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Control Nº 1

Nombre Alumno

Finanzas de corto plazo

Instituto IACC

2 de diciembre de 2018
Desarrollo

El ciclo operativo y el ciclo de efectivo de acuerdo a las características propia de cada empresa.

El ciclo operativo es el periodo que va desde que se compra el inventario hasta el momento que

se recibe el pago por la venta.

Teniendo en cuenta que, en el caso antes mencionado, se dice que las compras del inventario para

la reventa, el plazo de pago es entre 30 y 45 días en el caso del mercado interno y en el caso de las

compras al mercado externo hasta 90 días (por medio de cartas de crédito). Los pagos de las ventas

son en efectivo, cheque y en tarjeta de crédito con el pago de la venta a 10 días por los tratos y

convenios con las empresas de tarjetas de créditos.

Para calcular el ciclo operativo se requiere la información siguiente:

 Dia cero, compra del inventario o crédito por $ XXXX

 30 a 45 días y 90 días más tarde para pagar la compra.

 X días adicionales se vende el inventario (en este caso no se cuenta con la información,

pero se sabe que el tipo de empresa de retail, de reventa de productos tiene una alta rotación

de los inventarios. En este caso se pondrá un valor de 15 días según datos de internet para

este tipo de empresas.

 El comprador pagará en efectivo, cheque al día y tarjetas de crédito en que hasta 10 días

más se recibe el pago.

Entonces en cuanto al ciclo operativo es de:

 En el caso de los productos comprados en el mercado interno es de 45 días + 15 días + 10

días = 70 días, entre el pago de las compras y la recepción del pago de las ventas.

 En el caso de los inventarios comprados en el mercado externo el pago es de 90 días + 15 dìas

+10 días = 115 días, entre el pago de las compras y la recepción del pago de las ventas.
El ciclo operativo puede dividirse en dos partes:

a. Plazo que se requiere para adquirir y vender el inventario periodo que se denomina periodo

del inventario y en el caso anterior es: mercado interno 70 días y mercado externo, 115

días.

b. El plazo que se requiere para cobrar la venta o periodo de las cuentas, en el caso anterior,

10 días.

Entonces teniendo que el ciclo operativo = es el periodo del inventario + el periodo de las

cuentas.

En el caso anteriormente mencionado el ciclo operativo es de 70 días y de 115 días.

El ciclo operativo también tiene dos partes:

a. El plazo que va desde que se compra el inventario hasta que se paga y se denomina periodo

de cuentas por pagar, en el caso anterior es compras del inventario en mercado interno:

entre 30 y 45 días, y en el mercado externo 90 días.

b. Plazo que va desde que se paga la compra hasta que se cobra la venta y corresponde a un

periodo en que se debe financiar el monto de lo que costó el inventario, este periodo se

denomina ciclo de efectivo, y en el ejemplo anterior es de: en el caso de las compras del

inventario en el mercado interno: entre 70 días – 10 días = 60 días y externo

115 – 10 dìas = 105 dìas.

Ciclo de efectivo: ciclo operativo – periodo de cuentas por pagar.


Ciclo de efectivo:

 70 días – 45 días = 25 días

 115 días - 90 días: 25 días

inventario comprado Inventario vendido

0 Período de inventarios (70 y 115) Período de cuentas por cobrar (10 dìas)

período de cuentas por pagar ciclo de efectivo (25 días)


(45 y 90)

tiempo Efectivo efectivo recibido

Pagado por inventarios

Para calcular los ciclos operativos y de efectivo se necesita calcular el tiempo que se requiere

en promedio para vender el inventario y que necesita para cobrar, además se necesita calcular

algunas razones financieras.

Para calcular el ciclo operativo se requiere calcular el “periodo del inventario” y el “periodo

de las cuentas por cobrar” ya que la suma de ambos es la cifra que se busca.

Rotación del inventario = costos de venta


Inventario promedio

Se compra y se liquida el inventario X veces en el año lo que en promedio se mantiene el

inventario durante el periodo del inventario:

Periodo del inventario = 365________


X ( rotación de inventario)

Para las ventas al crédito:


Rotación de cuentas por cobrar = ventas al crédito
Promedio de cuentas por cobrar
Periodo de cuentas por cobrar = _______365________________
Rotación de cuentas por cobrar

Para calcular el ciclo del efectivo se necesita calcular el período de las cuentas por pagar:

Rotación de las cuentas por pagar = costo de venta


Promedio de cuentas por pagar

Período de cuentas por pagar =____ 365____


Rotación de las cuentas por pagar

Ciclo de efectivo = ciclo operativo – período de cuentas por pagar

El ciclo operativo de la empresa es entre 55 y 100 días

 70 – 45 días = 25 días
 115 – 90 días = 25 días

En promedio hay una demora de 25 días desde el momento que se paga la mercadería hasta que se
hace el cobro de la venta.

Las finanzas de corto plazo se centran en las actividades operativas y de financiamiento de la


empresa a corto plazo, la empresa del caso expuesto es de retail con alta rotación de inventario,
para calcular las razones mencionadas anteriormente se necesitan algunos datos y cifras del
balance y del estado de resultado, en las empresas del retail la rotación del inventario puede ser de
15 dìas, ya que tiene alta rotación y ventas en efectivo y cheque al dìa, y en este caso los pagos por
los créditos lo reciben en 10 dìas.
Bibliografía

IACC (2012). Administración del capital de trabajo y manejo de la tesorería. Semana 2.