilidad neta

800,000.00

5 480,000.00 5 96,000.00 inventario final

x

10 800,000.00 10 80,000.00 cartera

x
leccion traer apuntes de cap 4