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TÍTULO: CASOS DE APLICACIÓN PRÁCTICA SOBRE LA DETERMINACIÓN DE LA RENTA DE INVERSIONES

FINANCIERAS DE FUENTE ARGENTINA

AUTOR/ES: López Chiesa, Fernando

PUBLICACIÓN: Práctica y Actualidad Tributaria (PAT)

TOMO/BOLETÍN: XXV

PÁGINA: -

MES: Mayo

AÑO: 2019

OTROS DATOS: -

FERNANDO LÓPEZ CHIESA

CASOS DE APLICACIÓN PRÁCTICA SOBRE LA DETERMINACIÓN DE LA RENTA DE


INVERSIONES FINANCIERAS DE FUENTE ARGENTINA

En este artículo se desarrollan distintos casos de aplicación práctica referidos a inversiones financieras de fuente
argentina a fin de determinar su renta en el impuesto a las ganancias para una persona humana residente en el país (no
habitualista como actividad principal).

I - INTRODUCCIÓN

Las personas humanas y sucesiones indivisas procederán a determinar el impuesto cedular sobre los intereses y rendimientos de colocaciones
financieras, así como también sobre la enajenación de los instrumentos financieros de fuente argentina mediante la presentación de una
declaración jurada complementaria al impuesto global progresivo (F. DDJJ 2022).
La mencionada declaración jurada incorporará la información proporcionada por los distintos agentes del mercado de capitales en
cumplimiento con el régimen de información [RG (AFIP) 4394], pudiendo editar los importes consignados en ella; asimismo, se podrá obtener
información de “Nuestra Parte”.
El impuesto cedular determinado podrá ser cancelado mediante el procedimiento de transferencia electrónica de fondos (mediante VEP) o a
través de la “billetera electrónica AFIP” [RG (AFIP) 4335]. Dicho impuesto también podrá ser compensado con saldos de libre disponibilidad
provenientes de otros impuestos.
Los contribuyentes que determinen gravamen a ingresar quedarán obligados a presentar la referida declaración jurada de impuesto cedular y
serán dados de alta de oficio por parte del Organismo Fiscal y subsistirá su obligación de presentar esta declaración jurada hasta que cesen la
obtención de este tipo de rentas.(1)

II - ¿QUÉ ES UN IMPUESTO CEDULAR?

La característica principal de un sistema cedular consiste en gravar una determinada clase de renta con un impuesto especial o con una tasa
proporcional uniforme para ese tipo de rentas, por lo que se descarta la aplicación de alícuotas progresivas.
La mayoría de las legislaciones que aplican este esquema no admite la deducción de cargas de familia, mínimo imponible de subsistencia o
deducciones generales no vinculadas con la obtención de dicha ganancia (gastos de salud, educación, vivienda y donaciones, entre otras).
Básicamente, este sistema aplica el principio de discriminación que permite otorgar un tratamiento diferencial para determinadas rentas en
función del esfuerzo que demande generarlas.
Por lo tanto, nuestra legislación adoptó un sistema de imposición mixto basado en un impuesto cedular para las rentas financieras de fuente
argentina y para la enajenación de inmuebles, y un impuesto personal global para el resto de las rentas sujeto a la aplicación de una alícuota
progresiva.
De esta forma, el esquema cedular aísla el resto de las rentas obtenidas por un contribuyente, otorgando a todos los sujetos que obtienen
este tipo de rentas el mismo tratamiento, sin tener en cuenta aspectos personales o la verdadera capacidad contributiva en cabeza de cada
sujeto.

III - ESQUEMA DEL IMPUESTO CEDULAR

ESQUEMA DE LIQUIDACIÓN
Rentas comprendidas en el impuesto cedular
a) Intereses y rendimientos por la colocación de capital en valores de fuente argentina (depósitos bancarios a plazo,
títulos públicos, obligaciones negociables, cuotapartes de FCI, títulos de deuda de FF, bonos y demás valores).
b) Dividendos y utilidades asimilables.
c) Operaciones de enajenación de acciones, valores representativos, certificados de depósito, cuotas y participaciones
sociales.(2)
d) Operaciones de enajenación de títulos públicos, bonos, obligaciones negociables, cuotas de FCI abiertos, títulos de
deuda y demás valores de fuente argentina, y monedas digitales.
(-) Deducciones vinculadas directamente con los ingresos
- Costo de adquisición.
- Gastos directa e indirectamente relacionados con dichas operaciones.
No se admite la deducción de gastos de sepelio, deducciones generales y personales, y cualquier otro gasto que no
corresponda a una determinada categoría de ganancias.
Con relación al impuesto sobre los bienes personales, no resultaría deducible la parte proporcional del impuesto atribuible
a los bienes que generen ganancias gravadas.(3)
(-) Deducción especial incorporada en el 6° artículo agregado a continuación del art. 90 (art. 90.6) de la LIG
La deducción especial se aplica a las personas humanas y sucesiones indivisas residentes en el país que obtengan
ganancias mencionadas en los ptos. a) y d) de este cuadro siempre que sean rentas de fuente argentina. El monto de la
deducción ascenderá al valor del mínimo no imponible [art. 23, inc. a)] por período fiscal, sin posibilidad de generar
quebrantos ni de trasladar el saldo remanente, de existir, a períodos fiscales siguientes.
Dicha deducción se proporcionará de acuerdo a la renta atribuible a cada uno de los conceptos. El DR establece el
procedimiento para proporcionar la deducción especial del art. 90.6 de la LIG. De esta forma, a los efectos del cálculo de
esa proporción, se deberá considerar de manera individual la ganancia bruta atribuible a:
i) los intereses o rendimientos comprendidos en el art. 90.1, inc. a);
ii) los intereses o rendimientos comprendidos en el art. 90.1, inc. b);
iii) los resultados de enajenación de los conceptos del art. 90.4, inc. a), y
iv) los resultados de enajenación de los conceptos del art. 90.4, inc. b), LIG.
Monto de la deducción 2018: $ 66.917,91.
= BASE IMPONIBLE
IMPUESTO DETERMINADO SUJETO A LA ALÍCUOTA DEL 5% O DEL 15%

A los efectos de considerar la ganancia como de fuente argentina se deberá verificar:


- que la renta de capital provenga de la tenencia, colocación y/o enajenación en nuestro país;
- en el caso de los valores representativos o certificados de depósito de acciones y demás valores, cuando el emisor de las acciones y demás
valores se encuentre domiciliado, constituido o radicado en el país con independencia de dónde se encuentren emitidas o depositadas, o en el
mercado en el que operen tales valores.

IV - CASOS DE APLICACIÓN PRÁCTICA

CASO I - INTERESES DE PLAZO FIJO DEL PAÍS. DEDUCCIÓN ESPECÍFICA


Planteo
Una persona humana realizó varios plazos fijos en pesos y en dólares en un banco del país durante 2018. Percibió los siguientes intereses:

Período Intereses plazo fijo $ Intereses plazo fijo U$S


1/1/2018 al 31/3/2018 $ 11.250 U$S 375 x $ 20 = $ 7.500
1/4/2018 al 31/7/2018 $ 21.850 U$S 440 x $ 27 = $ 11.880
1/8/2018 al 30/11/2018 $ 27.350 U$S 380 x $ 37,5 = $ 14.250
1/12/2018 al 31/1/2019 $ 22.000 No hubo

Los intereses se acreditan el último día del período por el que se constituyó el plazo fijo.

Solución
En primer lugar, no corresponde computar el interés del plazo fijo constituido en el período 1/12/2018 al 31/1/2019, ya que su percepción se
produce en el ejercicio 2019.(4)
El resumen de intereses percibidos en 2018 es el siguiente:

Intereses PF en $ $ 60.450
Intereses PF en U$S $ 33.630
Total de intereses $ 94.080

El artículo 90.6 de la ley establece una deducción especial para los rendimientos mencionados en el artículo 90.1, incisos a) y b), y el
resultado de la enajenación de los instrumentos incluido en los incisos a) y b) del artículo 90.4, en tanto se trate de ganancias de fuente
argentina. La deducción equivale al monto del mínimo no imponible establecido en el artículo 23 de la ley (para el período fiscal 2018 es de $
66.917,91) y se proporcionará de acuerdo a la renta atribuible a cada uno de estos conceptos.
El artículo 149.17 del decreto 1170/2018 establece que, a los efectos del cálculo del prorrateo, se deberán considerar de manera individual los
intereses o rendimientos brutos comprendidos en cada uno de dichos incisos.

Cálculo del prorrateo de la deducción especial

% sobre Ded. especial


Concepto Monto bruto
renta prorrateada
Intereses plazo fijo en $ $ 60.450,00 64% $ 42.827,46
Intereses plazo fijo en U$S $ 33.630,00 36% $ 24.090,45
Total $ 94.080,00 100% $ 66.917,91

Determinación de la renta neta del impuesto cedular

Renta 5% Renta 15%


Concepto
(en $) (en U$S)
Intereses de plazo fijo $ 60.450,00 $ 33.630,00
(-) Deducción especial art. 90.6 ($ 42.827,46) ($ 24.090,45)
Ganancia neta sujeta a impuesto $ 17.622,54 $ 9.539,55
Impuesto determinado $ 881,13 $ 1.430,93

CASO II - INTERESES Y RESULTADO POR ENAJENACIÓN DE TÍTULOS PÚBLICOS EMITIDOS POR EL ESTADO
NACIONAL
Planteo
Una persona física no habitualista realizó inversiones en títulos públicos emitidos por el Estado Nacional en pesos (dato adicional: no hubo
compras durante el ejercicio).

Información en pesos

Corte de
cupón. Int. Valor histórico
Resultado de compraventa de títulos públicos en el
Concepto percibidos en en el IG al
ejercicio
2018 en cta. 31/12/2018
bancaria
Título público I $ 30.000 Vta.: $ 600.000 - Costo: $ 636.000 = ($ 36.000) $0
Título público II $ 12.000 Vta.: $ 500.000 - Costo: $ 510.000 = ($ 10.000) (5) $0
Título público III $ 33.000 No hubo venta $ 860.000
Total $ 75.000 --- $ 860.000

Los títulos públicos de este porfolio fueron suscriptos al precio nominal residual (a la par) y prevén el pago de intereses en plazos semestrales
(no tienen previsto plazo de gracia superior a un año para el pago de intereses).

Solución
En primer lugar, es importante mencionar que la ley de impuesto a las ganancias (LIG) no prevé la posibilidad de compensar las ganancias de
intereses de cupones de títulos públicos con los quebrantos generados por la compraventa de títulos públicos, ya que el segundo párrafo del
artículo 19 de la LIG establece que “de generarse quebranto por este tipo de inversiones y operaciones, este resultará de naturaleza específica
debiendo, por lo tanto, compensarse exclusivamente con ganancias futuras de su misma fuente y clase. Se entiende por clase al conjunto de
ganancias comprendidas en cada uno de los artículos del citado Capítulo II”.
No obstante, el artículo 95 del decreto 1170/2018 (BO: 27/12/2018) dispuso, para el caso de títulos públicos y obligaciones
negociables comprendidas en el artículo 90.1, incisos a) y b), que podrá optarse por afectar los intereses o rendimientos del
período fiscal 2018 al costo computable del título u obligación que los generó, en cuyo caso el mencionado costo deberá
disminuirse en el importe del interés o rendimiento afectado.
Si el título fuera en dólares, el cupón cobrado en el 2018, que el contribuyente decide no gravar, se computa como menor costo en dólares del
título. Se produce un diferimiento del gravamen en dólares (NO en pesos).
Por lo tanto, en el caso de los títulos públicos I y II, se procede a compensar los intereses del período 2018 con el costo computable del bien al
momento de la determinación del resultado de venta. En el caso del título público III, el interés será compensado con el valor histórico de
ganancias de dicho título.

Información a declarar

Renta cedular [art. Renta ced. art. 90.4,


Valuación en el IG al
Concepto 90.1, inc. a)] (interés inc. a) (resultado de
31/12/2018
al 5%) compraventa: 5%)
Título público I $0 ($ 6.000)(I) 0
Título público II $0 $ 2.000(II) 0
Título público III $ 0(III) 0 $ 827.000(III)
Total 2018 $0 ($ 4.000) $ 827.000
(I) Vta.: $ 600.000 - Costo: $ 606.000 ($ 636.000 - $ 30.000 intereses) = Resultado: ($ 6.000)
(II) Vta.: $ 500.000 - Costo: $ 498.000 ($ 510.000 - $ 12.000 intereses) = Resultado: $ 2.000
(III) A la valuación histórica se le detraerán los intereses percibidos ($ 860.000 - $ 33.000) = $ 827.000

De esta forma, no corresponderá declarar renta por los intereses de los títulos públicos (art. 90.1). El contribuyente tiene un quebranto de $
4.000 a ser utilizado con ganancias futuras de la misma clase y fuente en los próximos 5 ejercicios fiscales.
Por último, en el caso del título público III, los intereses se compensarán con el costo computable del título, disminuyendo así el valor histórico
de ganancias.
Cabe recordar que el contribuyente deberá justificar en la columna I del cuadro de variaciones patrimoniales los intereses del título público
percibidos en el ejercicio en el que han sido compensados con el costo computable de los títulos públicos.
Los intereses deben afectarse al costo computable del título que generó la renta (es decir que no se pueden determinar en forma global).
Pueden existir otras interpretaciones sobre la metodología de resolución.
Es importante mencionar que, en el caso de que se determine el costo computable de títulos públicos que hubieran estado
exentos antes de la vigencia del impuesto cedular (1/1/2018) y se tomara como costo el valor de cotización al 31/12/2017 (por
ser mayor al precio de adquisición), deberá justificarse la diferencia entre el valor de cotización al 31/12/2017 y el valor de
adquisición en la columna II del cuadro de variaciones patrimoniales. A los efectos de simplificar este caso, no se segregaron
ambos valores.

Resumen del cuadro de variaciones patrimoniales

Concepto Columna I Columna II


Patrimonio neto de inicio - Títulos públicos 2.006.000
Resultado por venta de títulos públicos - Pérdida 4.000
Resultado por percepción de cupones de títulos públicos 0
Patrimonio neto de cierre - Saldo cuenta bancaria por cobro de intereses de
75.000
cupones
Patrimonio neto de cierre - Títulos públicos 827.000
Patrimonio neto de cierre - Efectivo por venta de títulos públicos 1.100.000
Justificación de columnas 2.006.000 2.006.000

CASO III - INVERSIÓN EN FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ABIERTOS


Planteo
Una persona humana residente en el país invirtió en fondos excedentes varios fondos comunes de inversión abiertos (FCIa) del primer párrafo
del artículo 1 de la ley 24083.
El FCIa realiza todas sus inversiones en el país y tiene como objeto la inversión en distintos instrumentos financieros. La sociedad gerente (o
depositaria) del FCIa, en el marco de las resoluciones generales (AFIP) 4394 y 4395, puso a disposición del cliente la siguiente información:

Tipo de inversión Inversiones en $ Inversiones en U$S


Fondo común de inversión I * Rendimiento: $ 40.000 en
Activo subyacente: 100% títulos públicos proporción a su tenencia.
argentinos en pesos * Resultado de rescate del 10% de
cuotapartes. Precio de venta: $
95.000. Costo: $ 60.000
Fondo común de inversión II * Rendimiento: $ 36.000
Activo subyacente: plazos fijos en U$S en (equivalente a U$S 1.200)
el país
Fondo común de inversión III * Inversiones en acciones: resultado
Activo subyacente: 100% de acciones de de enajenación de cuotas del FCI: $
empresas del país que cumple con los 3.000
requisitos del art. 20, inc. w), LIG(6)

Se supone que el contribuyente obtuvo otras rentas netas (no cedulares) por $ 1.100.000. Patrimonio neto de inicio: $ 1.700.000. Patrimonio
neto de cierre: $ 2.500.000 (en ambos patrimonios tiene cuotapartes del FCIa por $ 600.000 al inicio y $ 540.000 al cierre, y el saldo restante
pertenece a otros bienes).

Solución
Un fondo común de inversión se constituye cuando un grupo de personas con similares objetivos de inversión aporta una suma de dinero para
que sea administrado por una sociedad gerente. Dicha inversión arrojará un rendimiento determinado en función de las diferentes inversiones y
riesgos asumidos. Los fondos abiertos no tienen un límite de capitalización (pueden recibir inversores ilimitadamente). Los fondos cerrados
tienen una cantidad fija de cuotapartes que no se modifica durante la vigencia del fondo y, por lo general, tienen un objeto específico
(financieros, inmobiliarios y energías renovables, entre otros). El inversor que desea desprenderse de esta inversión debe desprender (vender)
su cuotaparte en el mercado.
De acuerdo a las normas de transparencia fiscal, a partir del ejercicio 2018 el sujeto obligado de la liquidación y pago del impuesto es el
sujeto inversor, quien deberá incorporar dichas rentas en su declaración jurada de impuestos. El FCIa actúa simplemente como un vehículo que
canaliza la inversión. De esta forma, dichas rentas quedarán dentro del capítulo del impuesto cedular y sus rendimientos tributarán el 5% o
15%, según corresponda.
Esto es así porque el fondo común de inversión está compuesto por un mismo activo subyacente principal en un porcentaje superior al 75%.

Art. 90.4, inc. a)


Art. 90.1, inc. Art. 90.1, inc.
(5%). Resultado
Concepto a). Rendim. b). Rendim. en
enajenación
en $ (5%) U$S (15%)
FCIa
Renta cedular. Rendimiento FCI “I
$ 40.000 $ 36.000
y II”
PV: $ 95.000
Renta cedular (-) Costo: ($
Resultado de operación de 60.000)
compraventa de FCI “I” Resultado:
35.000
(-) Deducción especial art. 90.6(i) ($ 24.090,45) ($ 21.748,32) ($ 21.079,14)
Ganancia neta sujeta a impuesto $ 15.909,55 $ 14.251,68 $ 13.920,86
Impuesto determinado $ 795,48 $ 2.137,75 $ 696,04

(i) Prorrateo de deducción especial:

% sobre renta Ded. especial


Concepto Monto bruto
(*) prorrateada
Rendimientos art. 90.1, inc. a) $ 40.000,00 36,00% $ 24.090,45
Rendimientos art. 90.1, inc. b) $ 36.000,00 32,50% $ 21.748,32
Rendimientos art. 90.4, inc. a) $ 35.000,00 31,50% $ 21.079,14
$ 111.000,00 100,00% $ 66.917,91
(*) Se han redondeado los decimales

FCIa “III” cuyo activo subyacente está compuesto por acciones del país y cumple con los requisitos del art.
20, inc. w), de la LIG.
Resultado por la enajenación de cuotaparte del FCI “III” = $ 3.000 (exento).

El rendimiento de las inversiones de los fondos comunes de inversión “I” y “II” tributará a la alícuota del 5% y 15%, respectivamente, en
función de la moneda de la inversión. A tales rendimientos podrá computarse la deducción especial prevista en el artículo 90.6 de la ley.
El resultado de la enajenación de las cuotapartes del FCIa “I”, cuyo activo subyacente son títulos públicos del país (en $), estará sujeto a la
alícuota del principal (5%).
Por último, el FCIa “III” está formado con un activo subyacente compuesto por acciones del país en su totalidad. El resultado de la
enajenación de cuotapartes del FCIa se encuentra exento del tributo para el inversor conforme el artículo 20, inciso w), de la LIG, siempre y
cuando verifique los requisitos de la reglamentación.

Cuadro de justificación patrimonial

Concepto Columna I Columna II


Patrimonio neto de inicio 1.700.000
Otras rentas netas 1.100.000
Renta cedular art. 90.1 antes de la deducción especial 76.000
Renta cedular art. 90.4. Enajenación de cuotas del FCI antes de la deducción
35.000
especial
Renta cedular art. 90.4 + exención art. 20, inc. w). Enajenación de cuotas del
3.000
FCI constituido por acciones (resultado exento)
Patrimonio neto de cierre 2.500.000
Subtotal 2.500.000 2.914.000
Monto consumido 414.000
Total de columnas 2.914.000 2.914.000

CASO IV - VENTA DE ACCIONES QUE COTIZAN EN BOLSA EN EL PAÍS


Planteo
Una persona humana (no habitualista) posee 10.000 acciones de una compañía que cotiza en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
(autorizada por la CNV) que fueron adquiridas en 2015 en la suma de $ 100.000.
En mayo de 2018 enajenó el 60% de las acciones en la suma de $ 200.000. Gastos de comisiones y honorarios de agente de Bolsa: $ 600.

Solución
El artículo 20, inciso w), de la ley del impuesto exime los resultados provenientes de operaciones de compraventa, cambio, permuta o
disposición de acciones, valores representativos de acciones y certificados de depósito de acciones obtenidos por personas humanas y
sucesiones indivisas residentes o radicadas en el país siempre que no resulten atribuibles a sujetos de los incisos d) y e) del artículo 49 de la
ley. Se verifican los requisitos establecidos en dicho artículo.
Por lo tanto, en nuestro caso de aplicación se trata de una venta de acciones, la cual se encuentra autorizada para tener oferta pública y
cotizar en la Bolsa (autorizada por la CNV), y su resultado se encuentra exento del impuesto. El resultado se obtiene restando del precio de
transferencia el costo de adquisición y los gastos de venta (no opera la actualización en este caso, porque fue adquirida con anterioridad al
1/1/2018).

Determinación del resultado (exento)

Precio de venta $ 200.000


(-) Valor de origen ($ 60.000) ($ 100.000 x 60%)
(-) Gastos de venta ($ 600)
Resultado de venta $ 139.400
CASO V - INVERSIONES FINANCIERAS. OPERACIONES VARIAS
Planteo
Se trata de una persona humana que posee varias inversiones financieras. Los movimientos del año son los siguientes:
1. Constituyó un plazo fijo en dólares el 1/2/2018 en la suma de U$S 20.000 ($ 440.000) por el plazo de 6 meses. A su vencimiento
(31/7/2018) se acreditó en su cuenta corriente en moneda extranjera la suma de U$S 240 (tipo de cambio comprador: $ 27,30) = $ 6.552.
Con fecha 1/8/2018 volvió a constituir un nuevo plazo fijo en dólares por 6 meses por la suma de U$S 20.240 ($ 552.552), venciendo el
mismo el 31/1/2019.
2. Posee títulos públicos (en pesos) adquiridos en junio de 2017 en la suma de $ 400.000 (4.000 títulos a $ 100 cada uno emitidos a la par).
El valor de cotización al 31/12/2017 es de $ 150 por cada título.
Durante el ejercicio 2018 percibió intereses al vencimiento de cada cupón por la suma de $ 160.000, habiéndose acreditado en una cuenta
bancaria.
Con fecha 20/12/2018 vendió 2.000 títulos en la suma de $ 105 cada uno. El resto lo mantiene al cierre del ejercicio.
3. En enero de 2018 adquirió 700 acciones de una empresa que cotiza en la Bolsa del país autorizada por la Comisión Nacional de Valores y
que cumple con los requisitos del artículo 20, inciso w), de la LIG a un valor de $ 50 por cada acción.
En octubre de 2018 vende la totalidad de las acciones en la suma de $ 55.000.
4. En enero de 2018 adquirió 2.000 acciones de una empresa del país que no cotiza en Bolsa en la suma de $ 100.000. Como el negocio no
era lo suficientemente rentable, decidió vender la totalidad en la suma de $ 150.000 en diciembre de 2018. Coeficiente del índice de precios
al consumidor, nivel general, de enero/diciembre de 2018: 45,11%.
5. Durante el 2018 compró obligaciones negociables que cuentan con oferta pública en $ 100.000 y las enajenó en el mismo ejercicio en la
suma de $ 120.000. No hubo cobro de rendimientos en el ejercicio. Las obligaciones negociables fueron emitidas a la par. Comisión del
agente: $ 1.500.
6. Intereses de plazo fijo en pesos en el país. Intereses percibidos: $ 44.500. Al cierre no tiene constituido plazos fijos.
Se supone que obtuvo otras rentas netas antes de las deducciones personales por $ 1.600.000, y un patrimonio neto (solo efectivo - banco
caja de ahorro) de $ 2.000.000 y $ 2.700.000 al inicio y al cierre, respectivamente. Adicionalmente al cierre tiene un plazo fijo (en U$S) por $
552.552, y 2.000 títulos públicos por $ 400.000 y $ 200.000 al inicio y al cierre, respectivamente.

Solución

Art. 90.1,
Art. 90.1, Art. 90.4, Art. 90.4,
inc. b), en Resultado
Concepto inc. a), en inc. a), en inc. c), en
U$S exento
$ (5%) $ (5%) $ (15%)
(15%)
1. Intereses plazo fijo en U$S 6.552
2. Cobro de cupón 0
2. Enajenación de títulos públicos 0
3. Venta de acciones con
20.000
cotización [art. 20, inc. w), LIG]
4. Venta de acciones sin
4.890
cotización
5. Enajenación de obligaciones
20.000
negociables
6. Intereses de plazos fijos en el
44.500
país
Total de ingresos brutos 44.500 6.552 20.000 4.890 20.000

(-) Gastos directos (1.500) 0 0


(-) Deducción específica art. 90.6,
(42.158,28) (6.022,61) (18.500) 0 0
LIG(*)
Ganancia neta sujeta a impuesto
2.341,72 529,39 0 4.890 0
cedular
Impuesto determinado 117,09 79,41 0 733,50 0

(*) Prorrateo de deducción específica


A tales efectos, procederemos a separar las rentas brutas de los intereses de los arts. 90.1, inc. a), y 90.1, inc. b), y los
resultados de enajenación de los arts. 90.4, inc. a), y 90.4, inc. b), a los efectos de prorratear la deducción específica del
art. 90, inc. 6), LIG.

% sobre Deducción especial


Concepto Monto bruto
renta prorrateada
Rendimientos art. 90.1, inc. a) $ 44.500,00 63,00% $ 42.158,28
Rendimientos art. 90.1, inc. b) $ 6.552,00 9,00% $ 6.022,61
Enajenación art. 90.4, inc. a) $ 20.000,00 28,00% $ 18.737,01
Total $ 71.052,00 100,00% $ 66.917,91

Cálculos y comentarios
1. Se reconocen los intereses percibidos al tipo de cambio del día de la acreditación.

2. Rendimiento: se computan los intereses percibidos de los títulos públicos. Por el artículo 95 del decreto 1170/2018, se dispuso, para el
caso de títulos públicos y obligaciones negociables comprendidas en el artículo 90.1, incisos a) y b), poder optar por afectar los intereses o
rendimientos del período fiscal 2018 al costo computable del título u obligación que los generó, en cuyo caso el mencionado costo deberá
disminuirse en el importe del interés o rendimiento afectado. Total de rendimiento: $ 160.000, que se afectará al costo computable de los
títulos enajenados y los que quedan en stock al 31/12/2018 = Total de intereses gravados 2018: $ 0.
Enajenación: como es un título público adquirido con anterioridad al 1/1/2018, a los efectos del costo computable se debe tomar el mayor
valor entre el costo de adquisición y el valor de cotización al 31/12/2017. En caso de tomar el valor de cotización, la diferencia debe
justificarse en la columna II del cuadro de variaciones patrimoniales.
Al costo computable de la enajenación se le restará parte de los rendimientos por los cupones (intereses) percibidos.

Precio de venta $ 210.000 (2.000 títulos x $ 105)


($
(-) Costo computable (*)
210.000)

(*) (2.000 títulos x cotización 31/12: $ 150 = $ 300.000] Donde costo computable = (300.000 - intereses: $
90.000 = 210.000).

Se deberá justificar en la columna II del cuadro de variaciones patrimoniales la diferencia del costo computable tomando el valor de
cotización al 31/12/2017 y el valor de adquisición: [2.000 títulos x ($ 150 - $ 100) = $ 100.000].
Resultado de la enajenación: $ 0.
Tenencia al 31/12/2018: (2.000 títulos x $ 100 valor de compra) - Intereses ($ 160.000 - $ 90.000) = $ 200.000 - $ 70.000 = $ 130.000.
Por lo tanto, al haber optado por la imputación de los intereses al costo computable del bien, los títulos públicos al cierre se expondrán a un
valor de $ 130.000. Pueden existir otros criterios para la imputación de los intereses al costo de los títulos vendidos y en stock.

3. Resultado de venta de acciones (exento): $ 55.000 - $ 35.000 = $ 20.000.

4. Venta de acciones sin cotización en la que se permite la actualización, porque las acciones fueron adquiridas a partir del 1/1/2018:

Precio de venta $ 150.000


(-) Valor de compra ($ 145.110) [$ 100.000 x 1,4511]
Resultado $ 4.890

A este tipo de renta no está permitido computar la deducción específica del artículo 90.6 de la LIG.
Corresponde justificar la actualización ($ 45.110) en la columna II del cuadro de variaciones patrimoniales.

5. Enajenación de obligaciones negociables: el resultado se determina deduciendo del precio de venta el valor de adquisición sin actualizar.
También se permiten deducir los gastos directos de venta de dicha subcategoría del impuesto cedular.

6. Los intereses de los plazos fijos se imputan por el criterio de lo percibido.

Cuadro de justificación patrimonial

Concepto Columna I Columna II


Patrimonio neto de inicio (efectivo - caja de ahorro) 2.000.000
Patrimonio neto de inicio: títulos públicos (valor histórico) 400.000
Otras rentas netas antes de las deducciones personales 1.600.000
Renta cedular art. 90.1, inc. a) antes de la deducción específica 44.500
Renta cedular art. 90.1, inc. b) antes de la deducción específica 6.552
Renta cedular art. 90.4, inc. a) antes de la deducción específica 18.500
Renta cedular art. 90.4, inc. c). Enajenación de acciones 4.890
Diferencia de cambio por acreditación de plazo fijo 106.000
Resultado exento por venta de acciones con cotización 20.000
Justificación de la actualización del costo computable de las acciones sin
45.110
cotización: ($ 145.110 - $ 100.000 = $ 45.110)
Justificación de la diferencia del costo computable entre el valor de origen del
100.000
título y el valor de cotización al 31/12/2017
Patrimonio neto de cierre (efectivo - caja de ahorro) 2.700.000
Patrimonio neto de cierre (plazo fijo en U$S) 552.552
Patrimonio neto de cierre (título público neto de rendimiento) 130.000
Subtotal 3.382.552 4.345.552
Monto consumido 963.000
Total de columnas 4.345.552 4.345.552

Justificación de movimiento de efectivo


Detalle Ingresos Egresos
Patrimonio neto de inicio (efectivo) 2.000.000
Otras rentas netas cobradas 1.600.000
(-) Constitución de plazo fijo 1 en U$S 440.000
(+) Rescate de plazo fijo 1 + intereses 552.552
(-) Constitución de plazo fijo 2 en U$S 552.552
Intereses títulos públicos 160.000
Ingreso por venta de títulos públicos 210.000
Compra/Venta de acciones con cotización 55.000 35.000
Compra/Venta de acciones sin cotización 150.000 100.000
Compra/Venta de obligaciones negociables 120.000 100.000
Comisión intermediario 1.500
Intereses de plazo fijo en $ 44.500
Patrimonio neto de cierre (efectivo) 2.700.000
Monto consumido 963.000

Notas:
(1) Información recopilada a través del acta 16 del Espacio de Diálogo con AFIP/Cámaras empresariales (4/4/2019)

(2) Incluidos las cuotapartes de condominio de FCI cerrado, los certificados de participación en fideicomisos financieros, y cualquier otro derecho sobre
fideicomisos y contratos similares

(3) Pueden existir otras interpretaciones al respecto y contemplar su deducción, ya que el art. 90.6, LIG no excluye las deducciones comunes a las cuatro
categorías previstas en el art. 82, LIG . A su vez, el art. 90.7 establece que para todo aquello no específicamente regulado en el Cap. II (“Impuesto cedular”),
se aplicarán supletoriamente los Títs. I y II de la ley sin incluir el Tít. III (“De las deducciones”). Entendemos que este criterio no respeta el principio del art.
17, LIG

(4) De acuerdo a cierta información que fue trascendida por el Organismo Fiscal, en el marco de la RG (AFIP) 4394 , el Organismo solicitó a los agentes del
mercado de capitales que proporcionen la información de los intereses puestos a disposición en 2018. Parecería que no es intención del Organismo gravar
los intereses de aquellos plazos fijos constituidos en 2017 por la porción de intereses atribuibles entre la fecha de constitución del instrumento y el
31/12/2017. Por ende, solo resultarían gravados los intereses devengados en 2018 (es decir, que se apartaría del criterio de imputación de lo percibido).
Pueden existir otras interpretaciones u opiniones al respecto

(5) En el caso de los títulos públicos cuyas ganancias por enajenación hubieran estado exentas o no gravadas con anterioridad a la vigencia del impuesto
cedular (1/1/2018), el costo a computar será el último precio de adquisición o el último valor de cotización de los valores al 31/12/2017, el que fuera
mayor. Se supone en este caso que el costo dado como dato es el mayor de ambos valores

(6) El FCIa “III” se encuentra integrado, en este caso, por el mismo activo subyacente (acciones) en su totalidad:

i) el fondo se encuentra colocado por oferta con autorización de la CNV;

ii) las operaciones son efectuadas en mercados autorizados por la CNV que aseguren la prioridad precio/tiempo y por interferencia de ofertas, y/o

iii) las operaciones son efectuadas a través de una oferta pública de adquisición y/o canje autorizada por la CNV

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