RATIOS DE LIQUIDEZ:
MIDE EL GRADO DE
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE-PASIVO CORRIENTE
SI ES POSITIVO LA EMPRESA CUENTA CON LIQUIDEZ NECESARIA Y
SUFICIENTE PARA AFRONTAR SUS DEUDASCON TERCEROS A CORTO
PLAZO.
RAZON CORRIENTE O RAZON DE LIQUIDEZ = ACTIVO CORRIENTE/P.C.
SI EL RESULTADO ES MAYOR A UNO, LA EMPRESA TIENE CAPACIDAD PARA
AFRONTAR LAS DEUDAS A CORTO PLAZO. POR CADA SOL QUE TIENE LA
EMPRESA CUENTA CON EL RESULTADO PARA CANCELAR SUS RESPECTIVAS
DEUDAS
PRUEBA ACIDA = AC-EXISTENCIA / PC
“RAZON RAPIDA”EVALUA LA AVILIDAD DE LA EMPRESA PARA PAGAR SUS
DEUDAS DE INMEDIATO
RAZON DE CAJA = EFECTIVO / PC
MIDE LA RAPIDEZ PARA CANCELAR SU DEUDA, ESTA UNA MEJOR MANERA
DE LA LIQUIDEZ
RATIO EFECTIVO A ACTIVO CIRCULANTE = EFECTIVO/AC
UN VALOR ALTO ES SIGNIFICA QUE LOS ACTIVOS CIRCULANTES SON MAS
LIQUIDOZ (CONVERSION EN EFECTIVO ES INMEDIATA)
RATIOS DE ACTIVIDAD (RAZON DE GESTION )=
EVALUA EL DESEMPEÑO DE LA EMPRESA EN DIVERSOS CAMPOS DE
ACCION.
RPTACION DE CUENTAS POR COBRAR = VENTAS NETAS ALCREDITO
/PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR NETO
MIDE EL NUMERO DE VECES QUE HAN SIDO RENOVADOS LASCEUNTAS
POR COBRAR.
PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPC)= 365DIAS / ROTACION DE
CUENTAS POR COBRAR
MIDE EL NUMERO DE DIAS QUE SE DEMORA EN COBRAR SUS DEUDAS.
ROTACION DE INVENTARIO (RI)=COSTO DE VENTA / PROMEDIO DE
INVENTARIO
MIDE EL NÚMERO DE VECES QUE EL INVENTARIO ROTA
PERIODO PROMEDIO DE INMOBILIZACION (PPI)= 30/ROTACION DE
INVENTARIOS
MIDE EL NUMERO DE DIAS QUE LA EMPRESA DEMORA EN VENDER SUS
EXITENCIAS
ROTACION DE PAGO A PROVEEDORES (RRPP)=COMPRAS A
PROVEEDORES / CPP(CTAS INICIO + CTAS FINAL DEL PERIODO)
CPP= PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
SIGNIFICA QUE LA EMPRESA PAGA A SUS PROVEEDORES AL MES
PERIODO PROMEDIO DE PAGO A PROVEEDORES (PPP)=30/RRPP
MIDE EL NUMERO DE DIAS QUE TARDA EN PAGAR A SUS PROVEEDORES
RATIOS DE PRODUCTIVIDAD
UTILIZA RECURSOS Y GENERA RECURSOS
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA (MUB)= UTILIDAD BRUTA/ VENTAS
NETAS*100
POR CADA NUEVO SOL DE VENTAS ALCANZA UNA UTILIDAD BRUTA DE …..
CENTIMOS DE BENEFICIOS BRUTOS.
MIENTAS MAYOR SE LA TASA DE MARGEN BRUTO MENOR SERA EL COSTO
DE MERCANCIA PRODUCIDA.
MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA (MUO)= UTILIDAD OPERATIVA
/VENTAS NETAS*100
INDICA LA CANTIDAD DE GANACIA QUE SE OPTIENE POR CADA UNIDAD DE
VENTAS LO QUE SIGNIFICA QUE POR CADA NUEVO SOL VENDIDO SE
OPTIENE UNA UTILIDAD OPERATIVA DE X CENTAVOS
MARGEN DE UTILIDAD NETA =UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS
LA EMPRESA GANA X CENTIMOS . MIENTRAS MAYOR SEA EL INDICADOR
MAYOR SERA LA GANANCIA QUE SE OBTIENE POR CADA INIDAD
MONETARIA DE VENTA
4. RATIOS DE SOLVENCIA: SON AQUELLOS ÍNDICES QUE CUANTIFICAN LA
CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA GENERAR FONDOS Y CUBRIR SUS
DEUDAS .
4.1 APALANCAMIENTO FINANCIERO (A.F)%
AF= PASITO TOTA/ ACTIVO TOTAL
INTERPRETACION: ENTRE MÁS ALTA SEA LA RAZÓN DE APALANCAMIENTO
MAYOR SERÁ EL APORTE DE LOS ACREEDORES QUE SE DESTINAN AL
FINANCIAMIENTO DE LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA (MIDE EL CAPITAL EN
PORCENTAJE DE TERCEROS CON EL QUE TRABAJA LA EMPRESA)
4.2 APALANCAMIENTO FINANCIERO SUB UNO: CUANTIFICAR LA
CANTIDAD DE ACTIVOS QUE SE PUEDA FINANCIAR SOBRE UN MONTO
DADO DE CAPITAL EN ACCIONES ORDINARIA.
A.F. SUB UNO= ACTIVO TOTAL/CAPITAL EN ACCIONES ORDINARIAS
INTERPRETACION: ESTO QUIERE DECIR QUE LA COMPAÑÍA DISPONE DE
1.63 DE ACTIVOS POR CADA NUEVO SOL DE CAPITAL EN ACCIONES
ORDINARIAS, EL APALANCAMIENTO FINANCIERO ES POSITIVO DEBIDO A
QUE ES MAYOR AL NÚMERO DE ACTIVOS FINANCIEROS ESTO AUMENTA
EL RETORNO DEL CAPITAL PROPIO.
4.3 ESTRUCTURA DE CAPITAL:(E.C)%.
ENDEUDAMIENTO DE LA EMPRESA
E.C= PASIVO TOTAL / PATRIMONIO NETO
INTERPRETACION: SI EL RESULTADO ES MENOR A UNO SE ENCUENTRA EN
UNA BUENA POSICIÓN SI ES MAYOR A UNO MOSTRARÍAMOS QUE LAS
OBLIGACIONES SUPERAN AL PATRIMONIO Y ES PROBABLE QUE LA
EMPRESA ESTE SOBRE ENDEUDADA Y ENCUENTRE DIFICULTADES PARA
FINANCIARSE A FUTURO. ENTONCES POR CADA SOL DE PATRIMONIO LOS
PASIVOS REPRESENTA 0.41 CÉNTIMOS ESTA CIFRA QUE LA COMPAÑÍA
CUENTA CON LOS RECURSOS PARA ENFRENTAR SUS PASIVOS Y DISPONE
DE UN MARGEN PARA ADQUIRIR CRÉDITOS CON TERCEROS.
4.4 PASIVO A LARGO PLAZO SOBRE CAPITAL PROPIO:(P.L.C.P)
P.L.C.P= PASIVO A LARGO PLAZO/ PATRIMONIO NETO
INTERPRETACION: UN COEFICIENTE MENOR A 1 O IGUALA 1 DENOTA QUE
LA COMPAÑÍA POSEE EL CAPITAL NECESARIO PARA COMPENSAR LAS
DEUDAS A LARGO PLAZO EN CASO CONTRARIO SERÍA INSUFICIENTES PARA
CUBRIR LAS OBLIGACIONES A LARGOS PLAZOS Y LA EMPRESA REQUIERE
OTRAS FUENTES PARA CUBRIR SUS DEUDAS.
4.5 RAZON DE COBERTURA DE INTERESES. (R.C.I) : TAMBIEN LLAMADOS
CAPACIDAD DE PAGO
RCI= UTILIDAD OPERATIVA/GASTOS FINANCIEROS
INTERPRETACION: REPRESENTA EL PAGO DE INTERESES A TERCEROS ESTO
NOS EXPLICA QUE EL NÚMERO DE VECES QUE LA UTILIDAD OPERATIVA
CUBRE EL PAGO DE INTERESES. EN ESTE SENTIDO SI EL COEFICIENTE ES
MAYOR A LA UNIDAD SI TIENE PARA EFECTUAR SUS PAGOS FINANCIEROS Y
SI NO EL PAGO DE INTERÉS SE VE AFECTADO .
4.6 RAZON DE ACTIVOS FIJOS A PASIVOS A LARGO PLAZO. (AFPL)
AFPL= ACTIVO FIJO NETO/ PASIVO A LARGO PLAZO
INTERPRETACION: SI ES MAYOR A UNO SIGNIFICA QUE LA EMPRESA TIENE
LA SOLVENCIA NECESARIA PARA ABARCAR SUS PASIVOS A LARGO PLAZO,
POR EL CONTRARIOS SI ES MENOR A 1 SIMBOLIZA QUE EL MONTO DE
LOS ACTIVOS FIJOS NO ALCANZA PARA CUBRIR LAS OBLIGACIONES NO
CORRIENTES.
4.7 INDICE ESTRUCTURADO: (IE) LLAMADO TAMBIÉN RAZÓN DE
AUTONOMÍA MUESTRA EL MARGEN QUE LA EMPRESA DISPONE PARA
FINANCIAR SUS ACTIVIDADES CON RECURSOS PROPIOS.
IE= PATRIMONIO NETO/ ACTIVO TOTAL(%)
INTERPRETACION: MUESTRA EL MARGEN QUE LA EMPRESA DISPONE
PARA FINANCIAR SUS ACTIVIDADES CON RECURSOS PROPIOS (MIENTRAS
MENOR SEA EL PORCENTAJE DE LA RELACION MENOR SERA LA
DISPOCION DE TERCEROS. LA EMPRESA PRFIERE SOLVENTAR SUS
ACTIVIDADES CON RECURSOS PROPIOS.
5. RATIOS DE RENTABILIDAD: (%) Generan Utilidades
5.1 RENTABILIDAD DE ACTIVO (ROA)
RENTABILIDAD DE ACTIVOS= UTILIDAD NETA/ ACTIVOS TOTALES
INTERPRETACION: MIDE LA HABILIDAD PARA GENERAR UTILIDADES CON
LOS RECURSOS QUE SE DISPONEN. INDICA QUE POR CADA SOL INVERTIDO
EN ACTIVOS , SE OBOTUVO UNA GANANCIA X… CENTIMOS
5.2 RENDIMIENTO DE CAPITAL (ROE).
RENDIMIENTO DE CAPITAL= UTILIDAD NETA/ PATRIMONIO
INTERPRETACION: EN EL CASO QUE EL FACTOR SEA ALTO SIGNIFICA QUE
LOS DUEÑOS DEL PATRIMONIO ESTA CONSIGUIENDO MAYORES
RETORNOS POR CADA UNIDAD INVERTIDAD. QUIERE DECIR QUE POR
CADA SOL INVERTIDO POR LOS ACCIONISTAS SE OBTUVO UNA
RENTABILIDAD DE NUEVE CENTIMOS.(FAVORABLE O DESFAVORABLE)
5.3 UTILIDAD POR ACCION(EPS):
EPS= UTLIDAD NETA / NRO DE ACCIONES COMUNES
INTERPRETACION: MIDE LA GANANCIA DE LA INVERSION POR CADA
ACCION ADQUIRIDA .