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TASAS EQUIVALENTES

Glosario
Período de capitalización: Período en el que el interés se convierte en capital
(dinero), puede ser de forma anual, mensual, trimestral, bimestral, mensual,
etc.
Frecuencia de capitalización: Número de veces que el interés se capitaliza
durante un año.
Como se había mencionado anteriormente, siempre el periodo de
capitalización de los intereses debe coincidir con el periodo del tiempo, es
decir, si la tasa es mensual, el periodo debe ser mensual, y así sucesivamente.

Existen dos tipos de


tasas

Nominal Efectiva
j i

Está expresada en función de la NO está expresada en función de


frecuencia de capitalización. la frecuencia de capitalización.

Sin embargo… a veces en las operaciones financieras el periodo y la

capitalización de los intereses no coinciden, por lo que se hace necesario


convertir la tasa dada a una equivalente, que haga que estos coincidan.
Este proceso es conocido como tasas equivalentes.

1
En general, se considera que dos tasas efectivas diferentes (con distintos
periodos de capitalización) son equivalentes si estas producen el mismo monto
o valor futuro al final de un periodo. Y se pueden presentar dos casos:
1. Conversión de una tasa efectiva a otra efectiva diferente equivalente.
2. Conversión de una tasa nominal a otra efectiva diferente equivalente.

Conversión de una tasa efectiva a otra efectiva diferente equivalente



i1 = (1+i2) m1  - 1
m2

Donde1:
i1 = Tasa efectiva periódica desconocida o que se va ha hallar
m1 = Número de periodos en un año de la tasa efectiva desconocida
i2 = Tasa efectiva periódica conocida
m2 =Número de periodos en un año de la tasa efectiva conocida

Nota: Cuando la tasa conocida no es efectiva, sino, nominal, (caso 2)

PRIMERO se la debe convertir a efectiva con la fórmula


i j
m

Ejemplos

Ejemplo 1: Dado el 30 % Efectivo Anual, determine una tasa efectiva


equivalente:
a. Efectiva Mensual
b. Efectiva Semestral
d. Efectiva Diaria (suponga un año de 360 días)
1
Una forma sencilla de demostración de esta fórmula se encuentra en el libro Ingeniería
Económica de Guillermo Baca Currea

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Solución:
Lo primero que se hace es identificar los valores conocidos i2 y m2
i2 = 30 % EA = 0.3 Efectiva Anual
m2 = 1 (porque en un año solo hay un año)

Luego, la tasa efectiva equivalente para cada punto:


a. i1 = ? Efectiva Mensual
m2 = 12 (porque en el año hay 12 meses y la tasa desconocida es
mensual)
Luego se procede a remplazar en la formula de tasas equivalentes:

i1=(1+i2)   - 1
m2
m1

 i1=(1+0.3)  12  -
1
1
= 0.02210445 Efectiva Mensual
 0.0221 Efectiva Mensual
 2.21 % Efectiva Mensual, tasa efectiva equivalente al 30 % Efectiva Anual2

b. Para resolver la parte b. se puede tomar a i2 como 0.3 Efectiva Anual o


como 0.02210445 Efectiva Mensual (la tasa hallada anteriormente) cualquiera
de las dos dará la misma respuesta, ya que son equivalente.

i2=0.3 Efectiva Anual


m2=1
i1=? Efectiva Semestral
2
Si usted desea comprobar esto, puede probarlo numéricamente inventado un capital inicial y un
periodo de tiempo, luego determina el valor final utilizando ambas tasas (con todos los decimales),
debe darle igual. Por ejemplo, suponga un capital P= $ 2.500.000, un periodo de 3 años (36
meses). Determine el valor futuro utilizando ambas tasas, debe darle con ambas tasas $ 5.492.500
(recuerde utilizar todos los decimales)

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m1=2 (en un año hay dos semestres)
Luego se remplaza en la formula

i1=(1+i2)   - 1
m2
m1

 i1=(1+0.3)  2 
1
-1
= 0.140175425 Efectiva Semestral
 0.1401 Efectiva Semestral
 14.01 % Efectiva Semestral, tasa efectiva semestral equivalente al 30 %
Efectiva Anual y al 2.21 % Efectiva Mensual

c.
i2= 0.3 Efectiva Anual
m2= 1
i1= ? Efectiva Diaria
m1= 360 días
Luego se remplaza en la formula

i1= (1+i2)   - 1
m2
m1

(1+0.3)  360  - 1
1
 i1=

= 0.0072905 Efectiva Diaria


 0.7295 % Efectiva Diaria

Ejemplo 2: Dado el 2.5 % Efectiva Mensual, determine una tasa equivalente:


a. Efectiva Diaria
b. Equivalente Quimestral
c. Nominal Bimestral

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Solución:
Inicialmente identificamos los valores conocidos i2 y m2

i2= 2.5 % Efectiva Mensual = 0.025 Efectiva Mensual


m2 = 12
Luego si se procede a resolver cada ítem:
a. i1= ? Efectiva Diaria
m1 = 1
Se remplaza en la formula

i1=(1+i2) m1  - 1
m2

(1+0.025)  360  - 1
12
 i1=

= 0.000823486 Efectiva Diaria


 0.082 % Efectiva Diaria, tasa Efectiva Diaria equivalente al 2.5 % Efectiva
Mensual

b. i1= ? Efectiva Quimestral


m1 = 24
Se remplaza en la formula

i1=(1+i2) m1  - 1
m2

(1+0.025)  24  - 1
12
 i1=

= 0.012422837 Efectiva Quimestral


 1.24 5% EQ, tasa Efectiva Quimestral equivalente al 2.5 % Efectiva
Mensual

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c. El procedimiento en este caso es determinar inicialmente la tasa Efectiva

Bimestral, luego utilizando la formula i  mj , se despeja J y se determina la


tasa nominal.
i1 =? Efectiva Bimestral
m1=6 (en un año hay 6 bimestres)
Luego se remplaza en la formula

i1= (1+i2)   - 1
m2
m1

 i1= (1+0.025)  126  - 1


= 0.050625 Efectiva Bimestral
Luego se convierte en Nominal bimestral despejando en la formula

i  mj
j = i * m
J = 0.050625 * 6
= 0.30375 Nominal Bimestral
= 30.37 % Nominal Bimestral, tasa Nominal Bimestral equivalente al 2.5 %
Efectiva Mensual.

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3. TRANSFORMACIÓN DE TASAS

Método de igualación
Del 18% efectivo trimestral encuentre la tasa nominal trimestral capitalizable
mensualmente

(1+ 0,18)4/12 = (1 + ntnm)12/12


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T. nominal trimestral capitalizable mensualmente = 0, 17 17,01% R.

Del 24% nominal anual capitalizable anualmente, encuentre la tasa nominal trimestral
capitalizable semestralmente.
1/2 2/2
(1+ 0,24) = (1 + ntcs * 2)
Tasa nominal trimestral capitalizable semestralmente =5,6 % Respuesta.

Del 12% nominal anual capitalizable trimestralmente, encuentre la tasa nominal


semestral capitalizable trimestralmente.
4/4 4/4
(1+ 0,12) = (1 + nsct)
4 2
Tasa nominal semestral capitalizable trimestralmente =0,06 6% R.

Del 22% efectivo semestral, encuentre la tasa efectiva bimensual.


2/6 6/6
(1+ 0,22) = (1 + e b)
Tasa efectiva bimensual = 0,06852 6,85% Respuesta.

Del 30% nominal bimensual capitalizable semestralmente, encuentre la tasa nominal


trimestral capitalizable anualmente.
2
(1+ 0,30 * 3) = (1 + ntca)
3
Tasa nominal trimestral capitalizable anualmente = 0,6525  65,25% R.

Del 52% nominal anual capitalizable anualmente, encuentre la tasa nominal trimestral
capitalizable semestralmente.
1/2 2/2
(1+ 0,52) = (1 + ntcs * 2)
Tasa nominal capitalizable semestralmente = 0,1164 11,54% Resp.