LA MATEMÁTICA Y EL MÉTODO FINANCIERO

El dinero es un método de intercambio entre personas, entre instituciones

y entre personas e instituciones; por lo tanto, el dinero es un bien y un
producto y, como tal se posee, se adquiere, se vende, se presta y se invierte.

Los bancos e instituciones financieras ofrecen guardar, prestar y/o

vender dinero. La SBS (institución estatal) regula, fija y vigila las condiciones de este
intercambio. Una de las principales funciones de bancos y financieras es prestar y vender
dinero a las personas y empresas, en otros palabras otorgan creiditos; es decir facilita
dinero y plazo para cancelar la deuda que se adquiere al pedir prestado dinero para
comprar y o trabajar.

El crédito conlleva aplicar una de tasa de interés a las operaciones de préstamo de dinero;
en estas se calcula el costo del dinero en relación al monto solicitado y a la tasa de interés
vigente.

El ahorro es otro instrumento con que operan bancos y financieras, el procedimiento es

al revés del crédito, en este caso, es una persona natural o jurídica que presta dinero. El
banco tiene la obligación de fijar la retribución en dinero que recibirá el ahorrante al cabo
de cierto periodo en que el recurso permanezca invertido.

El interés simple y compuesto, son los más usados en estas operaciones. Son proporciones
del total que representan el costo del dinero. El monto solicitado más el interés es la suma
total del dinero que adeuda; esta suma se divide en los periodos en que se cancelara. Este
cociente es el valor de la cuota que se debe cancelar en los periodos acordados.

Este proyecto invita a adentrarnos en el mundo de las finanzas y conocer su manejo

usando el conocimiento matemático que necesitamos poseer.
Para ello hay que responder a las siguientes preguntas (consulta libros y personas
relacionadas con las confianzas):

Aclarando conceptos
1. ¿Qué es un crédito?
2. ¿Qué es un interés?
3. ¿Qué es la tasa de interés?
4. ¿Qué es el interés simple?
5. ¿Qué es el interés compuesto?

Operando en la realidad
1. ¿Cuál es el tipo de interés aplicado a los préstamos en bancos e instituciones
financieras?
2. ¿En qué banco o financiera es más conveniente pedir $ 1.000.000 al cancelarlo en
los siguientes plazos 6, 9, 12, 15, 18, 24 o 36 cuotas?
3. ¿Cuáles son las tasas de interés que aplican los bancos o financieras a los
préstamos de dinero?
 4. ¿Cuáles son las condiciones que piden los bancos e instituciones financieras para
prestar $ 1.000.000?

En las casas comerciales

1. ¿Cuáles son las tasas de interés que aplican las tasas comerciales?
2. Deseas adquirir un (1) producto (ropa, electrodoméstico, electrónicos, etc.)
cancelando a crédito; compara el costo del producto pagado en un mismo plazo.
¿Dónde es más barato y donde es menos conveniente comprar?
3. ¿Qué será más conveniente, comprar directamente en la casa comercial o pedir un
préstamo para adquirir el producto al contado?
4. ¿Cuáles son los derechos de una persona o empresa que solicita dinero en un
banco o financiera?

Nosotros banqueros y financistas

Para instalar un banco cuentas con 100 millones de soles. El banco se dedicara
exclusivamente a ofrecer crédito a personas.
1. ¿Bajo qué condiciones funcionara el banco?
2. ¿Cuáles son las condiciones para solicitar crédito en un banco?
3. En las condiciones de funcionamiento de funciones del banco y exigencias para
solicitar crédito. ¿En qué tiempo duplicaría el dinero de la inversión inicial?
 MATEMÁTICA FINANCIERA

Concepto general

a) Dinero.- instrumento que tiene valor de uso y de cambio representando el valor

de un bien.
b) Interés.- ganancia de un dinero prestado a una segunda persona.
c) Tiempo.- periodo (día, mes, año, etc.) en el que el dinero genera interés.

Elementos:

M: monto: suma de capital prestada o depositada más los intereses ganados.

C: capital: capital actual, dinero actual.

i: tasa de interés: parte proporcional del interés que se paga en cada unidad de tiempo,
por concepto de interés.

t: tiempo: periodo que el prestatario posee el dinero que le ha otorgado el prestamista

en calidad de préstamo o ahorro (institución financiera)

I: interés: es lo que el dinero gana de una persona o institución o también es el dinero

que genera un capital que ha sido invertido.

INTERÉS SIMPLE
A) I = C . i En una función al interés
B) I = C . i . t Incluyendo el tiempo
C) M = C + I Monto
D) I = C1.i + C2.i + …. Cn.i Interés con capitales diferentes y una misma
tasa de interés.

Si: M = C + I

M=C+.i.t

M = C (1+i) I Monto en interés simple.

Hallemos de: M = C(1 + i.t)

𝑀
a) Capital : 𝐶 = (1+𝑖.𝑡)
ii
 𝑀
b) Tiempo : 𝐶 = 1 + 𝑖. 𝑡
𝑀
− 1 = 𝑖. 𝑡
𝐶
𝑀−𝑐
=𝑡 iii
𝐶.𝑖

c) Tasa de interés: M – C (1+i.t)

𝑀
− 1 = 𝑖. 𝑡
𝐶
𝑀−𝐶
=𝑖 iv
𝐶.𝑡

INTERÉS COMPUESTO
C I M
T1 C + C.i C + C.i = C(1+i)
T2 C(1 + i) + C(1 + i)i C(1+i)+C(1.i)i = C(1+I)2
T3 C(1 + i)2 + C(1 + i)2i C(1 + i)2 + C(1 + i)2i = C(1+i)3
Tn C(1 + i)t-1 + C(1 + i)t-1i C(1 + i)t-1 + C(1 + i)t-1i
C(1 + i)t-1 C(1 + i)1
C(1 + i)t-1+1
C(1 + i)t
M = C(1+i)t

𝑀 𝑀
a) Capital: C = (1+𝐼)𝑡
𝑜 (1+𝐼)𝑡
=𝐶

𝑀
b) Tiempo: M = C -81+i)t 𝐿𝑜𝑔 𝐶 = 𝑇𝐿𝑂𝐺(1 + 𝑖)

𝐿𝑜𝑔𝑀−𝑙𝑜𝑔𝐶
tLog(1+i) = LogM – LogC 𝑡= log(1+𝑡)

c) Tasa de interés: M = C (1+i)t

𝑇 𝑀
√ =1+𝑖
𝐶

𝑡 𝑀 𝑡 𝑀
𝑖 = √𝐶 − 1 o √ −1=i
𝐶
Introducimos T: periodo de capacitación para periodos menores a un año
C = días = 360 dias
t = meses = 12 meses
ɾ - bimestre – 6 bimestre
t = trimestre = 4 trimestres
= cuatrimestres = 3 cuatrimestres
i = semestre = 2 semestres
𝑖
a) 𝑀 = 𝐶 (1 𝐶 + 𝑡 )

𝑀
b) 𝐶 = 𝑖 𝑡.𝑇
(1+ )
𝑇

log 𝑀−log 𝐶
c) 𝑡 = 𝑖
𝑇 log(1+ )
𝑇

𝑡.𝑇 𝑀
d) 𝑖 = ( √ 𝐶 − 1) 𝑇

Aclarando tiempo y tasa de interés

𝑖 𝑓.𝑡 𝑖 𝑓.𝑡
C) M = 𝐶 (1 + 𝑡) D) M = C(1 + 𝑡)

𝑡.𝑇 𝑀 𝑖 𝑖 𝑡.𝑇 𝑀
√ = (1 + ) (1 + 𝑇) =
𝐶 𝑇 𝐶

𝑡.𝑇 𝑀 𝑖 𝑖
( √𝐶) = 1 + 𝑡. 𝑇𝑙𝑜𝑔 (1 + 𝑡) = 𝑙𝑜𝑔𝑀 − log 𝐶
𝑇

𝑡 𝑡.𝑇 𝑀 𝑖
= ( √ 𝐶 − 1) 𝑡. 𝑇𝑙𝑜𝑔𝑙𝑜𝑔𝑀 − log 𝐶 = 𝑡. 𝑇𝑙𝑜𝑔 (1 + 𝑡)
𝑇

𝑡.𝑇 𝑀 𝑙𝑜𝑔𝑀−log 𝐶
𝑖 = ( √ 𝐶 − 1) 𝑇 𝑡= 𝑖
𝑇𝑙𝑜𝑔 (1+ )
𝑡
 TASAS EQUIVALENTES
Tasa nominal: aquella tasa, convenida en una transacción comercial u operativa
financiera (f).

Tasa efectiva: es la tasa real que se aplica a un capital como rendimiento elegido como
referencia (i).
f – i son iguales cuando la capitalizaciones anual

Para 1 día de capital

𝑓=1
𝐶=1
𝑀 = 𝐶 (1 + 𝑖)𝑡
𝑀 = 1(1 + 𝑖)𝑡
𝑀 = 1+𝑖 Para periodos mayores a un año

𝑓 𝑡.𝑇 𝑓=1
𝑀 − 𝐶 (1 + 𝑇) Si 𝐶=1
𝑓 𝑡.𝑇
𝑀 = 1 (1 + )
𝑇
𝑓 𝑇
𝑀 = (1 + )
𝑇

𝑓 𝑇
1 + 𝑖 = (1 + )
𝑇
𝑓 𝑇
𝑖 = (1 + 𝑇) − 1 Tasa efectiva anual
𝑓 𝑇
𝑖 = (1 + ) − 1
𝑇

Halamos ɾ (tasa nominal)

𝑓 𝑇
𝑖 + 1 (1 + )
𝑇
𝑇 𝑓 𝑡 𝑡
√1 + 𝑖 = 1 + 𝑇
𝑓 = ( √1 + 𝑖 − 1)𝑇 o ( √1 + 𝑖 − 1)𝑇 = 𝑓
Por lo tanto:

Tasas equivalentes: aquellas tasas que en condiciones diferentes van a producir la misma

tasa efectiva, es decir mismo interés mismo montos.

 EJERCICIOS

Ejercicio interés simple

1. Juan se hace préstamo de S/ 1000 a un interés de S/ 250 por año ¿Cuál es la tasa de
interés?

C = 1000
𝐼 250
I = 250 i=𝐶 𝑖= 𝑖 = 0.25 25%
1000

i=?
S/
2. Hallar el interés simple que se ha obtenido por un capital a 5000, si ha sido
colocado en un banco coral durante 4 años al 42% anual.

I=? I = 5000 (0.42 . 4) M = 5000(1+0.42 . 4)

C = 5000 I = 5000 . 1.68 M = 5000 . 2.68
i = 42% anual I – 8400 M – 13400
t = 4 años
Luego
M=C+I
M = 5000 + 8400
M = 13400

CUADRO DE REPRESENTACIONES DEL INTERÉS SIMPLE

Periodo Capital Interés Monto Formula

7000
1 5000 2100 C+I
5000 + 21000
2 5000 2100 5000 + 2(2100) C + I +I
3 5000 2100 5000 + 3(2100) C + I + I+ I
4 5000 2100 5000 + 4(2100) C + I + I+ I + I

3. Se quiere cuanto es el capital que se ha depositado en un banco, si al cabo de 3

años se ha retirado S/ 11300 y se sabe que la tasa de interés es un 36%

𝑴 = 𝑪 (𝟏 + 𝒊 + 𝒕)

C=? 11300 = C (1 + 0.36 . 3)

M = 11300 11300 = C (2.08)
11300
i = 0.36 =𝐶
2.08
t = 3 años C = 5432.70 C = 5432.70
 COMPLICACIÓN CON EL CÁLCULO DE INTERÉS

1. Cuando el interés se da mensualmente y el tiempo es semestre, trimestre, meses o

días.

280 % 280 % 280 % 280 %

12 2 4 6
Mensuales Semestral Trimestral Bimestral

2. Cuando el interés se da en periodo meses o unos años y el tiempo en años.

30 % x 12 30 % x 2 30% x 360 año comercial

Mensual Semestral Días

Ejercicios.

1. Un capital de S/ 8525 es puesto a una tasa del 50% anual durante dos trimestres, 10
meses y 25 días respectivamente.

a) 2 trimestres I = C .i . t

0.50 0.50
C = 8525 I = 8525 ( )2 𝑀 = 8525 (1 + 𝑥 2)
4 4

i = 0.50 anual I – 8525 (0.25) M – 8525 (1 + 0.25)

t1 = 2 trimestres I = 2131.25 M = 8525 (1.25)
t2 = 10 meses M = 10656.25
t3 = 25 días
I=?
M=?

b) I = C . i . T

0.5 0.50
I = 8525 ( 12 ) 𝑥 10 M = (1 + 12 𝑋 10)
I = 8525 X 0.416 M = 12077.08
I = 3552.08

c) I = C . i . T

0.5 0.50
I = 8525 (360) 𝑋 25 M = 8525(1 + 360 𝑋 25)
I = 296.00 M = 8821.00

2. Un capital de S/ 10000 es impuesto a una tasa de 0.001 diario durante 2 años, hallar el
interés y el monto.

I=C.i.T M=I+C

I = 10000 (0.001) (360) (2) M = 7200 + 10000

I = 7200 M = 17200
 M = 10000 (1 + 0.001 x 360 x 12)
M = 17200

EL CAPITAL, EL INTERÉS Y EL TIEMPO

El capital

Si: M = C (1 + i .t)

𝐌
C= I
(𝟏+𝐢+𝐭)

El Interés
𝑀
−1 𝐌−𝐂
Si: M C (1 + i . t) 𝐶
=𝑖 =𝐢 II
𝑡 𝐂.𝐭
M−C
𝑀 C
= (1 + 𝑖. 𝑡) =i
𝐶 t
𝑀
− 1 − 𝑖. 𝑡
𝐶

El Tiempo
𝑀−𝐶
Si: M = C (1 + i . t) = 𝑖. 𝑡
𝐶
𝑀 𝐌−𝐂
= 1 + 𝑖. 𝑡 =𝐭 III
𝐶 𝐂. 𝐢
𝑀
− 1 = 𝑖. 𝑡
𝐶

Ejercicios
1. Se sabe que un capital se transformara en 5000, luego de 4 años, si la tasa es igual
a 0.125% hallar dicho capital.

𝑀 5000 5000
𝐶= 𝐶 = (1+0.125 𝑥 4) 𝑐= 𝐶 = 3.333
(1+𝑖+𝑡) 1.5

2. Se sabe que un capital de 12500 se ha convertido en 16250, durante seis meses,

hallar la tasa de interés.

𝑀−𝐶 16250−12500 3750 0.6

= 𝑡. 𝐶 1 𝐶 = 6250 𝐶= 𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙
𝐶.𝑖 12500 𝑥 60
2

0.6
𝑀𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 𝐶 = = 0.05 5%
12

3. Calcular el interés de un capital de 12000, calculado al 60% anual en 120 días.

I=? I=C.i.t
0.6
i = 0.6 I = 1200 . 360 . 120
C = 12000 I = 2400
t = 120 días
4. Se ha depositado los 2/3 partes de un capital al 38% de tasa de interés y la
diferencia al 45% si después de un año hay 8400 de interés ¿Cuál es el capital?
2 1
𝐶 = 3 𝐶1 + 𝐶2 = ?
3
2
𝑖1 = 0.38 , 𝑖2 = 0.45 𝐼1 = 3 𝐶1 . 0.38 = 0.26𝐶1
𝐶
𝑡 = 1 𝑎ñ𝑜 𝐼2 = 3 𝑥 0.45 = 0.15𝐶2
𝐼 = 8400 𝐼 = 𝐼1 + 𝐼2 = 8400
𝐼 = 0.26𝐶 + 0.15𝐶
8400 = 0.41C
C = 20487.80

5. ¿Cuál es el tiempo necesario para que el interés ganado por una capital al 90% de
tasa de interés anual sea igual a 1/3 del capital?
1
𝐼 = 3𝐶 𝐼 = 𝐶. 𝑖 . 𝑇
1
C=? 𝐶 = 𝐶 𝑥 0.90 𝑥 𝑡
3
1
t = 1año =𝑡 𝑡 = 0.37 𝑎ñ𝑜
2.7
i = 0.90 anual 0.37 (12) – 4.4 meses
4 meses y 12 días
6. ¿a qué interés se ha colocado un capital de 15% para que durante 2 años y meses
se transforme en 18081.25?

M = 18081.25 M = C (1 + i . t)
I=?
0.15
C=? 18081.25 = 𝐶 (1 + 12 𝑥 29)
i = 0.15 anual 18081.25 = C (1,3625)
t = 29 meses C = 13270,64

Ahora hallamos el interés

Método 1. M=C+I
18081,25 = 18270,64 + I
I = 4810,6

Método 2 I=C.i.t
0,15
I = 13270,64 𝑥 𝑥 29
12
I = 4810,6

7. Hallar la tasa de interés a la cual se ha puesto un capital de 5 000 000, para que en
15 días se convierta en 5 114 585.
𝑀−𝐶
C = 5 000 000 𝑖= 𝐶 .𝑡
15 𝑖 5114585−5000000
t = 10 𝑑𝑖𝑎𝑠 =
360 360 5000000 (15)
36 (5114585−5000000)
M = 5114585 i= 75000000
 15 360(114585)
i = ? 360 i= 75000000

41250600
i = 75000000 i = 0,55 55%

FORMULA II

M = C (1 + i + t)
15
5114585 = 5000000 (1 + 𝑖 𝑥 )
360
𝑖
1,030 = (1 + )
24
𝑖
0,022917 = i = 0,55 55%
24

8. ¿Cuál es el tiempo necesario para que un capital colocado al 65% anual se

convierta en el cuádruple al capital inicial?

t=? M = C (1 + i . t)
i = 0,65
1 1 3
C = 4𝐶 C = 4 𝐶 (1 + 0,65 . 𝑡) 𝑡 = 0,65
M=C 4 = 1 + 0,65t t = 4,615 año
3 = 0.65t 4 años, 7 meses y 11 días

9. Los 4/5 de un capital se deposita al 51% y 1/5 y 50,5% anuales, al finalizar el

tercer año se depositan 1 000 000 más, poniendo todo el capital al 55% anual si al
quinto año el monto es de 28633500.
4 1
𝐶1 = 𝐶 + 5𝐶 M = C (1 + i . t)
5
4 1
i = 0,51 ; 0,505 28633500 = [5 𝑐(1 + 0,51𝑥3) + 5 𝑐(1 + 0,505𝑥3)] (1 +
0,55𝑥2) + 1000000(1 − 0,55𝑥2)
t = 3 años
C2 = 1000000
4 1
C1 + C2 = 55% 0,55i 28633500 = [5 𝐶(2,53) + 5 𝐶(2,515)] (2,1)1000000(2.1)
t = 2 años 28633500 = (2,024 + 0,503𝐶)(2,1) − 2100000
M = 28633500 28633500 = (2,527𝐶)(2,1)
28633500 = 5,3067C
28633500
𝐶 = 5,3067

C = 5 000 000
 EJERCICIOS INTERÉS COMPUESTO
Interés compuesto
M
T1 C+C C + C . i = C (1 + i)
T2 C (1 +i) + C (1 + i) i C(1 + i) + C(1 . i)i = C (1 + i)2
T3 C (1 +i)2 + C (1 + i)2 i C(1 + i)2 + C(1 . i)2i = C (1 + i)3
T4 C (1 +i )t - 1 + C (1 + i)t-1 i C(1 + i)t-1 + C(1 . i)t-1i
C(1 + i)t-1C(1 . i)1i
C(1 + i)t-1+1
C(1 + i)t
M = C(1 + i)t

Comparando
Interés simple: t – 0,10

C I M
2002 100 10 110
2003 100 10 120
2004 100 10 130

Interés compuesto: i – 0,10

C I M
2002 100 10 110
2003 110 11 121
2004 12 12,10 133,10

El interés compuesto consiste en que los intereses que percibe un capital colocado durante
un periodo y a una determinada tasa de interés, pasa a formar parte del capital durante los
primeros años su forman por la adiciona del capital inicial más los intereses se
capitalizaron al final de cada periodo; en otras palabras decimos que el interés compuesto
se da cuando el capital y los intereses ganados en un periodo ganan nuevos intereses en
el periodo siguiente y así sucesivamente por el periodo en que este colocado.
La característica principal del interés compuesto radica en que a medida que transcurre el
tiempo, el capital se va incrementando cada vez más aceleradamente, por lo que se dice,
que tiene una naturaleza de crecimiento donde podemos apreciar que la suma de interés,
se hace autentica, es decir cuando se hace paralelo a una de los ejes en este caso al eje de
las coordenadas y, demostrándose que ya ha llegado al máximo nivel de interés.
 Y

X
INTERES COMPUESTO

Elementos del interés compuesto

C = capital inicial
i = tasa de interés
t = tiempo de año

Ejercicios Interés Compuesto

1. Un capital de 200 000 es depositado durante 4 años, hallar el capital al finalizar el 4°
año, sabiendo que la tasa de interés del 50%.

C = 200 000 M = C(1 + i)t log 𝑀 = log 𝐶 + 𝑓 log(1,50)

log 𝑀 = log 200000 + 4 log(1,50)
f = 4 años M = 2000000(1+0.50)4 log 𝑀 = 5,30103 + 0,7043650
i = 0,50 M = 2000000(5,0625) M = 6,00539504
M=? M = 1012500 M = 1012500

Método aritmético

𝑀
200000 = 𝑀 = 1 012 500
(1,50)4

2. Se han depositado 2000000 en un banco que capitalice los intereses anualmente. Si

después de 6años el monto es de 22781250; halla la tasa de interés anual que pago el
banco.

C= 2000000 𝑴
𝒊=√ −𝟏
𝑪

6 22781250 6
M = 22781250 𝑖 = √ 2000000 − 1 i = √11.390625 − 1
 1
t = 6 años 𝑖 = (11390625)6
i=? i = 1,5-1
0,5 50 %
Por logaritmo

𝑴 𝟏
𝑳𝒐𝒈 𝒊 = ( )𝟔 − 𝟏
𝑪

22781250 1
𝑙𝑜𝑔𝑖 = log( 2000000 )6 − 1

1
𝑙𝑜𝑔𝑖 = [log 22781250. 𝑙𝑜𝑔2000000] − 1
6
1
𝑙𝑜𝑔 𝑖 = (7357577 − 6.301029) − 1
6
1
𝑎𝑛𝑡𝑖𝑙𝑜𝑔 𝑖 = antilog (1.056548) − 1
6
1
𝑖 = (1.056548) − 1
6
i = 1.5 -1
i = 0.5 i = 50%

3. Calcular en n° de años en que un capital de 4 000 000; se ha transfomado en un monto

de 2 000 000 sabiendo que la tasa de interes fue de 50% con capitalización anual.

log 𝑀−log 𝐶 log 2000000.log 400000

C = 400000 𝑡= 𝑡=
log(1+𝑖) log(1,5)
6,301029−5,60205 0,698979
M = 2000000 𝑡= 𝑡=
0,17609 0,17609
i = 0,5 𝑡 = 3,969
t=? 𝑡 = 4 𝑎ñ𝑜𝑠

4. Se desea saber en cuanto tiempo se cuadruplica un capital si la tasa de interés del 44%
anual capitalizable anualmente.

0.6020593
t=? c=? M = C (1-i) 𝑡= 0.15836249

M = 4C 4C = C (1+ 0.44)t
C = 0.44 log 4 = tlog 1.44 t = 3.8 años
 log 1.44
𝑡= log 4

5. Una persona desea tener 10 000 000 dentro de 4 años, para dárselo a su hijo menor
¿Qué cantidad dinero que deposito ahora en el banco que paga 120% anual, con
capitalización trimestral?

𝑴 10000000
C=? C= 𝒊 C= 1.2 4𝑥4
(𝟏+ )𝒇𝒕 (1+ )
𝑻 4

10000000
M = 10000000 C= C = 1000000
(1.3)16
t = 4 años
i = 1.2
T =4 C = 150281.79

6. A que tasa de interés se colocó un capital, si luego de 2,5 años se transfiere de 1000000
en 332 020,96 si se sabe que la capitalización es mensual.

𝑖.𝑇 𝑀
C = 100000 i = ( √ 𝐶 − 1)𝑇

M = 332020,96

2.5𝑥12 332020.96 1
i=? 𝑖 = [( √ )30 -1]12
100000

1
T = 12 𝑖 = [(3.3202096)30 -1]12
i = (1,04081-1)12
i = (0,40811)12
i = 0,4897 i = 48.97
i = 49 %
 TASA EQUIVALENTE

Tasa nominal: Es aquella tasa, convencional en una transacción comercial u operativa

financiera (f).
Tasa efectiva: es la tasa real que se aplica a un capital como rendimiento elegido como
referencia (i).
ɾ. 12% 35 ɾ-1 son iguales cuando la
T:4 capitalización es anual.
Parte 1 unidad de capital: M = C(1 + i)t
Considera t = 1 M = C(1+i)i
M=t+i para periodo mayores del año.

 Para periodos menores de 1 año

𝑓 𝑡.𝑇 𝑓=1
𝑀 = 𝐶 (1 + 𝑇) 𝐶=1
𝑡 𝑇
𝑀 = 1 (1 + )
𝑇
𝑓 𝑇
𝑀 = (1 + )
𝑇
𝑓
1 + 𝑖 = (1 + 𝑇) I

Tasa equivalente: son a uellas tasas que en condiciones diferentes van a producir la
misma tasa efectiva (mismo intereses – mismos montos)

𝒇 𝑻
𝒊 = (𝟏 + ) − 𝟏 Tasa efectiva anual.
𝑻

1. Hallar la tasa efectiva sabiendo que la tasa nominal es de 51% capitalizable

trimestralmente.

𝑓 𝑇
i=? 𝑖 = (1 + 𝑇) − 1 𝑖 = (1,1275)4 − 1
f = 0,51 𝑖 = 1,6160925 − 1
0,51 4
T=4 𝑖 = (1 + ) −1 𝑖 = 0,6160925
4
𝑖 = 61,60%

Ahora hallamos la tasa nominal de:

F de I

𝑇 𝑓 𝑡 𝑓
√1 + 𝑖 1 + 𝑇 ( √1 + 𝑖 − 1) 𝑇

𝒕
𝒇 = (√𝟏 + 𝒊 − 𝟏)𝑻 Tasa nominal
2. Hallar la tasa nominal sabiendo que la tasa efectiva es del 61,60% con capitalización
trimestral.

𝑡
𝑓 = ( √1 + 𝑖 − 1)𝑇 𝑓 = ( 4√1 + 0,6161 − 1)4
𝑖 = 61,60 𝑓 = (1,127501316 − 1)4
𝑓 =? 𝑓 = 0,51000
𝑇=4 𝑓 = 51%

3. Calcular la tasa nominal, capitalizando semestralmente es equivalente a la tasa efectiva

del 4%.

𝑡
𝑓 = (√1 + 𝑖 − 1)𝑇

𝑓 =? 𝑓 = ( 2√1,04 − 1)2
𝐶 = 4% 𝑓 = (1,019803903 − 1)2
𝑇=2 𝑓 = 3,960%

4. Hallar la tasa nominal anual del 17,75% efectivo capitalización mensual.

𝑡
𝑓 = (√1 + 𝑖 − 1)𝑇

12
𝑓 =? 𝑓 = ( √1,1775 − 1) 12
𝑖 = 0,1775 𝑓 = (0,011370925)12
𝑇 = 12 𝑓 = 0,1645 𝑓 = 16,45%

5. Hallar la tasa efectiva anual de 16,15% nominal con capitalización mensual.

𝑓 𝑇
𝑖 = (1 + ) − 1
𝑇
0,1645 12
𝑓 = 0,1645 𝑖 = (1 + ) −1
12
𝑖 =? 𝑖= (1,0137083)12 −1
𝑇 = 12 𝑖 = 0,017748 𝑖 = 17,45%

Muchas gracias.

BIBLIOGRAFÍA

1. Díaz Aguilera. Matemática Financieras

Editorial McGraw-Hil
2. Banco de crédito del Perú. Manual sobre matemática financiera. Servicio de
capacitación.
 AMORTIZACIONES

Definición: viene a ser el proceso de pagar cuotas y sus intereses por medio de pagos
periódicos, con la finalidad de cancelar, extinguir la deuda anualidad.

Amortizaciones graduales: es un sistema de amortización por cuotas de valor constante

con interés sobre saldos. En la amortización gradual los pagos son iguales y se hacen en
intervalos iguales de tiempo, este tipo de amortización fue creada en Europa y es el más
generalizado y de mayor aplicación en el campo financiero.

Ejemplo:

1. Una deuda de S/ 500 000 se debe cancelar en 5 años, con pagos anuales iguales con el
10% sobre saldos insolutos. Hallar el valor de cada pago y hacer el cuadro de
amortización.

1−(1+𝑖)𝑛 1−(1,1)5
𝐴 = 500000 𝐴 = 𝑅[ 𝑖
] 500000 = 𝑅 [ 0,1
]
𝑛 = 5 𝑎ñ𝑜𝑠 500000 = 𝑅(3,79078677)
𝑅 =? 𝑅 = 131,898.7404
𝐼 = 0,10

Fecha Pago anual Int. (10%) Amortización Saldo insolutos

0 500000
1 131,989 50,000 81,898 418,102
2 131,989 41,810 90,088 328,102
3 131,989 32,801 99,097 228,917
4 131,989 22,892 109,006 119,911
5 131,902 11,991 119,917
659,494 159,494 500000

Se agregó 4 unidades por las decimas dejadas de tomar en cuenta.

2. Una deuda de 45000000 interés de 25% convertible semestralmente se va amortizar

mediante pagos anuales iguales en las próximos 6años, el primero como vencimiento
al término de un año, construir la tabla de amortización.

1−(1+𝑖)𝑛 1−𝑓2 𝑡2
𝑎 = 45000000 Aplicando tasas equivalentes [ ] 𝑇1 = [ ]
𝐼 𝑇2
0,25 2
𝑛 = 6𝑎ñ𝑜𝑠 (1 + 𝑖) = [1 + ] −1
2
𝑗(2) = 0,25 𝑖 = (1,125)2 − 1
1 =? 𝑖 = 0,265625 𝑖 = 26,5625%

𝐻 45000000 11953125
𝑅= 1−(1+𝑖)−𝑛 𝑅= 1−(1,265625)−6
𝑅 = 0,756684525%
𝐼 0,265625
𝑅 = 15796708,67
 Fecha Pago anual Int. (10%) Amortización Saldo insolutos
0 45000000
1 15796708,97 11953125 3843583,97 41156416,33
2 15796708,97 10932173,09 4864535.582 36291880,75
3 15796708,97 9640030,824 6156677,846 30125202,90
4 15796708,97 8004663,271 7792045,399 22343157,50
5 15796708,97 5934901,211 9861807,459 12480350,04
6 15796708,97 3315358,605 12481350,04
94780252,62 49780252 45000000

3. Una deuda de 250000 con vencimiento al termino de 5 años sin interés, va a ser liquidado
mediante el sistema de fondo de amortización si se van hacer depósitos iguales, el 1° con
vencimiento a un año en un fondo donde gana el 155. Hallar el importe a cada depósito
y construir la tabla.

(1+𝑖)𝑛 −1 25000
𝑆 = 250000 𝑆 = 𝑅[ ] 𝑅 = [ (1,15)5−1 ]
𝑖
0,15
𝑚 = 5𝑎ñ𝑜𝑠
250000
𝑅 =? 𝑅 = 6,742381267 𝑅 = 37078,89
𝑖 = 0.15

Fecha Pago anual Int. (10%) Amortización Saldo insolutos

1 37078,89 37078,89 37078,089
2 37078,89 5561,8335 42640,7235 79719.61
3 37078,89 11957,9415 49036,8315 128756,4415
4 37078,89 19313,46623 59392,35623 185148,80
5 37078,89 27772,32 64851,21 250000,01
185394,45 64605,56123 250000
 SIETEMA DE AMORTIZACIÓN

1. PLAN DE AMORTIZACIÓN CON CUOTAS CONTANTES: en este sistema

los pagos a efectuar para cancelar el préstamo son constante, formado una Anualidad,
en este caso, para i – 0,50 y para n -4, el factor de recuperación del capital es de
0,6230776, el que multiplicando por el monto del préstamo que es un millón de soles
(𝐼 +1)𝑛 𝑡°
(1 000 000) da “una cuota constante ”de 𝑖 = 0,623076 (𝐼+1)𝑛 −1
dicha cuota
constante contiene a su vez, la cuota de amortización del préstamo más las cuotas de
interés. Estos últimos, debido a que se cobran al saldo o al rebatir, irán disminuyendo,
es decir, son decrecientes, en cambio, la cuota de amortización del principal o del
préstamo, será creciente. El siguiente cuadro muestra la tabla de amortización e
interés mediante el plan de amortización con cuotas constantes.

Siderúrgica de lima s.a.

Tabla de amortización e intereses plan de amortización con cuotas constantes

Monto: S/ 1000000 interés: 0,50 o 50% anual

Plazo de cancelación: 4 años venc. Al rebatir
4 cuotas anuales F.R.C.– 0,623076

Deuda al
Deuda al
Años inicio del Interés 50% Amortización Pago anual
fin del año
año
S/. S/. S/. S/. S/.
1 1000000 500000 123076 623076 876924
2 876924 438462 184614 623076 692310
3 692310 346155 276921 623076 415389
4 415389 207687 415389 623076
1492304 1000000 2452304

2. PLAN DE AMORTIZACION CON CUOTAS DECRECIENTES: En este

sistema los pagos a efectuar para cancelar el préstamo son más elevados al inicio
del plazo de cancelación y van a disminuyendo a través del tiempo. La cuota de
amortización del préstamo o del principal, bajo este sistema, es constante, en
cambio, las cuotas de intereses son cada vez menores. Para la elaboración de tabla
de amortización e interés bajo el sistema de cuotas decrecientes, se divide el monto
del préstamo entre el número de periodo de pago (n) en este caso será 4 periodos;
obteniéndose una cuota de amortización constantes, como los intereses son al
rebatir o sobre el saldo, estos son decrecientes. El siguiente cuadro muestra la tabla
de amortización e intereses mediante el plan de amortización con cuotas
decrecientes.
 SIDERÚRGICA DE LIMA S.A.
TABLA DE AMORTIZACIÓN E INTERESE
PLAN DE AMORTIZACIÓN CON CUOTAS DECRECIENTES

Monto: S/1000000 interes: 0,50 o 50% anual

Plazo de cancelación: 4 años venc. Al rebatir
4cuotas anuales

Deuda al
Deuda al
Años inicio del Interés Amortización Pago anual
fin de año
año

1 1000000 500000 250000 750000 750000

2 750000 375000 250000 625000 500000
3 500000 250000 250000 500000 250000
4 250000 125000 250000 375000
1250000 1000000 2 250000

3. Plan de amortización con cuotas crecientes: Bajo este sistema los pagos para
cancelar el financiamiento obtenido, son menores al inicio del plazo de cancelación
y van aumentando a través del tiempo. La cuota de amortización del préstamo se
calcula mediante el sistema se suma de dígitos del plazo de cancelación siendo estas
cuotas de amortización crecientes y los intereses son decrecientes. El siguiente
cuadro muestra la tabla de amortización e intereses utilizando el plan de
amortización con cuotas crecientes.

SIDERÚRGICA DE LIMA S.A.

TABLA DE AMORTIZACIÓN E INTERESES
PLAN DE AMORTIZACIÓN CON CUOTAS CRECIENTES

Monto: S/ 1000000 interes: 0,50 o 50%

Plazo de cancelación: 4 años venc. Al rebatir
4 cuotas

Deuda al Amortización Deuda al

Pago
inicio del Interés Factor Monto fin del
Año anual
año S/ S/ año
S/.
S/. S/.
1 1000000 500000 1/10 100000 600000 900000
2 900000 450000 2/10 200000 650000 700000
3 700000 350000 3/10 300000 650000 400000
4 400000 200000 4/10 400000 650000
1500000 1000000 2500000
 TABLA DE REEMBOLSO DE PRÉSTAMO

Interés adelantado pequeña empresa

0I-04 ►17%/4 ►0,125 Préstamo: 3805000
0II-04 ►22%/4 ►0,55 interés: 48%/4►0,12 1cuota
0III-04 ►28%/4 ►0,07 comisión: 2%/4 ►0,005
0IV-04 ►33%/4 ►0,1825 plazo: 16 trimestres.

Cuota Fecha voto Principal Interes Comision Mto cuota Saldo

00 12/6/84 0 456600 19025 475625 3805000
01 12/9/89 161712 437194 18216 617122 3643288
02 12/12/84 161712 417789 17407 596908 3491576
03 3/3/85 161712 398383 16599 576694 3319864
04 3/6/85 161712 378978 15790 556480 3158152
05 3/9/85 209275 353865 14744 577884 2948877
06 3/12/85 209275 328752 13698 551725 2739602
07 3/3/86 209275 303639 12651 525565 2530327
08 3/6/86 209275 278526 11605 499406 2321052
09 3/9/86 266350 246564 10273 523187 2054702
10 3/12/86 266350 214602 8941 489898 1788352
11 3/3/87 266350 182640 7610 456600 1522002
12 3/6/87 266350 150678 6278 423306 1255652
13 3/9/87 313912 113008 4708 431628 941740
14 3/12/87 313912 75339 3139 392390 627828
15 3/3/88 313912 37669 1569 353150 313916
16 3/6/88 313912 0 0 313916 0
Totales 3805000 4374226 182253 8361479
 EJERCICIOS

1. Una deuda de S/ 100000, debe cancelar, en 6 años, con pagos anuales iguales
con el 12% sobre los saldos insolutos. Hallar el valor de cada pago y hacer el
cuadro de amortización.
2. Una deuda de S/ 150000 con vencimiento al termino de 5 años sin interés, va
ser liquidado mediante el sistema de fondo de amortización si se van a realizar
5 depósitos iguales, el primero con vencimiento a un año, en fondo donde gana
el 10%. Hallar el importe de cada depósito y construir la tabla.
3. Construir el plan de amortización baja la modalidad de cuotas constantes con
los siguientes datos:
Monto: S/ 500000
Plazo de cancelación 5 años
5 cuotas anuales.
Interés: 40% al rebatir
FRC: ?
4. Construir la tabla de amortización bajo la modalidad decreciente con los
siguientes datos:
Monto: S/ 500000
Plazo de cancelación 5 años
5 cuotas anuales
Interés 40%
FRC: ?