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INTRODUCCIÓN

Los estados financieros presupuestados y el análisis de la información, presenta


una forma crítica de ver a los estados financieros, ya que tradicionalmente se
considera que para realizar un adecuado análisis de la empresa, se debe recurrir
a el Estado de Posición Financiera y a el Estado de Resultados, sin embargo
consideramos que no necesariamente estos son los estados que se deben
utilizar para el Control de Gestión, sino que se debe recurrir a Estados
Financieros como el Estado de Origen y Aplicación de Recursos y Flujo de
Efectivo. Además se presenta una forma de diferenciar los Estados Financieros
Presupuestados y los Estados Financieros Pro Forma
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

Estimando que los estados financieros protestados o de proforma son parte de


la planeación financiera empresarial que cada empresa incurre como
herramienta para una buena gestión administrativa y financiera, es por ello que
comenzaremos con la parte de la planificación financiera y sus características

DEFINICIÓN DE PLANEACIÓN FINANCIERA


La planeación financiera es una técnica que reúne un conjunto de métodos,
instrumentos y objetivos con el fin de establecer los pronósticos y las
metas económicas y financieras de una empresa, tomando en cuenta los medios
que se tienen y los que se requieren para lograrlo. También se puede decir que
la planeación financiera es un procedimiento en tres fases para decidir qué
acciones se habrán de realizar en el futuro para lograr los objetivos trazados:
planear lo que se desea hacer, llevar a la práctica lo planeado y verificar la
eficiencia de lo que se hace. Mediante un presupuesto, la planeación financiera
dará a la empresa una coordinación general de funcionamiento. Asimismo,
reviste gran importancia para el funcionamiento y la supervivencia de
la organización.

La planeación financiera es útil para:

 Analizar las influencias mutuas entre las opciones de inversión y


financiación de las que dispone la empresa.
 Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes, a fin de
evitar sorpresas, y comprender las conexiones entre las decisiones
actuales y las que reproduzcan en el futuro.
 Decidir qué opciones adoptar (estas decisiones se incorporan al plan
financiero final).
 Comparar el comportamiento posterior con los objetivos establecidos en
el plan financiero.
Los planes financieros a largo plazo (estratégicos)

Determinan las acciones financieras planeadas de una empresa y su impacto


pronosticado, durante periodos que varían de dos a diez años o de acuerdo a las
necesidades de la empresa. Las empresas que experimentan alta incertidumbre
operativa, ciclos de producción relativamente cortos, o ambos, acostumbran
utilizar periodos de planeación más breves. Los planes financieros a largo plazo
forman parte de un plan estratégico integrado que, junto con los planes de
producción y de mercadotecnia, guía a la empresa hacia el logro de sus
objetivos estratégicos. Estos planes a largo plazo consideran las disposiciones
de fondos para los activos fijos propuestos, las actividades de investigación y
desarrollo, las acciones de mercadotecnia y de desarrollo de productos, la
estructura de capital y las fuentes importantes de
financiamiento; también incluyen la terminación de proyectos importantes, líneas
de productos o líneas de negocios, el reembolso el retiro de las deudas
pendientes y cualquier adquisición planeada. Una serie de proyectos de
utilidades y presupuestos anuales sustentan dichos planes.

Los planes financieros a corto plazo (operativos)

Especifican las acciones financieras acorto plazo y su impacto


pronosticado. Estos planes abarcan a menudo un periodo de un añoa dos años
de acuerdo a las necesidades de la empresa. La información necesaria
fundamental incluye el pronóstico de ventas y diversas formas de datos
operativos y financieros. La información final comprende varios presupuestos
operativos, el presupuesto de efectivo y estados financieros presupuestados.

La planeación financiera a corto plazo comienza con el pronóstico de ventas. A


partir de este, se preparan los planes de producción, que toman en cuenta los
plazos de entrega (preparación) e incluyen los cálculos de los tipos y las
cantidades de materias primas que se requieren. Se puede calcular los
requerimientos de mano de obra directa, los gastos indirectos de fabricación y
los gastos operativos. Una vez realizados estos cálculos, se prepara el estado
de resultados presupuestados y el presupuesto efectivo de la empresa. Con la
información necesaria se elabora finalmente el balance general presupuestado.

PLANEACIÓN DE EFECTIVO

Es un informe de las entradas y salidas de efectivo planeadas por la empresa


que lo utilizan para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo, con
particular atención a la planeación de excedentes y faltantes de efectivo. Una
empresa que espera un excedente de efectivo puede planear inversiones a corto
plazo (valores negociables), en tanto que una empresa espera faltantes en
efectivo debe disponer del financiamiento a corto plazo (documentos por pagar)
El presupuesto en efectivo ofrece la gerente de finanzas una perspectiva clara
del momento de las entradas y salidas de efectivo que espera tener la empresa
durante un período específico. Comúnmente el presupuesto en efectivo se
diseña para cubrir un período de un año, dividido entre los intervalos más cortos.
El número y tiempo de intervalos depende de la naturaleza de la empresa, cuanto
más incierto sean sus flujos de efectúo, mayor será el número de intervalos.
Puestos que muchas empresas se enfrentan a un patrón de flujos defectivos
temporales, el presupuesto de efectivo se presenta a menudo con una
frecuencia mensual. Las empresas que tienen patrones estables de flujos de
efectivo pueden utilizar intervalos anuales o trimestrales.

PRONOSTICO DE VENTAS

Es una de las partes fundamentales en la preparación de los presupuestos de


caja. Es suministrado por el departamento de comercialización. Con base en
este pronóstico se calculan los flujos de caja mensuales que vayan a resultar de
entradas por ventas proyectadas y por los desembolsos relacionados con la
producción, así mismo por el monto del financiamiento que se requiera para
sostener el nivel del pronóstico de producción y ventas. Este pronóstico puede
basarse en un análisis de los datos de pronósticos internos que se basan
fundamentalmente en una estructuración de los pronósticos de ventas por medio
de los canales de distribución de la empresa. Los datos que arroja este análisis
dan una idea clara delas expectativas de ventas. También por pronósticos
externos sujetos a la relación que se pueda observar entre las ventas de la
empresa y determinados indicadores económicos como el Producto Interno
Bruto

El Ingreso Privado Disponible, estos dan un lineamiento de cómo se pueden


comportar las ventas en un futuro. Los datos que suministra este pronóstico
ofrecen la manera de ajustar las expectativas de ventas teniendo en cuenta los
factores económicos generales.

CONTENIDO DE UN PLAN FINANCIERO

El contenido consiste, básicamente en la cuantificación periodo a periodo hasta


alcanzar su horizonte de las necesidades de fondos por una parte y de las
fuentes de financiación necesarias, por la otra. Se trata, por tanto, de un estado
de origen y aplicación de fondos de carácter presupuestal, con previsiones que
obligan a la estimación de balances y cuentas de resultados predictivas por lo
que, en ocasiones, se denomina plan financiero al conjunto organizado y
coordinado de estos tres documentos. En suma el plan financiero a largo plazo
contiene: Un programa detallado de inversiones, desagregado por
partidas contables (inmovilizado material, inmaterial, financiero, gastos
amortizables y capital circulante). Un programa detallado por actividades. Un
programa detallado por divisiones o departamentos de la empresa. Una
relación detallada de los proyectos de inversión de la compañía considerando
las fechas inicial y final previstas para la realización de cada uno de ellos, la
descripción de su objeto, los montos comprometidos, la inversión total y en el
caso de proyectos importantes, las descripciones escritas que justifiquen
evalúen el proyecto siguiendo criterios estandarizados de acuerdo al mercado y
la competencia. El plan financiero suele estar compuesto de:
1-Plan de inversiones:

Se consigna todo lo necesario para empezar y cuánto cuesta (compra de


ordenadores, arreglo de local, gasto de notario, etc.) y luego se especifica con
qué vamos a pagarlo. Si no podemos cubrir el total necesario para empezar a
rodar con los fondos propios que vamos a poner deberemos buscar financiación
externa (esto es, pedir un préstamo).

2-Cuenta de resultados previstos:

Deberemos analizar por una parte los ingresos que proveemos tener y, por otro
lado, los gastos necesarios de funcionamiento. Una vez todos juntos,
debemos ver el resultado mes a mes durante el primer año para ir viendo el
beneficio pérdida. Igualmente debemos hacerlo para los siguientes años
(acumulados por meses o trimestres durante por ejemplo los 3 primeros años) lo
más normal es cerrar el primer año con pérdidas.

3-Balance previsional:

Debemos consignar cuál será nuestro balance final para cada año. Con nuestro
activo, pasivo y neto.

4-Presupuesto de tesorería:

Similar a nuestro presupuesto de gastos (que realizamos para la cuenta de


resultados) pero teniendo en cuenta momentos de pago, no de gasto (es decir

Cuando sale el dinero de nuestra cuenta, no cuando contraemos la deuda) eso


permitirá controlar la tesorería, cuestión esencial en toda empresa y
particularmente en las nuevas, donde es vital tener recursos líquidos y habituales
que se conviertan en una cuestión delicada.
ESTADO DE RESULTADOS PRO-FORMA

Los estados financieros proyectados son el resultado del proceso de varias


proyecciones o presupuestos, estas proyecciones si se cumplen en
establecerlas tendrían la definición de presupuestos, pero en vista de no tener el
carácter de presupuesto por la organización no podrían definirse como tales. Lo
recomendable como medida de control y gestión financiera es implantar un
presupuesto maestro en la organización, los estados financieros proyectados no
reemplazan al presupuesto de la entidad, pero sirven de ayuda para un mejor
análisis financiero y económico, con el objeto de anticiparse a que sucederá en
el futuro, con el fin de tomar políticas que busquen la eficiencia de la gestión
empresarial.

1-Método Porcentual de ventas.- La técnica más empleada y sencilla para la


elaboración del Estado de Resultados Proforma es el método porcentual sobre
las ventas. Consiste en estimar las ventas para luego establecer el costo de los
bienes vendidos, costos de operación y gastos de intereses, etc., todos en forma
de porcentaje de las ventas proyectadas. Los porcentajes empleados tienen para
estimar las cuentas de resultados son los porcentajes de ventas de estos
renglones en el año inmediato anterior y se asume que los costos y gastos que
se estimen para elaborar el estado de resultados pro forma varían con las ventas.
Al igual que para el presupuesto de caja, el insumo clave para los Estados
Financieros Pro Forma es el pronóstico de ventas y los estados financieros de
años anteriores.