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Toda empresa usa registro e informes estandarizados de sus actividades financieras, se debe
elaborar de manera periódica informes para organismos reguladores, prestamistas, dueños y
administración.
2. el balance general
los estados mensuales de pérdidas y ganancias por lo regular se elaboran para uso de la
administración, y los estados trimestrales se entregan a los accionistas de las corporaciones de
participación pública.
Ingreso por ventas: ventas
durante el periodo y se tiene el
costo de los bienes vendidos
Al dividir las ganancias disponibles para los accionistas comunes entre el número de
acciones comunes en circulación se obtienen las ganancias por acción y representan la
cantidad de
Ganancias dólares obtenida
disponibles durante el
para accionistas periodo para
comunes= Se resta
cada acción común
utilidades ya los impuestos
en circulación.
netas despuéspor
El dividendo deacción
impuestos
(DPA)– real
dividendo de acciones
en efectivo, a las utilidades
que es el monto de efectivo en dólaresnetas
preferentes.
distribuido durante el periodo por cada acción común en circulación.
Ejemplo:
Jan y Jon Smith, una pareja casada, sin hijos y cuyas edades oscilan alrededor de los 35
años, elaboraron un estado de pérdidas y ganancias personales, el cual es similar a un
estado de pérdidas y ganancias corporativo.
Durante el año, los Smith tuvieron ingresos totales de $73,040 y un total de gastos de
$61,704, lo cual les deja con un superávit de efectivo de $11,336. Pueden usar este
superávit para incrementar sus ahorros e inversiones.
BALANCE GENERAL
Presenta un estado resumido de la situación financiera de la empresa en un momento específico.
1. Los activos corrientes y los pasivos corrientes son activos y pasivos a corto plazo.
conviertan en efectivo= activos corrientes
pagos =pasivos corrientes en un año o menos.
2. Todos los demás activos y pasivos + patrimonio de los accionistas (vida infinita), se
consideran de largo plazo porque se espera que permanezcan en los libros de la empresa
durante más de un año
ACTIVOS
PASIVO Y PATRIMONIO
7. las cuentas de los pasivos y del patrimonio se registran a partir del plazo más corto al
plazo más largo
8. Los pasivos corrientes incluyen:
las cuentas por pagar (los montos que debe la empresa
por compras a crédito)
los documentos por pagar
préstamos pendientes a corto plazo, generalmente de
bancos comerciales
deudas acumuladas, es decir, los montos que se deben
por servicios por los que no se recibirá una factura.
(EJEMPLO= impuestos que se deben al gobierno y los
salarios que se deben pagar a los empleados).
La deuda a largo plazo representa la deuda cuyo pago no
se vence en el año en curso.
PATRIMONIO
El patrimonio de los accionistas representa los derechos de los propietarios sobre la compañía.
El monto pagado por los compradores originales de las acciones comunes se muestra en dos
rubros: acciones comunes y capital pagado en exceso del valor.
El siguiente balance general personal de Jan y Jon Smith (la pareja de la que hablamos
anteriormente, que están casados, tienen alrededor de 35 años y no tienen hijos) es parecido a un
balance general corporativo
Los Smith tienen un total de activos de $147,175 y un total de pasivos de $105,755. El patrimonio
neto es una “cifra de balance” (la diferencia entre el total de activos y el total de pasivos), que en
el caso de Jan y Jon Smith es de $41,420.
El estado de ganancias retenidas es una forma abreviada del estado del patrimonio de los
accionistas toma en cuenta el ingreso neto ganado durante un año específico, y cualquier
dividendo pagado en efectivo, con el cambio entre las ganancias retenidas entre el inicio y el fin de
ese año.
ESTADO DE FLUJO
Es un resumen de los flujos de efectivo de un periodo específico, puedes comprender mejor los
flujos operativos, de inversión y financieros de la empresa, y los reconcilia con los cambios en su
efectivo y sus valores negociables durante el periodo
RAZONES FINANCIERAS
El análisis incluye métodos de cálculo e interpretación de las razones financieras para analizar y
supervisar el desempeño de la empresa. Las entradas básicas para el análisis de las razones son el
estado de pérdidas y ganancias y el balance general de la empresa.
El análisis de las razones de los estados financieros de una empresa es importante para:
comparación de las razones financieras de diferentes empresas en un mismo periodo, los analistas
ven que tan bien se ha desempeñado una empresa en relación con otras de la misma industria
esto se conoce como benchmarking
ANÁLISIS COMBINADO
1. la eficacia de Bartlett para cobrar sus cuentas es deficiente en comparación con el promedio de
la industria y
2. la tendencia de Bartlett es hacia periodos de cobro más largos. Es evidente que Bartlett debe
reducir su periodo de cobro.
2. Por lo general, una sola razón no ofrece suficiente información para evaluar el desempeño
general de la empresa, solo cuando el análisis se centra solo en ciertos aspectos específicos de la
posición financiera de una empresa, una o dos razones pueden ser suficientes.
3. Las razones que se comparan deben calcularse usando estados financieros fechados en el
mismo periodo del año.
5. Los datos financieros que se comparan deben generarse de la misma forma. El uso de
tratamientos contables diferentes en relación con el inventario y la depreciación, puede
distorsionar los resultados de las comparaciones de razones, a pesar de haber usado el análisis de
una muestra representativa y el análisis de series temporales
6. La inflación podría distorsionar los resultados, ocasionando que los valores en libros del
inventario y los activos depreciables difieran considerablemente de sus valores de reemplazo.
las entradas necesarias para un análisis financiero eficaz incluyen el estado de pérdidas y
ganancias y el balance genera
RAZONES DE LIQUIDEZ La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para cumplir con
sus obligaciones de corto plazo a medida que estas llegan a su vencimiento, es decir, la facilidad
con la que puede pagar sus cuentas. Los problemas financieros y la bancarrota = liquidez baja o
decreciente, estas razones dan señales tempranas de problemas de flujo de efectivo y fracasos
empresariales inminentes.
LIQUIDEZ CORRIENTE La liquidez corriente, una de las razones financieras citadas con
mayor frecuencia, mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de
corto plazo.
Las empresas grandes, tienen relaciones sólidas con los bancos que pueden
proporcionarles líneas de crédito y otros productos crediticios de corto plazo en caso de
que necesiten liquidez.
Las empresas más pequeñas no tienen el mismo acceso al crédito y, tienden a operar con
mayor liquidez.
Fórmula--- activo corriente/ pasivo corriente ---- lo ideal es en 3 a 5 años hacer esta prueba
corriente
DETERMINANTES DE LAS NECESIDADES DE LIQUIDEZ (LIQUIDEZ CORRIENTE ACTIVOS
CORRIENTES -PASIVOS CORRIENTES)
o cuanto más alta es la liquidez corriente, mayor liquidez tiene la empresa.
o La cantidad de liquidez depende de varios factores, incluyendo el tamaño de la
organización, su acceso a fuentes de financiamiento de corto plazo, como líneas
de crédito bancario, y la volatilidad de su negocio.
LA LIQUIDEZ CORRIENTE PERSONAL se calcula dividiendo el total de activos líquidos entre el total
de la deuda corriente. Esto indica el porcentaje anual de obligaciones de adeudos al que un
individuo puede hacer frente usando los activos líquidos corrientes
o RAZÓN RÁPIDA (PRUEBA DEL ÁCIDO es similar a la liquidez corriente, con la excepción
de que excluye el inventario, que es comúnmente el activo corriente menos líquido.
La baja liquidez del inventario generalmente se debe a dos factores primordiales:
1. muchos tipos de inventario no se pueden vender fácilmente porque son productos
parcialmente terminados, artículos con una finalidad especial o algo por el estilo
2. el inventario se vende generalmente a crédito, lo que significa que se vuelve una
cuenta por cobrar antes de convertirse en efectivo.
3. lo óptimo es que en activo corriente su margen este entre 1.5 y 2 pero menor a 1 no
es lo ideal para decir que es líquida.
4. Pagos a empleados no incluido,, solo por pagar se puede incluir
Un problema adicional con el inventario como activo líquido es que cuando las compañías
enfrentan la más apremiante necesidad de liquidez, cuando el negocio anda mal, es
precisamente el momento en el que resulta más difícil convertir el inventario en efectivo
por medio de su venta
LOS ÍNDICES DE ACTIVIDAD rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas o
efectivo, es decir, en entradas o salidas, miden la eficiencia con la que opera una empresa en una
variedad de dimensiones, como la administración de inventarios, gastos y cobros.
o Rote rápido
o Entre más rápido se mueve tengo menos inventario
El periodo promedio de cobro tiene significado solo cuando se relaciona con las
condiciones de crédito de la empresa.
ROTACIÓN DE LOS ACTIVOS TOTALES indica la eficiencia con la que la empresa utiliza
sus activos para generar ventas.
la capacidad de pago de deudas, refleja la capacidad de una empresa para realizar los pagos
requeridos de acuerdo con lo programado durante la vigencia de una deuda.
ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO
o mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa.
o Cuanto mayor es el índice, mayor es el monto del dinero de otras personas que se usa
para generar utilidades.
ÍNDICES DE RENTABILIDAD
los analistas evalúan las utilidades de la empresa respecto a un nivel determinado de ventas,
cierto nivel de activos o la inversión de los propietarios.
DEPRECIACIÓN
las empresas generalmente no pueden deducir como gasto el costo total de un activo que
estará en uso por varios años.
En vez de ello, se pide a las empresas que cada año deduzcan una parte de los costos de
los activos fijos de los ingresos.
Las deducciones por depreciación, como cualquier otro gasto, disminuyen el ingreso que
reporta la empresa en su estado de pérdidas y ganancias y, por lo tanto, reducen los
impuestos que la empresa debe pagar
las deducciones por depreciación no representan un desembolso en efectivo.
1. flujos operativos
2. flujos de inversión
3. flujos de financiamiento.
LOS FLUJOS OPERATIVOS son las entradas y salidas de efectivo relacionadas directamente
con la producción y venta de los bienes y servicios de la empresa.
LOS FLUJOS DE INVERSIÓN son los flujos de efectivo relacionados con la compra y venta de
activos fijos, y con inversiones patrimoniales en otras empresas
las transacciones de compra producen salidas de efectivo, en tanto que las transacciones de venta
generan entradas de efectivo.
Contraer deuda a corto o a largo plazos generaría una entrada de efectivo, en tanto que el
reembolso de deuda produciría una salida de efectivo.
la venta de acciones de la compañía produciría un ingreso de efectivo, y el pago de los
dividendos en efectivo o la readquisición de las acciones generarían una salida de efectivo.
La disminución de un activo, tal como el saldo de caja de la empresa, es una entrada de
efectivo (Porque el efectivo que ha estado invertido en el activo se libera y puede usarse
para algún otro propósito, como pagar un préstamo)
un aumento del saldo de caja de la empresa es una salida de efectivo ( porque se
inmoviliza efectivo adicional en el saldo de caja de la empresa).
Cuando necesita efectivo, lo retira del balde, lo que disminuye su saldo de caja y le
proporciona una entrada de efectivo.
cuando usted tiene un excedente de efectivo, lo deposita en el balde, lo que aumenta su
saldo de caja y representa una salida de efectivo para usted.
Una disminución del efectivo (del balde) es una entrada (a su bolsillo)
Un aumento de efectivo (en el balde) constituye una salida (de su bolsillo).
La definición que se presenta aquí excluye el efecto de los intereses sobre el flujo de efectivo
porque queremos una medida que refleje el flujo de efectivo generado únicamente por las
operaciones de la empresa, sin considerar cómo son financiadas y gravadas esas operaciones
El flujo de efectivo neto de la empresa se obtiene al restar los desembolsos de efectivo de las
entradas de efectivo en cada periodo.
efectivo inicial + flujo de efectivo neto de la empresa = efectivo final de cada periodo.
financiamiento total requerido o el saldo de efectivo excedente =efectivo final- saldo de efectivo
mínimo deseado.